Det är svårt att kritisera marknader för att de sätter rekord till synes varannan dag, men rekordnivåer utgör något av en utmaning för avkastningshungriga inkomstinvesterare:Högkvalitativa aktier med utdelningar som erbjuder riklig avkastning är en alltmer bristvara.
Som investerare i utdelning (och obligationer) vet alltför väl, rör sig priser och avkastning i motsatta riktningar. Med S&P 500 som har ökat med 37 % under de senaste 52 veckorna – för att inte tala om två kvartal i rad med negativ utdelningstillväxt – är avkastningen på jämförelseindex rörliga djup som inte setts på två decennier.
I själva verket ligger avkastningen på S&P 500 på bara 1,34 %, enligt data från Quandl, en minskning från 1,91 % för ett år sedan. För att sätta dagens nivåer i ett historiskt perspektiv, har marknadens direktavkastning inte nått så låga nivåer sedan 2001.
För ordens skull nådde direktavkastningen på S&P 500 en bottennotering genom tiderna på 1,11 % under tredje kvartalet 2000.
Även om inkomstinvesterare bör vara försiktiga med att "jaga avkastning" i vilken marknadsmiljö som helst, går den förmaningen dubbelt idag. När allt kommer omkring är det en särskilt frestande risk att ta när avkastningen är av hunger.
Visserligen finns det ingen brist på aktier med utdelningar som erbjuder hög ensiffrig procent och till och med tvåsiffrig procentandel, men en för hög avkastning kan ibland vara ett tecken på att det underliggande företaget är i trubbel. Som sådan är det absolut nödvändigt att investerare håller ett skarpt öga på stabiliteten och tillförlitligheten hos sina utdelningsbetalande aktier – inte bara generositeten i deras utbetalningar.
För det ändamålet sökte vi igenom marknaden efter analytikers favoritaktier av hög kvalitet med en utdelning på minst 4 %. Vi begränsade oss till aktier med starka fundamenta, stabila kassaflöden och betryggande utbetalningsrekord, bland andra faktorer.
Med undantag för en aktie på vår lista är alla våra namn medlemmar i S&P 500. Viktigast av allt, var och en har en konsensusköprekommendation från Wall Street-analytiker.
En notering om hur rekommendationssystemet fungerar:S&P Global Market Intelligence undersöker analytikers aktieavrop och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med ett starkt köp och 5,0 är ett starkt sälj. Varje poäng som är lika med eller mindre än 2,5 betyder att analytiker i genomsnitt bedömer aktien som köpvärd. Ju närmare en poäng kommer till 1,0, desto högre övertygelse blir köprekommendationen.
Efter att ha sålt igenom mängder av namn, stod dessa högkvalitativa utdelningsaktier ut för sina generösa utbetalningar, solida fundamenta och analytikers rekommendationer. Läs vidare för att lära dig mer om 10 attraktiva aktier med utdelningar som ger minst 4 %.
Aktier i LyondellBasell Industries (LYB, $102,73) släpar efter på den bredare marknaden hittills i år. Även om nuvarande aktieägare kan vara något besvikna, säger analytiker att LYB:s underprestation ger långsiktiga investerare en chans att köpa en högkvalitativ utdelningsaktie till ett fyndpris.
Råvarukemikalien känd för polyeten – den generiska klara plasten som används för att tillverka väskor och många andra produkter – drar nytta av särskilt "robusta grunder", säger hausseartade analytiker.
"Tight utbud, stark kunddriven efterfrågan och återhämtning på marknaderna för varaktiga varor fortsätter att leda till stark prissättning och marginalexpansion", skriver Jefferies analytiker Laurence Alexander, som betygsätter aktier på Buy. "Den starka farten bör fortsätta under resten av året eftersom efterfrågan ökar på framgångsrik vaccinutbyggnad, stimulanspaket, återuppbyggnad och uppdämd efterfrågan."
Samtidigt ser aktier ut som ett fynd. LYB handlas till bara 6,4 gånger analytikernas estimat för nästa 12-månaders vinst, enligt S&P Global Market Intelligence. Det är cirka 33 % under aktiens eget femårsgenomsnitt, per Refinitiv Stock Reports Plus.
Värderingen av 6,4 gånger förväntad vinst ser också ut som en bra affär i ljuset av Streets tröga långsiktiga tillväxtprognos. Analytiker uppskattar en genomsnittlig årlig vinst per aktie (EPS) tillväxt på 5,5% under de kommande tre till fem åren.
Och så är det den generösa – och stigande – utdelningen. I juni deklarerade LyondellBasell en ökning med 7,6 % av den kvartalsvisa utbetalningen till 1,13 USD per aktie. Uppgången sätter företaget på rätt spår för ett elfte år i rad med årlig utdelningstillväxt.
Analytikers konsensusrekommendation kommer till Köp, om än med mindre än spektakulär övertygelse. Av de 21 analytiker som lämnar åsikter om LyondellBasell som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter sex det vid Strong Buy, tre säger Köp, 11 har det på Hold och en kallar det en Sell.
Huntington Bancshares (HBAN, $14,27) är ytterligare en av de köpvärderade aktierna med utdelningar som har en generös avkastning och som handlas billigt efter en period av underpresterande aktiekurser, säger analytiker.
Den regionala bankens aktie släpar efter S&P 500 hittills under 2021, delvis på grund av oro för att integrera dess totalförvärv av TCF Financial på 22 miljarder USD. Faktum är att Raymond James-analytikern David Long uppgraderade HBAN i juni med hänvisning till "överdriven" oro för affären.
"Vi uppgraderar Huntington-aktier från Outperform till Strong Buy eftersom vi anser att den senaste svagheten i aktiekursen är oförtjänt", skriver Long i ett meddelande till kunder. "Vi är stegvis hausse på HBAN-aktier, eftersom vi tror att den nuvarande diskonterade värderingen representerar en attraktiv ingångspunkt för en bank som konsekvent genererar positiva operativa hävstångseffekter och överlägsna lönsamhetsmått, vilket bör förbättras ytterligare genom förvärvet av TCF."
Long är knappast ensam om sin syn. Wedbush Securities inkluderar Huntington Bancshares på sin lista över bästa idéer som ett av de bästa regionala bankerna.
Mer försiktigt bedömer Argus Research HBAN på Hold, med hänvisning till press på lånekvaliteten i en miljö med låg ränta. Men när man tittar längre fram på vägen, erkänner analytikerna Kevin Heal och Taylor Conrad det kloka i bankens expansionsstrategi.
"HBAN fortsätter att växa sin närvaro i sitt serviceområde i Mellanvästern, vilket kommer att få hjälp av dess planerade sammanslagning med Detroit-baserade TCF Financial", skriver analytikerna.
Av de 18 analytiker som täcker den finansiella aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, fem betygsätter HBAN vid Strong Buy, fyra säger Köp och nio har det på Hold. De förutspår att banken kommer att leverera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på nästan 43 % under de kommande tre till fem åren.
Chevron (CVX, $104,07), den ensamma energiaktien i Dow Jones Industrial Average, stiger kraftigt tillsammans med resten av sektorn 2021, och analytiker ser mer uppåt framöver.
Även om energipriserna inte förväntas göra stora rörelser uppåt under nästa år, är utsikterna för olja och gas mycket förbättrade och bör bara bli bättre när den globala ekonomin återhämtar sig från pandemins djup, säger analytiker.
Faktum är att CVX kunde dra fördel av det värsta av branschens elände i juli 2020 genom att förvärva Noble Energy i en transaktion med totalt 5 miljarder dollar.
Chevron, liksom resten av olje- och gasindustrin, har tvingats att dubbla nedskärningar i investeringar och andra kostnadsbesparingar när det brottas med oförutsägbara energipriser. Och det är en strategi som oljemajoren har möjlighet att genomföra – eller åtminstone, säger proffsen.
"I denna volatila energimiljö är ett företags balansräkningsstyrka och placering på kostnadskurvan avgörande och gynnar integrerade oljebolag som är väl positionerade för att hantera en potentiellt lång period av volatila oljepriser", skriver Argus Research analytiker Bill Selesky (Köp). ). "CVX är ett av dessa företag eftersom det drar nytta av klassens bästa produktionstillväxt, låga driftskostnader i branschen och en stark balansräkning."
Analytikern tillägger att utdelningen, som ger mer än 5 %, är "säker och hållbar", och han förväntar sig att Chevron kommer att återuppta aktieåterköp inom en snar framtid.
När det gäller aktier med utdelning är proffsen generellt sett hausse på den här. Nio analytiker betygsätter CVX vid Strong Buy, sju säger Köp och 12 betygsätter det på Hold, enligt S&P Global Market Intelligence. De räknar med att företaget kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 23,5 % under de kommande tre till fem åren, tack vare enkla jämförelser från år till år.
Fastighetsinvesteringsfonder (REITs) är skyldiga att dela ut 90% av sin beskattningsbara inkomst varje år. Det gör dem till några av de mest stabila och generösa utdelningsinstrumenten för inkomstinvesterare.
Men Fastighetsinkomst (O, $68,87) är ingen vanlig REIT. O erbjuder inte bara en pålitlig inkomstström; det är också ett exempel på den sällsynta sorten av månatliga utdelningsaktier.
Företaget äger mer än 6 500 kommersiella fastigheter som hyrs ut till mer än 630 hyresgäster – inklusive Walgreens (WBA), 7-Eleven, FedEx (FDX) och Dollar General (DG) – verksamma i 51 branscher.
Företaget genererar förutsägbart kassaflöde tack vare den långsiktiga karaktären hos sina hyresavtal. Det har i sin tur hjälpt Realty Income att leverera sammansatt genomsnittlig årlig utdelningstillväxt på 4,4 % sedan 1994.
Senast i juni meddelade bolaget en utdelningsökning till 23,55 cent per aktie från 23,5 cent per aktie. O har levererat 612 på varandra följande månatliga utdelningar hittills, inklusive 111 på varandra följande kvartalsvisa höjningar.
O:s utdelningstillväxt har faktiskt gett den tillträde till S&P 500 Dividend Aristocrats, en lista över aktier som har ökat sina utbetalningar årligen under minst 25 år i rad.
Den pålitliga inkomstströmmen och potentialen för prisuppskattning får gatan att ge Realty Income en konsensusrekommendation om köp. Sju analytiker betygsätter aktien till Strong Buy, fyra säger Köp och åtta har den på Hold.
"Företaget har en av sektorns starkaste balansräkningar, enligt vår uppfattning, lägsta kapitalkostnader och betalar en konsekvent och växande månatlig utdelning", skriver Stifel-analytikern Simon Yarmak (Köp).
Analytikern applåderar också Realty Incomes väntande förvärv av Vereit (VER). Affären med totalt 11 miljarder dollar tillkännagavs i april.
Medical Properties Trust (MPW, 20,50 USD) har varit på köpsuccé 2021, vilket ytterligare försäkrat sig som en av de största sjukhusägarna i världen.
Healthcare REIT:s senaste förvärv – det betalade 900 miljoner dollar för att köpa fem sjukhus i södra Florida från Tenet Healthcare (THC) i slutet av juni – satte sin utgiftsspreja hittills till mer än 3,4 miljarder dollar.
Andra förvärv 2021 inkluderar en affär på 950 miljoner dollar för 18 sjukhus för slutenvård för beteendevård i USA, och köpet på 800 miljoner pund av en portfölj av beteendevårdsanläggningar i Storbritannien.
Virvelvinden av M&A-aktiviteter lämnar MPW som ägare till 444 anläggningar och cirka 47 000 licensierade bäddar i nio länder.
Även om marknaden verkar obekväm med hur MPW har piskat ut checkhäftet – aktierna är negativa hittills i år – är analytiker mest övertygade om att expansionsansträngningarna kommer att löna sig.
Stifel, för en, upprepade sitt Köp-betyg efter att MPW tillkännagav sin affär på 950 miljoner dollar för de 18 beteendevårdsinrättningarna.
"REIT är fortfarande en av våra favorittillväxthistorier, eftersom ledningen fortsätter att hitta attraktiva förvärvsmöjligheter", skrev Stifel-analytiker Stephen Manaker. "MPW har en lång startbana för tillväxt över genomsnittet driven av en stark pipeline av förvärvsmål med begränsad konkurrens, förbättrad portföljdiversifiering efter geografi och en attraktiv makromiljö."
Stifels åsikt är majoritetens åsikt på gatan. Sex analytiker kallar MPW för ett starkt köp, två säger köp och fem har det på håll, enligt S&P Global Market Intelligence.
När det gäller dess plats på denna lista över de bästa aktierna med utdelning, lika mycket som analytiker som MPW för dess aktiekurspotential, bör inkomstinvesterare notera dess generösa – och stigande – utbetalning. Medical Properties Trust har ökat sin utdelning under åtta år i rad.
AbbVie (ABBV, $116,58) är mest känd för storsäljande läkemedel som Humira, en behandling för reumatoid artrit i takt med att överträffa Lipitor som det mest sålda läkemedlet genom tiderna. Analytiker är dock allt mer entusiastiska över vad som finns i läkemedelsföretagets pipeline.
Humira har godkänts för många andra åkommor. AbbVie gör också cancerläkemedlet Imbruvica, samt testosteronersättningsterapi AndroGel. Men den verkliga framtida uppsidan av ABBV-aktien beror på cancerbekämpande och immunologiska läkemedel, såväl som terapier som förvärvats från Allergan i en affär på 63 miljarder dollar som avslutades 2020.
"Den nuvarande portföljen inkluderar en växande onkologifranchise förankrad av Imbruvica och Venclexta, tillsammans med två tillväxtfaktorer inom immunologiområdet - Skyrizi och Rinvoq", säger Argus Research-analytiker David Toung (Köp). "Allergan tillför styrkor inom medicinsk estetik, neurovetenskap och ögonvård."
En annan attraktion för investerare är biofarmakaföretagets historiska utdelningshistorik.
AbbVie är också medlem i S&P 500 Dividend Aristocrats. Företaget höjde sin utbetalning för 49:e året i rad i oktober 2020 – en ökning med 10,2 % i kvartalsutdelningen till 1,30 USD per aktie. AbbVie noterar att det sedan starten 2013 har ökat sin kvartalsutdelning med 225 %.
Det finns också något tröstande med att ha oraklet i Omahas imprimatur. Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B) har varit aktieägare sedan tredje kvartalet 2020.
När det gäller Wall Streets åsikt om denna högkvalitativa utdelningsaktie, kommer analytikers konsensusrekommendation om Köp med ganska hög övertygelse. Elva forskarproffs betygsätter ABBV på Strong Buy, sju säger Köp, fem kallar det ett håll och en säger Sälj.
Allmännyttiga aktier är kända för sina pålitliga utdelningar, inte deras potential för aktiekursöverprestationer. Men om gatans prognos är i mål, Edison International (EIX, $58,28) är redo att leverera på båda fronterna under det kommande året.
EIX är moderbolag till Edison i södra Kalifornien, ett företag som levererar el till 15 miljoner människor i södra, centrala och kustnära Kalifornien. Ännu en svällande sommar och den ständigt närvarande rädslan för skogsbränder som slukar Golden State har drivit EIX in i negativt territorium hittills i år.
Men analytiker säger att marknadens oro är överdriven, vilket gör detta till en av aktierna med utdelningar som helt enkelt är för mycket av ett fynd att ignorera.
"Trots oro för att skogsbränder skulle kunna återkomma som påverkade företagets serviceområde förra sommaren, noterar vi att Edison fortsätter att investera i ny teknik för att förhindra skogsbränder", skriver Argus Research analytiker Gary Hovis. "Vi har också en positiv syn på företagets gynnsamma regelverk och förbättrad finansiell styrka."
Tjurfallet beror dock till stor del på värdering, konstaterar Argus Research. EIX handlas till bara 12,2 gånger analytikernas genomsnittliga vinstuppskattning för 2022, per Refinitiv Stock Reports Plus. Det är "under den genomsnittliga multipeln för jämförbara elbolag med fullt reglerad verksamhet", skriver Argus' Hovis.
Faktum är att, per Refinitiv, handlas EIX med en enorm rabatt på 36 % till sina elindustrikollegor på en beräknad vinstbasis. Den handlas också med en kraftig rabatt på 19 % jämfört med sin egen femåriga genomsnittliga förväntade vinstmultipel.
Det hjälper till att förklara varför nio analytiker betygsätter EIX vid Strong Buy, tre säger Köp och fem har det på Hold. Deras genomsnittliga riktkurs på 71,73 USD ger aktiens antydda uppsida på cirka 23 % under de kommande 12 månaderna.
Lägg till 4,6 % direktavkastning, så talar aktiens totalavkastningspotential för sig själv.
Energisektorn leder alla som kommer i S&P 500 i år och Valero Energy (VLO, $72,30) följer med på åkturen. Aktierna i olje- och gasraffinaderiet överträffar den bredare marknaden med tvåsiffriga procentenheter och Street förväntar sig mer av detsamma.
Faktum är att analytikers genomsnittliga riktpris på 88,18 USD ger en implicit uppsida för VLO på nästan 22 % under de kommande 12 månaderna eller så. Den potentialen för prisuppskattning förklarar varför analytiker har en ganska hög övertygelse om köpbetyg på energiaktien, med nio Stark Köp-samtal, sex Köp, två Håller och en Sälj.
Credit Suisse-analytikern Manav Gupta nämner "uppdämd efterfrågan och marginaler över cykeln" som en del av hans överträffa (köp)-betyg på Valero Energy.
"VLO är fortfarande vårt bästa val inom raffinering", skriver Gupta i ett meddelande till kunderna. "Raffinörer indikerar att efterfrågan på både bensin och diesel redan har normaliserats i deras system, vilket är mycket positivt eftersom ett antal stater fortfarande inte helt har hävt alla restriktioner. Vi tror att det tredje kvartalet 2021 ställer upp för marginalnivåer som är bra över normaliserade nivåer."
På Argus Research säger analytikern Bill Selesky att VLO:s egenskaper gör det attraktivt för både mer taktiska och långsiktiga investerare.
"Vi förväntar oss stigande efterfrågan på bensin under en stark sommarkörsäsong, samt ökad efterfrågan på diesel och flygbränsle. Vi ser också efter förbättrade raffineringsmarginaler", skriver Selesky (Köp). "På lång sikt förväntar vi oss att Valero kommer att dra nytta av sin storlek, skala och diversifierade affärsportfölj, som inkluderar raffinering, midstream, kemikalier och marknadsföring och specialverksamhet."
VLO höjde senast sin utdelning i januari 2020, med 8,9 % till 98 cent per aktie.
The Williams Companies (WMB, 26,70 USD), som driver mellanstatliga gasledningar, ser sin aktiekurs stiga när den post-pandemiska ekonomiska återhämtningen får fäste.
Faktum är att energiinfrastrukturstocken har ökat med cirka 30 % hittills i år, och analytiker tror att ett nyligen genomfört förvärv borde leda till ytterligare ett steg uppåt.
Credit Suisse-analytiker Spiro Dounis, som betygsätter WMB till Outperform (Köp), säger att WMB:s köp av Sequent Energy Management "kan vara en källa till uppsida" och förväntar sig att energihandlarens "kassaflödesbidrag överträffar förväntningarna."
Williams avslutade sin affär på 50 miljoner dollar för Sequent i början av juli.
När allt kommer omkring handlar energiinfrastrukturspel om kassaflöden, och det är det som gör WMB särskilt attraktivt för Stifel.
"Vi ser konservativt på företagets finansiella profil, med distributionstäckning i toppskiktet och en balansräkning med investeringsklass", skriver Stifel-analytikern Selman Akyol (Köp). "Trots makromässig motvind bör Williams kassaflöden förbli stabila och [det] förblir en god avkastningsmekanism för investerare."
Argus Research håller med och uppgraderar WMB till Köp från Hold i maj, med hänvisning till företagets tre långväga naturgasledningar "som till stor del skyddas av långsiktiga take-or-pay-kontrakt", som hjälper till att minska råvaruprisrisken.
"Vi förväntar oss fortsatt tillväxt i efterfrågan på naturgas under de kommande åren, trots viss ersättning av gas med förnybara energikällor", skriver Argus' Bill Selesky.
När det gäller aktier med utdelningar är den stora majoriteten av analytikerna starkt hausse på den här. Av de 23 analytiker som täcker aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, 13 betygsätter den på Strong Buy, sju säger Köp och tre har den på Hold.
Gaming and Leisure Properties (GLPI, $46.85) is an analyst favorite among casino REITs thanks to both a snazzy dividend yield and attractive growth prospects coming out of the pandemic.
Indeed, among our list of best stocks with dividends, it's the only one to snag a consensus recommendation of Strong Buy. (It's also the only stock on our list that's not a member of the S&P 500.) Of the 18 analysts covering GLPI tracked by S&P Global Market Intelligence, 12 rate it at Strong Buy, three say Buy and three have it at Hold.
The company, whose properties include the Belle of Baton Rouge and Argosy Casino Riverside in Missouri, is benefitting from a stampede of gamblers returning to casinos.
"Demand at the regional casinos continues to beat all expectations with some properties delivering all-time-high top-line revenues," writes Raymond James analyst RJ Milligan, who rates GLPI at Strong Buy. "With zero exposure to the Las Vegas Strip, GLPI's assets have seen a stronger recovery than the other gaming REITs."
Stifel's Simon Yarmak (Buy) is also in the bull camp, noting that GLPI has "an attractive portfolio of regional assets, which has returned to strong operating performance. Additionally, the company has started to make acquisitions."
Lastly, Mizuho Securities initiated coverage of Gaming and Leisure Properties at Buy in late March, citing its unique attributes in an industry set to benefit from a recovery in consumer spending and gaming revenue.
"GLPI is the most diversified of the three Gaming REITs, with strong underlying tenant credit and structural lease enhancements, resulting in a lower-risk platform that we believe is under-appreciated by the market," writes Mizuho analyst Haendel St. Juste.
An added bonus for income investors:GLPI's dividend yield of 5.8% towers over that of the wider equity REIT sector, which stands at a bit less than 3%, according to industry association Nareit.
20 utdelningsaktier för att finansiera 20 års pension
8 stora utdelningsaktier som ger 8 % eller mer
11 utdelningsaktier med 55 eller fler år av utbetalningstillväxt
12 utdelningsaktier som kan vara inkomstfällor
7 högavkastande utdelningsaktier med mer att ge
5 utdelningsaktier med riskfyllda utbetalningar
14 Blue-Chip Dividend-aktier som ger 4 % eller mer
25 Dividendaktier som analytikerna älskar mest