2021:s pirr över inflationen förvandlades till en riktig skrämmande onsdag, då en högre än väntat konsumentprisindex (KPI) avläsning för april fick investerare att göra ett snabbt steg för exit.

Arbetsmarknadsdepartementet avslöjade att konsumentpriserna steg förra månaden med 4,2 % jämfört med föregående år – den snabbaste siffran sedan september 2008 och över konsensusuppskattningar på 3,6 %. Barclays ekonomer Michael Gapen och Pooja Sriram noterar att överdimensionerade prisstegringar för semesterboende, flygresor och begagnade bilar trampade på nålen men det är osannolikt att de kommer att fortsätta.

"Som sagt, efter att ha exkluderat dessa tre komponenter, skulle kärninflationen ha stigit 0,4% under månaden, något högre än våra och konsensusförväntningar", säger de. "Med andra ord bidrog övergående pandemiinfluenser tydligt till ökningen av inflationen i april, men det finns en viss återstående fasthet i kärninflationen som är svår att ignorera."

Investerare gav det verkligen inte ett pass.

Tekniksektorn (-2,8 %) och konsumentsektorn (-3,4 %) ledde marknaden till lägre onsdag, vilket resulterade i en djup förlust på 2,7 % till 13 031 för Nasdaq. Anmärkningsvärda förlorare där var Apple (AAPL, -2,5 %) och Microsoft (MSFT, -2,9%), vilket också vägde Dow Jones Industrial Average (-2,0 % till 33 587) och S&P 500 (-2,1 % till 4 063).

Den enda ljuspunkten på marknaden var energisektorn, som slutade upp 0,5 %. Det kom mitt i ett steg på 1,2 % i USA. råoljeterminer , som låg på 66,08 USD per fat.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

Annan åtgärd på aktiemarknaden idag: 

• Småbolagen Russell 2000 sänktes till 3,3 % för att stänga på 2 135.
• Hertz Global Holdings  (HTZGQ, +55,0%) förskonades från blodbadet på den breda marknaden och sprintade faktiskt åt andra hållet, efter att en grupp värdepappersföretag vunnit ett aktieägarvänligt bud på 6 miljarder dollar för att ta kontroll över biluthyrningsföretaget och finansiera dess Kapitel 11 konkurs. Knighthead Capital Management och Certares Management var en del av gruppen som lämnade in det vinnande erbjudandet, som inkluderar en betalning för nästan 8 USD per aktie till HTZ aktieägare.
• Lemonad (LMND, -18,5%) såldes kraftigt efter att ha redovisat resultat. Medan onlineförsäkringsbolaget rapporterade högre intäkter än väntat på 23,5 miljoner dollar under första kvartalet, svängde det till en större än väntat nettoförlust på 81 cent per aktie när anspråken ökade efter den massiva vinterstormen i Texas i februari.
• Guldterminer sjönk 0,7 % för att sluta på 1 822,80 USD per uns.
•  CBOE Volatility Index (VIX) förbättrades kraftigt för tredje dagen i rad, och steg 26,3 % högre till 27,59, den högsta nivån sedan början av mars.
• Bitcoin priserna var inte förskonade från onsdagens smärta och sjönk med 3,7 % till 54 588,65 USD. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00 varje handelsdag.)

Få inte panik. Förbered.

Även om Barclays och andra strateger tror att de flesta av dessa inflationstryck kommer att avta när året fortskrider, är det viktigt att åtminstone känna igen potentiella värre tänkbara scenarier.

Tänk på dessa tankar från Chris Zaccarelli, investeringschef för Independent Advisor Alliance, en registrerad investeringsrådgivare:

"Frågan är inte om inflationen återvänder eller inte ... utan om Fed kommer att agera i tid för att hålla den innesluten. Om de tar hand om allt perfekt – och vi skulle föreslå att även de inser hur svårt det skulle vara att göra – så vann inflationen inte stiga långt över 2 %, men annars är vi på väg högre än så, och i slutändan kommer Fed att behöva strama åt penningpolitiken, vilket sannolikt kommer att orsaka nästa lågkonjunktur och avsluta denna tjurmarknad."

Det kanske inte blir så illa, naturligtvis.

"Inflation och ränterörelser slår ut på marknaden idag, men för närvarande har försäljningen varit ordnad", säger Cliff Hodge, Chief Investment Officer för Cornerstone Wealth. "Att släppa ut lite luft ur dessa skyhöga värderingar är positivt framöver. Vi är på väg mot den säsongsmässigt långsamma tiden på året, så försäljning i maj är det viktigaste att tänka på. Vi använder volatiliteten för att fortsätta att gå uppåt. i kvalitet och storlek."

Oavsett hur het ekonomin blir, och hur länge, är ett sätt att skydda dig själv genom att tänka på din inkomst.

Utdelningstillväxtaktier, till exempel, hjälper till att slå tillbaka inflationens erosiva karaktär på köpkraft genom att se till att dina betalningar ökar varje år.

Och trofasta utdelningsbetalare med riklig avkastning kommer att hjälpa dig att klara av prisvolatilitet orsakad av inflationsbekymmer eller andra marknadsoro genom att säkerställa någon form av avkastning även när dina aktier är nere på sin tur. Här tar vi en ny titt på 20 sådana utdelningsaktier, som var och en har långa rader av oavbrutna utbetalningar tack vare en solid finansiell grund, och som tillsammans ger mer än 4 % i genomsnitt.