Bear call spreadar är också kända call credit spreads. De är en baisseartad handelsstrategi för säljoptioner som innebär att man säljer ett samtal och sedan köper ett nytt samtal med samma utgångsdatum. Denna kombinationsprocess gör det möjligt för optionssäljaren att få en nettopremie och säljaren får behålla denna premie om priset förfaller från den korta strejken vid utgången.

Vad är en Bear Call Spread och hur man handlar med dem?

1. Bear call-spreadar är också känd som en kort call eller en bear call credit spread. Optionshandlare använder denna strategi när de känner pris av den underliggande säkerheten kommer att gå ner.
2. Sälj ett samtal, lösenpris A (kort samtal).
3. Köp ett samtal, lösenpris B (långt samtal).
4. Få nettokredit på ditt konto.
5. Du tjänar om priset faller, tiden sjunker eller en kombination av båda.

Något att tänka på, vi kommer att hänvisa till alla tre namnen för denna strategi i den här artikeln. Detta är så att du blir medveten om att alla är samma sak!

Som sagt, handlare associerar termen "björn" med fallande aktiekurser. Termen "kort" eller "kort på marknaden" är en handelsstrategi där du tjänar på fallande priser på värdepapper.

Så i slutet av dagen är ditt mål att tjäna pengar på neutrala eller baisseartade kursåtgärder i den underliggande aktien och lägga tiden på din sida.

Med detta i åtanke hänvisar en kredit till det faktum att denna alternativstrategi sätter en nettokredit på ditt konto .

Vad är ett exempel på en björnsamtalsspridning?

1. För att använda den här strategin måste du följa två steg. Först köper du en köpoption (eller mer än en) till ett visst lösenpris (B).
2. För det andra säljer du samma antal köpoptioner med samma utgångsdatum. Köpoptionen du säljer måste dock ha ett lägre lösenpris (A) än köpoptionen du köper (B) för att denna strategi ska implementeras korrekt.
3. Vanligtvis kommer aktiekursen att vara under strejk A. Låt oss komma till den goda delen nu. Bear call spread finns nu i böckerna som en öppen handel, grattis!
4. Du tog in en nettokredit i form av pengar. Som ett resultat KUNNE du behålla vinsten tack vare antingen en sjunkande aktiekurs, tidsurholkning eller en kombination av de två.
5. Din förlust är begränsad eftersom du trampar en spread, som fixar din maxförlust och maxvinst. Det ger dig också en högre chans att lyckas (sannolikhet). Du kan stänga din handel när som helst, vare sig det är en liten vinst eller en liten förlust. Du behöver inte hålla din handel öppen till ditt utgångsdatum.

Låt oss förklara detta enkelt här med diagrammet ovan:

• Sälj ett samtal, lösenpris A (kort samtal) – låt oss säga att strejken är 50 USD.
• Köp ett samtal, lösenpris B (långt samtal) – låt oss säga att lösenpriset är 55 USD.
• Glöm inte att välja SAMMA UTGÅNGSDATUM!

Dina maximala vinster

En bear call spread ger maximal vinst när aktiekursen är på eller under lösenpriset för det korta samtalet (A) vid utgången. Av denna anledning vill du att aktiekursen ska vara på eller under strejk A vid utgången, så båda alternativen förfaller värdelöst.

Vinster som erhålls från bear call spreadar är begränsade till nettopremien som erhålls när handeln placeras minus dina provisionsavgifter. Kolla in vår handelstjänst för att lära dig mer om optionshandel.

Vad är en strategi för spridning av björnsamtal?

• Bear call credit spreads eller short call spreads ser till att begränsa risken samtidigt som man samlar in optionspremier. För att uttrycka det på ett annat sätt, tjänar de inte bara på fallande aktiekurser utan också på tidens förfall.
• För denna strategi är nettoeffekten av tidsförfall något positiv. Det kommer att urholka värdet på det alternativ du sålde (bra) men det kommer också att urholka värdet på det alternativ du köpte (dåligt). Utöver detta vill du att båda alternativen ska löpa ut värdelösa. Om det händer behöver du inte betala några provisioner för att komma ur din position.

Verkliga livet

Sälj 1 ABC 100-samtal kl. 15.30

Köp 1 ABC 105-samtal på (150)

Nettokredit =1,80

Ta vår kurs i alternativstrategier.

Din maximala förlust med Bear Call Spreads

Låt oss nu prata om vad du kan förlora på handeln. Lyckligtvis handlar du med en spread så den är begränsad. Därför är din maximala förlust skillnaden mellan de två lösenpriserna minus den erhållna nettokrediten, inklusive betalda provisioner. Låt oss bryta ner detta från exemplet ovan:

Skillnad mellan lösenpriser =5 (105,00 – 100 =5)

Nettokredit =1,80 (3,30 – 1,50 =1,80)

Maximal risk =3,20 (5,00 – 1,80 – 3,20) per aktie minus provisioner

Din maximala förlust inträffar om aktiekursen är på eller över lösenpriset för den långa köpoptionen vid utgången. I vårt exempel är den långa köpoptionen lösenpris B.

Break-even aktiekurs vid utgång =Lösenpris för kort samtal (100,00) + mottagen nettopremie (1,80) =101,80

Kolla in vårt livehandelsrum för att diskutera fler alternativhandelsstrategier.

Fördelar med Bear Call Spreads förklaras

En sak att klappa dig själv på axeln för är att begränsa din risk. Din björnanropsspridning minskade din risk att förlora pengar och fixar den till ett visst belopp.

Vi på Bullish Bears kan inte nog betona vikten av riskhantering. Och genom att köpa en köpoption med ett högre lösenpris (B) kompenserar du risken för att sälja köpoptionen med det lägre lösenpriset (A).

Dessutom är en bear call spread mycket mindre riskabel än att shorta en aktie. När du shortar en aktie har du teoretiskt sett obegränsad risk om aktiekursen går högre. Men med en kort samtalsspridning är din maximala förlust endast skillnaden mellan de två lösenpriserna.

På den negativa sidan, om priset faller längre än lösenpris A, går du miste om ytterligare utdelningar. I grund och botten är det din avvägning mellan risk och belöning. Men enligt min åsikt är det den begränsade risken som tilltalar så många handlare.

När bör du handla Bear Call Spreads?

En bear call spread är ditt idealiska spel när du tror att priset på en aktie kommer att falla mellan handel och utgångsdatum.

Enkelt uttryckt kommer du att gynnas av att använda en bear call spread när det underliggande priset faller. Däremot kommer du att förlora när priset stiger – ingen riktig överraskning här.

I alternativarenan betyder detta att din position har ett "netto negativt delta". Vi använder Delta för att uppskatta hur mycket optionen kommer att förändras i pris när aktien ändras i pris. En viktig punkt att komma ihåg är att även om aktien kan röra sig upp/ned en dollar, så speglar inte optionsvärdet den rörelsen.

Dessutom, eftersom den här uppsättningen inkluderar ett långt och ett kort samtal, förändras inte nettodeltan så mycket eftersom aktiekursen ändras och tiden till utgången är oförändrad.

Med andra ord är detta en "nära noll gamma". Gamma uppskattar hur mycket deltat kommer att förändras när aktiekursen ändras.

Risken för tidig tilldelning

Tyvärr, med bear call spreads finns det möjlighet till ett tidigt uppdrag. Vanligtvis tilldelas korta samtal om aktiekursen är över lösenpriset vid utgången, vilket är vettigt.

Om du inte visste det, kan aktieoptioner i USA utnyttjas på vilken arbetsdag som helst. Vilket innebär att om du är innehavare av en kort aktieoptionsposition har du noll, ja jag sa noll, kontroll över när du kan behöva uppfylla skyldigheten.

Risken är reell och måste beaktas innan man går in i korta optioner. Du behöver inte oroa dig för det tidiga uppdraget med det långa samtalet (högre lösenpris, B). Tja, eftersom du äger möjligheten att köpa, är det vad ett samtal är.

Å andra sidan är din exponering för risk (potentiell kapitalförlust) med det optionskontrakt du sålde. Någon köpte den med förväntningen att de ska få 100 aktier om de så önskar.

I de flesta fall är tidig tilldelning av aktieoptioner knuten till utdelning, och du kommer att se tilldelning dagen före utdelningsdatumet. Så var uppmärksam på ex-utdelningsdatum och undvik att handla nära dem om detta är ett problem för dig.

Om du befinner dig i den här situationen måste du leverera aktierna genom att antingen köpa aktien direkt från marknaden eller utnyttja din långa köpoption, helt enkelt.

Nackdelen här är avgifterna – räntor, provisioner och potentialen för det fruktade marginalkravet om du inte har tillräckligt med eget kapital på ditt konto för att stödja din position.

Tre möjligheter vid utgången

1. Aktiekursen är på eller under det lägre lösenpriset. Båda samtalen i uppslaget löper ut värdelösa. Som ett resultat har ditt konto ingen aktieposition skapad. Detta är det bästa scenariot eftersom du får behålla krediten (premien du tog in).
2. Aktiekursen är över det lägre lösenpriset men inte över det högre lösenpriset. Här tilldelas det korta samtalet till dig. Du vet att du har 100 aktier kvar på ditt konto. Oroa dig inte, du kan omedelbart täcka den korta positionen genom att helt enkelt köpa aktier om du behöver eller vill.
3. Aktiekursen ligger över det högre lösenpriset. Det korta anropet tilldelas och det långa anropet utövas. Mäklaren du använder är bekant med att utföra dessa typer av order. Slutresultat:ingen aktieposition. Men du förlorade på handeln.

Nyckel takeaways för Bear Call Spreads

• Bygg dem genom att köpa två köpoptioner, ett långt och ett kort, med olika lösenpriser men samma utgångsdatum.
• Begränsad risk och begränsad belöning eftersom handlare kan kontrollera sina förluster och därigenom begränsa sina belöningar.
• Lösenpriserna bestämmer vinsterna och förlusterna
• Kör det om du känner att aktiekursen kommer att sjunka
• Tidsförfall är din vän
• Det finns risk för tidig tilldelning av köpoptionen du sålt

Sammanfattningsvis

Enligt min åsikt är den största fördelen med bear call-spreadar minskningen av risken eftersom du inte äger den underliggande säkerheten. Din förlust är begränsad. Därför behöver du inte oroa dig för att förlora din skjorta om aktiekursen går åt fel håll. Det är en win-win överallt.

Så i slutet av dagen uppmuntrar jag dig att lära dig hur du kör optionsspreadar. Faktum är att många byter ut dem för att leva. De är ett bra sätt att minimera din risk och leva för att handla en annan dag och vi visar dig hur!