En del av utmaningen med kajakpaddling är att se den lilla stenen framför dig för vad den verkligen är – spetsen av ett massivt stenblock under vattenytan.
Aktieinvesterare måste också upptäcka potentiella faror.
"Att köpa och sälja aktier handlar mycket om att kontrollera risker", säger Randy Farina, en senior portföljförvaltare med Exencial Wealth Advisors, med huvudkontor i Oklahoma City. Men att veta när man ska sälja kan vara svårt. "Det är inte lätt eftersom det finns flera faktorer inblandade. Att köpa en aktie kan vara lättare än att sälja."
Känslor kan ta överhanden på dig. Att sälja när en aktie är nere kan kännas som att du ger upp, kanske för tidigt. Och att sälja när en aktiekurs stiger kan kännas kontraintuitivt, även om det kan vara det bästa draget. Du kan inte tajma din exit i en aktie perfekt. Men vissa händelser kan peka mot lämpliga tider att komma ut. Vi går igenom fem sådana situationer nedan.
I många fall bör beslutet att sälja en aktie gå tillbaka till varför du köpte den.
"Vet vad du äger och varför du äger det", säger Deborah Ellis, en Los Angeles-certifierad finansiell planerare. Anledningarna kan variera:Du köpte en aktie för dess utdelningsbetalningar, eller dess höga tillväxtutsikter eller som en spekulativ satsning. I vilket fall som helst, om aktien inte längre uppfyller sitt syfte i din portfölj "är det dags att sälja", säger Ellis.
Proffsen har ett liknande tillvägagångssätt.
Aktiefondförvaltare bygger vanligtvis ett fall för varje aktie i sin portfölj. Det är ofta knutet till en katalysator som kommer att driva vinsttillväxt, till exempel en ny produkt eller en omorganisation av företaget. Om katalysatorn misslyckas med att slå ut, säljer de.
Säger Eddie Yoon, chef för Fidelity Select Health Care-fonden, en medlem av Kiplinger 25-listan över våra favoritfonder utan belastning, "Det är enkelt för mig. Jag trodde att ett läkemedel skulle fungera och det gör det inte. Aktien faller mycket, och jag säljer."
Det är svårt att släppa vinnande aktier – vanligtvis fortsätter de att vinna eftersom företagen bakom dem är fantastiska. Det krävs disciplin för att ta några vinster från bordet.
Folket på Altfest Personal Wealth Management, ett rådgivningsföretag i New York City, förstår detta. "Det finns mycket att gilla med Apple (AAPL)", säger investeringsstrategen och portföljförvaltaren Mayukh Poddar. "Det är en fantastisk verksamhet, dess balansräkning är bra och den dominerar sin marknad." Men 2019 började företaget minska sina innehav i aktien eftersom det hade blivit "ganska dyrt" på en mängd olika åtgärder.
Att ta reda på om ett lager är för dyrt kräver en del arbete. Du måste utveckla en känsla för vad ett företag är värt, baserat på bokslut, styrkan i dess varumärke och konkurrenterna. Det är den typen av analys som investerare bör göra innan de köper en aktie, men ofta inte gör det, säger Christian Koch, en CFP baserad i Atlanta.
Åtminstone, om en aktiekurs stiger, se till att intäkter och vinster fortfarande ökar i en proportionerlig takt. Pris-vinst-förhållandet (P/E) är en populär mätare för hur dyr en aktie är i förhållande till andra aktier eller den breda marknaden. S&P 500-indexet handlas för närvarande till ett P/E på 21, baserat på beräknad vinst för det kommande året.
Aktiesektorer har sina egna särdrag – finansiell handel handlas till i genomsnitt 14 gånger vinsten för närvarande; tech handlar vid 24. Enskilda aktier kan variera ännu mer. En akties höga P/E kan vara motiverad, och en låg P/E-aktie kanske inte är något fynd, så det är viktigt att överväga andra faktorer och andra finansiella mått, såsom förhållandet mellan pris och försäljning eller pris till bokfört värde (tillgångar). minus skulder). En årlig nedåtgående trend i någon av dessa åtgärder kan signalera en förändring i företagets förmögenheter.
Vissa investerare sätter ett mål – säg en vinst på 30 % – och tar sina vinster när målet är nått. Det är ingen dålig strategi, säger Ellis. "Du förlorar aldrig om du tar en vinst", säger hon.
I sig är en fallande aktiekurs inte skäl nog att sälja. Det kan faktiskt vara ett bra tillfälle att köpa. Men om prisfallet är kopplat till en konsekvent nedgång i affärsresultat – intäkterna har till exempel minskat i mer än två år – kan det vara en bra idé att gå ur.
Vissa investerare sätter en tröskel för förluster innan de säljer. Om en aktie faller 20% från hans inköpspris, säljer Koch. "Jag förvaltar riktiga människors pengar och mitt mål är att skydda kapital. Om en aktie faller 20 % efter att jag köpt har jag uppenbarligen gjort ett misstag. Jag säljer och går till nästa idé."
Men Koch kan ha tålamod med aktier som inte går någonstans, en annan situation som får många investerare att sälja, ibland i förtid.
2015 köpte han aktier i BlueLinx Holdings (BXC) när aktier i byggproduktföretaget handlades för 7 till 8 dollar per aktie. "Det var döda pengar under lång tid", säger han. Men hans långsiktiga uppfattning var att när bostadsbyggande aktier blomstrade, skulle BlueLinx också göra det. Han hade rätt. Koch sålde aktien i år i mitten av $40.
Utdelningar är heliga för både aktieägare och företag, så när ett företag sänker sin utdelning, notera det.
"Det är verkligen en uppmärksamhetsfångare och en röd flagga", säger Drew Lanphear, en Milwaukee CFP. "Men det är viktigt att gräva djupare och ta reda på vad som ligger bakom." Många företag minskade eller ställde in utdelningar i början av 2020 för att spara pengar under pandemilåsningen. Men när ekonomin återhämtar sig kan de flesta av dessa utbetalningar återställas.
Andra gånger kan en utdelningssänkning vara en antydan till större problem, som för mycket skulder eller sjunkande inkomster, och det är bättre att du slipper.
Aktien i General Electric (GE) hade fallit med mer än 40 %, till 18 USD, 2017 när företaget sänkte sin kvartalsutbetalning med 50 % i december samma år. Smarta investerare lämnade sina aktier då – intäkterna hade varit relativt oförändrade i åratal och vinsterna var klumpiga. Aktieägare som hängde på led mer smärta under 2018, när GE:s utdelning sjönk till en öre och aktierna sjönk under 10 USD.
Ibland har en bra anledning att sälja aktier mer att göra med din portfölj än företaget.
Om dina investeringstilldelningar är osäkra kan du behöva balansera om genom att sälja dina vinnare och köpa dina förlorare för att komma tillbaka på rätt spår.
Eller så kanske du hittar en bättre investering.
När Fidelity's Yoon upptäcker en ny idé – "företag B", säger han – med en bättre potentiell belöning för risken än ett nuvarande innehav – "företag A" – kommer han att sälja några aktier i A för att köpa B. "Kom ihåg det övergripande målet:Att fånga de bästa idéerna på ett riskjusterat sätt som kan ge den bästa sammansatta avkastningen", säger han.
Om du har bestämt dig för att sälja, lossa dina aktier på smarta sätt.
Till att börja med, sälj i omgångar över en tidsperiod; Koch säger att han säljer en fjärdedel av sina aktier åt gången. Om det sker under en månad eller flera månader beror på marknaden. "Sälj på dagar som marknaden är uppe för att få det bästa priset", säger han. Anta inte att du måste ladda ner alla dina andelar heller.
"Du kan ta vinster i en stigande aktie, men inte få ut helt", säger Yoon. "Det behöver inte vara ett 100% eller 0% beslut." Tänk på att ta hänsyn till skatter om du innehar aktierna på ett skattepliktigt konto. (För mer om skatteeffektiva investeringar, se Hur man investerar för en framtid med högre skatt.)
Slutligen, sälj aldrig i panik. Ett företag som du var bekväm med på en jämn marknad bör inte överges när volatiliteten tar fart. Säger Ellis:"Sälj inte när marknaden går ner."