2021 har visat sig vara ett banerår för utdelningstillväxtinvesterare, präglat av ovanligt stora utdelningsökningar.
Utdelningarna började stiga brant under årets junikvartal när många företag som hade ställt in utdelningar under pandemin återupptog utbetalningarna. Det fanns ännu fler företag som minskade betalningarna under 2020 eller lämnade sin utdelning oförändrad men signalerade sina förbättrade affärsutsikter under 2021 genom att utfärda utdelningshöjningar.
Resultatet var en medianökning av S&P 500-utdelningen under junikvartalet till 8,3 %, upp från 7,7 % under marskvartalet och 4,8 % under decemberkvartalet. Och under septemberkvartalet var medianutdelningsökningen för S&P 500-aktier 9,7 %, upp från 8,3 % ett år tidigare och 4,2 % för två år sedan.
"Utdelningarna är tillbaka eftersom rekordvinster, försäljning och marginaler har gjort det möjligt för företag att återvända till verksamheten med att återvända aktieägarförmögenhet", säger Howard Silverblatt, Senior Index Analyst på S&P Dow Jones Index. Utdelningarna för december förväntas överstiga det nya rekordet som sattes i september, tillägger han, och data pekar på ett nytt årligt rekord för utdelningstillväxt under 2021.
Ökningen av S&P 500-utdelningarna har varit imponerande i år. De bleknar dock i jämförelse med agerandet av en handfull extraordinära företag 2021 som fördubblades, tredubblades och i vissa fall fyrdubblade sina utdelningar.
I dag tittar vi på 14 aktier som nyligen har aviserat utdelningsökningar som är mycket större än vanligt. Var och en höjde sin utdelning minst en gång under 2021, med höjningar på minst 100 %. De flesta är också klassiska utdelningsodlare, med solida balansräkningar, formidabelt kassaflöde och magra utdelningskvoter som banar väg för mer utdelningstillväxt framöver.
Data gäller den 25 november. Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste utbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen.
GeoPark (GPRK, $12,44) är ett olje- och gasföretag som har dragit nytta av årets uppgång i energipriserna. Detta företag utvecklar olje- och gasreserver i Chile, Columbia, Brasilien, Argentina, Peru och Ecuador. GeoPark har ekonomiska intressen i 31 borrblock, samt offshorekoncessioner i Brasilien som innehåller 124 miljoner fat netto bevisade reserver.
Trots produktionsminskningar orsakade av en avstängning vid Platanillofältet där produktionen sedan dess har återställts, genererar GeoPark väsentligt förbättrade vinster och EBITDA (resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) under 2021. Under årets första nio månader företagets intäkter ökade med 69 % jämfört med föregående år till 486,2 MUSD och justerad EBITDA förbättrades med 32 % till 213,7 MUSD, eller ungefär 44 % av försäljningen.
GPRK har en aggressiv borrplan för 2022 som syftar till 40-48 brunnar och öppnar upp 15-20 mål i nya fält. Tack vare stigande fria kassaflöden – de pengar som blir över efter att kapitalutgifter, utdelningar och finansiella åtaganden har uppfyllts – räknar företaget med att självfinansiera sina 30,6 miljoner dollar i borrprogrammet. GeoPark berättade för investerare att varje $1 som spenderas på borrning 2022 förväntas lägga till $2,80 till justerad EBITDA.
GeoPark har 77 miljoner dollar i kontanter och en hävstång på endast 2,2 gånger justerad EBITDA. Företaget använde sina kontanter i augusti för att fördubbla sin kvartalsutdelning och i november påbörjade man ett program för återköp av aktier på 6 miljoner. Även med den högre utdelningen är utbetalningen från kassaflödet mindre än 5 %, vilket gör den nya utdelningen mycket säker.
Vad beträffar Wall Street-analytiker säger fyra att GPRK är ett starkt köp, två kallar det ett köp och två tror att det är ett håll, enligt S&P Global Market Intelligence. Konsensuskursmålet på $21 för GPRK-aktier är 68,5 % högre än den nuvarande aktiekursen.
Lär (LEA, $179,22) tillverkar sittsystem och elektroniska distributions- och anslutningssystem för bilar, samt inbyggd programvara för fordonskontroll. Företaget säljer till originalutrustningstillverkare (OEM) över hela världen och driver 257 tillverkningsanläggningar i 38 länder.
Även om komponentbrist under 2021 har skadat OEM-tillverkare och påverkat Lears försäljning, växte företagets båda verksamheter snabbare än marknaden och Lear positionerar sig för en återhämtning 2022 som drivs av förvärv och betydande nya joint ventures.
Under kvartalet i september förvärvade Lear en verksamhet från Kongsberg Automotive som är marknadsledare inom lyxsäten och som förväntas bidra med 300 miljoner USD i intäkter detta räkenskapsår. Dessutom tecknade Lear joint ventures med en tillverkare av bilanslutningsenheter och en tillverkare av inbyggda laddare för elfordon (EV). Lear lanserade även produkter med General Motors (GM), Land Rover, Mercedes, Volvo och Jaguar.
Företaget signalerade sin förväntning om en återhämtning 2022 genom att fördubbla sin utdelning och använda en del av sina 1,1 miljarder dollar i balansräkningen för aktieåterköp. Lears låga utbetalning på 13,7 % gör frekventa utdelningsökningar hanterbara.
Wall Street-analytiker har sex starkt köp, fyra köp, åtta håll och två säljbetyg på LEA. Evercore ISI är en av dem som är hausse på aktien och nyligen uppgraderat LEA till Outperform (Köp). Analysföretaget ser mer än 30 % uppsida för aktierna under nästa år.
Marathon Oil (MRO, $16,83) är ett oberoende energibolag fokuserat på produktion från fyra stora amerikanska oljespel – Eagle Ford i Texas, Bakken-formationen i North Dakota, Stack and Scoop-fastigheterna i Oklahoma och Permian Basin i New Mexico. Produktionen är en 50-50 blandning av naturgas och naturgasvätskor (NGL) och var i genomsnitt 284 000 fat per dag förra kvartalet, med en försäljning på 281 000 fat per dag.
MRO skördar frukterna av naturgas- och NGL-priserna som har ungefär fördubblats under 2021 och det faktum att företaget har få kortsiktiga säkringar på plats som begränsar uppsidan från stigande priser.
Marathons fria kassaflöde sköt i höjden till 1,3 miljarder USD under de första nio månaderna 2021, vilket, i kombination med befintliga kontanter, möjliggjorde återbetalning av skulder på 1,4 miljarder USD, 200 miljoner USD i aktieåterköp och utdelningsökningar tre kvartal i rad för en kumulativ utdelning på 100 % vandring sedan slutet av 2020.
Företaget planerar att återföra 50 % av december kvartalets kassaflöde till investerare via aktieåterköp och utdelningar och godkände nyligen ett nytt aktieåterköpsprogram på 2,5 miljarder USD. Med 3,6 miljarder dollar i likviditet och förbättrat fritt kassaflöde tror Wall Street-analytiker att företaget kan köpa tillbaka sig själv inom fem år.
MRO är ett av de bästa energivalen av Truist Securities analytiker Neal Dingmann, som har ett köpbetyg på aktien. Denna syn delas av flera Wall Street-proffs. Av de 31 täckande Marathon Oil som spåras av S&P Global Market Intelligence säger 14 att det är ett starkt köp, sex kallar det ett köp, 10 tror att det är ett håll och bara en anser att det är ett sälj.
Morgan Stanley (MS, $101,12) är ett ledande globalt finansiellt tjänsteföretag med verksamhet i 41 länder. Företaget tillhandahåller investeringsbanker, aktie- och obligationshandel, förmögenhetsförvaltning och institutionell investeringsförvaltning.
Förra året avslutade Morgan Stanley två stora förvärv – E*Trade och Eaton Vance – som hjälpte till att stödja en tillväxt på 400 miljarder USD i nettotillgångar för nya kunder och ökade totala kundtillgångar under förvaltning till häpnadsväckande 6,2 biljoner USD.
E*Trade ger MS 5,2 miljoner nya kundkonton, en stor närvaro inom online-mäkleri och en mer hållbar, diversifierad intäktsström. Dessutom ger E*Trades starka inlåningsbas på i genomsnitt cirka 56 miljarder dollar per år en finansieringskälla för Morgan Stanleys lån till rika kunder, ett område där företaget har kämpat. Det finansiella företaget förväntar sig också att realisera 400 miljoner dollar i driftssynergier från affären.
Effekten av dessa förvärv är tydlig i 2021 års resultat. Morgan Stanleys intäkter ökade med 28% under årets första nio månader och justerad vinst per aktie (EPS) ökade med 30%. Resultatet för september kvartalet visade intäkterna 24 % högre än året innan och 19 % vinst per aktie.
Morgan Stanley signalerade sina positiva utsikter med en utdelningsökning på 100 % under 2021. En konservativ utdelning på 26 % har hjälpt företaget att leverera åtta år i rad av utdelningsökningar och 24 år i rad med utdelning.
Wall Street-analytiker letar efter Morgan Stanley för att överträffa bankkamrater 2022 och leverera exceptionell utdelningstillväxt. Konsensusbetyget bland de åtta analytiker som följer aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence är Köp.
Kanadensisk oljeborrare Suncor Energy (SU, $26,64) utvecklar reserver i Kanadas Athabasca oljesandformation, som är en av världens största petroleumresursbassänger. Företagets oljesandverksamhet återvinner ett ämne som kallas bitumen som antingen uppgraderas på plats eller skickas till marknaden som raffinaderiråvara, dieselbränsle eller annan biprodukt. Oljesand utgör 7,4 miljarder av Suncors 7,8 miljarder fat reserver.
Förutom oljeproduktion äger Suncor fyra raffinaderier med en sammanlagd kapacitet för raffinerade produkter på 460 000 fat per dag, Kanadas största etanolfabrik och 1 800 Petro-Canada bensinstationer över hela Great White North.
Stigande oljepriser skapade medvind för företaget 2021. Suncor når break-even vid oljepriser på cirka 35 USD per fat, och West Texas Intermediate (WTI) oljepriser ligger för närvarande på cirka 80 USD per fat. SU har också initiativ på gång som kommer att ytterligare sänka break-even-kostnaderna med ytterligare 4,50 USD per fat till 2023 och 8,00 USD per fat till 2025.
Suncor använde sitt kraftigt ökade fria kassaflöde 2021 för att fördubbla sin utdelning, göra det största aktieåterköpet i sin historia, minska 3 miljarder dollar från skulder och investera 2,6-3,1 miljarder dollar i sin verksamhet. Framöver siktar Suncor på 25 % årliga utdelningsökningar under de kommande fem åren.
Detta skulle lägga till Suncors 29-åriga historia av att betala utdelningar och med ett kassaflöde på 15 %, finns det gott om utrymme för utdelningstillväxt.
När det gäller analytikerbetyg finns det sex starka köp, 10 köp och sex håll på SU. Analytiker gillar bolagets låga breakeven, höga säkerhetsmarginal, engagemang för en stigande utdelning och blygsamma värdering.
SU-aktier ser också billiga ut och handlas till 11,3 gånger terminsvinsten – en rabatt på 35,8 % på bolagets femåriga genomsnittliga terminskurs i förhållande till vinst (P/E).
United Microelectronics (UMC, 11,41 USD) driver 12 halvledarwafergjuterier över Taiwan, Singapore, Kina, Hongkong, Europa och USA. Företaget är en av världens största chiptillverkare och räknar bland sina kunder telekomjättar som Broadcom (AVGO), MediaTek, Texas Instrument (TXN) och Qualcomm (QCOM).
Brist på kretsar som kommer ur pandemiåterhämtningen, som drivs av nyare chiptillämpningar inom 5G och bil, har fått halvledarpriserna att stiga under 2021 och branschaktörer som UMC arbetar med 100 % kapacitet. Waferleveranserna har ökat fem kvartal i rad.
UMC:s intäkter ökade med 25 % jämfört med föregående år under septemberkvartalet och vinsten per aktie ökade med 91 %. Företaget vägleder för waferleveranser och genomsnittliga försäljningspriser att varje stiga 1%-2% under december kvartalet, med 100% kapacitetsutnyttjande förväntat.
Teknikmarknadsundersökningsföretaget IDC ser att halvledarmarknaden når 600 miljarder USD år 2025, vilket motsvarar en årlig tillväxt på 5,3 %. Ökade intäkter kommer från nya chipapplikationer inom 5G, smartphones, spelkonsoler och bilindustrin.
UMC signalerade sitt förtroende genom att höja sin utdelning med 110 % i juli. Företaget har en 11-årig meritlista av att betala utdelningar och 26% årliga utdelningsökningar under de senaste fem åren. Utbetalningen har varit konservativ på 37 % av de totala intäkterna.
UMC-aktier är omtyckta av Wall Street-analytiker. Av de fyra som följer aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, har två ett starkt köp-betyg, en säger Köp och en kallar det en Hold.
Alico (ALCO, $35,25) är ett amerikanskt jordbruksföretag som äger 84 000 tunnland citruslundar och annan jordbruksmark. Företaget är en av de största citrusodlarna i Nordamerika, har en andel på cirka 12 % av Floridas citrusmarknad och har Tropicana som största kund. Alico utsågs till Tropicanas bästa odlare fyra år i rad.
Citruspriserna har ökat avsevärt under 2021 som ett resultat av ett skärpt utbud av citrus och ökande konsumtion av färsk apelsinjuice. Företaget är väl positionerat för att dra nytta av starka pristrender tack vare 1,5 miljoner nya citrusträd planterade sedan 2018, varifrån Alico kan börja skörda frukt 2022.
Företaget uppskattar produktionen till 6,4 miljoner lådor citrus i år. Att skörda frukt från de nyare träden kan öka den årliga produktionen med 56 % nästa år till 10,0 miljoner lådor.
Förutom citruslundar äger Alico 35 000 tunnland betesmark för boskap och 90 000 tunnland olja, gas och mineralrättigheter i Florida. Värdet på Alicos markinnehav, minus företagets skulder, uppskattas till 415 miljoner dollar-548 miljoner dollar, nästan dubbelt så mycket som företagets marknadsvärde.
Alicos justerade EBITDA ökade med 42 % under de första nio månaderna 2021 och justerad vinst per aktie steg till 4,77 USD från 86 cent året innan.
Detta företag har belönat investerare med flera utdelningsökningar sedan 2019, inklusive en utdelningshöjning på 178 % 2021. Utdelningen under de senaste 12 månaderna var relativt blygsamma 19 %.
ALCO täcks av bara en Wall Street-analytiker, men de har ett köpbetyg på aktien. Samtidigt representerar deras prismål på 44 USD en implicit uppsida på 22 % till nuvarande nivåer.
Metanex (MEOH, $43,87) är världens största tillverkare av metanol, en rent brinnande kemikalie som används för att producera skum, hartser, plaster, färger och medicinska produkter. Metanol används också som ett alternativt energibränsle för att driva fordon och värma bostäder. Företaget levererar metanol till en världsomspännande kundbas och har ett globalt nätverk av terminaler, lagringsanläggningar och branschens största tankfartygsflotta.
Metanolefterfrågan återhämtade sig 2021 som ett resultat av högre industriproduktion. MEOH gynnas också av ett förnyat intresse för metanol som marin- och fordonsbränsle. Metanol blandas in i bensin och används i befintliga fordon. Taxibilar i Kina körs redan på metanolblandat bränsle och flera andra länder utvärderar eller är i det kommersiella skedet att tillsätta metanol till fordonsbränslen.
Företagets metanolförsäljningsvolym ökade med 6,5 % och priserna steg med 60 % under de första nio månaderna 2021. Methanex intäkter förbättrades med 72 %, justerad EBITDA ökade med 266 % och justerad vinst per aktie svängde till 3,60 USD från en förlust på 1,77 USD per aktie för ett år sedan.
För att dra nytta av metanolefterfrågan som förutspås öka med 20 % eller 16 miljoner ton bygger Methanex under de kommande fem åren en ny 1,8 miljoner ton metanolfabrik i Louisiana som förväntas starta i slutet av 2023.
Parallellt med tillkännagivandet av detta byggprojekt i juli höjde Methanex sin utdelning med 233 % till en årlig ränta på 50 cent per aktie.
Bolaget har betalat ut aktieägarna 18 år i rad och utfärdat utdelningshöjningar varje år mellan 2017 och 2019. Utbetalningarna minskade kraftigt i början av pandemin och det nya utdelningsbeloppet 2021 är ungefär en tredjedel av vad det var 2019. Med utbetalning på endast 6 %, Methanex har gott om flexibilitet när det gäller utdelningstillväxt.
Wall Street-analytiker förutspår att det fria kassaflödet kommer att stiga under 2022 och utdelningstakten kommer att stiga snabbt igen när Methanex når sitt mål att ha 1,1 miljarder dollar i kontanter på balansräkningen. Företaget avslutade septemberkvartalet med 932 miljoner dollar i kontanter.
SLM (SLM, $18,50), även känd som Sallie Mae, är den största upphovsmannen till privata studielån i USA. Förutom utlåning marknadsför företaget inlåningskonton, högavkastande sparkonton och andra bankprodukter till sina kunder.
En återgång av studenter till universitetscampus 2021, med hjälp av federala stimulansfonder och direkta betalningar till skolor från Higher Education Emergency Relief Fund, skapade medvind för Sallie Mae som understödde en tillväxt på 10 % från år till år under septemberkvartalet. Bolagets långivning har ökat stadigt sedan 2016 med undantag för 2020.
Lägre än förväntade debiteringar och förfallna lån samt ett kraftigt minskat antal andelar på grund av återköp skapar starka utsikter för framtida vinst per aktie.
Sallie Mae belönade investerare med en utdelningsökning på 267 % i år. Företagets ultralåga utbetalning på 3–6 % från justerad vinst skapar optimal flexibilitet för mer utdelningstillväxt.
SLM-aktien har sex starkt köp- och fyra köpbetyg (jämfört med två innehav och noll sälj) från Wall Street-analytiker. Dessutom har insiders nyligen ökat aktieköpen, vilket ofta ses som ett positivt tecken. SLM-aktier är också blygsamt prissatta och handlas till bara 6,7 gånger terminsvinsten.
Avancerade bildelar (AAP, $233,37) levererar reservdelar till bildelar genom ett nätverk av mer än 4 700 butiker över hela Nordamerika. Företaget säljer främst till bilreparatörer, som står för cirka 60 % av försäljningen. År 2021 lanserade AAP Carquest – ett nytt butikskoncept som riktar sig till fordons-gör-det-själv-kanalen (DIY) och ger kunderna ytterligare drift- och merchandisingstöd.
AAP drar nytta av den åldrande amerikanska fordonsflottan. Medelåldern för bilar och lätta lastbilar i USA är rekordhöga 12,1 år, enligt analysföretaget IHS Markit. Aged vehicles account for most replacement parts demand since these vehicles are typically past warranty and serviced by independent garages. Demand for replacement parts surged in 2021 due to rising car prices and scarcity of new vehicles, which caused owners to repair rather than replace vehicles.
Even before COVID-19, the company was posting impressive financial results, with comparable store sales experiencing a 1.9% compound annual growth rate (CAGR) and adjusted EPS expanding at 16.6% CAGR since 2018.
In the first nine months of 2021, sales rose 11.7% year-over-year and adjusted EPS soared 49.5%. Advance Auto Parts is targeting 80-120 net new store openings and 6%-8% same-store sales growth in 2021, which analysts expect to drive 39.4% EPS gains.
The company has a 15-year record of paying dividends and rewarded investors with a 300% dividend hike in 2021. Payout is targeted at around 30% of future earnings.
Analysts are mostly bullish on AAP stock, with 10 calling it a Strong Buy and two saying Buy, compared to 11 rating it at Hold and one at Sell. Plus, Credit Suisse included AAP among its nine "top of the crop" picks in November and UBS calls AAP one of its high-conviction, strong[ pricing power stocks.
Trinseo (TSE, $51.81) is a global manufacturer of plastics and latex binders used in automotive, consumer electronics, medical devices, packaging and other end-markets. The company generates $3 billion of annual sales and operates 26 manufacturing sites worldwide.
Despite higher material costs and supply-chain challenges in 2021, Trinseo delivered 87% year-over-year sales gains and 81% adjusted EPS growth during the September quarter. The company is guiding for record 2021 financial results.
Trinseo plans to boost profits by shifting its business mix away from commodity chemicals and toward highly specialized, value-added products. The shift began in late 2020 with the $1.36 billion acquisition of PMMA operations from Arkema (ARKAY). PMMA is a rigid, transparent plastic used in automotive, medical and consumer electronics applications. In connection with the acquisition, Trinseo cut its dividend to focus more resources on reducing acquisition-related debt.
Having successfully reduced leverage to roughly two times EBITDA, Triseo recently acquired PMMA manufacturer Aristech, announced the sale of its synthetic rubber business and rewarded shareholders with a 300% dividend hike. The new dividend is 20% below the 2020 rate, which could make another dividend hike likely in early 2022.
In addition, with the consensus analyst estimate for $10.80 in EPS this year, Trinseo could easily afford to hike its $1.28 per share annualized dividend.
Despite the company successfully expanding into higher-margin businesses, TSE shares are cheap, trading at just 5.5 times forward earnings.
With a fleet of 128 vessels and 14.1 million tons of freight capacity, Star Bulk Carriers (SBLK, $20.99) is one the world's largest shipping companies, transporting bulk cargo like iron ore, coal, grain and fertilizer for businesses on a global scale.
Bulk shipping rates have surged to a decade-plus high in 2021 as a result of a post-pandemic surge in demand and tight supply worsened by a dearth of new vessels joining the fleet. What originally looked like a short-term shipping rate spike earlier in the year now appears structural and long-term, according to shipping industry insiders.
Strong fleet utilization and rising shipping rates contributed to Star Bulk Carriers' stellar September quarter performance, which showed sales rising 108% year-over-year, adjusted EBITDA increasing 248% and adjusted EPS surging to $2.20 from 29 cents per share one year ago. The company utilized its rising cash flow to trim adjusted net debt by 35% and interest expense by roughly $5 million this year.
Star Bulk Carriers hiked its dividend to $1.25 per share in November – up 317% from the 30 cents per share it paid in May.
Stifel analyst Benjamin Nolan has a Buy rating on the shipping stock, saying the company's strong Q3 were reflective of a solid dry bulk market."With plenty of upside in valuation, as long as dry bulk rates stay at these healthy levels, cash flows and dividends should continue to accrue to SBLK shareholders," he adds.
Devon Energy (DVN, $45.09) is an independent oil and gas producer who owns drilling properties in prolific U.S. plays that include Eagle Ford and the Anadarko, Delaware, Powder River and Williston Basins. The company's production is a diversified mix of oil, natural gas and natural gas liquids. At Devon's current pace of drilling, its existing, undeveloped properties represent 10 years of low-risk development inventory.
Production volume rose to 608,000 barrels per day during the September quarter and exceeded guidance by 5%. Devon's operating cash flow rose 46% year-over-year to $1.6 billion. After investing 30% in development activities, the company was left with $1.1 billion of free cash flow, up eightfold from last year and the highest quarterly amount in Devon's 50-year history.
With breakeven costs of only $30 per barrel, Devon anticipates free cash flow yields ranging from 15%-18%, assuming WTI oil prices of $70 per barrel to $80 per barrel.
The good news for current investors is that Devon is prioritizing free cash flow generation and returning cash to shareholders over volume growth. During the September quarter, the company raised its fixed-plus-variable rate dividend by 71%, initiated a $1.0 billion share repurchase program and increased balance sheet cash to $2.3 billion.
Devon has a 29-year track record of paying dividends, grew the fixed component of its quarterly dividend 345% this year to 49 cents per share and is guiding for better than 90% dividend growth in 2022.
DVN stock is well-liked by Wall Street analysts. Of the 33 following the stock tracked by S&P Global Market Intelligence, 21 say it's a Strong Buy, seven believe it's a Buy and just five have it at Hold. Investors like the company's rich resource base, modest valuation and upside surprise potential tied to both dividend hikes and share repurchases.
Genco Shipping &Trading (GNK, $14.72) is an ocean freight carrier that transports iron ore, coal, grain and other bulk commodities worldwide. The company owns a fleet of 44 vessels of various sizes and configurations with an aggregate capacity of approximately 4.4 million deadweight tons.
Shipping rates have hit decade-plus highs in 2021 and Genco's president recently told Bloomberg that he expects rates to move even higher because of clogged supply chains and expanded trade that is straining fleet capacity. According to Genco, every $1,000 increase in daily rental rates for its 44-vessel fleet equates to $16 million of incremental annualized EBITDA.
The company's September quarter EPS was the highest in 13 years and quarterly EBITDA of $79.8 million exceeded full-year 2020 EBITDA.
Genco took advantage of robust pricing in September by locking in high daily rates for several vessels over multi-year periods. The company also took delivery of four new vessels that will immediately begin contributing to cash flow.
Genco has used its expanded 2021 cash flow to trim one-third from its debt and issue dividend increases three times for a cumulative 2021 increase of 650%. The company began paying quarterly dividends in 2020 and maintains payout at a modest 13%-14% of cash flow.
GNK shares have six Strong Buy ratings, one Buy and one Hold from Wall Street analysts, who expect shipping rates to remain at elevated levels next year, which will help expand the company's cash flows and share price.
15 konsumentaktier som ger utdelningstillväxt som ett urverk
7 Dow-aktier med högst avkastning
7 tillväxtaktier som ger dig pengar också
10 tekniska aktier som ger dig utdelning för att äga dem
8 aktier som får dig att investera som Buffett
12 utdelningsaktier som hedgefonder älskar
12 utdelningsaktier som kan vara inkomstfällor
7 stora högavkastande aktier som ingen talar om