Vet du värdet av tid i optionshandel? Vi kan inte buteljera den, röra den eller göra mer av den. Tidsvärdet för optionen vår mest värdefulla vara, tickar bort, och det finns inget sätt att stoppa det. Många av oss, i slutet av livet, skulle ge vad som helst för att få mer av det. Det jag pratar om är tid, och det är vår mest värdefulla vara. Likaså kan värdet av tid i optionshandel inte underskattas. För lite, och du ser hela din position förfalla värdelös framför dina ögon.
En av de viktigaste skillnaderna mellan att köpa aktier och optionskontrakt är tidens inverkan, nämligen tidsförfall.
För det mesta påverkar inte tidsförfallet aktiekurserna. Å andra sidan, när du köper ett optionskontrakt kommer du överens om ett utgångsdatum.
För de flesta av de valbara aktierna finns det vanligtvis vecko-, månads- och kvartalsförfallodatum. För att göra en lång historia kort, stamaktier förfaller inte, medan optionskontrakt gör det.
Vi hänvisar till den här tickande klockan som "Theta". Kolla in diagrammet nedan för ett exempel på Theta på jobbet:
Den ultimata frågan kvarstår:Hur väljer man rätt alternativs utgångsdatum? Tja, allt beror på din handelsstil. Tänk på det så här; om du i första hand är en daytrader, kommer du troligen att vilja handla den närmaste utgångscykeln.
Medan du, om du är en swing trader, kanske vill ha mer tid i handeln. Så du kanske vill hitta utgångscykler på cirka 25-50 dagar.
Generellt sett kostar mer tid mer pengar. Till exempel kan veckokontrakten kosta 0,20 USD medan månadskontrakten är 1,00 USD, och kvartalskontrakten kommer att ge dig mer än 3,00 USD.
Och eftersom optionskontrakt är förfallande tillgångar, ju längre du har dem, desto mer minskar deras värde. Om allt detta låter grekiskt för dig, tänk på att hålla en isbit i handflatan.
Jag tror att du skulle hålla med ju längre du håller på det, desto litet blir det. Hur skulle du förhindra att det smälter bort? Ett sätt skulle vara att köpa en större bricka och göra en större kub.
Eftersom en längre hålltid kostar dig mer pengar måste du vara smart. Du vill genomföra din handelsplan på så kort tid som möjligt; att lämna minsta möjliga summa pengar på bordet. Men det här är mycket lättare sagt än gjort.
Till att börja med, specifika diagrammönster – som stigande kilar, fallande kilar och spolmönster, slutförs snabbare än andra.
De tenderar att ge plötsliga rörelser i aktiekursen när stöd och motstånd bryts. Mot bakgrund av detta, om du är någon som handlar baserat på dessa tekniska mönster, kan det vara lämpligare (och lönsamt) att köpa kontrakt med kortare utgångsdatum.
Det hela handlar om vad din totala risktolerans är som handlare. Vad är du bekväm med att förlora?
Vissa handlare kan riskera mer och fortfarande sova på natten medan andra insisterar på att skydda kapitalet till varje pris. Fundera på vilken typ av handlare du är och planera därefter.
Options theta kommer att påverka din vinst och/eller förlust. Se till att du läser diagrammen korrekt.
Om du är någon vars stil är en med högre risk, är ett kortare utgångsdatum troligtvis ditt spel. Med detta tillvägagångssätt köper du minst tid för flytten du är ute efter.
För det första maximerar det din hävstångseffekt men ökar din tidsförlusthastighet. Faktum är att kortsiktiga utgångsdatum kan och ger oftast mycket högre vinster än utgången på längre sikt.
Detta är dock bara sant om den underliggande aktien rör sig till din fördel. Glöm inte att kontrollera IV crush på alla alternativ du handlar.
Vanligtvis, om du har haft vinster på 1000 % eller mer, kommer de förmodligen från veckokontrakt utan pengar (OTM).
Dessa veckovisa, kortdaterade OTM-alternativ är gammakänsliga. Vad jag menar med detta är att de kommer att röra sig mer varje gång priset på den underliggande aktien rör sig.
Och eftersom gammakänsligheten är på sin högsta punkt på utgångsfredagar, hänvisar vi vanligtvis till dessa som "lotto"-spel.
Förutsatt att du kan spika det snabba steget i prisåtgärder, kommer de att generera en betydande avkastning snabbt. Se till att undvika känslomässig handel; särskilt på alternativ.
Många som handlar med veckoalternativ gör detta genom att bygga "fria positioner". I grund och botten är dessa positioner inte gratis utan består av 100 % vinster snarare än att de betalas för med ditt likvida kapital.
Eftersom dessa "gratis" är mycket lättare att låta åka i lotto-liknande scenarier, anser vissa dem vara "riskfria."
En välkänd strategi som använder den här tekniken är att i dag handla dig in i ett vinstmeddelande. Med vinsten från dessa affärer rullar du dem sedan till en "fri position" före resultatrapporten.
Och du gör detta mycket nära (eller på) fredagens utgång där gammakänsligheten förvärras.
Ta en titt på grafiken för tidsförfall som publicerades i början. Du kan se den totala procentandelen av premien som återstår vid eller nära utgången är på sin lägsta punkt.
Enkelt uttryckt betyder det att kostnaden för OTM-optionskontraktet kommer att vara smutsbilligt eftersom oddsen för att det avslutar ITM är betydligt lägre vid denna tidpunkt.
Men om det går din väg på fredag kan det innebära storbank. Och det som är bra med alternativ är att din risk är begränsad till bara den premie du betalat.
Låt oss säga att du riskerar $500 förlust i form av premien du betalade. I bästa fall ser du potentiella vinster på 5 000 USD, vilket är en 1000 % ROI.
I extrema, om än sällsynta fall, är vinster på 10 000 % eller mer möjlig. Du skulle få en enorm avkastning på $50 000 på ditt magra $500 "lotto"-spel.
Kortvariga utgångstider är idealiska för mönster som upptäcks med lägre tidsram för intradagsdiagram – tänk 1 minut, 5 minuter, 15 minuter och ibland 30 minuter.
Se till att du har det bästa dagshandelssystemet när du ger dig ut i en värld av aktiemarknadshandel.
Om du blev bråkig av att läsa vad jag skrev ovan, kan ett kontrakt med ett längre utgångsdatum vara mer lättsmält för dig.
Denna lågriskstrategi kommer inte att visa dig de snabba vinsterna de kortsiktiga kontrakten kommer att visa dig. Men de går mer sällan i minus om den underliggande rör sig mot dig.
Som nämnts ovan kan swingtraders se utgångsdatum på 25-50 dagar mer lämpligt baserat på högre tidsram för intradag och dagliga diagram.
När du handlar med alternativ innebär de "säkrare" satsningarna att affärer använder mer tid än vad som behövs. För att göra detta skulle du vanligtvis köpa en strejk som redan finns i pengarna (ITM) eller på pengarna (ATM).
Båda dessa affärer kommer fortfarande att se vinster om priset rör sig i din riktning, bara inte i samma takt som de högre riskscenarierna ovan. T
Det främsta skälet är att nackdelen är betydligt lägre om priset rör sig mot dig (och har en bättre chans att förfalla med värde) än om priset går utanför pengarna.
Å andra sidan kan du hitta dig själv i en situation där din timing var rätt, men din strejk var avstängd.
Till exempel, om din strejk är för långt utanför pengarna (OTM) nära utgången, kan det vara svårt att stänga din position. Med andra ord kan du sluta med att det går ut, med kontraktet värdelöst och din premie är borta.
I motsats till vad de flesta tror, är handel med alternativ inte riskabelt. Knepigt ja, riskabelt nej. Vi har otaliga alternativstrategier till hands, var och en använder tid som en nyckelfaktor.
Om du vill lära dig hur andra prissättningsfaktorer (som delta, gamma och implicit volatilitet) spelar en roll vid optionshandel, gå med oss idag. Bullish Bears är ett bra ställe att börja dina alternativstrategier.
Hur man beräknar värdet i pengarna för ett alternativ
Hur man beräknar värdet av personlig egendom
Hur man beräknar alternativvärde
Hur man beräknar ett företags bokförda värde
Optionshandel förklaras:Vad är det och hur det fungerar?
Vad är prognoser för glidande medelvärde och hur beräknar du?
Vad är Tick Index och hur läser du det?
Vad är implicit volatilitet i optioner och hur påverkar det optioner?