Du kan inte bli rik bara genom att kopiera varje steg, men det finns fortfarande något oemotståndligt med att veta vad miljardärsinvesterare gör med sina pengar.
Tänk på att miljardärerna, hedgefonder och stora råd som listas nedan har mycket på spel. Och deras resurser för forskning, såväl som deras intima kopplingar till insiders och andra, kan ge dem en unik inblick i deras aktieval.
Att studera vilka aktier de jagar med sitt kapital (eller vilka aktier miljardärerna säljer av, för den delen) kan vara en utvecklande övning för privata investerare.
Det finns trots allt en anledning till att de rika blir rikare.
Här är 25 av de senaste toppvalen från miljardärsklassen. I varje fall har minst en miljardär – vare sig det är en person, hedgefond eller rådgivande – en betydande andel och/eller lagt till sina innehav. I de flesta fall ägs dessa aktier av flera miljardärsinvesterare och miljardärinvesterare. Och medan flera av dessa investeringar är populära blue chips, håller andra en mycket lägre profil.
Hur som helst, de smarta pengarna skojar inte när det kommer till dessa aktieval.
Priserna gäller från och med den 22 december. Uppgifterna tillhandahålls av S&P Global Market Intelligence, YCharts, WhaleWisdom.com och regulatoriska anmälningar till Securities and Exchange Commission, om inte annat anges. Aktier rankas i omvänd ordning efter sin vikt i den utvalda miljardärsinvesterarens aktieportfölj.
Aktier i IHS Markit (INFO, 132,75 USD), en Londonbaserad leverantör av information och analys till mer än 50 000 företag och myndigheter, har ökat med 48,9 % hittills i år, och minst en framstående miljardär har följt med på resan.
George Soros, med ett uppskattat nettovärde på 8,6 miljarder dollar, per Forbes, är mest känd för sin ökända satsning 1992 mot det brittiska pundet, som enligt uppgift skördade honom 1 miljard dollar i vinst. Idag gör den före detta hedgefondsmagnaten sina investeringar genom Soros Fund Management, ett familjekontor (i huvudsak en privat hedgefond).
Soros Fund Management, med 5,4 miljarder dollar i förvaltade värdepapper, inledde en position i IHS Markit under andra kvartalet 2021. Men miljardären blev verkligen seriös under tredje kvartalet, när han ökade sin INFO-andel med 80 %, eller nästan 1,1 miljoner aktier. Med totalt 2,4 miljoner aktier värda 284,8 miljoner USD den 30 september, står IHS Markit nu för 5,2 % av fondens portfölj.
I november godkände tillsynsmyndigheter den föreslagna fusionen på 44 miljarder dollar mellan IHS Markit och S&P Global (SPGI).
Wall Street är på samma sätt hausse på Soros femte största innehav. Analytikers konsensusrekommendation om INFO-aktier kommer till Köp, enligt S&P Global Market Intelligence, med fem starka köp, ett köpbetyg och tre håll.
Veritas Asset Management ser något inom hälsovårdsföretaget CVS Health (CVS, 100,90 USD).
Även om den London-baserade hedgefonden med 33,1 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning (AUM) har haft en andel i CVS sedan slutet av 2011, gjorde den ett stort steg på aktien under sommaren. Veritas ökade sin position under tredje kvartalet med 36 %, eller mer än 2,9 miljoner aktier. Fonden äger nu 11,2 miljoner aktier i CVS, värda 946,4 miljoner dollar den 30 september. Med 5,4 % av Veritas portfölj är CVS hedgefondens sjunde största investering.
Aktierna i CVS Health – vars verksamhet inkluderar sjukförsäkringsbolaget Aetna, dess eponyma apotekskedja och CVS Caremark, en apoteksförvaltare – ökade med mer än hälften under 2021 och slog den bredare marknaden med mer än 25 procentenheter. Analytiker förväntar sig ännu mer överavkastning framöver.
The Street ger CVS en konsensusrekommendation om Köp, med hög övertygelse. Av de 28 analytiker som lämnar åsikter om aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, 14 betygsätter den till Strong Buy, sju säger Köp och sju kallar den ett Hold.
"Vår förväntning är att nedtrappningen eller normaliseringen av covid-faktorer under 2022 kommer att ge investerare bättre insyn i CVS:s grunder och dess övertygande långsiktiga utsikter", skriver Jefferies analytiker Brian Tanquilut, som betygsätter aktien på Buy.
Honeycomb Asset Management byggde vidare på sin nya position i Salesforce.com (CRM, 252,80 $) på ett stort sätt under tredje kvartalet. Den New York-baserade hedgefonden (1,8 miljarder USD) ökade sin andel med 250 %, eller 250 000 aktier, efter att ha påbörjat investeringen under andra kvartalet.
Honeycomb äger nu 350 000 aktier i CRM värda 94,9 miljoner dollar den 30 september. Innehavet står nu för 5,8 % av hedgefondens portfölj, upp från 1,6 % under andra kvartalet.
Honeycombs hausseartadhet på CRM, dess tredje största investering, är inte unik. Salesforce.com, som lades till Dow Jones Industrial Average 2020, är en av Streets topprankade aktier i blue-chip-barometern.
CRM är faktiskt en av endast tre Dow-aktier som får en stark köp-konsensusrekommendation. Trettioen analytiker kallar det ett starkt köp, 12 säger köp och sex har det på håll.
Bulls säger att Salesforce.coms fördel med tidiga initiativ ger det ett försprång när det gäller att fånga upp snabbare företagsutgifter för molnbaserade tjänster.
"Större och mer strategiska digitala transformationsprojekt får grönt ljus inom många företag", skriver Wedbush-analytiker Daniel Ives, som betygsätter CRM på Outperform (motsvarigheten till Köp). "[Detta] är en stor medvind för Salesforce med tanke på dess stabila positionering och utökade produktfotavtryck."
Kodiak Sciences (KOD, 94,15 USD), ett biofarmaceutiskt företag som utvecklar läkemedel för att förebygga och behandla blindhet, fick ett förtroendevotum från sin största aktieägare under tredje kvartalet.
Baker Bros. Advisors ökade sin andel i KOD med 3 %, eller 543 423 aktier. Den New York-baserade hedgefonden ($35,8 miljarder AUM) leds av miljardären biotech-investerare Julian och Felix Baker. Bröderna kanske håller en låg profil, men de är mycket kända inom den biofarmaceutiska sektorn. En serie framgångsrika investeringar har gjort det möjligt för dem att samla ihop en förmögenhet på nästan 4 miljarder dollar, enligt Forbes.
Baker Bros. Advisors innehar nu 14,7 miljoner KOD-aktier, värda 1,4 miljarder dollar den 30 september. Med 6,2 % av portföljen är Kodiak Sciences hedgefondens fjärde största position. Samtidigt är Baker Bros. Advisors biopharmas största aktieägare med stor marginal, med 28,6 % av KOD:s aktier utestående.
The Street ger Kodiak-aktien en konsensusrekommendation om köp, om än med medelmåttig övertygelse. Fyra analytiker betygsätter KOD vid Strong Buy, en säger Köp, fyra har det på Hold och en betygsätter det på Sell.
KOD har sjunkit med cirka 36 % hittills i år, men laddat för en återhämtning, enligt Street. Analytikers genomsnittliga 12-månaders kursmål på 126,10 USD ger aktierna en implicit uppsida på cirka 34 %.
Vista Outdoor (VSTO, $40,98) aktie har varit en vinnare som en covid-19-pjäs, och Gates Capital Management ser mer överpresterande framöver.
New Yorks hedgefond (3 miljarder USD AUM) ökade sin andel i tillverkaren av utrustning för utomhus- och skyttesporter med en tredjedel under tredje kvartalet, eller 1,4 miljoner aktier. Gates totala position på 5,6 miljoner aktier var värd 224,3 miljoner dollar den 30 september. Köpen gör VSTO till hedgefondens högsta innehav.
Vista Outdoor, vars varumärken inkluderar CamelBak, Bushnell och Remington ammunition och tillbehör, gör allt från cykelhjälmar till pistolhölster. Aktien har stigit med cirka 72 % hittills i år, förstärkt av den ökade populariteten för utomhussporter mitt i pandemin, bland andra faktorer.
Lyckligtvis för Gates är analytiker fortsatt hausse på VSTO-aktien även efter dess heta körning.
"Med tanke på vår förväntning att de ökade industrins deltagandesiffror för både utomhusprodukter och skyttesporter under pandemin kommer att representera en stegvis medvind för VSTO under de kommande åren utöver den imponerande produktionssynlighet som har skapats av uttömt kanalammunition, fortsätter vi att se ett attraktivt setup för baslinjetillväxt", skriver B. Riley-analytiker Eric Wold (Köp).
Wold talar för majoriteten på gatan, vilket ger VSTO en konsensusrekommendation om Strong Buy. Sju analytiker betygsätter aktier på Strong Buy och två säger Köp.
Hedgefondlegenden Chase Coleman III, med ett nettovärde på 10,3 miljarder dollar, enligt Forbes, höjde återigen sin satsning på Sea Ltd. (SE, $222,88).
Coleman's Tiger Global Management (79,1 miljarder USD) ökade sin andel i Sea med 2%, eller 265 400 aktier, under tredje kvartalet. Det följde en ökning med 6% till positionen under andra kvartalet. Fonden ägde totalt 10,4 miljoner aktier värda 3,3 miljarder USD den 30 september. SE utgör 6,3 % av fondens portfölj, en ökning från 5,2 % vid slutet av föregående kvartal.
Sea, som tillhandahåller digitalt spel, e-handel och digitala finansiella tjänster främst i Sydostasien och Latinamerika, är hedgefondens tredje största innehav efter Microsoft (MSFT) och JD.com (JD).
Tiger köpte SE först under första kvartalet 2018, och det har varit en enorm överpresterande. Aktierna har stigit 1 880 % sedan slutet av mars 2018, jämfört med en vinst på 78 % för S&P 500.
Coleman ser tydligt ännu mer upp och ner framåt, och analytiker håller med. Deras konsensusrekommendation står på Strong Buy, och med hög övertygelse på det. Av de 26 analytiker som avger yttranden om Sea – som handlas på New York Stock Exchange via amerikanska depåbevis (ADR) – betygsätter 19 det på Strong Buy.
Polen Capital Managements fem bästa aktieval är en vem är vem av snabbväxande teknikaktier med megabolag:Facebooks moderbolag Meta Platforms (FB), Googles moderbolag Alphabet Class C-aktier (GOOG), Amazon.com (AMZN, 3 420,74 USD), Adobe (ADBE) och Microsoft (MSFT).
Men den Boca Raton, Florida-baserade hedgefonden (46 miljarder USD) var särskilt hausse på AMZN under tredje kvartalet. Det ökade faktiskt sin andel med 65 %, eller 456 024 aktier, vilket gjorde att e-handelsjätten hamnade på tredje plats. AMZN står nu för 7% av Polens portfölj, upp från 4,6% under andra kvartalet.
Amazons överklagande är lätt att förstå. Tidigare resultat kanske inte är en indikation på framtida avkastning, men som den tredje bästa globala aktien de senaste 30 åren inger företaget verkligen förtroende.
Det hjälper också att få aktier är så populära med Street, vilket ger AMZN en konsensusrekommendation om Strong Buy. Trettiosex analytiker betygsätter aktier vid Strong Buy, 13 säger Köp och en kallar dem en Hold.
På tal för tjurarna, noterar Stifel-analytikern Scott Devitt (Köp) att Amazon är "ledaren inom två stora och snabbt växande sektorer (e-handel och moln), med en framväxande marknadsföringsverksamhet med hög marginal."
Kanske ännu viktigare är att pandemin "utlöste antagandet av livsmedel och förbrukningsvaror online, kategorier som Amazon har kämpat för att tränga igenom i många år och borde stödja nästa del av detaljhandelstillväxt", tillägger Devitt.
Miljardärens hedgefondförvaltare David Teppers Appaloosa Management (13,5 miljarder USD) toppade sin andel i T-Mobile US (TMUS, $120,56) under det senaste kvartalet.
Den Short Hills, New Jersey-baserade hedgefonden lade till 25 000 aktier, eller en ökning med mindre än 1 %, till sin position i den trådlösa operatören. Appaloosa, som har ägt TMUS sedan fjärde kvartalet 2017, har nu totalt 2,5 miljoner aktier värda 325,1 miljoner dollar den 30 september. Med 7,7 % av portföljen – upp från 7,6 % under Q2 – är TMUS tredje störst bland de hedgefondens bästa aktieval.
Med ett nettovärde på 15,8 miljarder dollar, per Forbes, är Tepper utan tvekan den största hedgefondförvaltaren i sin generation. Hans inkrementella köp av TMUS-aktier – små och marginella även om det kan vara – kan fortfarande ses som en förtroendevotum.
Och gatan skulle verkligen godkänna Teppers flytt. Analytikernas konsensusrekommendation kommer till Köp. De förväntar sig att landets tredje största trådlösa operatör kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 48,6 % under de kommande tre till fem åren.
"Vi ser 2020 års T-Mobile/Sprint-sammanslagning som ett långsiktigt positivt och tror att det kommer att stärka företagets konkurrenskraft i förhållande till Verizon och AT&T", skriver Argus Research analytiker Joseph Bonner (Köp).
Alibaba (BABA, $117,81) aktien har hamrats hela året, skadad av kinesiska beslutsfattares tillslag mot landets tekniska sektor. För Cryder Capital Partners ger dock neddragningen en möjlighet att köpa en fantastisk aktie till ett billigt pris.
Den London-baserade hedgefonden (1,8 miljarder USD) har en mycket koncentrerad portfölj på bara 10 aktier, så när den ökade sin BABA-andel med 45 % under tredje kvartalet, ja... flytten stod verkligen ut.
Cryder köpte ytterligare 331 557 aktier i BABA, vilket ger sin position upp till 1,1 miljoner aktier värda 156,5 miljoner dollar den 30 september. Med 7,8 % av portföljen är BABA hedgefondens åttonde största innehav. Cryder initierade sin andel i e-handelsjätten under fjärde kvartalet 2020.
Alibaba kallas ofta för Amazon.com (AMZN) i Kina. Även om det finns viktiga skillnader mellan de två, har Alibaba – precis som Amazon – aldrig dragit sig undan från att investera stort i sig själv. Som ett resultat av detta har BABA spridit sig bortom sin kärnverksamhet inom e-handel till molnberäkning, digitala betalningar och mycket, mycket mer.
De ansträngningarna har gett resultat och lite till. Alibaba är en av de 30 bästa aktierna de senaste 30 åren. Framöver rankar Street BABA-aktien till Strong Buy.
Atreides Management startade en position i Penn National Gaming (PENN, $50,87) under det senaste kvartalet. Aktierna i kasino- och racerbanans operatör har fallit med mer än 40 % hittills 2021, och tjurar säger att det gör att de är redo att leverera överdimensionerade avkastningar som en del av en bredare handel med covid-19 för återhämtning.
Atreides, en Boston-baserad hedgefond med 2,2 miljarder USD AUM, initierade en andel i Penn National Gaming under tredje kvartalet och köpte 4,8 miljoner aktier värda 350,5 miljoner USD den 30 september. Med 8,3 % av portföljen är PENN-aktien nu Atreides andra -största innehavet.
Och med 2,9 % ägande av PENNs utestående aktier, enligt S&P Global Market Intelligence, är Atreides Management nu kasinobolagets sjätte största aktieägare.
The Street ger PENN-aktien en konsensusrekommendation om köp, med medelmåttig övertygelse. Sex analytiker betygsätter det till starkt köp, fem säger köp, sex har det på håll och en kallar det för starkt försäljning.
På längre sikt vilar investeringsfallet med PENN till stor del på dess strategi att expandera till digitalt innehåll och sportspel. Företaget har en stor och växande andel i Barstool Sports och förvärvade Score Media &Gaming för 2 miljarder USD tidigare 2021.
"Sportvadslagning är en utvecklingshistoria, med företaget positionerat för att ta meningsfulla marknadsandelar, ha högre lönsamhet än konkurrenter", skriver Jefferies analytiker David Katz (Hold).
Lindsell Train är fortfarande optimistisk på World Wrestling Entertainment (WWE, $47,75), dess sjunde största innehav. Londons hedgefond (34 miljarder USD) ökade sin andel i underhållningsföretaget med 110 000 aktier, eller mindre än 1 %, under tredje kvartalet.
Hedgefonden innehar nu totalt 11,2 miljoner aktier värda nästan 631 miljoner dollar den 30 september. Med 14,8 % av WWE:s utestående aktier är Lindsell Train företagets näst största aktieägare efter Vincent McMahon. Fonden har ägt WWE sedan fjärde kvartalet 2009.
Lindsell Train och andra WWE-tjurar kan peka på företagets unika strategiska position.
"WWE dominerar brottningskategorin, med djupa kundaffiniteter för karaktärer skapade under decennier", skriver Needham-analytiker Laura Martin (Köp). "Den äger alla karaktärer som den skapar i evighet, vilket gör det svårt för brottare att lämna. Det betalar sina brottare som oberoende entreprenörer, vilket gör det lättare att ersätta talang för att maximera ekonomin. Slutligen, manus strider mot resultat, så att den kan balansera publiken samhörighet med ekonomisk uppsida till WWE. Vi kan inte tänka oss en annan mediaegendom som har varit så dominerande i sin genre under så många decennier."
The Street ger WWE en konsensusrekommendation om Köp, om än med mild övertygelse. Fem analytiker kallar aktien för ett starkt köp, en säger köp, fem har det på håll och en betygsätter WWE på starkt sälj.
Canyon Capital Advisors (20,9 miljarder USD) har fört de risktagande grundarna Joshua Friedman och Mitchell Julis till Forbes lista över de mest tjänande hedgefondmiljonärerna.
Men om deras allt större satsning på chipmaker Xilinx (XLNX, $215,00) lägger till sina respektive förmögenheter är nu i händerna på kinesiska tillsynsmyndigheter.
Advanced Micro Devices (AMD) och Xilinx tillkännagav en affär i oktober 2020 där AMD skulle förvärva det senare i en totaltransaktion till ett värde av 35 miljarder dollar. Den föreslagna sammanslagningen har redan godkänts med U.S., U.K. och E.U. antitrustmyndigheter.
Så det är förståeligt om Canyon Capital börjar bli lite sur i väntan på grönt ljus från Kinas granskningsprocess. Hedgefonden i Los Angeles har trots allt satsat på denna fusion sedan starten.
Canyon köpte först aktier i Xilinx under fjärde kvartalet 2020, då andelen stod för 4,6 % av fondens portföljvärde. Canyon höjde sedan sin XLNX-position under vart och ett av de följande tre kvartalen – det senaste var en ökning med 3 % under tredje kvartalet.
Hedgefonden äger nu 1,8 miljoner XLNX-aktier värda 273,3 miljoner USD den 30 september. Med 9,8 % av portföljen är XLNX tvåa bland Canyons bästa aktieval. Endast Dell Technologies (DELL), med 11,0 % av fonden, är större.
Quinn Opportunity Partners stärkte sin Verizon (VZ, 52,77 USD) med 11 % under tredje kvartalet för att säkerställa att telekommunikationsjätten förblev sin största innehav.
Den Charlottesville, North Carolina-baserade hedgefonden (1,6 miljarder USD) köpte ytterligare 297 000 VZ-aktier, vilket höjde den totala summan till nästan 2,9 miljoner. Positionen var värd 156,5 miljoner dollar den 30 september.
Fondens Verizon-investering går tillbaka till första kvartalet 2018, och även om vi inte känner till Quinn Opportunitys ursprungliga kostnadsbas, är VZ:s diagram sedan dess underväldigande. Inklusive utdelningar, från 30 mars 2018 till och med 20 december 2021, kommer VZ:s totalavkastning till 31 %. Som jämförelse genererade S&P 500 en totalavkastning på 85 % under samma intervall.
Verizon är naturligtvis en defensiv utdelningsmaskin som har ökat sin utbetalning årligen under 17 år i rad. The Street är mindre än förtjust i aktien på kortare och mer medellång sikt, vilket ger VZ en konsensusrekommendation om Håll.
Även om Verizon är den största trådlösa operatören i USA i antal abonnenter – och även har de högsta marginalerna – fortsätter den att vara orolig för hotet från T-Mobile US (TMUS) efter dess sammanslagning med Sprint 2020, noterar William Blair analytikern Jim Breen, som betygsätter aktier på Market Perform (motsvarande Hold).
Breen rekommenderar dock VZ som en "attraktiv defensiv aktie för investerare som söker inkomst och kapitalbevarande."
Daniel Sundheims D1 Capital Partners (34 miljarder USD) ökade sin andel i Expedia (EXPE, 182,42 USD) med 52 % under tredje kvartalet.
Hedgefonden New York äger nu 11,5 miljoner aktier i onlinereseföretaget, värda nästan 2 miljarder dollar, den 30 september. Med 10,4 % av portföljen – upp från 8,1 % i slutet av andra kvartalet – är Expedia D1 Capital Partners ' största innehavet. Och med 7,6 % av EXPEs utestående aktier är D1 Capital Partners Expedias näst största aktieägare efter Vanguard.
Som tidigare chief investment officer på hedgefonden Viking Global Investors var Sundheim välkänd på gatan när han lanserade D1 Capital 2018. Ett uppskattat nettovärde på 2,5 miljarder dollar har sedan dess bidragit till Sundheims rykte.
Analytiker som grupp omfamnar hedgefondförvaltarens hausseartade syn på EXPE-aktien, vilket ger den en konsensusrekommendation om Köp. Var dock uppmärksam på att en majoritet av dem stannar vid sidan av. Av de 31 analytiker som täcker EXPE som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter nio det på Strong Buy, tre säger Köp och 19 kallar det en Hold.
Analytiker som fortfarande är försiktiga med namnet nämner pandemins osäkra väg och dess potentiella inverkan på rese- och fritidsindustrin.
Aktivistinvesteraren Chris Hohn har gjort sig ett stort namn med The Children's Investment Fund Management – mer känd som TCI Fund Management. Faktum är att den London-baserade investeraren har parlayerat sina många aktieval till ett personligt nettovärde på 5,9 miljarder dollar, per Forbes.
TCI, med mer än 41,6 miljarder USD i förvaltade värdepapper, gjorde en handfull köp under tredje kvartalet, och inget var mer betydande än att höja sitt Visa (V, $217,96) med 41 %, eller 5,9 miljoner aktier. TCI har nu totalt 19,9 miljoner aktier i Dow-aktien, värda 4,4 miljarder dollar den 30 september. Visa är TCI:s femte största innehav med 10,6 % av portföljen, en ökning från 8,2 % för ett kvartal sedan.
Visas överklagande är lätt att förstå. Analytikers konsensusrekommendation står på Strong Buy. Som världens största betalningsnätverk har Visa unika fördelar mitt i den explosiva tillväxten av kontantlösa transaktioner, säger tjurar.
"Vi är mycket attraherade av Visas kraftfulla varumärke, stora globala acceptansnätverk och starka affärsmodell", skriver Oppenheimer-analytikern Dominick Gabriele, som betygsätter V till Outperform (motsvarigheten till Köp). "Företaget är väl positionerat för att dra nytta av det långsiktiga sekulära skiftet från pappersvaluta till elektroniska betalningar, konsumtionstillväxt och ökad globalisering."
Det hjälper också att Visa är en av de 30 bästa aktierna de senaste 30 åren, samt en av hedgefonders favoritaktier. Blue chip är också ett val av Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B), som äger 9,6 miljoner aktier.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, $121,30) aktien släpar efter på den bredare marknaden hittills i år, hämmad av den globala chipbristen. Sanders Capital har dock tagit TSM:s nedslående resultat som en möjlighet att köpa på svaghet.
Hedgefonden i New York (54,2 miljarder USD) ökade sin TSM-andel med 3 %, eller 1,5 miljoner aktier, under tredje kvartalet. Sanders äger nu totalt 41,9 miljoner aktier i halvledarjätten, värda 5,2 miljarder dollar den 30 september. Med 10,7 % av portföljen, en minskning från 11,1 % under andra kvartalet, är TSM hedgefondens största position.
Den näst största halvledartillverkaren efter marknadsvärde (efter Nvidia) och intäkter (efter Intel), TSM är kanske den enskilt viktigaste källan till chips i världen. TSM hävdar faktiskt en total global gjuterimarknadsandel på 53 %.
TSM, som råkar vara en av de 30 bästa aktierna de senaste 30 åren, får en konsensusrekommendation om Köp, enligt S&P Global Market Intelligence. Fem analytiker betygsätter aktier på Strong Buy, tre säger Köp och tre har dem på Hold.
En del av tjurfallet på TSM vilar på värderingen. Aktierna handlas till mindre än 22 gånger Streets EPS-uppskattning 2022 – även när analytiker förutspår att företaget kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på mer än 16 % under de kommande tre till fem åren.
Om du inte kan slå dem, gå med dem. Det hjälper till att förklara varför Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B, 294,41 USD) är fortfarande en av miljardärers och hedgefonders favoritaktier att köpa.
BRK.B:s ordförande och vd är trots allt den kanske största långsiktiga investeraren genom tiderna. En andel i Berkshire Hathaway överför i princip en del av en miljardärs investerares arbete till Buffett.
Metropolis Capital, för en, gillar att följa Buffetts ledning. Den Amersham, England-baserade hedgefonden (1,4 miljarder USD) ökade sin BRK.B-position med 8 %, eller 49 709 aktier, under tredje kvartalet. Med 669 348 aktier värda 182,7 miljoner dollar den 30 september är BRK.B fondens tredje största innehav – efter Googles moderbolag Alphabet (GOOGL) och Visa (V).
Metropolis har ägt BRK.B sedan fjärde kvartalet 2018, men det har visat sig vara en besvikelse. Aktierna i Buffetts holdingbolag har ökat med 53 % under de senaste tre åren, jämfört med en vinst på 94 % för S&P 500.
Att döma Warren Buffett över en period så kort som tre år är förstås meningslöst. Hans aktieplockningssinne avslöjar sig i det långa loppet. Det är därför BRK.B rankas som den 12:e bästa globala aktien under de senaste tre decennierna.
Analytiker tror också på farbror Warren, vilket ger BRK.B en konsensusrekommendation om köp.
Steven Tananbaum, som grundade Goldentree Asset Management (40,5 miljarder USD) 2000, är kanske mest känd för att ha investerat i nödställda skulder. Men den berömda hedgefondförvaltaren har också ett stort öga för värde i aktier, och han ser mycket att erbjuda i Bausch Health Companies (BHC, $27,60).
Tananbaum köpte BHC-aktier för första gången under det första kvartalet 2018, och berättade för Barron's att företaget tidigare känt som Valeant Pharmaceuticals var så allmänt hatat av investerare att de saknade några av dess underliggande tillgångar.
Hedgefonden ökade sin BHC-andel med 14 %, eller 1,2 miljoner aktier, under tredje kvartalet, vilket ger sitt totala innehav upp till 9,3 miljoner aktier värda 260,2 miljoner USD den 30 september. Med 11 % av portföljen, en ökning från 6,4 % föregående år. kvartal är BHC Goldentrees näst största position efter California Resources (CRC).
The Street ger aktier i läkemedelsföretaget en konsensusrekommendation om Köp. Av de 13 analytiker som täcker BHC som spåras av S&P Global Market Intelligence, säger fem Stark Köp, tre kallar det ett Köp, fyra har det på Hold och en betygsätter det vid Sell.
När det gäller värderingen handlas aktien till bara 9,7 gånger Streets EPS-uppskattning 2022. Analytiker förutspår en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 4,1 % under de kommande tre till fem åren.
Eric Mandelblatt and Gaurav Kapadia of Soroban Capital Partners ($11.9 billion AUM) must feel good about the economic outlook. After all, few sectors offer as much direct exposure to an uptick in activity across the economy than railroads — and Soroban just raised its bet on one of the biggest ones in the U.S.
The New York hedge fund increased its stake in CSX (CSX, $36.08) by 22%, or 7.3 million shares, in Q3. At 11% of the portfolio, up from 8.7% the prior quarter, CSX is Soroban's second-largest position after Microsoft (MSFT). The fund's 39.6 million shares in CSX were worth $1.2 billion as of Sept. 30.
Moreover, Soroban owns 1.8% of CSX's shares outstanding, making it the transportation company's fifth-largest investor.
The Street gives CSX a consensus recommendation of Buy, albeit with mixed conviction. Thirteen analysts rate shares at Strong Buy, five say Buy, seven have them at Hold, one says Sell and one says Strong Sell.
However, thanks in part to easy comparisons, EPS are forecast to grow at an average annual rate of 17% over the next three to five years. Meanwhile, shares trade at a reasonable 20.1 times analysts' 2022 EPS estimate.
Rothschild &Company Wealth Management UK ($16.4 billion AUM) is increasingly bullish on Moody's (MCO, $394.97). The London-based hedge fund first bought shares in early 2019 and has gradually built up its stake ever since.
Moody's also happens to be one of Warren Buffett's favorite stocks. Berkshire Hathaway, of which Buffett is chairman and CEO, has held a stake in the credit ratings and risk analytics company for more than 20 years.
Rothschild in Q3 increased its MCO stake by 1%, or 24,281 shares, to bring its total position up to 1.8 million shares worth nearly $650 million as of Sept. 30. At 11% of the portfolio, down from 11.2% in Q2, MCO is third among the hedge fund's top stock picks.
By the way, Rothschild appears to keep tabs on what Warren Buffett is up to. Its top two holdings ahead of Moody's are American Express (AXP), which Buffett has owned since 1963, and Berkshire Hathaway (BRK.B) itself.
Analysts are likewise bullish on MCO, giving it a consensus recommendation of Buy, per S&P Global Market Intelligence.
"The company has an impressive track record, with historical compound annual growth rates for sales and EPS in the low double-digit range," writes Argus Research analyst John Eade (Buy). "We expect Moody's to benefit over the long run from the secular trends of global GDP growth and debt market disintermediation."
Digital mobile payments are one of the hottest areas of growth in financial tech. Although the sector offers no shortage of promising new names, old-timer PayPal (PYPL, $191.68) still gets plenty of analyst — and billionaire investor — love.
Explosive growth in cashless transactions, the monetization of its Venmo property and incremental revenue growth in its Xoom business all help make for a compelling bull case on PYPL, analysts say.
True, third-quarter results were "lackluster," in the words of Raymond James analyst John Davis (Outperform), but both he and the Street remain steadfast in the long-term case for PYPL stock.
"Simply put, PayPal should continue to benefit from the secular shift to e-commerce that should drive a roughly 20% revenue compound annual growth rate (CAGR)," Davis writes.
Dorsey Asset Management ($1.3 billion AUM), is embracing the bull case on PYPL in a big way. The Chicago-based hedge fund increased its stake in PayPal by another 3%, or 19,865 shares, in Q3. That followed an increase of 17%, or 83,614 shares, in Q2, and an 81% increase, or 209,025 shares, in the first quarter.
Dorsey now holds 568,745 shares in PYPL worth $148 million as of Sept 30. At 13.0% of the portfolio, up from 12.1% last quarter, the venerable payments firm is Dorsey's fourth-largest holding.
The Street gives PYPL — one of hedge funds' favorite stocks to buy — a consensus recommendation of Buy.
Bruce Kovner, with an estimated net worth of $6.2 billion, retired from the hedge fund he founded a decade ago, but Caxton Associates still benefits from its close association with his legendary name.
Meanwhile, Kovner's successor Andrew Law is hardly a pauper himself. His own net worth is estimated at around $1 billion, thanks to his major ownership stake in Caxton ($25.7 billion AUM).
As for Law's interest in Tesla (TSLA, $1,008.87), perhaps it's an example of billionaire "game knows game." Elon Musk, the electric vehicle maker's founder and CEO, is worth something like $260 billion, according to Forbes. Apparently Law expects that figure to keep going up.
Caxton, with offices in London, New York, Singapore and Princeton, New Jersey, first bought stock in the electric vehicle maker in the second quarter of 2021, picking up 82,468 shares worth $56 million. The investment immediately became the fund's fifth-largest position, accounting for 6.2% of its portfolio value.
But Caxton hardly stopped there. In Q3, the hedge fund more than doubled its stake, buying another 95,522 shares, or an increase of 115%. With 177,990 shares worth more than $138 million as of Sept. 30, TSLA is now the hedge fund's largest position by a wide margin.
The Street's consensus recommendation on TSLA stands at Hold, however, as analysts debate valuation and other issues.
Windacre Partnership ($5.8 billion AUM) runs a concentrated portfolio of just 12 stocks, so a 7% increase to its stake in Google parent Alphabet (GOOGL, $2,928.30) really tends to stick out.
The Houston hedge fund bought another 20,200 shares in the tech giant in Q3, bringing its total position up to 296,700 shares, worth more than $793 million as of Sept. 30. GOOGL is Windacre's largest investment at 16.8% of the portfolio, up from 14.9% in Q2.
The bull case on Alphabet is pretty easy to sum up. Thanks to its domination in search and other web services, Google forms a triopoly with Meta Platforms' (FB) Facebook and Amazon.com (AMZN) in the relentlessly growing market for digital advertising. Digital ad spending in the U.S. alone is forecast to rise 38% this year to $211 billion, according to market research firm eMarketer.
"While Alphabet has often been criticized as a 'Johnny One Note' for its dependence on digital advertising, the powerful ramp-up in digital advertising as economies have reopened, combined with Google's dominant position, has certainly been a financial plus that shows little sign of weakening," writes Argus Research analyst Joseph Bonner (Buy).
Bonner is in the majority on the Street, which gives GOOGL a consensus recommendation of Strong Buy. And while past performance is not indicative of future returns, it's worth knowing that Alphabet routinely makes the list of hedge funds' favorite stocks to buy, and also counts as one of the 30 best stocks of the past 30 years.
Biotechnology company Ginkgo Bioworks (DNA, $11.07) went public in September after completing a SPAC merger, and some billionaires couldn't wait to get a hold of shares.
Anchorage Capital Group ($30.6 billion AUM) initiated a position of 67,151,368 shares in Q3, worth $778.3 million as of Sept. 30. The purchases made DNA the New York hedge fund's second-largest holding.
Jefferies analyst Laurence Alexander initiated coverage of DNA in late November at Buy, citing the company's competitive advantages in a fast-growing field.
"With $1.7 billion of cash on hand and a unique platform for scaling the biological engineering of microorganisms for industrial, consumer and pharma applications, Ginkgo should be able to leverage secular trends in favor of synthetic biology into a $1 billion sales platform in 2025 coupled with equity stakes worth more than $1 billion," Alexander writes.
Only four analysts cover DNA, but they are similarly bullish, giving it a consensus recommendation of Strong Buy. Three analysts rate shares at Strong Buy and one says Buy. Their average target price of $14.17 gives DNA stock implied upside of 28% in the next 12 months or so.
Pershing Square Capital Management ($9.5 billion in managed securities) first took a position in Lowe's (LOW, $249.70) in the second quarter of 2018. Bill Ackman, the hedge fund's billionaire manager, has been outspoken in his LOW bullishness ever since, and it's been paying off.
Shares in the nation's second-largest home improvement retailer — a continuing beneficiary of the pandemic and hot housing market — are up 55% for the year-to-date. That's more than double the performance of the S&P 500.
Ackman has been going along for the ride, buying another 95,951 LOW shares in Q3. Although that was less than a 1% increase to the stake, which now stands at 10.2 million shares, the $2.1 billion position is Ackman's largest. LOW accounts for 21.9% of Pershing Square's portfolio, up from 18.4% in Q2.
The Street shares Ackman's vision for Lowe's, giving the stock a consensus recommendation of Buy.
"We believe the investment case on LOW remains compelling," writes UBS Global Research analyst Michael Lasser (Buy). "LOW is able to drive market share gains in any macro backdrop and has several levers to expand operating margins independent of the sales backdrop."
Of the 31 analysts covering LOW tracked by S&P Global Market Intelligence, 17 rate it at Strong Buy, five say Buy, eight call it a Hold and one says Strong Sell.
25 Blue-Chip-aktier som fondförvaltare älskar mest
12 bästa aktieval för att skydda din portfölj
Varför jag fortfarande älskar Apple
5 aktieval som nu ger utdelning
Analytikernas 7 bästa aktieval för 2019 års andra halvlek
10 pengaförlorande aktieval som kan tjäna pengar ändå
8 Dow-aktier som miljardärer älskar
8 aktieval som skulle kunna få ett skatteavdrag för barn