2020 är avsett att bli känt som året för coronaviruset, då "social distansering" och "WFH" blev vanligt språkbruk.
Men för investerare kommer vi också att se tillbaka på 2020 som ett år som förändrar spelet för e-handelsaktier. För många av oss gjorde covid-19-pandemin snabbt e-handel från en bekvämlighet till en nödvändighet och förändrade hur vi gör affärer, vem vi handlar med och hur företag fungerar.
"När vi har en lågkonjunktur ökar störningarna avsevärt. Individer förlorar sina jobb och de måste fatta budgetbeslut", säger David Yepez, ledande aktieanalytiker och portföljförvaltare på Exencial Wealth Advisors i Oklahoma. "Vad som gör det här unikt är att vi befinner oss i en lågkonjunktur, men vi kan inte lämna huset, många av oss. Så det går ännu snabbare."
Onlineförsäljningen stod för 16 % av utgifterna i USA 2019, med det totala antalet dollar som steg från 461 miljarder dollar 2017 till 602 miljarder dollar förra året. Den uppåtgående trenden borde fortsätta. Även om människor inte alltid behöver handla online av ren nödvändighet, ju längre människor stannar inomhus för sin säkerhet, desto större är chansen att nya vanor kommer att bildas, vilket stärker förmögenheterna med stigande e-handelsaktier.
"E-handelsjättar har tagit sig an utmaningen och till stor del uppfyllt konsumenternas förväntningar", säger Jeremie Capron, forskningschef på New York-baserade index-, rådgivnings- och undersökningsföretaget Robo Global. "Som ett resultat förväntar vi oss en ökning av adoptionen, inte bara under den här krisen utan också på andra sidan av den."
Här är alltså de 11 bästa e-handelsaktier att köpa om du vill dra nytta av denna oöverträffade störning – inte bara i USA utan över hela världen.
Låt oss börja med den mest uppenbara pjäsen.
Om det någonsin funnits ett lager skräddarsytt för att dra nytta av coronavirusutbrottet är det Amazon.com (AMZN, $2 315,99). Titta bara på hur det passar perfekt med dagens pandemicentrerade livsstil.
Vill du undvika butiken? Amazon.com har dig täckt. Det inkluderar matvaror, som du kan få levererade via Amazon Fresh, Amazon Prime Now och Whole Foods, som företaget köpte 2017. Amazon är så överväldigad av matbeställningar att det sätter nya leveranskunder på en väntelista i april för att se till att det kunde först betjäna sina befintliga kunder.
Vill du bli underhållen medan du sitter fast inne? Amazon Prime kan hjälpa dig. Behöver du driva din verksamhet digitalt medan många av dina arbetare sitter fast hemma? Se bara till Amazon Web Services, dess snabbväxande verktyg som hanterar allt från analys till affärsapplikationer till maskininlärning. Facebook (FB), Netflix (NFLX) och ESPN är bland de många jätteföretag som redan är anslutna till AWS, som genererade 10,2 miljarder dollar i intäkter bara under det första kvartalet 2020.
Amazons försäljning som helhet ökade under första kvartalet, med 26 % till 75,5 miljarder dollar. Faktum är att företaget gör så mycket affärer just nu att det har skapat 175 000 jobb som svar.
Vinsterna kom under förväntningarna, vilket är förståeligt med tanke på det kaos som utbrottet orsakade. Och det största avslöjandet – att Amazon skulle lägga alla sina vinster under andra kvartalet i säkerhetsåtgärder för coronaviruset – slingrade tillfälligt AMZN-aktien. Men detta borde inte förvåna långsiktiga Amazon-investerare, som vet att vd Jeff Bezos ofta tänker med mycket lång sikt i åtanke, och att hans stora utgifter ofta lönar sig. Det är det som har gjort AMZN till en av de bästa e-handelsaktier genom tiderna.
Yepez säger att han är hausse på Amazon eftersom det drar nytta av två nyckeltrender nu:tillväxten av onlineshopping och ökad internettrafik. "Det är som en två-i-ett-pjäs", säger han.
Kort sagt, Shopify arbetar med små och medelstora företag för att sälja fysiska och digitala produkter. Företaget, som har stört tegel- och murbruksutrymmet sedan det grundades för 16 år sedan, säger att det för närvarande stöder mer än 1 miljon företag i 175 länder.
E-handelsaktien tog fart ordentligt i mitten av april, när Chief Technology Officer Jean-Michel Lemieux skröt på Twitter om att SHOP hanterade trafik som var jämförbar med Black Friday-shopping på daglig basis.
"Det kommer inte att dröja länge innan trafiken har fördubblats eller mer", twittrade han den 16 april. "Våra handlare slutar inte, inte vi heller. Vi måste skala vår plattform."
Shopify, som drog tillbaka sin vägledning för 2020 i början av april, är planerad att rapportera resultat för första kvartalet den 6 maj. Vid den tidpunkten sa de att dess starka fjärde kvartal hade fortsatt in i januari och februari.
Om du gillar Amazon borde du absolut älska Alibaba Group (BABA, 191,15 USD) lager. Men även om det ofta kallas "Kinas Amazonas" på grund av dess status som landets största e-handelsföretag, är det inte riktigt korrekt. Mycket av vad Amazon säljer går direkt genom dess lagersystem, medan Alibaba parar köpare och säljare.
Ändå finns det tydliga likheter, och de stannar inte vid e-handel. Alibaba har också en egen stor molnplattform (Alibaba Cloud) – en som såg intäkterna öka med 62 % jämfört med föregående år till 1,5 miljarder USD under fjärde kvartalet 2019. Ännu bättre:Molnet ökar också företagets e-handelsverksamhet.
"Vi tror att migreringen av kärnsystemen för Alibabas e-handelsföretag till det offentliga molnet är en viktig milstolpe," sade verkställande styrelseordförande och VD Daniel Zhang i företagets kvartalsrapport. "(Migreringen) genererar inte bara större driftseffektivitet för Alibaba utan kommer också att uppmuntra fler kunder att använda vår offentliga molninfrastruktur."
BABA och andra kinesiska aktier har kämpat sig igenom detta år, eftersom coronaviruset – som har sitt ursprung i Wuhan-provinsen – naturligtvis drabbade sin ekonomi tidigast. Men rapporter om att Kina har plattat till sin kurva av nya fall och tar upp delar av sin ekonomi online har gett Alibaba och andra kinesiska aktier ett lyft.
Och glöm inte:Medan Kinas BNP sjönk med 6,8 % under det första kvartalet, växte den ekonomin med ett klipp på 6 %-7 % för flera år tidigare – en siffra som de flesta utvecklade ekonomier skulle dregla över. Det ger en mängd potentiell uppsida för Kinas bästa e-handelsaktier när världen återgår till normalitet.
"Alibaba-mål (10 biljoner kinesiska renminbi av bruttovaruvolym) till FY24, trots nuvarande störningar, och förväntar sig att dess intäktsgenereringsgrad kommer att öka när nya funktioner (rekommenderade avgifter, Weito, korta videor och livestreaming) ökar dess potential för intäktsgenerering, vilket kan vara möjligen lika stor som sök", skriver CLSA-analytiker Elinor Leung, som betygsätter BABA-aktien på Köp.
Om du är den största återförsäljaren i världen kan du förvänta dig att saker och ting kommer att gå snabbt i en global pandemi. Det är där Walmart (WMT, $123,70) är nu för tiden, och det verkar som att grundaren Sam Waltons imperium kommer att komma ur denna röra starkare än någonsin.
Walmart var knappast immun mot coronavirus-relaterade nackdelar. WMT har till exempel mer än 400 butiker i Kina, och försäljningen där påverkades tidigare i år.
Här i USA rapporterade Walmart dock om en ökning med 20 % i sin butiksförsäljning under mars när shoppare sökte efter städmaterial, basvaror och andra förnödenheter. Walmart kan knappt hänga med i trafiken. Man tog till sig 150 000 nya arbetare som en del av en första anställningsrunda, och meddelade sedan den 17 april att man letar efter ytterligare 50 000 tillfälliga eller deltidstjänster.
Men Walmart är mycket mer än sina tegel- och murbruksbutiker nu. Smarta investeringar i e-handelsföretag har hjälpt till att förvandla Walmart till det näst största e-handelsföretaget per aktie. Och den växer fortfarande i snabb takt, med 37 % onlineförsäljningsökning för räkenskapsåret som slutade den 31 januari.
WMT utökar också sin räckvidd för e-handel över hela världen. 2019 köpte det det indiska e-handelsföretaget Flipkart för 16 miljarder dollar. Även om det borde tynga WMT:s intäkter under innevarande räkenskapsår, tror Jefferies analytiker Christopher Mandeville att den långsiktiga vinsten kommer att vara "betydande".
Kinesisk onlineåterförsäljare JD.com (JD, $42,25), som verkar mycket närmare Amazon.com än Alibaba, har ökat med nästan 20 % hittills i år.
Så varför blomstrar JD.com, Kinas näst största återförsäljare, medan Alibaba går med förluster?
Båda e-handelsaktier hanterar samma uppsättning motvind, även om Alibaba gör det med en massiv marknadsandel på 56 % kinesisk e-handelsmarknad (vid den senaste stora behandlingen i maj 2019), medan JD.com är en avlägsen andra med 16,7 %.
För det första är JD.com redan känt för sin snabba leverans i landet, vilket hjälper dess prestanda mitt under coronaviruset. JD.com har också en robust närvaro i många "lägre nivåer" städer och till och med landsbygdsområden som fortfarande behöver dessa leveranstjänster som andra inte kan tillhandahålla.
JD växer också snabbare. I december förutspådde analytiker att JD skulle förbättra sin vinst med 40 % jämfört med föregående år, medan BABA:s beräknade vinsttillväxt var närmare 24 %. Visst, du kan slänga båda dessa uppskattningar nu, men om man ser efter fem år förväntar sig analytiker fortfarande att JD:s genomsnittliga årliga vinsttillväxt kommer in i mer än dubbelt så hög takt som Alibabas.
En annan sak att gilla:JD tillkännagav nyligen ett partnerskap med Arizona-baserade Blue Yonder, som kommer att använda sin artificiella intelligens och maskininlärningsexpertis för att förbättra leveranskedjorna för JD:s handlare.
Bernstein-analytikern David Dai uppgraderade nyligen JD.com från Market Perform (motsvarande Hold) till Outperform (motsvarande köp), och höjde sitt kursmål från $41 per aktie till $52. Dai tror att Kina har passerat sin kortsiktiga topp av covid-19-effekten och tror att JD:s investeringar i användarupplevelse lönar sig.
Ebay (EBAY, $39,83) är ett av de första e-handelsföretagen och ett av få internetföretag som faktiskt föregår dot-com-bubblan. Det Kalifornien-baserade företaget började som ett onlineauktionshus och lyckades utvecklas till ett globalt kraftpaket.
Ebay är nu verksamt i 30 länder och erbjuder inte bara onlineauktioner utan även shopping och klassificerad reklam. Den får också ett fräscht ansikte; VD Jamie Iannone började arbeta den 27 april. Iannone har en historia på eBay och arbetade i flera roller från 2001 till 2009 innan han blev VD för SamsClub.com och COO för Walmart eCommerce.
EBAY-aktien har stigit med 10 % hittills i år, jämfört med en nedgång på 12 % för S&P 500, eftersom dess främsta konsument-till-konsument-format hjälpte till att fylla ett tomrum i det coronavirus-påverkade detaljhandelslandskapet. Det fick också ett uppsving när det sålde StubHub, onlinemarknadsplatsen för sport- och konsertbiljetter, för mer än 4 miljarder dollar i februari.
Ebay kunde inte ha timat försäljningen bättre.
"På dessa nivåer och i den här miljön är risken/belöningen gynnsam, och vi ser både defensiva egenskaper och positiva katalysatorer under de kommande 12 månaderna", skriver Guggenheim-analytiker, som uppgraderade EBAY-aktien från Neutral (motsvarande Hold) till Köp i april. "Defensiva egenskaper inkluderar en stark balansräkning, robust kassaflöde och ingen lagerrisk. Potentiella katalysatorer är expansion av småföretag, intäktsgenerering av radannonser, en ny VD och operativa förbättringar. Vi tror att det är dags att "köpa det nu." "
PayPal (PYPL, $123,66), som en gång var en del av eBay, exploderade i värde efter spinoffen 2015 och ökade med mer än 235 % sedan det blev ett oberoende företag.
PayPal är naturligtvis inte en onlineåterförsäljare. Det är en betalningsprocessor för e-handel vars tjänster har blivit allt viktigare i takt med att fler konsumenter spenderar digitalt. PayPals primära tjänst länkar sina konton till användarnas bankkonton och erbjuder ett ofta sömlöst alternativ till att använda ett kreditkort för att göra inköp på dussintals onlineplattformar.
Samtidigt fortsätter dess Venmo-app att växa i popularitet som en peer-to-peer-betalningsplattform på mobiltelefoner. Venmo bearbetade 29 miljarder USD i transaktioner under fjärde kvartalet 2019, vilket motsvarar en tillväxt på 56 % jämfört med föregående år.
PayPal säger att de nästan har fördubblat aktiva konton under de senaste fem åren, och lagt till 143 miljoner för att avsluta 2019 med 305 miljoner aktiva konton. "Vår strävan är att ha en miljard människor på vår plattform", sa VD Dan Schulman vid en investerarkonferens tidigare i år.
E-handelsakten säger också att de arbetar med teknik för att acceptera betalningar genom att skanna in QR-koder.
"Om du tittar in i din PayPal-app eller din Venmo-app, kommer du att se en skanningsfunktion på framträdande plats eller möjligheten att visa din egen QR-kod som ska skannas av en handlare", sa Schulman till analytiker i januari. "Och vi har resurserna i alla Android-telefoner, men inte Apple-telefoner ännu, för att kunna använda NFC-chippet för att kunna göra tryck-för-betala-funktioner. Och så det kommer att vara en annan stor sak som vi kommer att vara investerar i detta år, allt kring att driva engagemang.
"PayPal kommer att gynnas eftersom användningen av fysiska kontanter sannolikt kommer att minska ytterligare på grund av oro för att papperspengar är en spridare av coronaviruset", säger Christian Magoon, VD för Amplify ETFs och chef för Amplify Online Retail ETF (IBUY). "PayPal har redan sett draghjälp före coronakrisen på grund av den ökade detaljhandelsförsäljningen online och användningen av mobila betalningar."
Pressen för amerikaner att stanna i sina hem har till synes utlöst en rad hemförbättringsprojekt. Och det är där online möbelportal Wayfair (W, 134,11 USD) gör sina ben just nu.
Åh, visst, W-aktier föll med resten av marknaden i den inledande nedgången och föll till under 24 USD per aktie i mars. Men nu är alla system borta, eftersom företaget meddelade i början av april att verksamheten blomstrar och aktierna har stigit 625 % från sina låga nivåer i mars.
"Efter att ha gått in i mars månad med en bruttointäkt som växte med något under 20 % jämfört med föregående år, i linje med tillväxttakten i januari och februari, såg Wayfair denna tillväxttakt mer än fördubblas mot slutet av mars," sa företaget i ett påstående. "Denna körhastighet har fortsatt in i början av april."
"Vi är uppmuntrade av vårt ökande försäljningsmomentum, men är ändå starkt fokuserade på vår plan för att snabbt nå lönsamhet och positivt fritt kassaflöde", sa VD Niraj Shah i samma uttalande. "Det ytterligare kapital som vi skaffar, även om det inte är strikt nödvändigt, bör bara förbättra vår förmåga att framgångsrikt navigera genom vilken marknad som helst."
Wayfair växer verkligen snabbt. Den rapporterade 20,3 miljoner aktiva användare i slutet av 2019 (+34 % jämfört med föregående år) och 2,5 miljarder USD i intäkter (+26 %).
Wayfair får också ett uppsving från private equity-företaget Great Hill Partners, som gick in på 6 % av aktierna i W i mitten av april.
Om du är en husdjursägare, är chansen stor att du har spenderat mycket kvalitetstid med din lurviga familjemedlem. Du kanske också spenderar mycket pengar på Chewy (CHWY, $39,24) för att hålla den matad och underhållen.
Chewy, en e-handelssajt för husdjursförsörjning som grundades 2011, växte fram som en allvarlig konkurrent till PetSmart, som köpte företaget 2017. PetSmart har avbrutit delar av ägandet sedan dess, inklusive via ett börsnoterat erbjudande 2019 – även om PetSmart fortfarande är den majoritetsägare.
Du kan förstå spänningen över Chewy med tanke på några av siffrorna i dess finanspolitiska resultatrapport för fjärde kvartalet, som släpptes i april. Försäljningen steg med 35 % till 1,4 miljarder dollar. Vinstmarginalerna steg från 20,9% till 24,1%. Dess justerade EBITDA-marginal (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) var -0,4% och en markant förbättring från -5,1% i kvartalet föregående år. Dess 13,5 miljoner aktiva kunder förbättrades med 2,9 miljoner från ett år sedan.
Företaget förväntar sig att försäljningen under det första kvartalet kommer att växa med 35 % till 37 %; Chewy ger dock ingen helårsvägledning med tanke på osäkerheten kring covid-19-utbrottet.
CHWY-aktien har gått hett under 2020, en ökning med 35 % hittills från år till och med efter en nyligen tillbakadragen. UBS-analytikern Eric Sheridan nedgraderade Chewys-aktien till Neutral den 21 april, men varningen var främst baserad på priset. "Många av de långsiktiga positiva teserna för Chewy återspeglas nu i aktierna", skrev Sheridan, samtidigt som han höjde hans kursmål från $40 per aktie till $45.
En tvåsiffrig tillbakagång från topppriser gör dock aktierna lite mer attraktiva utifrån en värderingsbas.
Någon måste vara ansvarig för att leverera denna mängd nya beställningar. FedEx (FDX) eller United Parcel Service (UPS) är förvisso säkrare, först-till-sinne sätt att spela trenden på, men mindre XPO Logistics (XPO, $63,79), även om det är mer riskfyllt, kan det ha mer uppsida.
Detta Connecticut-baserade transportföretag har varit ett av de häftigaste namnen på Wall Street ett tag nu. XPO-aktier zoomade fram med nästan 1 400 % när de inledde en köprunda för att expandera. Det gav dock tillbaka nästan hälften av dessa vinster under de senaste två åren efter svaga resultat, förlusten av en stor kund och en kortsäljares högljudda kritik, alla konspirerade till att väga aktier.
Transportföretag känner av utbrottet – ja, e-handelsföretag använder sina tjänster mer, men affärs- och personliga transporter som helhet har störts. Utbrottet störde också XPO:s planer på att sälja eller avveckla några av sina affärsenheter. XPO är också starkt belånad och har 5,8 miljarder dollar i skulder mot bara 1,1 miljarder dollar i kontanter.
Men medan styrelseordförande och vd Bradley Jacobs kallar sig en "pragmatisk björn" på grund av coronaviruset, uppmanar han aktieägarna att ta en långsiktig syn på aktien. "Det är svårt just nu och de kommer att bli värre på kort sikt", sa han i ett brev till aktieägarna den 16 april. "Då blir de mycket, mycket bättre."
Analytiker verkar hålla med. Medan proffsen förväntar sig att vinsterna kommer att minska med mer än 11 % i år, förväntar de sig en 30-procentig återhämtning 2021. Dessutom, av de 14 analytiker som har slängt iväg på aktien under det senaste kvartalet, säger 11 Köp medan tre säger Håll, och deras kollektiva prismål på 80,77 USD representerar 27 % uppsida under de kommande 52 veckorna.
Medan många populära internationella e-handelsaktier tenderar att dras runt Kina, MercadoLibre (MELI, $607,40) – som tillhandahåller online-detaljhandel och fintech-lösningar – är ett sätt att spela tillväxt i Latinamerika. Den har för närvarande den största e-handels- och betalningsplattformen i Latinamerika, verksam i 18 länder.
Företaget började som en onlinemarknadsplats som tillåter användare att sälja produkter till andra, men insåg behovet av att expandera till fintech, eftersom många latinamerikaner inte har ett kreditkort eller bankkonto. Idag kommer merparten av MercadoLibres intäkter från dess marknadsplatsverksamhet, men ytterligare 30 % kommer från MercadoPagos betalningsplattform och ytterligare 10 % kommer från radannonser. Företaget erbjuder också kreditgränser, och dess MercadoShops-verktyg låter små och medelstora företag driva butiker på sina egna webbplatser.
MELI har för närvarande den största e-handels- och betalningsplattformen i Latinamerika, som arbetar i 18 länder. Majoriteten av pengarna kommer från transaktionsavgifter på deras onlinemarknadsplatser, men 30 % av intäkterna kommer från betalningar och ytterligare 10 % kommer från radannonser.
MELI-aktien, som har ungefär fyrdubblats under de senaste fem åren, har ökat med 9 % hittills i år men i berg-och dalbana. Analytiker har inte varit särskilt aktiva i namnet på senare tid, men det har fått tre köp mot ett behåll den senaste månaden.
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019
10 mest värdefulla aktier att köpa för 2020
11 mest värdefulla aktier för denna överprissatta marknad
5 bästa medelstora aktier att köpa för att få tillbaka
10 bästa molnaktier att köpa för snabb tillväxt