Älskar ditt jobb? Lyckost. Att vara anställd på en bra arbetsplats är ett plus i karriären. Och om du är en investerare så finns det också goda nyheter kopplade till arbetstillfredsställelse:Företag som behandlar sina anställda väl ses i allt högre grad som bra investeringar.
Naturligtvis är det viktigt för företag att öka sin försäljning och vinst för att locka investerare. Men i en tid då rättvis behandling av arbetare, rasjämlikhet och hälsosäkerhetsprotokoll dominerar den nationella diskussionen, kan ett företags personalkompetens konkurrera med dess pris-inkomstkvot när man utvärderar en akties potential.
Investerarnas uppmärksamhet på arbetsplatsen är mer än en förbigående modefluga. Jobbförmåner som är bra för arbetare – tänk konkurrenskraftiga löner och förmåner, en hälsosam balans mellan arbete och privatliv, riklig familje- och sjukfrånvaro och en arbetsplatskultur som är engagerad i mångfald och lika lön – tenderar också att öka ett företags resultat. "Att investera i dina anställda kommer att löna sig i det långa loppet", säger Jade Huang, portföljförvaltare på Calvert Research and Management.
Högre avkastning. Att kvantifiera de positiva immateriella tillgångarna i samband med humankapital är inte en exakt vetenskap. Men studier visar ett positivt samband mellan glada arbetare och stark aktieprestation. En studie från 2015 från Glassdoor, en sysselsättningswebbplats som sammanställer anonyma arbetarrecensioner, fann att en portfölj av företag utnämnda till sin "Bästa arbetsplatser"-lista gav 22,8 % årligen från början av 2009 till 2014, jämfört med 14,1 % för S&P 500 index. "Resultaten", avslutade studien, "antyder en viktig ekonomisk koppling mellan företagets immateriella tillgångar, såsom medarbetartillfredsställelse, och bredare ekonomisk prestation."
På liknande sätt fann Bank of Americas forskning publicerad 2019 att "Lyckliga arbetare är lika med alfa." (Alfa är Wall Streets kodord för prestanda som slår benchmark.)
Jerome Dodson, grundare av fondbolaget Parnassus Investments, har länge trott på fördelarna med att investera i företag som gör det bra av sina anställda. 2005 lanserade företaget en arbetsplatsfokuserad fond, Parnassus Endeavour (symbol PARWX). För årtionden sedan var Dodsons fokus på arbetare en sällsynthet. "Jag skulle gå runt till företag och ställa frågor [om] hur de behandlar sina anställda", säger Dodson. "Ibland blev de förvånade och frågade,"Varför ställer du de här frågorna? Du ska fråga om resultaträkningen och balansräkningen.’ ” Dodson hoppade av att förvalta fonden i slutet av 2020; fonden gav en avkastning på nästan 13 % på årsbasis under hans mandatperiod, jämfört med 10,0 % för S&P 500.
Idag har en hel bransch byggts upp kring ESG-investeringar, som ser investeringsbeslut utifrån ett företags erfarenhet av miljö-, sociala och styrningsfrågor. Arbetsplatsfrågor är en stor del av den sociala delen av ESG. Under pandemin fick många företag uppmärksamhet beroende på om de gick upp för att hjälpa anställda och lokala samhällen att navigera i krisen – eller inte. Kreditkortsprocessorn Mastercard lovade till exempel inga uppsägningar under 2020, och Home Depot ökade mängden betald ledighet för sina medarbetare, betalade veckobonusar och utökade vårdförmåner.
Med tanke på det skärpta fokuset på de sociala aspekterna av företagskultur, och på arbetsplatser i synnerhet, letade vi efter företag som inte bara är bra arbetsplatser, utan också stora investeringar. De fem företagen nedan kom med på vår lista. (Aktiekurser, avkastning och annan data är från och med den 4 december. Källor är Morningstar Inc., Refinitiv, S&P Dow Jones Indices och Yahoo Finance. Pris-till-vinst-kvoterna baseras på beräknad vinst för de kommande 12 månaderna.)
Anställda i den ledande hemförbättringskedjan ansågs vara nödvändiga arbetare under pandemin, en avgränsning som innebar att återförsäljarens 413 000 butiksmedarbetare var tvungna att rapportera till jobbet istället för att arbeta på distans eller ta skydd på plats. I goda och dåliga tider förlitar sig husägare och företag på Home Depot för brådskande behov inklusive apparater, luftkonditioneringsapparater och delar för el- och VVS-reparationer, såväl som viktiga stormrelaterade föremål som sumppumpar och plywood. Men chefer vidtog åtgärder för att skydda arbetare under pandemin, säger Derek Deutsch, verkställande direktör och portföljförvaltare på ClearBridge Investments. "De var verkligen proaktiva och vidtog viktiga säkerhetsåtgärder", säger han.
Home Depot var ett av 100 företag som erkändes som "America's Most Just Companies", en lista som sammanställdes i oktober av Just Capital, en ideell organisation som rankar företag på deras interaktion med arbetare, samhällen, kunder och miljön, såväl som med aktieägare. Och återförsäljaren var en av bara 39 aktier i RBC Capital Markets "ESG Best Ideas"-lista som publicerades i juni förra året. För det senaste kvartalet rapporterade företaget inte bara en ökning med 23 % i försäljning jämfört med för ett år sedan, utan sa också att det ökade sin investering i sina timmedarbetare i frontlinjen med permanenta löneökningar på totalt 1 miljard dollar årligen.
Och investeringsuppsatsen för Home Depot-aktier är fortsatt sund. Amerikaner spenderar mindre på mat ute, resor och underhållning – men mer på hemförbättringar, som att utöka inredningsytan och lägga till utomhuskök och eldstäder. Rekordlåga bolåneräntor och en stark bostadsmarknad ökar också efterfrågan på produkter som timmer, belysning och trädgårdsmaterial. I en sektor som i huvudsak är ett duopol av Home Depot och Lowes, "är Home Depot ledaren", säger Deutsch. Analytiker förväntar sig att Home Depot kommer att öka intäkterna med nästan 18 % och vinsten per aktie med 15 % för räkenskapsåret som slutar i februari 2021, enligt resultatspåraren Refinitiv. Aktien har en rejäl direktavkastning på 2,1 %. (Home Depot är medlem i Kiplinger Dividend 15, listan över våra favoritutdelningsaktier.)
Kreditkortsbetalningsprocessor Mastercard är på höger sida av den globala övergången från papperspengar till digitala betalningar. Det är också på sidan av sina nästan 19 000 anställda. Bland företagen i S&P Global 1200-aktieindexet rankas Mastercard bland de 20 bästa när det gäller humankapitalförvaltning, enligt Sustainalytics, ett ESG-värderingsföretag. Mastercard, som förra året utökade sin föräldraledighetsförmån till 16 veckor, får också höga poäng sett genom en mångfaldslins, med fyra kvinnor i styrelsen. "Företaget har en mycket stark policy kring mångfald och inkludering," säger Huang.
Mastercards varumärkespositionering är stark. Så är det ekonomiska som ligger till grund för dess verksamhet, trots motvind från pandemin. Försäljningen minskade med 14 % under tredje kvartalet, till stor del beroende på färre transaktioner utanför USA orsakade av reserestriktioner för covid-19. Men USA:s affärer studsar tillbaka, och eftersom förhoppningarna om en snabb utrullning av ett COVID-19-vaccin växer, växer också förhoppningarna om en intäktsökning hos Mastercard. Analytiker uppskattar att försäljningen kommer att öka med nästan 19 % 2021 när konsumenternas utgifter normaliseras.
Mastercard, som tillsammans med Visa dominerar den globala betalningsverksamheten, är redo att dra nytta av tillväxten inom e-handel och digitala betalningar, som har accelererat under pandemin. Även i fysiska butiker är det färre kunder som betalar med kontanter. Mastercard såg kontaktlösa betalningar öka till 41 % av personliga transaktioner under tredje kvartalet, upp från 30 % under samma period 2019. Globalt sa sju av 10 konsumenter att "övergången till digitala betalningar sannolikt kommer att vara permanent", enligt en nyligen genomförd Mastercard-undersökning. En tillbakagång i aktierna från en topp på 366 dollar nyligen i slutet av augusti är en "köpmöjlighet", säger analytiker Bryan Keane på Deutsche Bank.
Att Salesforce har en "chief equality officer" och en "chief people officer" säger mycket om dess engagemang för sina 49 000 anställda. Företaget är ledande inom programvara för kundrelationshantering, som hjälper sina kunders marknadsföring, försäljning, e-handel och IT-team att arbeta virtuellt tillsammans. Salesforce rankas också på fjärde plats på 2020 års "World's Best Workplaces"-lista, publicerad av företagskonsulten Great Place to Work. Cirka 93 % av Salesforce-anställda rankade företaget positivt. Just Capital rankar Salesforce i topp i mjukvarubranschen för sin behandling av arbetare och sitt engagemang för mångfald på arbetsplatsen, rättvisa och inkludering.
Fokus på människor kommer direkt från VD Marc Benioff, en långvarig förespråkare av ESG-principer. Salesforce uppmärksammas också för sitt engagemang för psykiska problem, som har ökat under pandemin, säger Katherine Collins, chef för Putnam Sustainable Leaders Fund. Under covid-19-krisen lanserade Salesforce Work.com för att hjälpa företag med sådana arbetsplatssäkerhetsuppgifter som kontaktspårning av coronavirus, utvärderingar av anställdas välbefinnande och skiftledning.
För investerare är Salesforce en tillväxtmanöver. Under åtta år i rad har teknikkonsultföretaget Gartner rankat Salesforce först på den stora och snabbväxande marknaden för kundrelationshantering, i termer av marknadsandelar mätt med intäkter. Under 2019 säger Gartner att Salesforce tog fler marknadsandelar än de kommande nio konkurrenterna tillsammans och hävdade en andel på 20,1 % av en marknad på nästan 57 miljarder dollar. Till 2024 kommer Salesforce att utöka sin andel till 35 %, CFRA-projekt. Och storleken på den kaka som Salesforce konkurrerar om fortsätter att växa. Analytiker förutspår Salesforces totala intäkter, inklusive försäljning inom andra affärsområden, att växa med mer än 23 % till 21,1 miljarder USD för räkenskapsåret som slutar i januari 2021 och 20 % under räkenskapsåret 2022, enligt Refinitiv.
I augusti förra året lade innehavare av Dow Jones industrisnitt till Salesforce till blue-chip aktieindex. Aktien är inte billig, vilket gör Salesforce till ett köp av typen buy-on-the-dip för långsiktiga investerare. Dess P/E är 60 baserat på vinstuppskattningar för det kommande året. Det är rikt jämfört med S&P 500, som nyligen handlades till 23 gånger vinsten. Ändå är värderingen "rimlig" för investerare som köper en andel i "en av de mest störande innovatörerna", säger CFRA-analytikern John Freeman.
Starbucks-anställda är på många sätt värdar för landets vardagsrum utanför hemmet. Vikten av att behandla sina offentliga arbetare väl går inte förlorad för den gigantiska kaffekedjans ledare. "Att ta hand om Starbucks [anställda] är kärnan i vårt företag", sa VD och koncernchef Kevin Johnson i mars förra året, när effekterna av covid-19 började sjunka in. Företaget tillkännagav nyligen en omgång med lönehöjningar som träder i kraft i december . Sedan pandemin har Starbucks lanserat ett program som ger alla amerikanska anställda tillgång till 20 gratis sessioner per år med en mentalvårdsterapeut. Den har inrättat en hjälpfond på 10 miljoner dollar som erbjuder engångsbidrag till anställda som står inför ekonomiska svårigheter och tillfälligt utökad katastroflön.
Under 2019 genomförde Starbucks en utvärdering av medborgerliga rättigheter för att vägleda dess framsteg när det gäller att bygga en mer inkluderande arbetskultur, uppnå 100 % jämställdhet i löner och stödja andra sociala frågor. Starbucks erbjuder också både heltids- och deltidsanställda en bred lista över förmåner, inklusive betald collegeundervisning för berättigade medarbetare. Sådana förmåner är en stor anledning till att Just Capital rankar Starbucks först för arbetare inom restaurang- och fritidsbranschen.
För investerare levererar Starbucks stöten av ett globalt toppmärke med en meritlista av stadig tillväxt. Men företaget har inte varit immunt mot covid:För räkenskapsåret som slutade i september rapporterade Starbucks en minskning med 14 % i försäljningen i jämförbara butiker globalt, drivet av en minskning med 22 % i transaktioner men delvis uppvägd av en ökning på 10 % i genomsnittlig biljett. Men räkenskapsåret 2021 ser ut att bli ett bättre år för cup-of-joe-kedjan. Analytiker förväntar sig att företagets vinst kommer att mer än fördubblas, till 2,81 USD per aktie, under räkenskapsåret 2021 jämfört med föregående år. Försäljningen förväntas öka med 21 % till 28,5 miljarder dollar under samma period. CFRA-analytikern Tuna Amobis "köp"-betyg återspeglar en "snabbare än väntat återhämtning" på marknader för blytillväxt, inklusive USA och Kina, och en återöppning av de flesta av kedjans globala restauranger. Inkomstinvesterare kommer att uppskatta aktiens direktavkastning på 1,8 %, vilket är betydligt högre än avkastningen på 0,97 % på en 10-årig statsobligation.
Target är en annan viktig verksamhet som höll öppet för att hålla kunderna fyllda med vardagliga basvaror som mat, recept och rengöringsprodukter, även när COVID-19 stängde ner stora delar av ekonomin. Target tackade sina 350 000 frontlinjearbetare genom att två gånger dela ut bonusar på $200 under pandemin. Det följde också igenom på ett drag som skisserades 2017 för att öka lönen för nyanställda till $15 i timmen. Dessa typer av personalvänliga gester är skälen till att 89 % av de anställda på Target säger att det är en fantastisk plats att arbeta, jämfört med 59 % av de anställda på ett typiskt amerikanskt företag, enligt en Great Place to Work-undersökning från 2019.
Andy Braun, portföljförvaltare på Pax Large Cap Fund, säger att Target också fungerar bra ur affärsmässig synvinkel. Renoverade butiker, en aggressiv satsning på e-handel och mer bekväma leveransalternativ, som onlinebeställning med hämtning i butik, har gjort det möjligt för Target att bättre konkurrera med onlinejätten Amazon.com och upprätthålla tillväxt, säger han.
Targets digitala försäljning sköt i höjden med 155 % under det tredje kvartalet (slutade den 31 oktober), och resultatet mer än fördubblades jämfört med samma period för ett år sedan. När resultaten publiceras för räkenskapsåret som slutar den 31 januari, förväntar sig analytiker en ökning med 42 % i vinst per aktie; Försäljningen bör hamna på 18 %, enligt Refinitiv. "Target är bland de mest synliga långsiktiga förmånstagarna av covid-19", säger Morgan Stanley-analytiker Simeon Gutman.
Vinst med dessa 7 planetvänliga företag
Egenföretagare? Gör inte dessa 6 misstag
Växande företag investerar i IT
Hur man investerar i den senaste tekniken
Hur man investerar i spel- och eSportföretag
Hur man investerar i media- och underhållningsföretag
Hur man investerar i e-handelsföretag
Hur man investerar i teknikföretag