Att bestämma sig för vilka fonder du ska ha inom din 401(k) kan vara skrämmande, utbudet av val svindlande och kanske till och med förlamande.
Men det behöver inte vara det.
Varje år, med hjälp av finansiell datafirma BrightScope, ett finansiellt dataföretag som betygsätter pensionssparplaner på arbetsplatsen, analyserar vi de 100 fonderna med flest tillgångar i 401(k) och andra avgiftsbestämda planer, och betygsätter dem Köp, Håll eller sälj. Vårt mål:att guida dig mot de bästa fonder som sannolikt kommer att finnas tillgängliga i din arbetsplatsplan.
Till slut vann en cool 30 fonder, som vi kommer att beskriva i detalj nedan, vårt godkännande. Men du vill vara uppmärksam på det finstilta. Vissa fonder är lämpliga för aggressiva investerare; andra är inriktade på måttliga sparare.
Vi ska också påpeka att vi inte vägde in indexfonder. Det beror på att valet av en bra indexfond alltid vilar på tre enkla frågor:1.) Vilket index vill du efterlikna? 2.) Hur bra har fonden lyckats med att matcha det indexet? 3.) Hur mycket tar fonden ut? Generellt sett har vi dock inga problem med någon av indexfonderna som är listade i topp 100.
Att bedöma aktivt förvaltade fonder är en annan best. Vi tittar på varje fonds långsiktiga avkastning och resultat från år till år, samt dess volatilitet och hur den klarar sig på svåra marknader. Vi tar även hänsyn till chefsbefattning, arvoden och andra faktorer.
Här är de 30 bästa fonderna för 401(k) pensionärssparare när vi går in i 2022, plockade ur landets 100 mest populära alternativ. Din 401(k) kommer förmodligen inte att erbjuda alla dessa medel, men det är troligt att åtminstone några kommer att vara tillgängliga. Även om vissa kan vara lämpliga för din personliga situation, och andra kanske inte är det, sticker varje fond ut för sin kvalitet, vilket gör den till ett utmärkt val för sin respektive kategori.
Utanför 401(k)-planer (eller andra liknande arbetsgivarsponsrade pensionssparplaner), JPMorgan Equity Income stängd för nya investerare i augusti 2021. Men om din 401(k)-plan erbjuder fonden gäller inte dessa regler. Du kan köpa aktier när som helst som nybörjare.
Se dig själv lycklig.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vår dagliga titt på aktiemarknadens viktigaste rubriker och vilka åtgärder investerare bör göra.
OIEIX är en av de bästa 401(k)-fonderna för investerare som vill ha en värdeorienterad aktieprodukt för att avrunda sin portfölj. Lead manager Clare Hart och hennes medmänniskor, Andrew Brandon och David Silberman, letar efter kvalitetsföretag med attraktiva utdelningsavkastningar på minst 2 % vid köptillfället. De gynnar företag med konsekvent vinst, hög avkastning på investerat kapital och varaktiga franchiseavtal. Fondens främsta innehav inkluderar Comcast (CMCSA), UnitedHealth Group (UNH), BlackRock (BLK) och Bank of America (BAC).
Utdelningsvinklingen driver fonden in i värdekategorin för stora företag, som har släpat efter den breda marknaden. Till exempel har JPMorgan Equity Income avkastat 9,0 % i genomsnitt under de senaste 15 åren; som ligger efter S&P 500, som ökade med 10,6 % årligen under samma period.
Men jämfört med andra värdefulla fonder är OIEIX en konsekvent vinnare. Det överträffade sina kollegor – fonder som investerar i stora företag med värdefulla priser – under åtta av de senaste 10 hela kalenderåren.
Fonden, som för närvarande ger en avkastning på 1,3 %, är ett solidt val för investerare som letar efter exponering mot värdeaktier.
Läs mer om OIEIX på JPMorgan-leverantörens webbplats.
Vanguard Wellesley Inkomst firade 50-årsjubileum i juli. Men det är inte den äldsta aktie- och obligationsfonden i Vanguards stall. Den äran går till Vanguard Wellington, som vi kommer till ett ögonblick.
Men till skillnad från Wellington lutar Wellesley Income mer mot obligationer än aktier. Två tredjedelar av dess tillgångar är obligationer, medan resten är aktier. (Wellington har fler aktier än obligationer).
Det rejäla obligationsinnehavet ger en stadig fond. Under det senaste halvseklet, enligt Dan Wiener, redaktör för The Independent Adviser for Vanguard Investors, Wellesley Incomes "framstående funktion är dess stabilitet."
Stabilitet och dämpad avkastning går dock ofta hand i hand. Under de senaste 15 åren har VWINX årsavkastning på 7,1 % inte hållit jämna steg med den breda marknaden, men den slår 96 % av sina konkurrenter:fonder som allokerar 30 % till 50 % av tillgångarna till aktier.
Michael Reckmeyer driver aktiesidan och Loren Moran väljer obligationerna. Båda förvaltarna är veteraner från Wellington Management – ett värdepappersföretag med långsiktiga band som understöder många av Vanguards mest kända aktivt förvaltade fonder. I likhet med Vanguard Equity-Income, som Reckmeyer också hjälper till att hantera, måste vi hålla ett öga på VWINX framöver.
Med den stora mängden obligationer i sin portfölj är Wellesley Income bäst lämpad för konservativa investerare.
Läs mer om VWINX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Vanguard U.S. Growth har under vissa år gett bra avkastning – på sistone en avkastning på 59 % 2020 – men den har fått hantera en hel del förändringar. Till att börja med har den två gånger absorberat tillgångarna i en likvärdig fond med dåligt resultat – Growth Equity 2014 och Morgan Growth 2019.
Sedan är det den ständiga rotationen av underrådgivare på fonden. Enligt Morningstar har åtta partiella förvaltarbyten skett i fonden sedan 2010. Den senaste ägde rum i början av 2021. Vanguard lämnade värdepappersföretaget Jackson Square som förvaltare efter 11 år. Fyra underrådgivare kvar:Wellington Management, Jennison Associates och Baillie Gifford – var och en driver ungefär 28 % av tillgångarna – och Vanguards interna kvantitativa aktiegrupp, som driver resten. I år genomgår kvantgruppen en egen ombildning; långvariga medlemmar av teamet James Stetler och Binbin Guo gick båda i pension.
Allt som rör sig runt delar är bekymmersamt, och det gör det svårt att bedöma de långsiktiga fördelarna med en fond. Men baserat på nyare prestationer går det bra. VWUSX:s femåriga årliga avkastning slår S&P 500, de flesta av dess jämförbara grupper och till och med Vanguard Primecap, företagets vördade tillväxtföretagsfond. Det har dock varit en ojämn resa. Under de senaste fem åren har denna Vanguard-fond upplevt volatilitet över genomsnittet jämfört med alla tillväxtfonder för stora företag.
Om U.S. Growth är den enda aktivt förvaltade tillväxtfonden för stora företag som erbjuds i din 401(k), och du har mage för mycket volatilitet, är det ett solidt alternativ. Om du inte är den typen av investerare kan du dock överväga andra alternativ i din plan som kommer med mindre osäkerhet (när det gäller ledningen) och lite mer stabil prestanda.
Läs mer om VWUSX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Mellan 2004 och slutet av 2020 hade Giri Devulapally kört JPMorgan Large Cap Growth som ensam chef. Men han anställde tre nya medmänniskor i november 2020. Sedan dess har fonden halkat efter sina konkurrenter:fonder som investerar i stora, växande amerikanska företag.
Detta är inte ovanligt på kort sikt när nya chefer kommer till platsen. Men på egen hand hade Devulapally ett ganska stabilt rekord med jämnåriga slag. Under de senaste 15 åren har JPMorgan Large Cap Growth överträffat 90 % av sina konkurrenter och S&P 500 med en årlig avkastning på 14,7 %.
Cheferna på JPMorgan Large Cap Growth investerar i mestadels stora företag som kan leverera betydande tillväxt under de kommande tre till fem åren. Dessa företag gör vanligtvis affärer på en marknad som genomgår en meningsfull förändring, har hållbara konkurrensfördelar, bevisat starkt utförande och uppåtgående fart i aktiekursen. Cheferna gillar till exempel den ledande jordbruks- och tunga maskintillverkaren Deere (DE), eftersom de har utvecklat teknik som hjälper bönder över hela världen att öka produktiviteten. Och de gillar Freeport-McMoRan (FCX), ett gruvbolag, eftersom det kommer att dra nytta av en ökad efterfrågan på koppar för att tillverka elfordon. Fondens högsta innehav, vid den senaste rapporten, är Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL) och Microsoft (MSFT).
OLGAX är en bra fond för investerare som vill öka exponeringen i sina 401(k) mot snabbväxande företag.
Läs mer om OLGAX på JPMorgans leverantörswebbplats.
Manager Daniel Kelley tog över Fidelity Puritan i mitten av 2018, men han verkar hitta rätt. Det är därför vi uppgraderar denna fond från Håll till Köp. Fondens årliga avkastning på 19,0 % sedan mitten av 2018 överträffar lätt fondens jämförelseindex, en blandning på 60/40 av S&P 500-indexet och Bloomberg US Aggregate Bond-index, samt den årliga avkastningen på 13,2 % för den typiska balanserade fonden.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
På aktiesidan förlitar sig Kelley på fundamental och kvantitativ analys för att bygga portföljen. Han gynnar företag som erbjuder vinst- och intäktstillväxt till ett rimligt pris. FPURX har för närvarande en hög andel på 70 % av tillgångarna. På obligationssidan, som inkluderar en andel på cirka 5 % i högavkastande obligationer, är målet att hitta attraktivt prissatta obligationer med ett disciplinerat öga på riskhantering.
På senare tid har Kelley laddat upp på detaljhandelsaktier som kan dra nytta av uppdämd efterfrågan från såväl konsumenter som finansiärer, som kan dra nytta av förbättrad efterfrågan på lån när ekonomin öppnar igen. En räntehöjning, om det händer, skulle vara en bonus för bankerna också.
På obligationssidan är stigande inflation och räntor ett bekymmer. (Obligationspriser och räntor rör sig i motsatta riktningar.) Så Puritan lutar för närvarande mot företagsobligationer av investeringsgrad, särskilt de som emitterats av finansbolag, med tanke på bankernas starka balansräkningar och attraktiva värderingar.
Läs mer om FPURX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Vanguard Explorer har aktier i växande små och medelstora företag. Det är en av en handfull aktiefonder för småföretag som rankas bland de 100 401(k)-fonderna. Men medan många är indexbaserade, hanteras den här aktivt. Faktum är att, i linje med Vanguard-sättet, har många ett finger med i VEXPX.
Förvaltare från fem olika företag arbetar självständigt och använder sin egen process för att sköta sina delar av fondens tillgångar:
Hodgepodge-ledningsgruppen resulterar i avkastning som ligger strax över genomsnittet. Men portföljen är enorm, med nära 780 aktier, och fonden har 24,7 miljarder dollar i totala tillgångar, vilket gör VEXPX till den största aktivt förvaltade småföretagsfonden i landet. Slutligen, flera förändringar av underrådsförvaltare under åren – och till och med nyligen – gör det svårt att med tillförsikt bedöma hur fonden kommer att klara sig över en hel marknadscykel.
Sju av de 10 förvaltarna i fonden har varit på plats i nästan fem år. Och under vart och ett av de fyra hela kalenderåren sedan början av 2017, har Vanguard Explorer överträffat Russell 2000. Med andra ord har du haft det bättre i Explorer än i en indexfond för småföretag under den tiden.
Kom bara ihåg:Eftersom småföretagsaktier tenderar att vara mer volatila än storaföretagsaktier, bör VEXPX vara ett innehav som ett komplement till ett kärninnehav i en aktiefond för stora företag eller en total aktiemarknadsfond.
Läs mer om VEXPX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Joel Tillinghast var en Fidelity-analytiker som täckte tobaks- och personliga vårdprodukter när han kom på ett koncept för en ny fond för mer än 30 år sedan. Tanken var att hitta bra värderingar i högkvalitativa små företag och illa gynnade större företag.
Fidelity högre upp älskade det. Så i slutet av 1989, Fidelity lågprisaktier lanseras.
FLPSX har varit en otvetydig framgång sedan dess, med Tillinghast vid rodret, som lätt överträffade den genomsnittliga årliga uppgången i S&P 500, Russell 2000 småföretagsindex, Russells medelstora benchmark och nästan alla aktiefonder för små och medelstora företag . Morningstar utsåg nyligen Tillinghast till sin enastående portföljförvaltare 2021.
Vissa saker har förändrats under åren. Tillinghast har nu fem medmänniskor, även om han fortfarande driver cirka 95 % av fondens tillgångar. I fondens tidiga dagar måste aktierna vara 15 USD eller mindre vid köptillfället. För några år sedan hoppade tröskeln till 35 dollar, eller så måste aktien ståta med en avkastning som faller på eller över medianen för småföretaget Russell 2000-index, som fortfarande är fondens riktmärke. Lågprisaktier äger också fler utländska aktier än de gjorde under de första dagarna. Vid den senaste rapporten investerades 35 % av tillgångarna i internationella aktier, mestadels i Europa och Japan.
Slutligen var FLPSX alltid fokuserat på företag av alla storlekar, men tidigt lutade det kraftigt mot små företag. Nu är fonden jämnt fördelad mellan stora, medelstora och små företagsaktier.
Men Tillinghast och hans medmänniskor letar fortfarande efter företag med stabila vinster, små skulder och en hållbar konkurrensfördel gentemot kollegor. Han är inte "snål", säger Morningstar-analytikern Robby Greengold, och han "jagar inte modeflugor".
Läs mer om FLPSX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Med inflationen högre än på nästan ett decennium, är Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) mer i nyheterna. Den årliga inflationen för 12-månadersperioden som slutade i oktober, de senaste tillgängliga uppgifterna, var 6,2 %. Det är lite mer än tredubblingen av den årliga inflationstakten på cirka 2 % under de föregående fem kalenderåren.
Investerare som vill ligga steget före stigande konsumentpriser vänder sig vanligtvis till TIPS eftersom utöver en garanterad ränta rör sig obligationens kapital i takt med inflationstakten.
Men avkastningen på TIPS har varit negativ i månader. Vanguard inflationsskyddade värdepapper aktuell avkastning, till exempel, är negativ 1,8 %. Det betyder dock inte att du får en negativ avkastning i denna fond. Snarare kommer fondens avkastning att vara inflationstakten minus den negativa avkastningen. Under de senaste 12 månaderna, till exempel, trots negativ avkastning, har VIPSX gått upp 7,8 %.
Den långvariga fondförvaltaren Gemma Wright-Casparius föredrar TIPS på kort sikt i dessa dagar. Nästan hälften av fondens tillgångar är placerade i TIPS med en löptid på mindre än fem år. Vanguard-studier visar att kortsiktiga TIPS är mer stabila under perioder av inflationsöverraskningar än TIPS på medellång och lång sikt.
Vanguard Inflation Protected Securities är bäst för pensionerade, eller nästan pensionerade, investerare. Yngre investerare kan avvärja inflationen med avkastningen i sina rejäla aktieportföljer, och årliga lönehöjningar hjälper också. Men pensionärer har vanligtvis inte någon av dessa fördelar.
Läs mer om VIPSX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Det är svårt att uppbåda entusiasm över att investera utomlands, eftersom amerikanska aktier har gjort det så mycket bättre än utländska aktier.
När utländska aktiefonder går, Fidelity Diversified International , som investerar mestadels i stora företag med varaktiga eller förbättrade tillväxtutsikter, är ett solidt val. Faktum är att denna Fidelity-fond har slagit indexet – MSCI EAFE, som spårar utländska aktier i utvecklade länder – över åtta av de senaste 11 hela kalenderåren.
William Bower har drivit FDIVX i mer än 20 år. Han gynnar högkvalitativa företag med konkurrensfördelar och konsekvent lönsamhet. Fondens främsta exponeringar för länder inkluderar Japan, Frankrike och Storbritannien. Men dess investeringar är inte begränsade till utvecklade länder. Faktum är att 10 % av fonden investeras i tillväxtmarknader, mestadels i Asien. Dess största innehav är ASML Holding (ASML), en tillverkare av fotolitografisystem som används för att tillverka halvledarchips, läkemedelsföretaget Roche Holding (RHHBY) och lyxvarutillverkaren LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
Det finns säkert bättre aktivt förvaltade fonder där ute, men dessa fonder kanske inte är tillgängliga för dig i vår plan. I denna granskning måste vi tänka på att detta kan vara den enda aktiva utländska fonden som finns i planen. I det sammanhanget är Fidelity Diversified International ett bra val.
Läs mer om FDIVX på Fidelity-leverantörens webbplats.
T. Rowe Price New Horizons har gått in i ett nytt kapitel med managern Joshua Spencer, som klev in efter att superstjärnan Henry Ellenbogen abrupt lämnade T. Rowe Price i april 2019. Hittills har det varit spännande. Sedan Spencer tog över, har han slagit konkurrensen med en årlig avkastning på 33,1 %, och slagit 94 % av sina jämförbara företag – fonder som investerar i medelstora, växande företag – och långt före Russell Midcap Index.
PRNHX är stängt för nya investerare, men om det erbjuds i din arbetsgivarsponsrade pensionssparplan är du fri att köpa aktier som förstagångsinvesterare i fonden.
Ellenbogen var en tuff handling att följa. Under sin nioåriga mandatperiod som förvaltare av New Horizons, redovisade fonden en årlig avkastning på 18,7 %, vilket slog alla tänkbara diversifierade aktieindex, och alla utom en amerikansk diversifierad aktiefond:en småföretagsfond som heter Virtus KAR Small-Cap Growth ( PXSGX).
Men Spencer har satt sin prägel på PRNHX. Liksom Ellenbogen letar han efter små, oupptäckta framväxande företag som erbjuder potentialen för accelererad vinsttillväxt på grund av nya produkter, en revitaliserad ledningsgrupp eller en strukturell förändring i ekonomin. Investeringar i privata företag – inklusive skomakaren Allbirds (BIRD), som först helt nyligen blev börsnoterad; klädföretag Rent the Runway; och Tempus Labs, ett bioteknikföretag – representerar 5 % av fondens tillgångar och erbjuder löfte om förbättrad avkastning.
Även om Spencer fokuserar på företag med 7 miljarder dollar eller mindre i marknadsvärde vid köptillfället, liksom sin föregångare, kommer han att hänga kvar så länge företaget växer. Det är en anledning till att New Horizons, som startade under Ellenbogen som en tillväxtfond för småföretag, nu klassificeras som en medelstor tillväxtfond.
PRNHX är en solid fond för investerare som vill investera tidigt i företag med goda tillväxtutsikter.
Lär dig mer om PRNHX på T. Rowe Price-leverantörens webbplats.
PGIM Total Return Bond slår konsekvent marknaden. Under sju av de senaste 10 hela kalenderåren (mellan 2011 och 2020) har fonden slagit Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index. Det är bättre än den typiska medellånga kärn-plusobligationsfonden (dessa fonder kan investera upp till 20 % i högavkastande skulder). Men intresserade investerare borde veta att den extra farten i avkastning kommer med lite mer volatilitet än sina jämförbara konkurrenter eller jämförelseindex också.
PDBAX kan investera i alla sektorer av räntemarknaden. För närvarande föredrar dess fyra medförvaltare företagsskulder och tillgångsstödda värdepapper av investeringsgrad, som de tror erbjuder fler möjligheter än statsobligationer och statsgaranterade värdepapper med hypotekslån, högavkastande IOU och utländska obligationer.
Fonden ger för närvarande 1,6 %.
Läs mer om PDBAX på PGIM-leverantörens webbplats.
Fidelity Blue Chip Growth är medlem i Kiplinger 25 och är bland de bäst presterande 401(k)-fonderna du kan hitta. Förvaltaren Sonu Kalras årliga 10-åriga avkastning på 23,0 % överträffar 97 % av alla stora företags tillväxtfonder och S&P 500.
"Vad vi försöker göra med den här fonden är att identifiera företag där marknaden inte bara prissätter den absoluta tillväxttakten utan även hållbarheten för den tillväxten", säger han. "Vi gör det genom att försöka identifiera företag som deltar på stora underpenetrerade marknader."
Kalra delar upp portföljen i tre hinkar:
Sekulära odlare, säger han, är företag som drar nytta av växande trender som e-handel, molnteknik, elfordon.
Cykliska odlare inkluderar företag som befinner sig i konjunkturcykeln – husbyggare som till exempel drar nytta av att flytta ut ur staden under covid 19, eller energiföretag på återhämtning efter pandemins nedläggning.
Kalra kallar den sista hinken för "opportunistiska odlare". Det inkluderar företag som har en katalysator för att driva tillväxt framåt – en ny chef eller en ny produkt. American Eagle Outfitters (AEO), till exempel, är en återförsäljare med ett varumärke för intimkläder som växer snabbt och en onlineverksamhet som blomstrar.
Investerare som letar efter en aktivt förvaltad fond som kan slå S&P 500 har inte blivit besvikna under de 12 år som Kalra har drivit fonden. Vi förväntar oss inte att det kommer att förändras.
Läs mer om FBGRX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Fonder som innehar aktier och obligationer, även kallade balanserade fonder, anses vanligtvis vara måttliga allt-i-ett-fonder. Men Fidelity Balanced är lite turboladdad. Den har vanligtvis en andel över genomsnittet i aktier jämfört med jämförelsegruppen, fonder som allokerar 50 % till 70 % av tillgångarna till aktier.
Vid senaste rapporten hade FBALX 72 % av sina tillgångar i aktier – nästan 10 procentenheter mer än den typiska balanserade fonden. På obligationssidan är fonden lite stabilare än andra generellt sett. Värdepapper av investeringsgrad, betygsatta mellan trippel-A och trippel-B, fyller större delen av obligationsportföljen – mer än vad den typiska balanserade fonden har i högklassiga obligationer – och representerar 23 % av hela portföljen. Skräpklassade eller lägre obligationer utgör bara 1 % av fondens tillgångar.
Denna Fidelity-fond har en unik uppsättning. Über-chefen Robert Stansky fattar de stora besluten om hur mycket av portföljen som ska äga i aktier och i obligationer. Åtta aktieväljare och fyra obligationsväljare, som är specialiserade på specifika sektorer, gör det specifika säkerhetsvalet. Amerikanska statsobligationer dominerar obligationsportföljen. De vanliga misstänkta – inklusive Microsoft, Apple, Amazon.com (AMZN) och Alphabet – toppar aktiesidan.
Balanserade fonder är bra val för investerare som vill ha en allt-i-ett-fond utan krångel. Men den här är mer aggressiv än andra. Det betyder mer volatilitet på nedåtgående marknader, så tänk på det när du investerar.
Men totalt sett är FBALX fortfarande bland de bästa Fidelity-fonderna. Portföljpositioneringen har hjälpt Fidelity Balanced att leverera en 10-årig årlig avkastning som slår 96 % av sina konkurrenter. Det ger också en avkastning på cirka 0,8 % för närvarande.
Läs mer om FBALX på Fidelity-leverantörens webbplats.
American Funds New Perspective fonden delar sin portfölj mellan amerikanska och utländska aktier. Det är ett bra alternativ för investerare som vill öka sin exponering för utländska aktier, men som inte vill gå all-in på en fond med utländska aktier.
Sju förvaltare delar upp portföljens tillgångar på 140 miljarder dollar och investerar sin egen hylsa som de tycker är lämpligt. Men de måste alla investera i företag som får en meningsfull del av försäljningen och verksamheten utanför sin hemmabas. Tillsammans har de byggt upp en portfölj på cirka 300 aktier av mestadels stora företag med en vinsttillväxt över genomsnittet. Tesla (TSLA), Microsoft och Facebook-plattformen Meta Platforms (FB) är fondens högsta innehav.
Bredvid sina kamrater – fonder som investerar i utländska och amerikanska storföretag – har New Perspective legat över genomsnittet under majoriteten av vart och ett av de senaste 11 kalenderåren.
Läs mer om ANWPX på Capital Groups leverantörswebbplats.
Två långvariga fondförvaltare hoppade nyligen av vid Vanguard Equity-Income , som är medlem i Kiplinger 25. Men vi justerar inte vår köprekommendation för fonden – ännu.
Även om chefsbyten kan vara knepigt, i VEIPX:s fall, är cheferna som lämnade en del av Vanguards interna kvantitativa aktiegrupp, som förlitar sig på en komplex algoritm för att välja aktier. Den datormodellen borde inte förändras med det nya skyddet. Dessutom har kvantgruppen bara en tredjedel av portföljen.
Lejonparten av portföljen drivs dock av Wellington Managements Michael Reckmeyer, som nyligen tillkännagav att han planerar att gå i pension i juni 2022. Det kan påverka våra tankar om fonden framåt, så håll utkik.
Reckmeyer gynnar högkvalitativa företag som ger allt högre utdelning över tid. "Vi fokuserar på hållbara utbetalningar och företag som ökar utdelningen på årsbasis", säger han, "eftersom på lång sikt driver utdelningar 40 % av avkastningen under åren."
Men Reckmeyer gillar ett bra fynd. Han föredrar att kliva in när marknaden överreagerar på dåliga kortsiktiga nyheter. "Det är lite motstridigt med utdelningsinvesteringar", säger han.
Vanguard Equity-Income kanske inte slår S&P 500 med tiden. Men det är inte för långt efter, och körningen är mjukare än den för det breda indexet. Dessutom slår fondens direktavkastning, 2,2 %, den nuvarande avkastningen på 1,3 % av S&P 500.
Läs mer om VEIPX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Manager Brian Berghuis har drivit T. Rowe Price Mid-Cap Growth under nästan tre decennier (det kommer att vara 30 år i juni 2022), vilket ger en årlig avkastning på 14,3 % under perioden. Ingen annan diversifierad amerikansk aktiefondförvaltare i landet har gjort det bättre – så länge. Även om tre andra diversifierade amerikanska aktiefonder har något högre årlig avkastning under den perioden, tjänades ingen av samma förvaltare under hela perioden.
RPMGX har varit stängt för nya investerare sedan 2010. Men om Mid-Cap Growth erbjuds i din 401(k), spelar det ingen roll. Deltagare i en pensionssparplan som inkluderar Mid-Cap Growth som investeringsalternativ kan investera när som helst.
Nu är den enda frågan hur länge Berghuis, som precis gått in i 60-årsåldern, kommer att stanna kvar. Han har inte meddelat några planer på att gå i pension. Det är bra nyheter. Men Mid-Cap Growth har anställt associerade chefer, vilket på T. Rowe Price ibland är en signal (om än en avlägsen sådan) att en chefsövergång är på gång. Företaget föredrar att göra förändringar långsamt, och det är inte ovanligt att lägga till associerade förvaltare till en fond ett år före ett förvaltarbyte.
Berghuis är fortfarande ledande portföljförvaltare och är ytterst ansvarig för portföljbeslut, men Donald Easley och Ashley Woodruff utsågs nyligen till associerade förvaltare för fonden; John Wakeman har varit associerad portföljförvaltare sedan 1992.
Vi är avundsjuka på de 401(k) plandeltagare som kan investera i RPMGX. Det är helt och hållet en av de bästa T. Rowe Price-fonderna som erbjuds.
Lär dig mer om RPMGX på T. Rowe Price-leverantörens webbplats.
T. Rowe Price Growth Stock är en av tre tillväxtfonder för stora företag från T. Rowe Price – tillsammans med Blue Chip Growth (TRBCX) och Large-Cap Growth I (TRLGX) – som rankas bland de mest utbredda 401(k)-fonderna. Det är knappast förvånande med tanke på företagets rika rekord med tillväxtinvesteringar. Chansen är stor att din 401(k)-plan bara erbjuder en av dem, så du behöver inte välja mellan dem.
PRGFX är ett bra val för investerare som letar efter en bra tillväxtfond. Chefen Joe Fath gillar att investera i företag som har en eller flera av följande egenskaper:branschledarskap i en lukrativ del av ekonomin, överlägsen tillväxt i vinst och kassaflöde, en förmåga att upprätthålla eller utöka vinstmomentum även under tuffa ekonomiska tider. Egenskaperna leder vanligtvis till att Fath koncentrerar sig på fyra sektorer:informationsteknik, konsumentfrågor, kommunikationstjänster och hälsovård.
I mitten av 2021 gick PRGFX-aktieägarna överens om att omklassificera fonden som icke-diversifierad, istället för diversifierad, vilket innebär att fonden kan investera en större del av sina tillgångar i färre emittenter. Detta kan leda till mer volatilitet, men företaget har sagt offentligt att det tror att omklassificering inte kommer att "väsentligt påverka hur en fond för närvarande hanteras."
Fath har inte gjort några större förändringar i portföljen än. I slutet av 2020 stod fondens tio största innehav i fonden för 45,9 % av fondens tillgångar. I slutet av september 2021 – tre månader efter att Growth Stock omklassificerades – stod de tio bästa innehaven för 46,9 % av fondens tillgångar.
PRGFX är en av de bästa fonderna som finns tillgängliga i 401(k)-planer och en solid tillväxtaktiefond för investerare som vill piffa upp sin kärnportfölj.
Lär dig mer om PRGFX på T. Rowe Price-leverantörens webbplats.
Vanliga mamma-och-pop-investerare kan inte investera i T. Rowe Price Large-Cap Growth I , som har ett minimum på 1 miljon USD och är designat för institutionella kunder, till exempel en 401(k) plan. Men det är en av T. Rowe Prices bästa fonder. Och den har ett kostnadsförhållande på väl under genomsnittet på 0,56 %, det lägsta av alla T. Rowe-prisfonder som nämns i den här historien.
Managern Taymour Tamaddon tog över i början av 2017, så vi begränsar vår granskning till längden på hans mandatperiod. Men Tamaddon har levererat, överträffat sina kollegor – fonder som investerar i stora, växande företag – såväl som S&P 500.
Tamaddon, som nästan alla andra amerikanska tillväxtaktiefondförvaltare, håller de vanliga misstänkta överst i sin portfölj. men han tar stora satsningar. Alphabet, Microsoft och Amazon.com var vid senaste rapporten de tre bästa innehaven och representerade nästan 27 % av fondens tillgångar.
Tillsammans med Blue Chip Growth och Growth Stock omklassificerades Large-Cap Growth i mitten av 2021 till en icke-diversifierad fond med SEC, vilket gör att den kan koncentrera sig till en viss sektor, industri eller geografiskt område. Tamaddon tar redan stora andelar i specifika aktier. Men ytterligare koncentration kan bidra till fondens volatilitet.
Even so, as long as you can stomach the bumps along the way, T. Rowe Price Large-Cap Growth is a solid choice for investors looking to tap into fast-growing U.S. companies.
Learn more about TRLGX at the T. Rowe Price provider site.
At Dodge &Cox International Stock , seven managers work together doing meticulous research on every prospective security. They love a good bargain, which makes them a bit contrarian. When any given company shares are down because of bad news or economic headwinds, you can bet that DODFX managers are poking around. They're looking to find good deals on companies with a competitive edge, good growth prospects and smart executives.
International has leeway to invest in companies in the developed and emerging worlds. At last report, 20% of the fund's assets were invested in emerging-markets countries, including Brazil, China, India, Mexico and Peru. But firms based in Europe and the U.K. comprise most of the portfolio. Drug companies GlaxoSmithKline (GSK) and Sanofi (SNY) are the fund's top holdings.
DODFX has a big position in pharmaceuticals stocks – 16% of the fund's assets – because the managers view them as a compelling pocket of the market. "Strong innovation pipelines should drive attractive earnings growth over the coming years," say the managers.
Foreign stocks have trailed U.S. stocks in recent years, and that's still the case today. Over the past 12 months, the MSCI EAFE index, which tracks stocks in foreign developed countries, put up a decent 17.0% return, but that lags the 33.0% gain in the S&P 500. Emerging-markets stocks, as measured by the MSCI Emerging Markets index, also trailed, with a 6.5% gain over the past year.
Dodge &Cox International Stock has at least done better than the international indexes, with a roughly 18% return over the past 12 months, in part because the value-priced shares have done better.
DODFX is a solid 401(k) mutual fund for investors who want an actively managed foreign-stock portfolio. But some patience is required for this contrarian strategy.
Learn more about DODFX at the Dodge &Cox provider site.
Dodge &Cox is a 90-year-old company with a steady, consistent investment process. Multiple managers take on each fund.
On Dodge &Cox Income , eight managers with an average of more than two decades of investing experience buy mostly high-quality bonds with an eye toward providing current income and preserving capital. Their hunting grounds include a variety of fixed-income sectors including Treasuries, mortgage- and asset-backed debt, corporate debt and municipal bonds, among others. But they like a good bargain and will tilt toward pockets of the market where they see good opportunities, within the context of their view of the economy and relative yields of securities in bond subsectors, among other factors.
Over each of the past one, three, five, 10 and 15 years, DODIX has beat the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index.
Active management counts when it comes to investing in intermediate-term bond funds, and the managers at Dodge &Cox certainly back that up. Before the pandemic, in early 2020, the managers significantly reduced the fund's exposure to corporate bonds because the difference in interest rates between corporate debt and Treasuries with comparable maturities was slim.
That move set DODIX up well for the bond selloff in March 2020 because it had cash at the ready. Many high-quality, creditworthy companies issued long-term debt at yields comparable to junk-rated debt, and the managers snapped up these attractively priced bonds, such as those issued by Anheuser-Busch InBev (BUD), Coca-Cola (KO), Exxon Mobil (XOM), FedEx (FDX), Oracle (ORCL) and T-Mobile US (TMUS).
Corporate bonds went on to have a banner year and helped lift the fund's gain in 2020 to 9.5%, outpacing the 7.5% return in the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index, and ranked among the top 23% of its peers:intermediate-term core-plus bond funds. (The core-plus indicates that the fund is allowed to own up to 20% of its assets in high-yield bonds, unlike core bond funds which can hold up to 10%.)
DODIX yields 1.4%.
Learn more about DODIX at the Dodge &Cox provider site.
Vi har länge hyllat Vanguard International Growth som en superstjärna för att leverera en avkastning över genomsnittet med en risk under genomsnittet. Men vi känner oss lite försiktiga nu för tiden eftersom en nyckelchef slutar i april 2022.
Värdepappersföretaget Baillie Gifford är en av två underrådgivare som driver fonden, men den förvaltar den största delen (70 %) av tillgångarna. Och James Anderson, manager sedan 2003, lämnar. Comanager Thomas Coutts är dock kvar och han har varit på plats sedan slutet av 2016. Lawrence Burns utsågs till comanager 2020.
Chefer från Schroders kör de återstående 30 %, och ingenting förändras där. Simon Webber har varit med i fonden sedan slutet av 2009, även om han också har en ny medmanager i James Gautrey, som började i slutet av 2020.
De två företagen, båda baserade i Storbritannien, har något olika tillvägagångssätt för att välja tillväxtaktier; Vanguard valde dem för att komplettera varandra. Baillie Gifford är villig att betala för aktier med explosiv tillväxt. Schroders idealiska lager är underskattat men växer snabbt.
Portföljen har cirka 120 aktier, de flesta i stora företag med hemvist i utvecklade länder. But China stocks make up 14% of the assets. Hong Kong and India combined represent another 4% or so.
VWIGX har länge varit en av våra internationella favoritfonder. Men vi kommer att titta noga på det under de kommande åren eller två. Förändringar i fondförvaltare kan ibland (men inte alltid) resultera i viss portföljvolatilitet när nya förvaltare sätter sig in och sätter sina spår.
Läs mer om VWIGX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Like other balanced funds, American Funds American Balanced holds stocks and bonds. It is designed, say the managers in a recent report, "to serve as the complete portfolio of a prudent investor."
In other words:Buy shares in this fund, and you're done.
ABALX fine-tunes its blend of stocks and bonds to achieve three goals:conserve capital, provide current income and offer long-term growth. Keeping volatility at bay and delivering steady returns is also a priority. At last report, the fund held 65% of its assets in stocks, 32% in bonds and 3% in cash and other securities. The fund has a current SEC yield of 1.00%.
The portfolio's risk-aware positioning helped in early 2020, when both stocks and bonds plummeted in value during the pandemic's early days. American Balanced sank 22% between February and March 2020, while its typical peer – funds that allocate 50% to 70% in stocks – lost 24%. Indeed, the fund is a peer-beater. Over the past 10 years, American Balanced outpaced 86% of its peers with a 12.3% annualized return.
ABALX is among the best mutual funds you can stash in a 401(k) portfolio. As balanced funds go, it's a standout option.
Learn more about ABALX at the Capital Group provider site.
Managers Sig Segalas and Kathleen McCarragher are the longest tenured managers behind Harbor Capital Appreciation , which counts two others comanagers appointed in 2019, Blair Boyer and Natasha Kuhlkin. But the fund managers also have a team of analysts working alongside them.
And they all work for Jennison Associates as subadvisers running HCAIX.
The managers look for large companies, with at least $1 billion in market value at the time of purchase, with robust earnings and sales growth, high or improving profitability, and strong balance sheets. They're not value investors, but they prefer to buy stocks at prices that are attractive relative to long-term growth prospects. Most of the stocks in the portfolio are in companies that lead their industries, have capable and disciplined managers running the firm, and that conduct substantial research and development.
Capital Appreciation's top holdings are well-known U.S. stocks. Amazon.com, Tesla, Apple, Nvidia (NVDA) and Shopify (SHOP), for instance, topped the portfolio at last report. But some of HCAIX's fund's best performers have been off the beaten path. Foreign stocks comprise 14% of assets, for instance, and stock in Dutch secure payment platform Adyen (AYDEY) climbed 45% over the past 12 months.
Harbor Capital Appreciation has been a standout performer over the years. Its 10- and 15-year annualized returns rank among the top 20% or better of all large-company growth funds. It's consistent, too. The fund has outpaced its peers in seven of the past 10 full calendar years (between 2011 and 2020).
The tradeoff is high volatility. Over the past decade, HCAIX has been more volatile than 91% of its peers. Even so, this is a great long-term choice for investors who want to enhance their exposure to fast-growing companies.
Learn more about HCAIX at the Harbor provider site.
Fidelity Growth Company is Fidelity's best large-company growth fund. Over the past decade, manager Steven Wymer has delivered a 23.9% annualized total return to shareholders, which trounces the S&P 500. Only a dozen or so funds have done better than that over the past 10 years.
Many investors are shut out to Fidelity Growth Company now because it's closed to new investors. But if your 401(k) plan includes FDGRX as an investment option, you can still invest in it, even if you're new to the fund.
Wymer holds close to 500 stocks in the fund, with a heavy tilt toward information technology companies, such as Nvidia, Salesforce.com (CRM) and Shopify, as well as communications services firms, such as Google parent Alphabet, Facebook parent Meta Platforms and Roku (ROKU), the streaming-device company.
Economically sensitive stocks have recently given back some of their leadership to secular growth stocks, Wymer says in a recent report. "The outperformance of a stock or sector in the months ahead will be driven more by individual fundamentals than macro factors or trends," he says. That's why he's focused on companies with a strong outlook based on fundamentals.
If you're lucky enough to have access to FDGRX in your 401(k) plan, buy shares.
Learn more about FDGRX at the Fidelity provider site.
About a decade ago, Pimco Total Return was the biggest bond fund in the country and its manager, Bill Gross, was "the bond king." But in 2014, Gross left the fund, and the firm he cofounded under a cloud after a string of missed big-picture calls on the economy and interest rates. The firm explained the departure was due to "fundamental differences."
Since then, PTTAX has slipped from its perch. It's not the biggest bond fund anymore. But with $72 billion in assets, Pimco Total Return still ranks among the most widely held bond funds in America.
On a total return basis, it's not a dazzler, but the fund is still a solid choice for bond exposure in your 401(k). Over the past five years, well after the dust from Gross's departure settled, the fund has returned 3.8% annualized, just past the 3.6% annualized return in the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index.
Mark Kiesel, Scott Mather and Mohit Mittal run Pimco Total Return together, but the fund's process hasn't changed. The firm's investment committee makes the big-picture calls on the economy and interest rates, which guides the managers and analysts as they do their research on security selection and make decisions on what sectors to focus on.
They invest mostly in investment-grade debt; U.S. government-related debt and high-quality corporate credit make up 62% of assets at last report. But the fund also buys junk-rated corporate IOUs (2%), mortgage-backed and asset-backed securities (21%), and foreign debt issued in developed (5%) and emerging countries (18%). (The allocations add up to more than 100 because of certain short-duration securities that the fund holds, including futures, swaps and other derivatives.)
The investment process can sometimes lead to missteps – if the firm's investment committee makes the wrong call, say, on the direction of interest rates. But over time the strength of the fund's security selection, which is driven by thorough fundamental analysis, has kept the fund steady. It beats the Bloomberg U.S. Aggregate Bond index over time, and boasts better risk-adjusted returns, too. But the fund yields 1.2%, less than the current 1.5% yield of the index.
Learn more about PTTAX at the Pimco provider site.
Vanguard Wellington har en lång historia och ett enastående långsiktigt rekord. Grundades 1929 och är landets äldsta balanserade fond. Ungefär två tredjedelar av fonden har aktier; resten av portföljen ägnas åt obligationer.
VWELX – another member of the Kiplinger 25 – has undergone a bit of a changing of the guard at the top. Daniel Pozen, medmanager sedan 2019, tog över som ensam förvaltare av fondens aktiesida i juli 2020; Loren Moran, medförvaltare på obligationssidan sedan 2017, är nu fondens enda obligationsväljare efter att en medförvaltare gick i pension i juni 2021.
På aktiesidan gynnar Pozen högkvalitativa stora företag med en konkurrensfördel gentemot andra. Alphabet, Microsoft and Meta Platforms were top holdings at last report. He has trimmed the number of stocks in the portfolio from the high 80s to the high 60s since taking over. Aktier behöver inte betala utdelning för att komma i fråga för portföljen, men ungefär 85 % av aktierna i fonden gör det.
På obligationssidan lutar Moran kraftigt mot högkvalitativa företagsskulder, men kryddar avkastningen med investeringsklassade tillgångsstödda värdepapper och skattepliktiga kommunala obligationer. Hon har ungefär en fjärdedel av ränteportföljen i statsobligationer och byråobligationer för att upprätthålla likviditeten – enkel tillgång till kontanter – i VWELX. Det är mindre än de typiska 30 % av tillgångarna som peer-balanserade fonder har i genomsnitt.
Vanguard Wellington är ett investeringsval med måttlig risk eftersom det innehar både aktier och obligationer. But it still packs a punch.
Läs mer om VWELX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Dodge &Cox Stock has been a member of the Kiplinger 25, our favorite actively managed no-load funds, since 2008. The fund's contrarian, buy-at-a-bargain-and-wait strategy takes some extra patience and perhaps is best suited to investors with long time horizons.
Longtime shareholders have not been disappointed. Over the past decade, Stock has returned 15.5% annualized. That trails the S&P 500, which has gained 17.0% annualized. But the gain in the index is thanks mostly to fast-growing stocks that DODGX, which favors value-priced stocks, doesn't typically own. But its performance against its peers is noteworthy; Dodge &Cox Stock beats 99% of its peers:large-company value funds.
Nine managers work collectively to pick stocks in companies that are temporarily undervalued by the stock market but have a favorable long-term growth outlook. Holdings in the portfolio, for example, sport an average 13.3 price-to-earnings ratio based on earnings estimates for the next 12 months. By contrast, constituents in the S&P 500 index have an average forward P/E ratio of 21.4.
Shares in financial and health care companies comprise 45% of the fund's assets. Among the fund's biggest holdings, for instance, are Wells Fargo (WFC), Capital One Financial (COF), Charles Schwab (SCHW) and Sanofi. Foreign stocks make up a little more than 10% of assets.
Dodge &Cox Stock is one of the best mutual funds for 401(k) investors seeking a market-beating actively managed fund. But the contrarian tilt of this fund is best suited to those with a medium to long time horizon.
Learn more about DODGX at the Dodge &Cox provider site.
Vanguard Primecap stängdes för alla investerare för länge sedan, men om det erbjuds i din 401(k)-plan kan du fortfarande lägga undan upp till $25 000 per år. Anse dig själv lycklig. Vanguard Primecap är en fantastisk fond som drivs av fem av de bästa aktieväljarna i landet.
Förvaltarna – Theo Kolokotrones, Joel Fried, Alfred Mordecai, M. Mohsin Ansari och James Marchetti – arbetar självständigt med att förvalta sin egen del av fondens tillgångar. Men var och en siktar de på att investera i växande företag som handlar till fyndpriser. I synnerhet letar de efter en katalysator – en ny produkt, nya chefer vid rodret eller en omstrukturering – som de tror kommer att pressa en aktiekurs högre under de kommande tre till fem åren.
När de väl köpt en aktie tenderar de att hänga på. Fondens omsättningskvot på 6 % är en bråkdel av omsättningen på 55 % till 87 % för typiska amerikanska aktiefonder som investerar i stora företag.
"Eftersom Primecap-teamet köper aktier som står inför osäkerhet på kort sikt tar det ofta tid för deras idéer att fungera", säger Dan Wiener, redaktör för The Independent Adviser for Vanguard Investors . "Men i motsats till många andra tillväxtförvaltare är Primecap-teamet villigt att vänta och håller i genomsnitt på en aktie i ett decennium."
VPMCX:s rekord är naturligtvis inte fläckfritt. Despite a 10-year annualized record that beats the S&P 500, Vanguard Primecap has lagged the index in five of the past 10 full calendar years, most recently in 2020.
But over the long haul, Vanguard Primecap shareholders have gotten a lot richer.
Läs mer om VPMCX på Vanguard-leverantörens webbplats.
Fidelity Contrafund is a proven standout.
Manager Will Danoff prefers to buy beaten-down or overlooked best-in-class companies with superior earnings growth, proven management teams and sustainable competitive advantages. These days, he's bullish on tech – well, he has been for years, but he is particularly keen on the space now as digital transformation stories continue apace. More than 30% of the fund is invested in technology, at last report, which is a touch above the 28% weighting in the S&P 500 stock index. He has owned Amazon.com, a top holding, since 2007, and Apple, another top FCNTX holding, since 2003.
Watchers of Fidelity funds consider Contrafund a conservative choice for growth. There's some merit to that. Over the past five years, for instance, the fund's 22.8% annualized return ranks better than just 53% of its peer group:funds that invest in growing, large companies. But FCNTX has been less volatile during that period than the typical large-company growth fund, too.
This is one of the best 401(k) mutual funds for investors who want growth but not all the volatility that comes with a more aggressive fund.
Learn more about FCNTX at the Fidelity provider site.
American Funds EuroPacific Growth is the biggest actively managed foreign stock fund in the country. But the Capital System of dividing a fund's assets among multiple managers has helped the fund stay competitive. Over the past five and 10 years, for instance, the fund has largely kept pace with its typical peer:funds that invest in large, foreign companies. And it beats the MSCI EAFE index of stocks in foreign developed countries.
Certainly, there are zippier foreign-stock funds available out there. But in a 401(k) plan, the investment choices, especially with foreign-stock funds, are typically limited to an actively managed fund and an index fund. So, the question for 401(k) investors is whether an investment in AEGPX is better or worse than an investment in an international-stock index fund.
On that, the verdict is clear:EuroPacific Growth beats Vanguard Total International Stock Index (VGTSX) over the past two, three, five and 10 years. What's more, during the recent bear market in early 2020, EuroPacific Growth fund held up better, with a 31.4% loss, compared with a 33.3% loss in Vanguard Total International Stock index fund.
AEPGX is among the best 401(k) mutual fund options around, and we don't expect that to change even though a longtime manager is stepping down at the end of 2021. Even after his departure, AEPGX will still have 10 managers.
Learn more about AEPGX at the Capital Group provider site.
The Best Fidelity Funds for 401(k) Retirement Savers
De bästa Vanguard-fonderna för 401(k) pensionssparare
De 25 bästa fonderna genom tiderna
De bästa amerikanska fonderna för 401(k) pensionssparare
De 7 bästa obligationsfonderna för pensionssparare 2022
2022s bästa värdepappersfonder i 401(k) pensionsplaner
Bästa småbolagsfonder:småbolagsinvesteringar för 2022
Bästa ELSS-fonder:ELSS-fondinvesteringar för 2022