Det är bäst att lämna din politik vid dörren när du investerar. Oavsett hur mycket du gillar eller ogillar mannen i Vita huset, spelar presidentens politik generellt mycket mindre för aktiemarknaden än Federal Reserves politik eller ekonomins allmänna hälsa.
Som sagt, de bästa aktierna att köpa under en republikansk administration är säkerligen annorlunda än de under en demokratisk administration.
Vi befinner oss just nu i början av vad som redan har varit en häftig valcykel. Men det är långt ifrån över. I slutet av oktober prissatte vadhållningsmarknaderna en sannolikhet på 66 % för att tidigare vicepresidenten Joe Biden skulle ta det ovala kontoret. Men vid olika tillfällen under 2020 har det varit dött lopp eller så har Trump faktiskt gynnats.
Samtidigt visar de flesta nationella undersökningar att Biden har en ledning på cirka 9 procent. Men nationella mätningar spelar egentligen ingen roll i våra valsystem. Det handlar om de individuella svängtillstånden, och många av de kritiska svängtillstånden ligger inom felmarginalen. Och under ett år med rekordstora brevröstningar och det högsta valdeltagandet sedan 1908, i vissa mått, kan allt hända.
Det här loppet är med andra ord långt ifrån över.
"Vi råder våra kunder att vara försiktigt optimistiska inför valet", säger Chase Robertson, Managing Partner för Houston-baserade RIA Robertson Wealth Management. "Vi säkrar våra insatser, samlar in lite pengar och sprider våra positioner över sektorer som vi tror kommer att gå bra oavsett vem som tar Vita huset."
Olika studier har visat att aktier tenderar att gå bra efter omvalet av en sittande president. Efter att Ronald Reagan, Bill Clinton och Barack Obama vunnit omval steg S&P 500 med 26,3 %, 31,0 % respektive 29,6 % under det följande året.
Men de som vill försöka generera ytterligare avkastning genom att leda valet bör veta att de presumtiva vinnarna under en andra Trump-administration är en helt annan blandning än de som kan lysa med Biden på kontoret.
Läs vidare när vi tar en titt på 13 av de bästa aktierna att köpa inför omvalet av president Donald Trump. Eller så kan du också lära dig mer om de bästa aktierna att köpa om Joe Biden vinner valet.
Vi börjar med Bank of America (BAC, $24,54), en av de fyra stora finansaktierna.
Republikanska administrationer har traditionellt sett varit vänligare mot stora banker än demokratiska. Och Trumps sänkning av bolagsskattesatserna i lagen om skattesänkningar och jobb var särskilt fördelaktigt för bankerna.
"Wall Street-veteranerna Larry Fink och Lloyd Blankfein, tillsammans med den presumtiva demokratiske presidentkandidaten Joe Biden, har föreslagit underskottsminskande höjningar av bolagsskattesatserna", skriver Keefe, Bruyette &Woods analytiker. Enligt KBW:s uppskattning skulle en höjning av bolagsskattesatsen till Bidens föreslagna nivåer på 28 % minska vinsten per aktie med cirka 8 % för sektorn och med mer än 9 % för Bank of America specifikt.
Nu är en bit på 9% av vinsten per aktie inte katastrofal. Men det betyder mindre pengar tillgängliga för utdelning, och förmodligen skulle det bromsa aktiekurstillväxten. Så BofA skulle troligen svara bra på en Trumps presidentseger.
Bortom valet är Bank of America inte en aktie som ser illa ut till nuvarande priser. Det ger hela 3 % i utdelning, och Warren Buffett fyllde nyligen på sin redan stora investering i BAC med ett ytterligare köp på 800 miljoner USD i BAC-aktier.
JPMorgan Chase (JPM, $101,24) skulle vara en annan trolig vinnare från en Trump-seger, men låt oss vara tydliga:Det här är en högkvalitativ, attraktivt prissatt megabank med en solid utdelning som borde klara sig bra oavsett vad presidentvalet för med sig.
Men JPM verkar ha mer nytta av en Trump-administration än en Biden. För det första, enligt Keefe, Bruyette &Woods uppskattningar, skulle enbart bolagsskattesatsen stå för en skillnad på 4,1 % i JPMorgans vinst per aktie.
Argumentet går utöver skattesatser. Forskning av Piper Sandler fann att "den bredare marknaden presterade i genomsnitt något bättre under demokratiska administrationer" under de första sex månaderna efter ett val. "Men bankaktier presterade betydligt bättre under republikanska administrationer."
Som en allmän regel är republikanska administrationer mindre benägna än demokratiska administrationer att utfärda strängare bankregler. Detta är viktigt eftersom, efter den ekonomiska omvälvningen av covid-19, kommer nästa president att vara i en position att ta itu med konsumentkonkursskydd och en mängd andra frågor.
Det finns ingen kärlek förlorad mellan president Trump och New York Times Company (NYT, $41,17). "Den grå damen" har varit kritisk mot Trump sedan tidigt i hans kampanj 2016, och Trump har svarat genom att stämpla tidningen som "falska nyheter."
Så det kan tyckas konstigt att föreslå New York Times drar nytta av fyra år av Trump. Men, som fallet var med Twitter, Facebook och andra sociala medieföretag, behöver Trump media lika mycket som de behöver honom. Upprördhetscykeln får läsarna att återvända för att se den senaste, mest upprörande rubriken, och den ständiga medieuppmärksamheten håller Trump relevant.
Utan det ständiga dramat som kommer ut från Trump Vita huset kan nyhetskonsumtionen i allmänhet dämpas, vilket i sin tur kan ge annonsörer mindre incitament att betala den högsta dollarn.
På längre sikt, New York Times möter samma konkurrenstryck som alla nyhetsmedier möter. Det är svårt att tjäna pengar när dina läsare är vana vid att få ditt innehåll gratis. Det har varit brutala 20 år för traditionella tryckta medier, och de kommande åren kommer inte att bli enklare, även om NYT visserligen har gjort ett bättre jobb än de flesta med att överföra läsare till betalprenumerationer.
Men allt detta sagt, en kandidat är klart bättre än den andra när det gäller att skapa hype och buzz, och det gör NYT till en av de bästa aktierna att köpa för ytterligare fyra år av president Trump.
Detta val kan vara kontraintuitivt med tanke på det onda blodet mellan Donald Trump och Amazon.com (AMZN, $3 207,04) grundaren Jeff Bezos, men Amazon skulle verkligen kunna dra nytta av att Trump stannar kvar i Vita huset.
Bezos äger Washington Post , som generellt har varit kritisk mot Trumps presidentskap, vilket provocerat överbefälhavarens ilska och Twitter-rage. Omvänt slår Trump rutinmässigt Amazon och har föreslagit att U.S. Postal Service ska fördubbla priserna som Amazon betalar.
Men medan Trump pratar hårt har hans administration inte haft bråttom att faktiskt göra vad som helst till Amazon. Och att attackera företaget via USPS skulle verka som ett långt skott.
Samtidigt har Amazon kämpat med arbetsoro i flera år och klagomål på hårda arbetsförhållanden. Detta blev bara värre under covid-19-pandemin eftersom vissa arbetare klagade över osäkra arbetsförhållanden.
En republikansk administration skulle vara mindre benägen att ställa sig på fackliga ansträngningar, liksom att blanda sig i företagets verksamhet på antitrustskäl.
Naturligtvis, även under ett Biden-presidentskap, är det svårt att föreställa sig att Amazonas juggernaut saktar ner mycket. Men ett Trump-presidentskap skulle gynna företaget, även om det inte verkar så vid första rodnaden.
Energi har funnits i hundkojan i flera år, och det är möjligt att vi inte har sett botten ännu. I grund och botten tittar vi på ett strukturellt överutbud under överskådlig framtid. Amerikas frackers var lite för bra på sina jobb och satte nya enorma leveranser av råolja online.
Tyvärr för branschen har efterfrågan slagits av covid-19-pandemin. Detta är en kortsiktig faktor som så småningom kommer att passera. Men grön energi blir en större och större del av nätet, efterfrågan på traditionella fossila bränslen kanske aldrig kommer tillbaka lika starkt.
Wells Fargo Investment Institute säger också att det "kan finnas en analogi mellan pandemin och energipolitiken:
"Planer för en lockdown utvecklades endast delvis under fågelinfluensan 2006 av politiker som inte förutsåg en pandemi någon gång snart", skriver WFII. "Nu kan väckarklockan kring pandemin leda till analogier till klimatförändringar, vilket intensifierar den politiska debatten om fossila bränslen."
Det är berättelsen. Men det kommer en punkt när en aktie är för billig för att ignorera, och vi kan vara vid den punkten i Exxon Mobil (XOM, $33,35). XOM handlas till priser som senast sågs i början av 2000-talet och ger en direktavkastning på nästan 10 %.
Realistiskt sett kommer fossila bränslen inte att vara en stor tillväxtindustri inom kort igen. Det kanske aldrig blir igen. Men som vi har sett med tobaksaktier kan industrier i en svag nedgång göra solida investeringar om de köps till rätt priser.
En Trump-administration skulle inte vända trenderna som påverkar energipriserna. Det är sannolikt bortom någon presidents makt. Men det skulle vara mindre fientligt inställt till sektorn och mindre sannolikt att smälla den med nya skatter eller förordningar.
"Vi förväntar oss att en andra Trump-administration letar efter sätt att ytterligare avreglera eller på annat sätt uppmuntra produktion av fossila bränslen. Grundläggande olika policyer från ett Biden Vita huset skulle driva på för högre koldioxidkontroll, strikta gränser för kolbrytning och minskad fracking."
En mer laissez-faire strategi skulle göra Exxon Mobil bland de bästa aktierna att köpa under fyra år till av president Donald Trump.
President Donald Trump har något av en hat-kärleksrelation med sociala mediers ledare Twitter (TWTR, $49,00). Han ryser när hans tweets flaggas som falska fakta och kritiserar regelbundet plattformen för att den påstås tysta konservativa röster. Ändå förespråkar han fortfarande plattformen som sitt primära medium för kommunikation, för det mesta kringgå traditionella medier.
Den smutsiga lilla hemligheten är att Twitter behöver president Trump lika mycket som han behöver Twitter.
Inför valet 2016 var Twitter i hög grad också en del av sociala medier. Men den ständiga kontroversen som kom ut ur presidentens tweetstorms gjorde plattformen relevant. Så mycket av nyhetscykeln härrör direkt från hans tweets och från andras reaktioner på hans tweets, och detta har expanderat till andra politiker, kändisar och kända personer.
Detta gör att ögongloberna återvänder till webbplatsen, vilket i sin tur motiverar de reklamutgifter som betalar Twitters räkningar.
Rent praktiskt skulle ett Biden-presidentskap göra Twitter mycket mindre relevant. Biden kommer sannolikt inte att styra via tweet. En demokratisk administration skulle också vara mer benägna att tvinga sajten att slå ner på kontroversiella inlägg eller att anklaga sajten för att underlätta hatretorik.
På längre sikt finns det allvarliga politiska frågor angående Twitter och andra sociala medieplattformar som måste lösas. Skydd från det första tillägget måste balanseras mot oro över hatretorik och falska nyheter. Det lovar att bli rörigt och kan tvinga fram ändringar i Twitters affärsplan. Men på kort sikt borde det konstanta bruset från diskanthögtalaren vara bra för Twitters resultat.
På samma sätt, sociala mediejätten Facebook (FB, $277,11) borde dra nytta av ytterligare fyra år av Trump i Vita huset.
Liksom Twitter tenderar Facebook att ta övergrepp från alla håll. För de till vänster är Facebook ett forum för falska nyheter och desinformation. Till höger representerar Facebook tankepolisen och censurerar effektivt många högerröster.
Till viss del har båda kritiken en viss förtjänst. Åtminstone är Facebook skyldig till att vidmakthålla ekokammareffekten där användare endast interagerar med likasinnade och läser kurerat innehåll som de sannolikt håller med om.
Sociala medier kommer förmodligen att komma under verklig regulatorisk granskning någon gång. Den tidigare presidentkandidaten Elizabeth Warren har redan gjort det till sitt mål att bryta upp företaget, och hon kan potentiellt fungera som kabinettssekreterare i en Biden-administration.
Hårda nya regler kommer sannolikt inte att hamna under ett Trump-presidentskap. Trots allt körde Trump-kampanjen 2016 vad som utan tvekan var den mest framgångsrika Facebook-marknadsföringskampanjen i historien. Det gick långt för att ge honom presidentskapet.
Dessutom, ju mer upprörda människor är om politik, desto mer sannolikt kommer de att fortsätta läsa politiska flöden på Facebook, vilket betyder mer annonsintäkter för FB. Så, medan president Trump slår Facebook offentligt, gör inga misstag:En andra Trump-administration kommer inte att lägga ett finger på företaget.
Den här aktien kan också tyckas lite kontroversiell med tanke på att Trump-administrationen bokstavligen precis lämnat in en antitrustprocess mot företaget. Däremot Googles överordnade alfabet (GOOGL, $1 584,29) borde fortfarande dra nytta av fyra år av Donald i tjänst.
I oktober lämnade 11 delstater och det amerikanska justitiedepartementet in en stämningsansökan och hävdade att företaget missbrukar sin monopolmakt i jakten för att strypa konkurrensen. Googles sökmotor har en andel på 87 % av den amerikanska marknaden.
Dräkten höll på att vänta länge. Den amerikanska regeringen har en lång historia av att gå efter teknikföretag som den anser helt enkelt har blivit för stora eller för kraftfulla, som International Business Machines (IBM) på 1980-talet och Microsoft (MSFT) på 1990-talet.
Men kom ihåg:republikanska förvaltningar tenderar att vara mer sympatiska med näringslivet och tenderar att ta en mer laissez-faire inställning till reglering. Och demokraterna har gjort att tämja Big Tech till en viktig politisk prioritet. Det är högst troligt att en inkommande Biden-administration inte bara skulle fortsätta Trumps antitrustprocess, utan även skulle kunna utöka den till en mycket bredare och mer genomgripande regelöversyn.
Vi får se. Det är oklart exakt hur regeringen skulle kunna bryta upp Googles monopol; du kan inte tvinga användare att välja en annan sökmotor. Men det är klart att Alphabet kommer att vara en politisk slagpåse under lång tid framöver. Det råkar vara så att en Biden-administration sannolikt kommer att ha en mycket ondskefullare uppercut än en Trump.
Försvars- och flygbolag tenderar att klara sig bra under republikanska administrationer eftersom starka militära utgifter tenderar att vara en republikansk prioritet.
Detta kan vara mindre sant under de kommande fyra åren. Det beror på att oavsett vem som tar Vita huset kommer fokus sannolikt att vara att normalisera ekonomin efter omvälvningen av covid-19-pandemin. Men allt annat lika betyder en republikansk administration sannolikt mer försvarsutgifter än en demokratisk administration.
Detta för oss till Lockheed Martin (LMT, $368,55), tillverkare av Black Hawk-helikoptrar, F-16 Fighting Falcon-jetplan och Orion-rymdfarkosten.
Lockheed presterade inte särskilt bra under Clinton-åren, men det njöt av en trevlig körning under George W. Bush-administrationen. Att ha två stora krig hjälpte verkligen. Aktierna stagnerade under första hälften av Barack Obamas presidentperiod, även om de åtnjöt en rad positiva år under Obamas andra mandatperiod.
Detta flyg- och försvarsblå chip har klarat sig bra under Trumps presidentperiod och stigit med ungefär hälften sedan valdagen 2016. LMT-aktier förblir rimligt prissatta till 14 gånger nästa års vinstberäkningar, vilket är lägre än dess genomsnitt under det senaste året. Aktierna ger också respektabla 2,8 % i utdelning.
Lockheed är en överlevare och borde klara sig bra oavsett vem som vinner i november. Men med tanke på företagets historia kan du förvänta dig att det är bland de bättre aktierna att köpa under ett Trump-presidentskap.
(UTDELNING)
Vissa sektorer av aktiemarknaden är förmodligen bäst att inte diskuteras i artigt företag. Fängelsefastighetsfirmor är en av dem.
Medan varje civiliserat samhälle behöver ett fungerande straffrättssystem, inklusive fängelser, finns det något med att göra en vinstdrivande verksamhet av det som verkar lite osmakligt för vissa människor. Och den uppfattningen är viktigare än du kanske tror. Den ökande populariteten för investeringar i miljö, sociala frågor och styrning (ESG) är en riskfaktor för vissa företag, eftersom uteslutning från fonder med ESG-standarder kan begränsa poolen av potentiella investerare och därmed värdet på aktien.
Detta för oss till GEO Group (GEO, $8,63), en av de största börsnoterade fängelseägarna.
Joe Biden har lovat att stoppa användningen av privata fängelser på federal nivå, och andra i hans parti har tagit känslan längre. Elizabeth Warren gick så långt att hon lovade att hålla inne federal finansiering från stater som använder privata fängelser.
Det är möjligt att GEO och andra privata fängelseoperatörer kan komma överens med en Biden-administration för att bygga och hyra fängelser som regeringen i sin tur drev. Men du skulle fortfarande ha det potentiella problemet med en krympande fängelsebefolkning, eftersom en Biden-administration kan vara mycket mer överseende med små och ickevåldsrelaterade drogrelaterad brottslighet.
Möjligheten till en Biden-vinst är en anledning till att GEO handlas till en gigantisk direktavkastning på nästan 16 %, även efter det minskade sin oktoberutbetalning med 29 %. Men om president Trump lyckas genomföra en andra mandatperiod kan Geo Group vara en av de bästa aktierna att köpa för en snabb återhämtning.
Walmart (WMT, $142,16), världens största återförsäljare, klarar sig bra under hela covid-19-krisen. Till skillnad från många andra återförsäljare, som tvingades stänga, ansågs Walmart vara en viktig verksamhet och fick hålla öppet.
Men Walmarts överprestation är inte bara ett post-COVID-fenomen. Walmart har offensivt byggt ut sin e-handelsnärvaro, inklusive onlinebeställning av matvaror, hämtning och leverans. Även om Amazon.com fortfarande är den obestridda ledaren inom modern detaljhandel, är Walmart den enda återförsäljaren som på ett trovärdigt sätt kan konkurrera med Amazon i någon verklig skala.
Dessutom, med ekonomin i dåligt skick och arbetslöshet på nivåer som tidigare ansågs otänkbara, kommer konsumenter sannolikt att handla ner under de kommande åren för att rabatterade återförsäljare som Walmart.
Alla dessa trender var på plats långt innan valet var i någons sinne, och alla kommer att fortsätta oavsett vem som tar Vita huset i november. Men ett Trump-presidentskap borde vara ett bättre scenario för Bentonville-jätten på grund av dess mer avslappnade ställningstaganden i arbetsmarknadsfrågor. You're less likely to see a hike to the federal minimum wage or a push to unionize or provide more generous health benefits under a Trump administration.
As the largest private employer in America, that's a big deal.
Some industries just can't be saved. When the automobile reached the mass-production stage, the eventual death of the horse buggy manufacturers was an inevitability.
It's not quite that bad for the American coal industry, but it's not far. Coal has been in the crosshairs of environmental activists for decades, and falling prices for natural gas (and more recently wind and solar energy) have massively reduced the need for coal production.
That said, the Trump administration is the most coal-friendly administration in memory, and Trump is extremely unlikely to hasten the industry's demise.
This brings us to Arch Resources (ARCH, $36.98), a major producer of both thermal and metallurgical coal.
There is an important distinction here. Thermal coal is used for heating, whereas metallurgical coal is used in the production of steel. Both of these types of coal raise the ire of environmentalists, but it's thermal coal that tends to come under the heaviest fire because it can generally be replaced with greener alternatives. This will be less of a problem for Arch longer-term, as the company recently announced plans to begin winding down its thermal-coal operations ... a month after it said it would try to sell that business.
However, with present technology, there's really no way to produce steel without metallurgical coal.
So, at least for the time being, there will still be demand for coal regardless of who wins the election. But it's clear that Trump would make life easier on coal producers like Arch than a Biden administration would.
This final pick – VanEck Vectors Russia ETF (RSX, $21.04) – will no doubt sound controversial to some.
Tensions with Russia have been a defining characteristic of the last three presidential administrations. George W. Bush had a falling out with Russian President Vladimir Putin over the Iraq War, Ukrainian politics and the Russia-Georgia conflict. Barack Obama tried to "hit the reset button," but relations never really improved and actually worsened due to the conflict in Syria.
Then came the allegations that Russia tampered in the 2016 election, helping to get Trump elected. And more recently, there were allegations that Russia put a bounty on U.S. troops in Afghanistan.
Suffice it to say, there's not a lot of trust between Russia and the West in general and Russia and the U.S. in particular.
But President Trump has generally preferred to give Russia its space and appears to enjoy his working relationship with Putin. All other things equal, that's a win for Russian equities.
The country's stocks are not for the faint of heart. They tend to be volatile and have major exposure to fossil fuels. You should be very careful investing in this space. The VanEck Vectors Russia ETF helps you do that somewhat by diversifying your risk across 27 stocks at present.
13 bästa aktier att köpa om president Donald Trump vinner omval
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019
14 aktier som redan skadats av president Donald Trumps tullar
De 15 bästa lågkonjunkturbeständiga aktierna att köpa
10 mest värdefulla aktier att köpa för 2020
19 bästa pensionsaktier att köpa 2019