Positiva nyheter i form av europeiska stimulansåtgärder och positiva resultatrapporter från amerikanska blue chips skickade aktier i cykliska sektorer högre idag.

På tisdagen gick EU:s EU-kommission med på ett räddningspaket på 750 miljarder euro som väckte förhoppningar om att ett liknande lagförslag diskuteras i Washington.

Även på tisdag, Coca-Cola (KO, +2,3%) gick framåt efter att ha rapporterat bättre än väntat resultat och uttryckt optimism om att den värsta av pandemins ekonomiska hit låg bakom. Det var fortfarande ett svårt kvartal, med omsättningen som sjönk med 28 % jämfört med föregående år, men volymerna för enhetsväskor har förbättrats de senaste månaderna.

Det följde International Business Machines (IBM, -0,3%) Måndagskvällsrapport, som inkluderade Street-beating intäkter och vinster.

"Från ett "stort perspektiv" ställer covid-19-relaterade utmaningar IBM både mot- och medvind, vilket påskyndar kannibaliseringen av företagets äldre mjukvaru- och tjänsteverksamheter (ungefär 70 % av körhastigheten), samtidigt som de ökar efterfrågan på dess Molnbaserade erbjudanden", skriver Wedbush-analytiker, som betygsätter aktien till Neutral (motsvarande Hold).

Energiaktier (inklusive flera av dessa bättre presterande de senaste månaderna) var bland dagens största vinnare med en uppgång på 2,8 % i amerikansk råolja till 41,96 USD per fat; Exxon Mobil (XOM, +5,1%) och Chevron (CVX, +7,2%) ledde Dow Jones Industrial Average 0,6 % högre till 26 840.

S&P 500 klättrade 0,2 % till 3 257, medan Nasdaq Composite vände sina måndagsuppgångar med en nedgång på 0,8 % till 10 680. Små bolag var dock den största vinnaren idag, med Russell 2000 ökade med 1,3 % till 1 487.

Vet när du ska vika dem

Medan vissa aktier fortsätter att komma ikapp, blir vägen för de bredare marknaderna betydligt svårare härifrån.

UBS, till exempel, upprepade nyligen att dess S&P 500-prismål för juni 2021 är bara 1,3 % härifrån.

"Våra S&P 500 EPS-estimat på 122 USD (-26 %) och 156 USD (+28 %) för 2020 respektive 2021 förblir oförändrade", skriver UBS-analytiker. "Sammantaget borde resultaten bidra till att upprätthålla det rally vi har sett under de senaste fyra månaderna. Vårt prismål för S&P 500 i juni 2021 är fortfarande 3 300."

Utan en stigande ström blir aktieurvalet desto viktigare … inte bara för att välja vinnare, utan också för att identifiera (och hålla sig borta från) förlorare.

Mycket av blodbadet finns redan i backspegeln:Dussintals aktier har sänkt eller ställt in sina utdelningar, och mer än en handfull företag har förklarat sig gå i konkurs när deras finanser klarnat av. Men många aktier blinkar fortfarande med ljusa, röda varningsskyltar, och i många fall gjorde de det långt innan covid-19 var med i bilden.

Läs vidare när vi lyfter fram 14 aktier som nuvarande investerare bör överväga att ta några vinster på – och potentiella köpare kan vara bättre att undvika. I vissa fall kan coronaviruset tynga dem långt efter att resten av marknaden går framåt; i andra förvärrade covid-19 bara redan dåliga situationer. Och ytterligare andra aktier på den här listan har faktiskt värmts upp för mycket och kan ha svårt att få ytterligare vinster.