Det verkar som om ingenting kan spränga bubblan av USA:s högst betalda verkställande direktörer. Även när ekonomin noterade sitt värsta år för förlorade arbetstillfällen sedan 1939, fortsatte lönerna för vd:n att växa i snabb takt 2020. Samtidigt släpade arbetarlönerna – för de som hade turen att förbli sysselsatta – ännu längre efter vad landets högsta befattningshavare samlade in .
VD:ar för S&P 500-företag fick en genomsnittlig total ersättning på 15,5 miljoner USD 2020, enligt en ny studie släppt av AFL-CIO Executive Paywatch. Det var en ökning från 14,8 miljoner dollar i total ersättning 2019. Men de anställdas löner fortsatte att stagnera.
Som ett förutsägbart resultat fortsatte klyftan mellan VD-lönen och vad arbetarna tjänade att öka förra året. Faktum är att det genomsnittliga S&P 500-företagets löneförhållande mellan VD och arbetare ligger på 299 till 1. Det är upp från 264 till 1 för ett år sedan.
Med det i åtanke bestämde vi oss för att ta en annan takt när det gäller att rangordna S&P 500:s högst betalda VD:ar. Istället för att bara rangordna cheferna i absoluta tal – det vill säga vem som tjänade mest – beordrade vi dem utifrån vilka vd:ar som fick högst ersättning jämfört med deras anställda .
Börsnoterade företag måste avslöja sina högst betalda chefers totala ersättning* årligen i regulatoriska anmälningar. Företagen är också skyldiga att avslöja lönen för sin mediananställda, som de beräknar enligt SEC-regler.
Med den informationen i handen kunde AFL-CIO Executive Paywatch ranka amerikanska börsnoterade företag efter deras löneförhållande mellan VD och anställda.
Tack vare dessa rankningar och vår egen djupdykning i regulatoriska anmälningar kunde vi hitta de högst betalda vd:erna i S&P 500 i förhållande till vad deras anställda tjänar. Läs vidare för att se de 10 bäst kompenserade verkställande direktörerna mätt med VD-till-arbetares löneförhållande:
James Quincey, ordförande och VD för Coca-Cola (KO), börjar vår lista över de högst betalda vd:arna baserat på hans totala ersättning för 2020 på mer än 18 miljoner USD.
Som vanligtvis är fallet med sådana iögonfallande ersättningssiffror, kom huvuddelen av denna vd:s lön i form av aktiebaserade incitament. Quincey tog en lön på 1,6 miljoner dollar förra året, och han fick också en bonus på 960 000 dollar. Men det var 11,4 miljoner USD i aktieutmärkelser – och 3,1 miljoner USD i aktieoptioner – som verkligen satte honom över toppen.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vår dagliga titt på aktiemarknadens viktigaste rubriker och vilka åtgärder investerare bör göra.
Aktierna i Coca-Cola tappade cirka 1 % 2020, skadade av stängningen av restauranger, barer, sportevenemang och andra liveunderhållningsställen på grund av covid-19-pandemin. S&P 500 steg med 16,3 % 2020.
Quincey utsågs till VD för Coca-Cola i december 2016 och tillträdde toppjobbet i maj efter när Muhtar Kent gick i pension. KO-aktien har stigit med cirka 30 % sedan 1 maj 2017, och släpar efter den bredare marknaden med 52 procentenheter.
En notering om KO:s uppenbarligen låga medianlön (och höga löneförhållande mellan VD och arbetare). Från och med den 1 oktober 2020 säger Coca-Cola att de sysselsatte cirka 82 000 anställda globalt, inklusive cirka 9 800 i USA. Dess medianavslöjande för anställdas löner är dock "baserad på företagets globala arbetsstyrka och är inte utformad för att fånga mediankompensationen på företagets amerikanska anställda", skriver Coca-Cola i en regulatorisk ansökan.
L Varumärken (LB), som för närvarande driver de tungt köpcentrumbaserade detaljhandelskedjorna Bath &Body Works och Victoria's Secret (men planerar att dela upp verksamheterna i år), drabbades förutsägbart en nedgång i intäkter förra året på grund av pandemin. Faktum är att LB:s omsättning minskade med 8,3 % till 11,8 miljarder USD under de 12 månaderna som slutade den 30 januari 2021.
Vd Andrew Meslows lön förra året uppgick till cirka 1,2 miljoner dollar. Aktieutmärkelser uppgående till mer än 12,3 miljoner USD – såväl som 4,5 miljoner USD i ersättning för icke-equity-incitamentsplaner (som betalas kontant) – utgjorde huvuddelen av VD:s lön.
Enligt L Brands lagstadgade anmälan beräknas ersättningen för icke-equity incitamentsplaner som en procentandel av grundlönen, betalas säsongsvis och baseras på att uppnå vissa resultat i justerat rörelseresultat.
Andra anmärkningsvärda poster i Meslows kompensationspaket inkluderade 342 622 $ i företagsbidrag till hans pensionsplanskonto.
I en lagstadgad anmälan noterar L Brands att dess mediananställda under räkenskapsåret 2020 var en deltidsanställd timanställd som loggade cirka 15 timmar per vecka. Mellan det och Meslows avsevärda ersättning hävdar LB en av de sämsta löneförhållandena mellan VD och anställda i S&P 500.
Meslow började på L Brands 2003 som chef på Victoria's Secret. Han befordrades till VD för Bath &Body Works i början av 2020 och utnämndes till VD för L Brands bara tre månader senare. Han hjälpte till att leda LB-aktier till en avkastning på 105 % 2020, delvis tack vare ett kraftigt rally under andra halvåret i väntan på enkla jämförelser från år till år mitt i en post-pandemisk återhämtning.
Aktier i Nike (NKE) steg nästan 40 % 2020 för att slå S&P 500 med 23 procentenheter. Analytiker krediterar företagets försäljningsstrategi direkt till konsument för att öka intäkterna i en tid då NKE:s detaljhandelspartners butiker blev mörka under låsta förhållanden.
Faktum är att trots pandemin ökade intäkterna med 19 % till 44,5 miljarder dollar för räkenskapsåret som slutade den 31 maj. Det inkluderade en ökning med 32 % i Nike Direct-försäljningen till 16,4 miljarder dollar. Nettointäkterna mer än fördubblades till 5,7 miljarder USD från 2,5 miljarder USD 2019.
Nikes vd John Donahoe II:s årslön var 548 077 USD och hans bonus uppgick till cirka 6,8 miljoner USD. Huvuddelen av chefens totala ersättning kom från aktieutdelningar värderade till 21,3 miljoner USD och optioner värderade till 23,2 miljoner USD. Donahoe, som efterträdde Mark Parker som chef för sportkläderstillverkaren i januari 2020, fick också 1,6 miljoner USD i annan ersättning, som inkluderade 1,5 miljoner USD i välgörenhetsbidrag från Nike.
Parker, som kvarstår som verkställande ordförande, fick en total ersättning på 18,2 miljoner USD 2020. Hans lönepaket inkluderade en lön på 1,7 miljoner USD, en bonus på 6 miljoner USD, aktieutmärkelser värda 4 miljoner USD och optioner till ett värde av 5,5 miljoner USD.
Enligt dess lagstadgade anmälan återspeglar Nikes medianlön för anställda den för en genomsnittlig butiksanställd i USA som tjänar 28 142 USD per år.
Hilton Worldwide (HLT) VD Chris Nassetta sänkte sin lön 2020 när det globala hotell- och resortföretaget såg intäkterna falla i pandemin. Tack vare andra former av ersättningar sköt dock vd:s lönepaket i höjden förra året.
Nassettas lön sjönk till $350 000 från $1,3 miljoner 2019, och som vanligt tog han ingen bonus. Men värdet på hans aktieutmärkelser steg till 49,5 miljoner dollar från 12,3 miljoner dollar. Som ett resultat ökade hans totala ersättning till 55,9 miljoner USD från 21,4 miljoner USD 2019.
"VD Chris Nassetta tog inte hem 55,9 miljoner dollar 2020", säger Hiltons talesperson Megan Ryan. "På grund av redovisningsregler och justeringar inkluderar detta nummer nollvärdesbelöningar som i praktiken annullerats på grund av pandemin och nyligen modifierade utmärkelser kopplade till företagets resultat under kommande år. Mr. Nassettas faktiska lön var närmare 20,1 miljoner USD, vilket motsvarar en minskning med 6% från 2019 och är i linje med våra kollegor."
Även om Hiltons totala intäkter sjönk med 54 % till 4,3 miljarder USD förra året – vilket ledde till en nettoförlust på 715 miljoner USD – återhämtade sig aktierna från branta nedgångar för att avsluta året med en bråkdelsvinst.
Nassetta har varit VD för Hilton sedan 2007 och tog bolaget till börs 2013. HLT har genererat en totalavkastning (kursuppgång plus utdelningar) på 180 % sedan börsnoteringen, enligt data från YCharts. Det är något lägre än S&P 500:s totalavkastning på 188 % under samma tidsperiod.
Hilton noterar att pandemin ledde till nedskärningar och minskade ersättningar och timmar för vissa roller. Det har också sagt upp ett stort antal anställda. Summan av dessa rörelser "resulterade i nedgången i den anställdes medianlön", säger företaget i en regulatorisk ansökan. Det ledde också till ett rejält löneförhållande mellan VD och arbetare på 1 953:1.
Ross Stores (ROST) VD Barbara Rentlers totala ersättning steg med cirka 5,5 miljoner USD under 2019, förstärkt av en stor ökning av aktieutmärkelser. VD:n, som har stått i spetsen för lågpriskedjan sedan mitten av 2014, såg hennes lön sjunka något till 1,2 miljoner dollar, men hennes aktieutdelning ökade till 13,9 miljoner dollar från 8 miljoner dollar året innan.
Rentlers ersättning för icke-equity-incitamentsplan på 2,3 miljoner USD minskade något jämfört med föregående år. Inklusive alla poster ökade hennes totala VD-lön med 46 % jämfört med 2019 års summa på 12 miljoner USD.
ROST-aktien ökade med 5,5 % 2020, jämfört med en vinst på 16,3 % för S&P 500. Liksom de flesta återförsäljare skadade COVID-19 företagets topplinje, med helårsintäkter som minskade med 22 % till 12,5 miljarder dollar. Nettoresultatet minskade till 85,4 miljoner USD från 1,7 miljarder USD 2019.
Ross Stores har genererat en totalavkastning på 277% sedan Rentler blev VD för ungefär sju år sedan, enligt YCharts data. S&P 500:s totala avkastning uppgår till 157 % under samma intervall.
Företagets mediananställda är en deltidsanställd butiksmedarbetare per timme, noterar Ross Stores i en regulatorisk ansökan. Företaget tillägger att dess totala antal medarbetare "varierar säsongsmässigt, med mer än 70 % av medarbetare som arbetar i våra butiker."
Chipotle Mexican Grill (CMG) VD Brian Niccol fick 38 miljoner dollar i total ersättning 2020. Det är nästan 2 900 gånger vad CMG:s mediananställda tjänade.
Varför en så hög lönekvot mellan VD och arbetare? Chipotle beräknade att dess medianarbetare är en timanställd, deltidsanställd som arbetar ungefär 25 timmar per vecka på en av dess restauranger i Illinois. CMG noterar att dess mediananställdas årliga lön på $13 127 sjönk under 2020, skadat av en minskning av tillgängliga timmar på grund av stängningar av covid-19.
Niccols kompensation förra året var i princip dubbelt så mycket som 16,1 miljoner dollar han tjänade 2019. VD:ns lön för 2020 inkluderade lön på mer än 1,2 miljoner dollar, 29,2 miljoner dollar i aktieutdelningar, 4 miljoner dollar i optionsutdelningar och ersättning för incitamentsplaner på 3,2 miljoner dollar. Ökningen av aktieutmärkelser räknade för huvuddelen av ersättningsökningen från år till år.
Andra anmärkningsvärda poster inkluderade $195.977 i företagsbidrag till VD:ns pensionsplan, ett biltillägg på $35.100, $129.072 för personligt bruk av företagsflygplan och $50.031 för en tillfällig säkerhetsdetalj.
Slutligen räknade CMG $9 616 för VD:ns "gymbidrag, finansiell och skatterådgivning, livförsäkringspremier, hemsäkerhet och en bakgrundskontroll för en hushållsanställd."
Aktierna i CMG steg nästan 66% 2020 för att slå den bredare marknaden med nästan 50 procentenheter. Samtidigt har Chipotles aktie stigit med 526% sedan företaget meddelade i februari 2018 att Niccol skulle bli dess nästa VD. S&P 500 ökade med 62 % under samma spann.
Paycom-programvara (PAYC) VD och koncernchef Chad Richisons totala ersättning för 2020 på 211,1 miljoner dollar kom nästan helt från begränsade aktieutdelningar, som var värda 209,5 miljoner dollar. Det var en avsevärd ökning från 18,4 miljoner USD i begränsade aktieenheter som tilldelades chefen 2019.
På andra ställen i sitt VD-lönepaket fick Richison en lön på 724 822 USD, kompensation för icke-equity-incitamentsplan på 105 815 USD och 736 529 USD i så kallad annan ersättning, varav mycket var för "icke-företagsanvändning av ett företagsflygplan."
Oväder med begränsade aktieutdelningar drev Paycoms VD-till-arbetares löneförhållande till nästan 3 000:1. Medianlönen för en heltidsanställd anställd var 71 259 USD förra året, enligt företagets lagstadgade anmälan.
Richison har varit Paycoms VD sedan han grundade leverantören av löne- och personalteknologi 1998. Han är också företagets största aktieägare och äger 14,8 % av utestående aktier i PAYC. Richisons andel på 8,5 miljoner aktier var värd mer än 3,2 miljarder dollar den 20 juli.
Paycoms aktie har varit en långvarig marknadsbetonare – och det med stora marginaler. Aktien steg med 71 % förra året och överträffade S&P 500 med nästan 55 procentenheter. Under de senaste fem åren har PAYC ökat med 745 %, jämfört med en vinst på 101 % för den bredare marknaden. Och vad gäller det senaste decenniet? Paycom-aktien gav en avkastning på 2 280 %, medan S&P 500 steg 133 % under samma period.
Som alla köpcentrumbaserade butikskedjor, Gap (GPS) tog sina klumpar från pandemin förra året. Intäkterna för helåret sjönk med 15,8 % till 13,8 miljarder USD, vilket pressade företaget till en nettoförlust på 665 miljoner USD.
GPS-aktien lyckades avsluta 2020 i hyfsad form, men släpade efter S&P 500 med bara 2 procentenheter, tack vare investerarnas förväntan om bättre tider.
VD Sonia Syngal tillträdde toppjobbet den 23 mars 2020. Av en slump nådde den pandemimarknadskraschen som botten ut samma dag. Syngal, tidigare chef för Gaps Old Navy-verksamhet, satte igång med att stabilisera återförsäljaren mitt i en historisk nedgång i trafiken.
Naturligtvis kom hennes befordran med en höjning av ersättningen. Syngals totala kompensation steg till 21,9 miljoner dollar förra året från 4,8 miljoner dollar 2019, när hon fortfarande ledde Old Navy. En ökning på 15,1 miljoner dollar i värdet av aktieutmärkelser stod för huvuddelen av lönehöjningen.
Gap beräknade att dess mediananställda var en deltidssäljare i North Dakota som tjänade $7 037 förra året. På grundval av detta säger Gap att dess vd-lön var 3 113 gånger så mycket som mediananställda för Gap.
Aktierna i Gap har länge varit en eftersläpning på marknaden. GPS:s totalavkastning underpresterade S&P 500 med nästan 60 procentenheter under de senaste tre åren, med 80 procentenheter under de senaste fem åren och med 200 procentenheter under de senaste 10 åren, enligt YCharts-data.
David Goeckeler utsågs till VD för Western Digital Corporation (WDC) i mars 2020, efter en 19-årig karriär på Cisco Systems (CSCO). Senast var Goeckeler general manager för CSCOs nätverks- och säkerhetsverksamhet – en global teknologifranchise på 34 miljarder dollar.
Den nya vd:ns totala ersättning på 35,7 miljoner dollar bestod i första hand av aktieutdelningar värderade till 31,1 miljoner dollar. Han fick också 408 654 USD i lön, en bonus på 3,5 miljoner USD och 673 077 USD i ersättning för icke-equity-incitamentsplaner.
Western Digital beräknade att dess mediananställda är en tillverkningsoperatör som arbetar i Malaysia som tjänade 7 719 USD 2020. Det bidrar till att stärka en av de sämsta löneförhållandena mellan VD och anställda i Amerika.
WDC, som är specialiserat på datalagringssystem som hårddiskar och flashenheter, kämpade under pandemin tillsammans med resten av minnesindustrin. Även om konsumenternas efterfrågan på persondatorer och smartphones ökade i ekonomin att arbeta hemifrån, sjönk efterfrågan från traditionella företagsnätverk.
Goeckeler svarade med att avbryta WDC:s utdelning i april och inrätta en ny operativ struktur. Aktierna i Western Digital avslutade 2020 med en förlust på 12,7 %, vilket underpresterade den bredare marknaden med 29 procentenheter. När det gäller 2021 släpar WDC efter S&P 500 med cirka 3 procentenheter hittills i år.
Aptiv (APTV), bildelsföretaget tidigare känt som Delphi Automotive, mer än fördubblade verkställande direktör Kevin Clarks totala ersättning 2020. Det gav företaget S&P 500:s sämsta löneförhållande mellan VD och anställda.
Som vanligtvis är fallet, var Clarks löneökning hänförlig till en ökning av aktieutmärkelser.
Clark, som har varit Aptivs högsta chef sedan 2015, fick en total ersättning på 31,3 miljoner USD förra året, upp från 15,2 miljoner USD 2019. VD:n fick aktieutmärkelser värda 28,5 miljoner USD 2020, jämfört med 11,5 miljoner USD i aktieutmärkelser föregående år.
Övriga poster inkluderade en kombinerad minskning av 544 925 USD i lön och ersättning för icke-equity incitamentsplaner, till 1,1 miljoner USD respektive 1,4 miljoner USD. Dessutom erhöll VD:n annan ersättning värd 197 182 USD relaterade till pensionsavgifter, livförsäkringspremier och skatteförberedande kostnader i samband med arbete i Irland.
Aptiv, som har cirka 151 000 anställda i 44 länder, har skattemässigt sitt huvudkontor i Dublin, Irland.
Efter att ha uteslutit oberoende entreprenörer och så kallade hyrda arbetare, samt levnadskostnadsjusteringar, fastställde Aptiv att dess mediananställdas totala årliga ersättning var $5 906 förra året.
Aptiv säger i sin anmälan att den kontanta ersättningen som användes i analysen "bestod av grundlön eller vanliga löner, premielön (inklusive men inte begränsat till övertid, semesterersättning och skiftskillnad) och incitamentslön."
Med det måttet uppgick Clarks totala ersättning till 5 294 gånger medianlönen för Aptiv-arbetarens median – eller det högsta förhållandet bland företag i S&P 500.
APTV steg med 37,2 % 2020 för att slå den bredare marknaden med nästan 21 procentenheter. Under de senaste fem åren genererade aktien en totalavkastning på mer än 184%. S&P 500:s totalavkastning var nästan 122 % under samma period.
Vad är min icke-skattepliktiga inkomst?
Grundläggande delar av försäkring
7 latinamerikanska aktier att köpa på lång sikt
De 11 bästa (och 11 sämsta) aktierna på den 11-åriga tjurmarknaden
5 aktieval som nu ger utdelning
De 5 bästa aktierna (och 5 sämsta) av Coronavirus-korrigeringen
Vad är positiv lön?
Hur man betalar av skulder