Finansiella planerare rekommenderar ofta 4%-regeln som en riktlinje för att bestämma det årliga belopp som en pensionär kan ta ut från portföljer utan att tömma sitt boägg under en 30-årig pension. Och högavkastande utdelningsaktier är en kritisk komponent för att genomföra denna strategi.
Finansiell rådgivare William Bengen utarbetade 4%-regeln efter att ha utvärderat aktie- och obligationsdata över flera decennier och upptäckt att ett mönster av 4% årliga uttag gav rimlig säkerhet utan att en portfölj torkade ut i minst 30 år, även under enstaka marknadsnedgångar.
Konceptet är enkelt:Dra ner 4% av portföljens värde under det första pensionsåret, sedan ett matchande belopp (justerat för inflation) varje efterföljande år. Bengen själv uppdaterade senare siffran från 4% till 4,5%.
Det är en bra utgångspunkt för att planera en bekväm pension, men investerare måste överväga ett par faktorer när de tillämpar det. Till exempel tar 4%-regeln inte hänsyn till stora engångsköp som kan pressa din utgiftstillväxt över inflationstakten. Det förutsätter också att framtida marknadsresultat kommer att likna tidigare resultat.
Som sagt, inkomster från dina investeringar kan räknas till det beloppet, så om du drar en hög (och helst växande) avkastning från din portfölj betyder det att du bara behöver minimalt med prisuppskattning för att förbli på rätt spår.
Här är 14 högavkastande utdelningsaktier att köpa som ger 4 % eller mer. Dessa val har andra egenskaper som också är fördelaktiga för pensionärer – vissa har mycket lägre volatilitet än den bredare marknaden, och många är konsekventa utdelningshöjare vars utbetalningar kan hålla jämna steg med eller till och med överskrida inflationen.
Förutom solida produktionsvinster från Perm, gynnades Chevron av upptrappningen av sina brunnar till havs i Mexikanska golfen och produktiva LNG-projekt (flytande naturgas) i Australien.
Företaget drabbades ändå av en betydande tillbakagång i vinsten för tredje kvartalet, från 4 miljarder USD för ett år sedan till 2,6 miljarder USD 2019. Men företaget stod inför svåra jämförelser med 2018 års robusta tredje kvartal, samt en skattekostnad på 430 miljoner USD.
Chevron genererar dock mycket pengar för att stödja sin rikliga utdelning. Det producerade 4,2 miljarder dollar i frit kassaflöde (FCF), vilket var nästan dubbelt så mycket som det behövde för att täcka sin utbetalning. Under de senaste 12 månaderna har det genererat 13,5 miljarder USD i FCF mot 8,9 miljarder USD i utdelningar. Det är en markant förbättring från där CVX var för bara några år sedan, när ett energiprisfall 2014-15 fick företaget att bränna pengar.
Chevrons utdelning fortsätter att växa också. En uppgradering på 6 % av utbetalningen i januari markerade företagets 32:a år i rad med utdelningstillväxt. Med bara ett hårstrån under 4 % är CVX bland de högsta avkastningsaktierna i Dividend Aristocrats.
BMO Capital-analytiker Daniel Boyd har ett Outperform-betyg (motsvarande köp) på CVX-aktier. Han beundrar företagets starka Permian Basin-närvaro och fortsatta utdelningstillväxt på 5 % plus. Goldman Sachs-analytikern Neil Mehta lade till Chevron till företagets 2019 års övertygelselista i Americas efter att företagets fusion med Anadarko Petroleum avslutades. Han gillar Chevrons fria kassaflöde, starka investeringsprogram och disciplin som visas genom att gå ifrån Anadarko-affären.
Southern kontrollerar mer än 44 000 megawatts genereringskapacitet och har förmågan att leverera ström i alla 50 stater. Företaget genererar 47 % av sin kraft från naturgas, 23 % från kol, 16 % från kärnkraft och 14 % från förnybar energi.
Till skillnad från de flesta andra allmännyttiga aktier investerar Southern i kärnkraft; företaget har landets enda nya kärnkraftsenheter under uppbyggnad. Dess kärnkraftsenheter Vogtle 3 och 4 kommer så småningom att ge ström till cirka 500 000 hem och företag över hela Georgien. Projektet var till ungefär 80 % färdigställt i slutet av augusti.
Bolaget förutspår att vinsten per aktie för helåret 2019 blir lägre än förra året vid mittpunkten av guidningen. Reglerad allmännyttig verksamhet förväntas bidra med cirka 90 % av EPS, medan energiinfrastrukturprojekt kommer att stå för resten.
Southern stängde också ett aktieerbjudande på 1,5 miljarder USD i augusti och planerar att använda intäkterna för att betala ned skulder och finansiera investeringar i sina dotterbolag.
Verktygsaktien har höjt sin utbetalning årligen i 18 år utan avbrott, inklusive en ökning med 3,3 % i april. Och trots en snabb 43% löpning hittills i år, ger SO-aktier fortfarande mer än 4%. Trots det rallyt handlas Southern fortfarande till bara 19 gånger vinsten, vilket är på sin höga nivå historiskt sett men inte alls är lika skummande som energisektorns nuvarande 25 P/E.
Analytiker är lite blandade för tillfället. Av de sju analytiker som hört av sig till SO under de senaste tre månaderna har bara en betygsatt det som ett köp, mot fyra håll och två sälj – men flera av dessa var bara upprepningar av gamla betyg som inkluderade högre prismål än tidigare.
Centerpoint Energy utökade omfattningen av sin energiverksamhet förra året när de spenderade 6 miljarder dollar för att förvärva Vectren, en naturgasleverantör till mer än 1,0 miljoner kunder i Indiana och Ohio. Vectren har även icke-nyttoverksamhet som består av reparations- och utbytestjänster för rörledningar och projektutveckling för förnybar energi. Även om dessa verksamheter som inte är allmännyttiga bara bidrar med 25 % av Centerpoint Energys intäkter, ger de stadiga likvida medel som genereras från dessa verksamheter CNP gott om kapital för att finansiera tillväxten i energisegmentet.
Återigen, Centerpoint är ett verktyg, så förvänta dig inte slående tillväxt. Företaget siktar på blygsamma 5 % till 7 % årliga ökningar av justerad vinst per aktie fram till 2023, vilket bör finansiera framtida utdelningsförbättringar. Det är vad sektorn är bra för:att producera högavkastande utdelningsaktier med rutinmässigt växande utbetalningar. CNP har höjt sin utdelning under 14 år i rad, med årliga räntehöjningar på i genomsnitt cirka 4 % under det senaste halvt decenniet.
Goldman Sachs analytiker Insoo Kim satte CNP på företagets 2019 Americas Conviction List tidigare i år. Kim tror att företaget befinner sig i ett tidigt skede av en vändning och kan producera nästan 7 % årlig EPS-tillväxt fram till 2021, tack vare styrkan i dess växande reglerade allmännyttiga verksamhet.
Verizons resultat förbättrades med 26 % under 2018, vilket återspeglar fördelarna med skattesänkningar och redovisningsförändringar. Men prognoserna för 2019 är närmare vad du kan förvänta dig av ett företag som verkar på den övermättade amerikanska telekommarknaden. Analytiker förväntar sig bara 0,6 % intäktstillväxt under 2019 och 2,5 % vinsttillväxt. 2020-prognoserna är inte mycket bättre. Faktum är att Verizon inte räknar med något meningsfullt intäktsbidrag från 5G-tjänster förrän 2021.
Baksidan? Mobil- och datatjänst är praktiskt taget ett verktyg vid denna tidpunkt, vilket hjälper Verizon att producera strömmar av kontanter som det använder för att finansiera en stor, blygsamt växande utdelning. VZ:s utbetalning har ökat med lite mer än 2 % årligen.
Den pågående sammanslagningen mellan T-Mobile (TMUS) och Sprint (S) kan hota Verizons marginaler – så oroar Citi-analytikern Michael Rollins, som nyligen nedgraderade sin VZ-aktiebetyg till Neutral (motsvarande Hold). Men Oppenheimers Tim Horan tror att Verizon så småningom vinner på grund av sin tidiga ledning inom 5G – en av anledningarna till att han uppgraderade aktien till Outperform i augusti.
Viktigast för investerare som är oroliga för utdelningsstabilitet:86 % av intäkterna kommer från förutsägbara långsiktiga leasingkontrakt. Och kontraktuell intäktstillväxt förväntas växa mellan 5 % och 11 % över Ryders tre divisioner.
Ryders kärnverksamhet, biluthyrning och underhåll, står för 60 % av de årliga intäkterna. Företaget diversifierar också till ytterligare affärsområden som fordonsfinansiering och support, hantering av externa transportörer och lager och last mile-logistik.
Ryder fokuserar på att minska motvinden från lägre priser för begagnade fordon och stigande underhållskostnader. Företaget ökar intäkterna med förvärv och nya tjänster, minskar medelåldern på sin lastbilsflotta och minskar 75 miljoner USD från underhållskostnader. Dessa initiativ hjälpte 2018 EPS att hoppa med 32 % och nästan fördubblade företagets fria kassaflöde.
Medan företaget fortfarande växer – dess intäkter under de första nio månaderna av 2019 har förbättrats med 8 % jämfört med föregående år till 6,6 miljarder dollar – har usla marknadsförhållanden för motorfordon satt en buckla i intäkterna. Ryder har tvingats nedgradera sina helårsutsikter under vart och ett av de senaste två kvartalen. Medan företaget hade förväntat sig $6,05 till $6,35 per aktie från och med första kvartalet, förväntar det sig nu bara 20 till 30 cent per aktie för 2019.
Hur fult allt detta än låter, investerare har tagit det med ro – Ryders aktie har faktiskt förbättrats med 15% hittills i år. Och silverkanten? "Även om dessa förändringar i uppskattningar avsevärt påverkar resultatet 2019 och 2020 - med den största negativa effekten avspeglad under tredje kvartalet 2019 - förväntar vi oss att denna påverkan kommer att minska varje kvartal framöver", sa vd Robert Sanchez i tredje kvartalets release. Översättning:Även detta ska gå över.
Ryder prioriterar också sin utdelning. Denna högavkastande utdelningsaktie har betalat ut investerare under 43 år i rad och förbättrat kontantutdelningen under 15 år i rad. Det inkluderar en uppgradering på 4 % som tillkännagavs i juli, trots dess problem.
Dukes justerade vinst per aktie har stigit med 8% under de första nio månaderna av 2019, påskyndat av räntehöjningar och ovanligt varmt väder. Det överträffar faktiskt dess egna interna förväntningar på 4 % till 6 % hållbar årlig EPS-tillväxt fram till 2023.
Dukes allmännyttiga verksamhet, som bidrar med 85 % av intäkterna, gynnas av en fortsatt befolkningsmigration till sydost. Företaget investerade nyligen 1,1 miljarder dollar i sitt elnät i Florida, som Duke kommer att börja återhämta sig med genom räntehöjningar i år. Företaget spenderar också 500 miljoner dollar årligen för att uppgradera sitt nät i Mellanvästern och bygga laddningsstationer för elfordon i Carolinas.
Inom sin gasverksverksamhet (9 % av vinst per aktie) är konstruktionen planerad att återupptas av den 600 mil långa Atlantkuströrledningen, som förväntas inledas med full service 2021. Duke är en partner i Atlantkustens pipeline.
Duke Energy är en av de längst betalande högavkastande utdelningsaktier på marknaden, med en regelbunden utbetalning som har bestått i mer än 90 år. Dess utdelningstillväxt är mycket fräschare, dock efter bara 12 år. Kontantutdelningen står för högst 80 % av intäkterna, men det är typiskt för ett verktyg. Så är den långsamma, 3,5 % årliga tillväxttakten på DUK:s kvartalsavgift.
Prudential lägger till försäljningskanaler direkt till konsumenter till sin mix i år genom att förvärva Assurance IQ för 2,35 miljarder dollar. Assurance IQ har teknologi som gör det möjligt för kunder att handla anpassade liv-, hälso-, Medicare- och bilförsäkringar via Internet och göra köpet online eller genom en agent. Genom att använda kanaler direkt till konsumenter utökas Prudentials adresserbara marknad avsevärt. Företaget förväntar sig att förvärvet kommer att öka vinsten från och med 2020 och skapa årliga kostnadsbesparingar på 50 till 100 miljoner USD.
PRU-aktier kan kämpa på kort sikt. Citi-analytikern Suneet Kamath sänkte sitt PRU-betyg till Neutral (motsvarande Hold) i augusti. Han skrev att företagets högkvalitativa affärsmix kan leverera överlägsen EPS-tillväxt på lång sikt, men att han tror att tillväxten på kort sikt kommer att dämpas på grund av lägre räntor och osäkerheter i lågkonjunkturen. Faktum är att företagets rapport för tredje kvartalet, som levererades i början av november, visade en blygsam vinsttillväxt på 2 % jämfört med föregående år, jämfört med bolagets genomsnittliga 8 % sammansatta årliga tillväxt under det senaste halvt decenniet, vilket utlöste ett par analytikernedgraderingar.
Som sagt, Prudential hade en tillväxt på 11 % i kontovärdena för sina amerikanska pensionsprodukter för institutionella investeringar, till rekordstora 218 miljarder dollar. Det noterade också stark försäljningstillväxt i sina amerikanska livräntor och liverbjudanden, såväl som internationella Life Planner.
PRU köpte tillbaka 1 miljard dollar av sina egna aktier också under tredje kvartalet, vilket fördubblade sin totala totalsumma hittills till 2 miljarder dollar. Det spenderade också mer än 1,2 miljarder dollar på sin utdelning, som har förbättrats varje år i ett decennium – och med ett snabbt klipp på 11,5 % årligen under de senaste fem åren. Det har hjälpt till att säkra sin plats bland de högre avkastningsaktierna i finanssektorn.
LyondellBassell blev världens största plastblandare genom att förvärva A. Schulman för 2,3 miljarder dollar 2018. Man bygger för närvarande världens största PO/TBA-anläggning – propylenoxid (PO) används för att tillverka sängkläder, medan tertiär butylalkohol (TBA) kan användas att producera högoktanigt bränsle. Dessutom bygger företaget den första fabriken av högdensitetspolyeten (HDPE) i världsklass i USA och började nyligen driva ett joint venture som tillverkar återvunnen HDPE och polypropen (PP).
The company walked away from a proposed takeover of Brazilian plastics and petrochemical producer Braskem (BAK) in July, opting instead to repurchase 35.1 million (roughly 9%) of its own shares. More recently, LyondellBassell entered into an agreement to construct a large petrochemical complex in China, committing to invest $12 billion across the next decade in various petrochemical projects.
Wall Street analysts have downgraded most chemical stocks, including LYB, due to expectations of a cyclical downturn in global chemical demand. That said, several analysts upgraded their price targets on LYB following a strong third-quarter report. The dividend stock has been enjoying insider buying, too. CEO Bhavesh Patel purchased $500,000 of shares in August, and beneficial owner AI Investments acquired nearly $50 million of LYB stock in early September.
LyondellBassell raised its dividend 5% during the June quarter, marking its 11th dividend increase in eight years. Dividends have grown five years in a row, at an 8% compounded annual rate.
Dominion Energy (D, $79.72) is one of the nation’s largest suppliers of electricity and natural gas to consumers. The company owns $100 billion of assets and serves nearly 7.5 million customers across 18 states. Dominion operates regulated utilities in three states (Virginia, North Carolina and Utah) that are considered among the top five states for business growth in 2019.
The company shifted its business mix toward more regulated and fee-based services by paying $14.6 billion to acquire regional utility Scana Group last year. Scana supplies electricity to approximately 1.6 million customers across the Carolinas, but had been struggling financially due to a recently failed nuclear project. The merger left Dominion with $36.6 billion of long-term debt.
Dominion’s operations in 2019 should end up looking pretty typical for a utility. Based on the midpoint of its fourth-quarter guidance, the company likely will post operating profits of $4.22 per share, up a little more than 4% from the previous year.
Dominion has raised its payout for 16 years in a row, at an average annual compounded clip of more than 7% over the past half-decade. That said, given capital spending (budgeted at $26 billion over the next five years), debt repayment and managing its dividend payout ratio, which has climbed to nearly 90%, future dividend expansion might be slower. Analysts expect the company’s dividend growth rate to pull back to 2.5% in 2020 and remain there for several years.
The company greatly expanded its hybrid cloud presence in July when it closed its $34 billion buyout of Red Hat. Red Hat develops open source software that enables companies to update older software applications and manage their data across both data centers and cloud providers. The acquisition makes IBM more competitive with cloud market rivals such as Microsoft (MSFT) and Amazon.com (AMZN). In addition, its new capabilities may help IBM attract bigger corporate clients that already rely on hybrid cloud strategies to sort, secure and analyze data.
Of course, for now, the top line still is receding. Again. Not long after snapping a 22-quarter streak of revenue declines, IBM began a new slump – one that was extended to five consecutive quarters after IBM's October Q3 report. However, while overall revenues declined by 4% year-over-year, Red Hat sales jumped by 19%, and cloud revenues were 11% better.
Instinet analyst Jeffrey Kvaal wasn't blown away by the overall results, but was happy about where IBM did show strength. "While we would prefer broader outperformance, if given the choice, we will take the one with the higher multiple (Red Hat)." Wedbush analyst Moshe Katri still is looking for the switch to flip. "The bottom line, IBM's massive $34 billion acquisition of Red Had (has) yet to provide a positive catalyst/trigger for IBM's overall top line growth."
The dividend remains a strong point, however. IBM has paid investors on a regular basis since 1916, and its 24-year streak of dividend growth puts it a year away from Dividend Aristocracy. Moreover, its payout ratio of 74%, while not leaving a ton of room for improvement, is plenty of cushion to consider the dividend safe. And at a yield of almost 5%, IBM is among the most generous high-yield dividend stocks in the Dow.
So while IBM's growth prospects are muddy, it can provide plenty of income while investors wait for a spark.
Rent escalators built into its long-term leases ensure rental income growth that keeps pace with inflation.
At present, W.P. Carey's portfolio consists of roughly 1,200 properties encompassing 137.5 million square feet leased out to more than 320 tenants. The REIT's average lease term is more than a decade, and portfolio occupancy is a high 98.4%, which was 20 basis points better than it was in the previous quarter. (A basis point is one one-hundredth of a percent.)
WPC shares have mostly rolled in 2019, piling up 30% gains, but that was much better before third-quarter earnings clipped its wings. The company's adjusted funds from operations (FFO, an important REIT profitability metric) dropped by 12% year-over-year, though it was still ahead of estimates. But W.P. Carey also lowered the high end of its full-year adjusted FFO. Still, the small analyst community that follows the stock was more encouraged than not. BMO Capital's Jeremy Metz stuck with his Outperform rating and Evercore ISI's Sheila McGrath upgraded the stock from Underperform (equivalent of Sell) to In Line (equivalent of Hold).
W.P. Carey has elevated its annual dividend for 22 years in a row and generally raises payments by a small amount every quarter . The annualized payout growth is fairly glacial, though, coming in at about 2% on average over the past half-decade.
Integrated energy giant Exxon Mobil (XOM, $69.37) is, like Chevron, well-positioned over the long-term in the Permian Basin, with Permian production expected to rise from 274,000 barrels per day presently to 1 million barrels per day by 2024. The company also owns significant offshore discoveries in Guyana and Brazil that are expected to supply continuous strong production gains for years to come.
Despite rising production, however – the Permian Basin shined in Q3, with production jumping 7% – slumping oil prices and higher costs gouged earnings by almost half. That said, Exxon's $65.05 billion in revenues and 75 cents per share in earnings did manage to top analyst estimates.
The company is making progress, however, on its plan to double its cash flows by 2025. "We believe ExxonMobil is poised for a relative recovery after several years of lagging performance," writes BofA Merrill Lynch analyst Doug Leggate, who has a Buy rating on XOM shares. "We continue to believe XOM's strategy of investing counter to the industry cycle is reloading growth opportunities at advantaged costs, creating capacity for ratable dividend growth."
Indeed, despite a cyclical EPS performance caused by energy price swings, Exxon Mobil has been a steady generator of dividends. The company has delivered 37 consecutive years of dividend gains, which includes a 6.1% bump in April – a little ahead of its five-year pace of about 4.8% annually.
Many analysts are on the sidelines, with Hold-equivalent calls. For instance, Barclays analyst Jeanine Wai wrote in August that "investors are more likely to gravitate toward energy companies that currently have strong free cash flow generation, as opposed to potential free cash flow in the future." But the future should be fine for buy-and-holders, as she says the high-yield dividend stock's "counter-cyclical approach will eventually pay off for shareholders."
Demand for tobacco products is gradually declining, so Universal is exploring growth opportunities in adjacent industries while using its robust cash flow to increase dividends and reduce debt. Universal plans to invest in non-commodity agricultural products that can leverage its farming expertise and worldwide logistics network. But cannabis, for now, is out of the conversation, with the company citing regulatory uncertainties.
Universal expects non-tobacco businesses to represent 10% to 20% of its revenues within five years. That initiative should provide assurance to income investors looking to stick around UVV for the long haul.
This year's results have been impacted by a plethora of issues:declining demand, trade tariffs that reduced tobacco sales to Chinese customers and larger crops. But broadly speaking, the company's revenues and profits are stable, albeit in very slight decline.
Universal has nonetheless kept the pedal down on its quarterly dividend, improving it for 49 consecutive years – were it in the S&P 500, one more payout hike would put it among the Dividend Kings. The dividend has grown by a healthy 8.3% compounded average annual rate over the past half-decade, though most of that came with a massive jump from 55 cents to 75 cents per share in 2018.
The largest payout among these high-yield dividend stocks belongs to Tanger Factory Outlet Centers (SKT, $15.88), a retail REIT that owns 39 factory outlet centers across 20 U.S. states and Canada. Its centers are leased to more than 500 brand-name companies, which together operate more than 2,800 stores. The company's tenants include the likes of Ralph Lauren (RL), Nike (NKE), Brooks Brothers and Le Creuset. More than 181 million shoppers visit a Tanger outlet center each year.
SKT hasn't been immune to the woes in rick-and-mortar retail. The stock has lost more than half its value over the past three years. While its funds from operations have held up for most of that time, they have pulled back in 2019 after it sold off some assets and suffered from the bankruptcy of tenant Dressbarn.
That said, Dressbarn stores accounted for only 1.7% of the REIT's annualized rents, and its store sales were only $140 per square foot – roughly a third the average for its other tenants. Replacing Dressbarn with another, better tenant might end up being a longer-term gain for Tanger.
The bright spot for Tanger is that its occupancy remains high, in the 95%-96%, which clobbers most other mall-related REITs. And sales per square foot for the 12 months ended Sept. 30 were $395, up from $383 from the prior-year period. While Tanger's adjusted FFO will decline during the current fiscal year, the company did raise its full-year guidance in its most recent quarterly report.
Part of Tanger's success comes from its TangerClub rewards program, which provides frequent customers with special offers, VIP parking and other perks. Members pay to join the program, which has attracted 1.4 million members and is growing 12% a year. These members average a trip to Tanger outlet centers every month and spend 63% more than non-club members.
As far as the dividend goes? The payout has increased every single year since SKT went public in May 1993, and at a decent clip of 8% annually over the past five years. 2019's bump-up was lean, however, at around 2%.
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
7 latinamerikanska aktier att köpa på lång sikt
De 12 bästa tekniska aktierna att köpa för 2022
De 5 bästa aktierna för utdelningstillväxt för resten av 2018
11 Mighty Mid-Cap-aktier för resten av 2021
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019