Serieutdelningshöjare, som Dividend Aristokraterna, är älskade av inkomstjägare. Kom ihåg:En stadig utbetalning är bara halv av formeln för framgångsrik inkomstinvestering. Den stora avkastningen kommer över tid, från regelbundna utdelningsökningar, som höjer avkastningen en investerare får på sin ursprungliga kostnadsbasis.
Men även om dessa utdelningsvandrare vanligtvis inte är kända för sina heta tillväxtutsikter, är ett fåtal verkligen redo att överträffa 2020.
För att hitta prisuppsida bland pålitliga utdelningsaktier började vi med Dividend Aristocrats. För de oinvigda är Aristokraterna ett index över 57 S&P 500-företag som för närvarande har höjt sina utbetalningar årligen i minst 25 år.
Därefter beräknade vi den implicita uppsidan för alla 57 aristokrater baserat på analytikers genomsnittliga prismål. Ett kursmål är den nivå på vilken analytiker förutspår att en aktie kommer att handlas någon gång i framtiden, vanligtvis 12 månader senare.
Efter att ha kört siffrorna stod vi kvar med 10 utdelningsaristokrater som erbjöd en förväntad uppsida på minst 10 % under det kommande året. Lägg till bidragen från deras utdelningar så kan dessa främst defensiva aktier komma att ge betydande anfall 2020.
Generösa militära utgifter har hjälpt till att underblåsa General Dynamics (GD, 185,28 $) en stadig ström av kontanter som returnerades till aktieägarna. En av dess senaste megaaffärer kom i augusti, när Pentagon tilldelade General Dynamics dotterbolag CSRA ett 10-årigt kontrakt om molntjänster värt 7,6 miljarder dollar.
Försvarsentreprenören är en av de nyare medlemmarna i Dividend Aristokraterna; den lades till på elitlistan över utdelningsodlare 2017. General Dynamics har höjt sin distribution under 27 år i rad. Den senaste höjningen tillkännagavs i mars 2019, då GD höjde sin kvartalsvisa utbetalning med nästan 10 %, till 1,02 USD per aktie.
Analytiker ser en prisuppgång över genomsnittet vid horisonten. Med ett genomsnittligt kursmål på 203,79 $, förväntar Wall Street att aktierna kommer att stiga med 10% under de kommande 12 månaderna eller så. Cowen-analytikern Cai von Rumohr, som har ett prismål på 202 USD, säger att den senaste tidens svaghet i aktien är en köpmöjlighet med tanke på GD:s låga värdering gentemot jämförbara enheter och dess förbättrade förmåga att generera kontanter.
Mellan aktiekursuppgångar och utdelningen kommer General Dynamics att överträffa det kommande året.
Analytiker ser bra saker framför sig för Roper 2020. Deras genomsnittliga kursmål på 379,14 USD tyder på att aktien kommer att stiga mer än 10 % enbart på prisbasis.
Proffsen förväntar sig att dessa vinster kommer att drivas av vinsttillväxt, som de tror kommer att ligga på nästan 12 % årligen under det kommande halvt årtiondet. En del av det kan komma från iPipeline, ett livförsäkringsprogram som Roper förvärvade för 1,6 miljarder dollar i augusti. RBC Capital-analytiker Deane Dray (Outperform, motsvarande Köp) berömde uppköpet, som han sa var i företagets "hjulhus".
Och med en utdelningsandel på bara 14 % av vinsten borde Roper ha gott om utrymme att göra generösa höjningar under många år framöver.
Efter sin 2013 spinoff av andra Dividend Aristocrat AbbVie (ABBV), Abbott Laboratories (ABT, $84,34) fokuserade på märkesvaror generiska läkemedel, medicintekniska produkter, nutrition och diagnostiska produkter. Dess produktlista inkluderar sådana som Similac modersmjölksersättning, Glucerna-produkter för diabetesbehandling och i-Stat-diagnostikapparater.
Företaget hade expanderat genom förvärv i flera år, inklusive stängning av affärer för medicintekniska företag St. Jude Medical och snabbtestande teknikföretag Alere 2017. Efter att ha tagit ett ledigt år tillkännagav Abbott i januari 2019 att det hade utnyttjat en option som tillåter det för att köpa medicintekniska företag Cephea Valve Technologies, som utvecklar en teknologi för ersättning av hjärtklaffar.
Abbotts intäkter förväntas växa med ett genomsnittligt årligt klipp på 10,2 %. Det genomsnittliga kursmålet på 93,39 USD ger en implicit uppsida för ABT på nästan 11 % under de kommande 12 månaderna. Det är ungefär där Morgan Stanley-analytikern David Lewis (Övervikt, motsvarande Köp) ser Abbotts aktier landa under de kommande 12 månaderna. Lewis ser stor potential i MitraClip-behandling av mitralisuppstötningar, såväl som dess FreeStyle Libre-linje av kontinuerliga glukosövervakningssystem.
Inkomstinvesterare kan räkna med att utdelningen ger en boost till totalavkastningen. ABT, vars företagshistoria går tillbaka till 1888, inledde sin utdelning 1924. Utdelningen har ökat årligen under 47 år i rad.
Tillverkare av medicintekniska produkter Becton Dickinson (BDX, $242,36) har ökat under de senaste åren. 2015 förvärvade man CareFusion, en kompletterande aktör i samma bransch. Under 2017 gjorde det en affär på 24 miljarder dollar för kollegan Dividend Aristocrat C.R. Bard, ett annat medicinskt produktföretag med en stark position inom behandlingar för infektionssjukdomar. Och 2018 köpte BDX ut TVA Medical, som utvecklar teknik för vaskulär åtkomst.
Stordriftsfördelar och relaterade kostnadsbesparingar har gjort att analytiker ser positivt på vinstutsikterna. The Street förväntar sig att BDX kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 11,2 % under de kommande fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence.
Analytiker har ett genomsnittligt prismål på 269,78 $ på aktien, vilket innebär en uppsida på mer än 11% under nästa år eller så. Piper Jaffrays William Quirk (övervikt) siktar ännu högre och tilldelar ett prismål på $279. Han anser att Becton Dickinsons vägledning för räkenskapsåret 2020 är för konservativ.
BDX är en långvarig medlem av Dividend Aristocrats tack vare sin 47-åriga rad av årliga utdelningsökningar – en meritlista som borde ge sinnesfrid för oroliga inkomstinvesterare.
Stabila oljepriser och kostnadsbesparingar förväntas hjälpa Chevron (CVX, 120,96 USD) gav starka aktiekursuppgångar 2020.
Den integrerade oljejätten, med verksamhet inom naturgas och geotermisk energi, tvingades dra ned på utgifterna i kölvattnet av 2014 års oljeprisrot. Men strategin lönar sig i dagens mer stabila miljö. Analytiker förutspår att aktierna kommer att nå 135,04 dollar om 12 månader från nu, vilket ger Chevrons aktie implicit uppsida på nästan 12 %.
"CVX har en attraktiv global tillgångsbas med potential för solid produktionstillväxt och klassens bästa kassamarginaler jämfört med globala integrerade jämförbara konkurrenter", säger JPMorgan-analytikern Phil Gresh, som betygsätter aktien till Overweight och har ett prismål på 139 USD.
En direktavkastning på nästan 4 % kommer att lägga juice till Chevrons överprestation.
Med mer än tre decennier av oavbruten utdelningstillväxt under bältet har denna Dow Jones-aktie ett meritlista som inger förtroende. Chevrons senaste höjning kom i januari, då företaget ökade sin kvartalsvisa utbetalning med mer än 6 % till 1,19 USD per aktie.
Vad som gäller för Chevron går ofta förExxon Mobil (XOM, 69,37 USD).
Analytiker förutspår en liknande aktiekursuppgång i XOM, också en Dow Jones-komponent, på cirka 12 %. Det kommer bland uppskattningar för ett 46%-igt hopp i justerad vinst per aktie 2020 – en återhämtning från vad som förväntas bli ett svagt 2019.
"Vi tror att ExxonMobil är redo för en relativ återhämtning efter flera år av eftersläpande prestanda", skrev BofA Merrill Lynch-analytikern Doug Leggate i november. Han ger XOM ett köp och tror att det kommer att nå 100 USD per aktie inom de närmaste 52 veckorna.
Allt det är innan man räknar in den verkligt generösa utdelningen. Exxon, som ett av världens största energibolag och det största oljebolaget efter marknadsvärde i USA, är definitivt bra för utbetalningarna.
Exxon och dess olika föregångare har satt ihop oavbrutna utbetalningar sedan 1882. Heck, det fortsatte att öka sin utbetalning även när oljepriserna sjunkit de senaste åren. XOM har ökat sin utdelning under 37 år i rad och har gjort det med en genomsnittlig årlig takt på 6,2 %.
På mer omedelbar sikt börjar Dow-aktien dra nytta av fördelarna med sin nya strategi. Med den amerikanska marknaden för kolsyrade drycker på tillbakagång i mer än ett decennium, har Coca-Cola svarat med att lägga till vatten på flaska, fruktjuicer och teer till sin produktlinje för att hålla pengarna flytande. Förutom varumärket Coca-Cola med samma namn, sportar KO även namn som Minute Maid, Powerade, Simply Orange och Vitaminwater.
Coca-Cola har vågat sig ännu längre bort på senare tid. Man slutförde sitt utköp på 5,1 miljarder dollar av den Londonbaserade kaffehuskedjan Costa Coffee i början av 2019, och tillkännagav sedan i oktober att man kommer att lansera en ny energidryckslinje, Coca-Cola Energy, 2020.
Den utökade portföljen av drycker förväntas tillåta KO att växa med nästan 4 % 2020. Det borde bidra till att lyfta aktien med mer än 13 %, anser analytiker.
"Företaget navigerar effektivt efter aggressiva prishöjningar i USA, smälter en transformerande affär (Costa), slutför en global omfranchise och visar starka innovationsförmåga samtidigt som den stimulerar tillväxten i gnistrande högmarginal", skriver UBS-analytiker Sean King. King uppgraderade nyligen KO från Neutral (motsvarande Hold) till Köp och höjde sitt kursmål från 55 USD per aktie till 63 USD, vilket innebär en uppsida på nästan 22 %.
Den diversifierade sjukvårdsjätten Johnson &Johnson (JNJ, 131,35 USD) minskade nyligen sina tidigare rapporterade resultat för tredje kvartalet med 3 miljarder USD för att förklara en föreslagen rättslig uppgörelse över dess roll i spridningen av opioider. Det, bland andra frågor, har frustrerat aktieägare, som har sett sin aktie stiga med bara 2 % samma år som S&P 500 har skjutit i höjden med 23 %.
Men analytiker tror att om man lägger denna senaste juridiska huvudvärk bakom sig kommer JNJ:s aktie att ta fart 2020. Med en genomsnittlig riktkurs på 149,37 USD förväntar sig Street en kursuppgång på nästan 14 % under de kommande 12 månaderna.
Hur kontraintuitiv det än verkar, sågs nyheten att J&J i princip gick med på att betala 4 miljarder dollar för att göra upp något positivt i analytikergemenskapen. Credit Suisses Matt Miksic (Outperform) höjde sitt kursmål efter tillkännagivandet, från $158 per aktie till $163, och skrev att det "minskar osäkerheten" och "potentiellt kan hjälpa investerare att börja prissätta ett snävare intervall av potentiellt ansvar för företag."
Dow-komponenten, som grundades 1886 och offentliggjordes 1944, ökade sin utbetalning med 5,6 % i april, till 95 cent per aktie. Det förlängde Dividend Aristokratens rad av på varandra följande årliga ökningar till 57.
Lika störande som allt det har varit, ger det också klädtillverkaren enklare jämförelser från år till år för räkenskapsåret 2021, som börjar i april 2020. Mellan det och den långsiktiga tillväxttakten på 12,6 %, ser analytiker VFC-aktier tar fart under nästa år. Med ett riktpris på 97,92 USD förutspår Street en prisuppgång på nästan 16 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Faktum är att flera analytiker, även efter en nyligen missad vinst, gav sitt stöd till Dividend Aristocrat.
"VF Corp. har betydande konkurrensfördelar som inkluderar tillverkning av nästan 33 % av sin produkt i sina ägda fabriker, och ägande av betydande expertis i försörjningskedjan, såväl som ledningens fokus på utomhus-, aktiva- och arbetsklädersvarumärken och förmåga att återinvestera betydande belopp av kassaflöde för att förnya produkten och skaffa djup kunskap om sin kärnkund", skrev Cowen-analytiker, som betygsätter aktien till Outperform med ett prismål på 105 USD.
Det räcker med att säga, med en 47-årig rad av årliga utdelningshöjningar, verkar inkomstsidan av ekvationen säker. VF Corp.s utbetalning krympte tidigare i år, från 51 cent per aktie till 43 cent, men det var för att spegla utdelningen av dess Wrangler, Lee och andra varumärken till ett nytt företag, Kontoor Brands (KTB). Investerarnas utdelningar sänktes faktiskt inte. Och i oktober tillkännagav företaget en ökning av utbetalningen med 11,6 %, till 48 cent per aktie.
Bland de 57 utdelningsaristokraterna har ingen mer antydd uppsida 2020 än de gyllene bågarna. McDonald's (MCD, $193,28), en Dow-komponent, har ett genomsnittligt riktpris på $223,57. Med andra ord, analytiker letar efter att aktien ska stiga nästan 16 % under de kommande 52 veckorna.
Det som gör den bedriften mer anmärkningsvärd är att dessa uppskattningar återspeglar ett nyligen överraskande skifte i C-suiten. Analytiker och handlare blev förbluffade när företaget sparkade vd Steve Easterbrook i oktober för att ha brutit mot policyn genom att ha en relation med en anställd.
Några analytiker reagerade pessimistiskt på nyheterna, men saker och ting lugnade ner sig när det blev uppenbart att den nya vd:n Chris Kempczinski planerar att hålla sig till McDonalds framgångsrika handbok. Credit Suisses Lauren Silberman, som höll ett bättre betyg på aktier med ett prismål på 230 USD efter avstängningen, hyllade företagets "begåvade" bänk och sa att varje tillbakadragande av MCD-aktier bör betraktas som en möjlighet att köpa.
Världens största hamburgerkedjas utdelning går tillbaka till 1976 och har ökat varje år sedan dess. MCD höjde senast sin utdelning i september, då den höjde kvartalsutbetalningen med 8% till 1,25 USD per aktie. Det markerade sin 43:e årliga ökning i rad.
Europeiska Dividend Aristokrater:39 Top-Flight International Dividend Aktier
15 konsumentaktier som ger utdelningstillväxt som ett urverk
Dogs of the Dow 2020:10 utdelningsaktier att titta på
Proffsval:De 13 bästa utdelningsaktierna för 2020
7 säkra utdelningsaktier med stor utdelningstillväxtpotential
3 stora teknologiaktier med stor utdelningspotential
Börsen idag:Big Tech driver en positiv session för aktier
5 bästa utdelningsaristokrater för att öka din portfölj