Konsumentaktier har varit en blandad väska för investerare på denna björnmarknad.
Å ena sidan har konsumtionsvaror, som tillhandahåller livets förnödenheter, hållit sig mycket bättre än den bredare marknaden eftersom amerikanerna fyller på med vad som kan vara veckor tillbringade inomhus. Men diskretionära konsumentaktier – företag som säljer kläder, hamburgare och bilar – har varit lika dåliga som S&P 500, om inte värre.
Men det finns flera konsumentaktier att köpa på båda sidor av gången nu:stapelvaror som bör fortsätta att prestera bra så länge utbrottet håller greppet om landet, samt diskretionära spel som har slagits ner till värdestatus och har högre avkastning – och högre uppåtpotential när ekonomin återhämtar sig – som ett resultat.
Här är åtta stora konsumentaktier att köpa för inkomst och tillväxt. Dessa företag har olika mix av utdelning och uppåtpotential. Vissa av dem är återhämtningsspel, medan andra är stadiga Eddies som investerare kan hålla för att skydda mot ytterligare marknadsnedgångar. Men alla av dem har sett sina utdelningsavkastningar blivit åtminstone lite rikare under de senaste veckorna.
Även om bostadsköp (och den relaterade gör-det-själv-shopping som följer med det) sannolikt kommer att få ett slag på kort sikt, tror vissa analytiker att HD-aktier fortfarande kan dra nytta av lageruppbyggnadsfenomenet som har gått om vissa konsumenter som är oroliga för att stå utan i en utdragen nedgång.
"När coronakrisen fortsätter att utvecklas, blir företaget alltmer en källa till nu mer eftertraktade förbrukningsvaror", skriver Oppenheimer-analytiker Bran Nagel. Faktum är att butiken faktiskt tillkännagav en minskning av butikens öppettider för att fylla på med hyllor och städa.
Det finns dock andra skäl att gilla Home Depot på längre sikt. HD är mitt uppe i ett treårigt program på 11 miljoner dollar för att integrera sina fysiska butiker med sin växande onlineverksamhet. Det kommer att vara viktigt eftersom företaget arbetar för att konkurrera med Amazon.com (AMZN) och andra online-återförsäljare för kundernas växande önskan att handla hemifrån.
"Vi är entusiastiska över vår e-handelsverksamhet som en del av en hel sammankopplad detaljhandelsstrategi," sa VD Craig Menear till analytiker när företaget redovisade resultat i februari. "Vi tror att ytterdörren till vår butik nu är i kundens post, det är på arbetsplatsen, att de flesta av våra kunders shoppingupplevelse faktiskt börjar i den digitala världen även om den slutar i den fysiska världen."
När det gäller utdelningen höjde Home Depot i februari utdelningen med lite mer än 10% till 1,50 $ per aktie – dess 11:e utdelningsökning i rad. Och den senaste tidens nedgång gör att HD bland konsumentaktier kan köpas om du letar efter en avkastning på 3 % eller mer.
Onödigt att säga att dess blandning av dessa varor, såväl som farmaceutiska och medicinska apparater som fortfarande har gott om användning oavsett vad ekonomin gör, har hjälpt JNJ att stå högt med bara 19 % nedgång för att överträffa marknaden.
Det New Brunswick, New Jersey-baserade företaget är också bland hälso- och läkemedelsföretag som arbetar med produkter för coronavirus.
Johnson &Johnson hoppas kunna påbörja humana kliniska prövningar på ett vaccin i november. "Vi gör betydande framsteg, och mycket, mycket snabbt," sa Dr. Paul Stoffel, företagets chief science officer, nyligen till CNBC. Företaget började arbeta med vaccinet i januari och använde samma plattform som det använde för sina läkemedel för att behandla ebola.
Men även om dess vaccin mot coronavirus faller platt, har det massor av andra godkända produkter som drar in vinsten, inklusive dess onkologiska läkemedel Zytiga, Darzalex och Imbruvica. J&J säger också att de har mer än ett dussin produkter för närvarande i sin pipeline i det sena skedet, vilket betyder att det finns gott om framtida vinstutsikter. Samtidigt är JNJ en utdelningskung som ståtar med 57 år av utdelningsökningar i rad, och det finns lite som signalerar att streaken skulle ta slut när som helst snart.
Om du vill ha en fallstudie om vad ett anständigt frukosterbjudande kan göra för din snabbmatsrestaurang, leta inte längre än till McDonald's (MCD, $161,95). Ronald McDonalds och Big Macs hem led av eftersläpande försäljning och en inaktuell meny när den fick ett genombrott 2017 – erbjuda sin frukostmeny hela dagen lång.
Geni. McDonald's-aktien steg med 40 % under 2017 och nådde rekordnivåer när folk firade med Egg McMuffins hela dagen. VD Steve Easterbrook var en rockstjärna och McDonald's flög högt.
Naturligtvis kommer alla goda saker till ett slut. Easterbrook fick sparken i november 2019 efter att en intern utredning visade att han hade en relation med en McDonald's-anställd, vilket bröt mot företagets policy. Och konkurrensen är hård. Till exempel har Wendy's nyligen drivit in i McDonald's lukrativa frukostaffärer, och Burger King har gjort ett stänk med sin Impossible Burger som McDonald's, som har sin egen veganska hamburgare, inte riktigt har matchat.
Så vad sägs om att se framåt?
McDonalds just nu får hjälp av det faktum att konsumenter snabbt anpassar sig till restaurangleverans medan de är instängda, för att inte tala om dess lågpriserbjudanden. Och precis som Home Depot överträffar det det bredare indexet med några procentenheter, vilket är avundsjuk hos de flesta andra restaurangaktier.
Den verkliga potentialen kommer dock när risken för coronaviruset har passerat. MCD slog förväntningarna när det rapporterade finansiellt resultat för fjärde kvartalet för en månad sedan, med en intäkt på 5,35 miljarder USD och en vinst per aktie på 1,97 USD, eftersom prisökningar hjälpte till att kompensera för en minskning av fottrafiken. En rad starka resultat som det bådar gott för McDonald's förmåga att prestera när konsumenter börjar hitta jobb igen och kan röra sig mer fritt i sina samhällen.
Social isolering har blivit en daglig verklighet för de flesta. Många människor är inte ens tänkt att lämna hemmet om det inte är för att jobba – eller för att träna. I USA är uppskattningsvis 60 miljoner människor löpare, joggare eller löpning. Och om social isolering blir en långsiktig sak kan vi se en boom i joggingkulturen som exploderade i USA på 1970-talet.
Det är där Nike (NKE, $72,33) kommer in. Nike har länge varit en dominerande aktör inom både professionella sportkläder och fritidsidrottsskor.
NKE-aktien var rekordhög på $104 i mitten av januari, men aktien tog stryk under det första kvartalet när coronaviruset förstörde produktionslinjer och dess butiker i Kina. När viruset spred sig, gjorde även Nikes problem. Företaget stängde butiker i USA, Kanada, västra Europa, Australien och Kanada. Inställda sportevenemang runt om i världen, som fotbolls-EM 2020, tyngde också NKE-aktien.
Men det finns gott om utrymme för optimism. Bank of America analytiker Robert Ohmes uppgraderade NKE till Köp och noterade att företaget är bland välpositionerat bland konsumentaktier för att återuppta tillväxten när denna hälsokris är över.
"Vi tror att NKE förblir nyckelvarumärket som grossistkunder flyttar beställningar till i tider av nöd och bör också dra nytta av dess överlägsna inköpskapacitet", skrev Ohmes i ett meddelande till kunder.
Ännu bättre:Aktien studsar tillbaka något mitt i en Street-beating kvartalsvinstrapport som visade att företaget verkligen drabbades av nedgångar tack vare coronavirus-pandemin, men vd Phil Donahoe säger att företaget börjar se en "återhämtning" i Kina.
För några decennier sedan PepsiCo (PEP, $113,84) stämplade sig som "smaken av en ny generation." Dessa dagar arbetar Pepsi hårt för att diversifiera sina varumärken för att erbjuda olika smaker för den senaste generationen av petiga konsumenter, som vänder sig bort från läsk.
Sodaförsäljningen har minskat under det senaste decenniet medan försäljningen av seltzer och smaksatt vatten har skjutit i höjden. Det är uppenbart att Pepsi kommer att behöva förlita sig mindre och mindre på intäkter från sitt namn med varumärke om man hoppas kunna lyckas under 2020-talet.
Visst, Pepsi marknadsför fortfarande aggressivt sina läsk och lanserar till och med en nyligen genomförd kampanj för att marknadsföra sina Wild Cherry Zero Sugar och Vanilla Zero Sugar-drycker. Men det letar också efter nya vägar, som det senaste förvärvet av Rockstar Energy Beverages för 3,85 miljarder dollar. Pepsis affär kommer mitt i ett år 2020 som har sett rivaliserande Coca-Cola (KO) släppa energidrycker märkta med sitt namn.
Utöver sina drycker äger Pepsi också ett stall av snacksmärken, inklusive Lay's, Doritos, Cheetos och Ruffles – alla som hjälper till att diversifiera Pepsis intäktsström. Under 2019 säger Pepsi att de tjänade 54 % av sina intäkter från snacks.
CFRA-analytikern Garrett Nelson har PEP bland sina bästa konsumentaktier att köpa, och har nyligen uppgraderat det från Köp till Strong Buy. Han sänkte dock sitt kursmål från 160 USD till 145 USD per aktie för att återspegla det överraskande utsläppet som Pepsis aktie tog med resten av marknaden, men han tror att utdelningen kommer att förbli intakt. Dessutom är PEP-aktierna bara lägre än 21 % till den bredare marknadens 28 %.
Du kanske inte känner till Unilever (UL, $47,50) vid namn, men du känner mer än troligt till dess varumärken. Unilever är ett Londonbaserat konsumentvaruföretag som tillverkar en mängd olika vardagsprodukter, såsom Axe body spray, Hellmanns kryddor, Dove tvål, Lipton te och Magnum glass.
I perioder med hög arbetslöshet, som den det verkar mer troligt att vi är på väg mot, kan konsumentaktier som Unilever som säljer dagligvaror hjälpa till att hålla en portfölj flytande, särskilt om de erbjuder bättre än genomsnittet avkastning.
JPMorgan-analytiker uppgraderade nyligen UL-aktier från underviktiga till neutrala och skrev att företag som tillverkar massmarknadsprodukter för hem och personliga hygienprodukter anses vara "defensiva konsumtionsaktier". Företag som är mer benägna att bli skadade är icke-nödvändiga varor som alkoholhaltiga drycker och skönhetsprodukter, sa analytikerna.
Unilevers aktier har agerat på samma sätt som Johnson &Johnsons, bara ned cirka 20 % för att överträffa den bredare marknaden. UL borde ha utrymme att resa sig härifrån och bör fortsätta att agera defensivt om börsen skulle återuppta sina nedgångar.
Naturligtvis hade Wendy's ingen aning när det planerade sin frukostlansering att marknaden skulle vara kraterad av coronaviruset, eller att dess restauranger skulle stängas för att äta middag. Medan frukostmenyn fortfarande är tillgänglig, lade Wendy's bort sin reklamkampanj på 70 miljoner dollar så att de kunde använda pengarna för att hjälpa franchisetagare med deras hyresbetalningar.
Ännu värre, Wendy's meddelade nyligen att det var offer för en brist på färskt nötkött, vilket tvingade det att hämta hamburgare från många av sina platser. Även om det fortfarande kan erbjuda kycklingprodukter och tillbehör, är det en förödmjukande räkning för företaget känt för sin ikoniska "Where's the Beef"-kampanj på 1980-talet.
Men den kanske största nyheten på senare tid var Wendys överraskande beslut den 6 maj att sänka sin utdelning från 12 cent per aktie till ett ynka nickel – en sänkning på 58 % – efter att ha tillkännagivit resultat för första kvartalet som inkluderade oförändrade försäljningar i samma butik och en nedgång i vinst.
Allt är inte förlorat. Med utdelningssänkningen och andra kostnadssänkningar har Wendy's cirka 365 miljoner dollar i kontanter till hands, enligt vd:n Todd Penegor. Och trots de usla nyheterna hoppade Wendys aktie efter vinstrapporten, med analytiker som blev allt mer optimistiska om att företaget kommer att vända på saker och ting när beställningar på hemmaplan börjar öka runt om i landet.
Frukostmenyn bidrog, trots avsaknaden av reklamtryck, till överraskande 8 % av Wendys försäljning. Det sänder en signal om att kanske kedjans varor av högre kvalitet, som en frukost Baconator-smörgås eller en kyckling med honungssmör, kommer att hjälpa den att sticka ut i frukostkrigen. "Även om miljön vi mötte när vi började frukosten inte var vad någon skulle ha förväntat sig, gör styrkan i vårt program denna dag till en viktig ljuspunkt", säger Penegor.
WEN-aktien ger cirka 1 % nu, med hänsyn tagen till utdelningssänkningen, vilket är en betydande nedgradering. Men Wendy's har utrustat sig för att ta sig igenom pandemin intakt; Med tanke på företagets robusta inkomsttillväxt före pandemin, kan en återgång till större utdelningar vara på gång efter att verksamheten har normaliserats.
*REDAKTÄRENS ANMÄRKNING:Denna ram har uppdaterats för att ta hänsyn till Wendys beslut att sänka sin utdelning, som gav 3,4 % vid den ursprungliga publiceringstillfället.
Ingen snabbmatskedja gjorde mer för att störa branschen under 2019 än Restaurant Brands International (QSR, $38,63). Ovannämnda Burger King Impossible Whopper drar nytta av den växande trenden med växtbaserad mat genom att erbjuda en köttfri biff som innehåller betorjuice som gör att den "blöder" som en traditionell hamburgare, och som påstås efterlikna smaken mycket bättre än bönbaserade hamburgare .
Och så är det kyckling. QSR:s Popeyes Louisiana Kitchen bröt nästan internet förra året när det rullade ut sin kryddiga kycklingmacka, som var så populär att många restauranger hade brist i veckor. Det utlöste också ett krig mellan Wendy's, Popeyes och privatägda Chick-fil-A om vem som hade den överlägsna smörgåsen �� det är den typen av surr som får investerare att svimma.
Företagets resultat för det fjärde kvartalet slog på både topp- och nedersta raden, och VD Jose Cil säger att företaget kommer att tillbringa 2020 med att fokusera på "den otroliga kraften i vårt varumärke" hos Tim Hortons, den kanadensiska kaffekedjan, för att förbättra resultaten för det märket.
Visa bara lite försiktighet med detta konsumentlager. QSR har bara 1,5 miljarder dollar i kontanter mot nästan 12 miljarder dollar i långfristiga skulder. En utdragen konjunkturnedgång kan hota bolagets utdelning, som, även om den är lukrativ på mer än 5 %, bara har vuxit oavbrutet i några år nu. Det betyder att förvaltningen kan vara snabbare än Dividend Aristokrater som McDonald's och J&J att minska sin utbetalning om QSR skulle behöva spara pengar.
15 konsumentaktier som ger utdelningstillväxt som ett urverk
De 5 bästa aktierna för utdelningstillväxt för resten av 2018
10 värdeaktier att köpa för 2019 och framåt
10 energiaktier och fonder att köpa för utdelning OCH tillväxt
9 Stora utdelningsaktier att köpa
14 aktier med hög avkastning att köpa för 4 %-regeln
7 REITs att köpa nu för utdelningstillväxt
Proffsval:De 13 bästa utdelningsaktierna för 2020