En vecka som fokuserade på Federal Reserves riktning och framtida räntor avslutades på ett passande sätt, med aktier som drog sig tillbaka på fredagen som svar på hökiska kommentarer från en av Feds medlemmar.

Medan Feds senaste policymeddelande signalerade sannolikheten för räntehöjningar med början 2023, tog St. Louis Federal Reserves president Jim Bullard en mer aggressiv ton på CNBC:s Squawk Box .

Bullard sa inte bara att han kunde se att Fed skulle höja sin referensränta i slutet av nästa år, utan också ifrågasatte centralbankens köp av värdepapper med hypotekslån mitt i en bostadsmarknad som har varit ihållande fräsande. Aktierna sjönk i början och kom aldrig upp från mattan igen.

Aktierna sjönk i början och kom aldrig upp från mattan igen. Dow Jones Industrial Average sjönk med 1,6 % till 33 290, vilket avslutade en veckolång nedgång på 3,4 % – industrigenomsnittets sämsta veckoprestanda sedan det sjönk med 6,5 % i slutet av oktober. S&P 500 (-1,3 % till 4 166), Nasdaq Composite (-0,9 % till 14 030) och småbolag Russell 2000 (-2,2 % till 2 237) slutade alla i rött också.

Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.

Annan åtgärd på aktiemarknaden idag:

• USA råoljeterminer  återhämtade sig med 0,8 % till 71,64 USD per fat, tillräckligt bra för den fjärde veckan i rad med uppgångar.
• Guldterminer drabbades av sin största veckominskning på mer än ett år och sjönk 0,3 % på fredagen till 1 769,00 USD per ounce.
• CBOE Volatility Index (VIX) raket 16,6 % högre till 20,70, dess högsta nivå sedan mitten av maj.
• Bitcoin priserna föll kraftigt med 6,2 % till 35 437,09 USD. (Bitcoin handlas 24 timmar om dygnet; priserna som rapporteras här är från 16.00 varje handelsdag.)

Låt inte inflationen skrämma iväg dig

Det är normalt att vara rädd för vad stigande priser kan göra med aktievärden, men din portfölj kan faktiskt vara ditt bästa ekonomiska försvar mot inflation.

"Värdet på en dollar kan falla med tiden, men aktiemarknaden har historiskt gjort det motsatta", säger Callie Cox, senior investeringsstrateg på Ally Invest. "S&P 500 har vuxit i genomsnitt 8% per år sedan 1990. Jämför det med kärnkonsumentprisindexets 2% genomsnittliga årliga tillväxt under samma tidsperiod. Aktiemarknadstillväxten har historiskt sett överväldigat inflationen, och det är därför det är så viktigt att investera för att bygga välstånd."

Men naturligtvis finns det vissa sätt att hålla sig investerade i en inflationsmiljö som kommer att vara effektivare än andra.

Fastighetsinvesteringsfonder (REITs), till exempel, har historiskt sett varit beundransvärda prestationer under perioder med högre inflation, eftersom fastigheter (och de hyror REITs kan ta ut) tenderar att gå upp tillsammans med konsumentpriserna. Värdeaktier har också visat sig vara motståndskraftiga tidigare.

Flera strategier är faktiskt ganska effektiva mot inflation – och de flesta av dem representeras av fonder. Vi har nyligen tagit en titt på ett antal värdepappersfonder utan belastning som ger diversifierad exponering mot ett antal inflationssäkra (eller åtminstone inflationsbeständiga) tillgångar. Kolla in dem.