Vi håller på med optionshandel för dummies part deux. I den första delen av vår serie Trading Options for Dummies försökte jag hjälpa dig förstå vad ett optionskontrakt är och introducerade en del av terminologin. Nu kan vi gräva i faktorerna som påverkar priset på dessa kontrakt, och en gedigen förståelse för dessa faktorer kommer att tillåta vilken dummy som helst att bygga en framgångsrik strategi för handel med optioner.
Även om dessa två bloggar är en bra start för att lära sig att handla med alternativ, rekommenderar vi definitivt pappershandel tills du fulländar en handelsplan – oavsett vad du handlar! Glöm inte heller att ta den kostnadsfria kursen för handel med optioner på vår webbplats!
Den vanligaste metoden för prissättning av alternativ kallas Black-Scholes-modellen. Det här är en ganska komplex matematisk finansmodell som ligger långt utanför detta inläggs omfattning.
De grekiska bokstäverna som handlare använder för att beskriva en del av prissättningen som härrör från Black-Scholes-modellen är dock mycket viktiga för att förstå hur man tjänar vinster från handelsoptioner. Så låt oss komma igång!
Delta mäter förändringstakten i värdet på optionen per varje $1 förändring i priset på det underliggande. Till exempel kan ett SPY-samtal ha ett delta på $.50. Det betyder att värdet på samtalet kommer att öka med 0,50 USD för varje prishöjning på 1 USD och minskar 0,50 USD för varje värdeminskning på 1 USD.
Kom ihåg att ett optionskontrakt representerar 100 aktier. Premie anges alltid i värdet per aktie, så att 0,50 USD förändring per 1 USD förändring i det underliggande faktiskt innebär en vinst eller förlust på 50 USD per kontrakt för en optionshandlare.
Delta för samtal kan vara var som helst mellan 0 och 1. Eftersom värdet ökar när priset på det underliggande sjunker, har de ett negativt delta – mellan 0 och -1. Delta blir mindre ju längre ut av pengarna (OTM) lösenpriset på kontraktet är.
En cool sak med delta som definitivt kommer att göra dig INTE en dummy när det kommer till handel med optioner:värdet på delta är sannolikheten för alternativet.
Tänk på det när du köper ett kontrakt på 0,05 USD (du betalar faktiskt 5 USD) – det har bara 5 % chans att förfalla i pengarna!
Förutom att handla med optioner för dummies part deux, här är en video med en djupgående titt på Delta.
Theta kallas ofta för "tidsförfall". Den mäter det belopp som värdet av ett optionskontrakt kommer att minska varje dag tills det löper ut, allt annat lika.
Naturligtvis är alla andra saker aldrig lika. Poängen här är att förstå att alternativen minskar i värde med tiden.
Theta är alltid högst för pengar (ATM), och det accelererar när det närmar sig utgångsdatum. Med andra ord kommer värdet på ett optionskontrakt att minska snabbare ju närmare det är kontraktets utgångsdatum.
Detta är extremt viktigt att ha i åtanke när du bygger din handelsplan. Om du swing trading med hjälp av optioner, vill du inte vara särskilt nära utgången, eftersom tidsförfallet för theta kommer att arbeta hårt mot dig.
Å andra sidan, om du är en scalper, kanske du vill handla med alternativ som är nära att löpa ut. Theta kommer inte att skada dig när du bara håller kontraktet i några minuter, men alternativet kommer att vara billigare eftersom theta redan har urholkat mycket av värdet.
Optionshandel för dummies part deux vill se till att du inte blir skadad av tiden.
Vega kommer in på min personliga favoritaspekt av optionshandel; och den centrala delen av kanten handlar jag. Vega mäter förändringstakten mellan optionens värde och förändringar i den underliggande tillgångens implicita volatilitet. Implicit volatilitet är ett mått för de förväntade rörelserna i ett värdepapper.
Implicit volatilitet tenderar att vara högre i tider av osäkerhet – som kring resultatrapporter eller under en global pandemi. Högre volatilitet resulterar i högre optionspriser.
Vanligtvis vill du sälja optioner när IV är hög, vilket är mitt favoritsätt att handla. Detta är dock inte en alternativhandelsstrategi för dummies, så vi ska titta på min strategi i ett annat inlägg.
Lucien gjorde nyligen en riktigt bra video om implicit volatilitet. Även om det inte är Vega i sig, är det här en mycket viktig video att titta på och förstå.
Resten behövs inte i optionshandel för dummies part deux; och förmodligen inte för många detaljhandlare alls.
Nästa koncept att lära sig i optionshandel för dummies är inneboende och yttre värde. I grund och botten är det inneboende värdet värdet av optionen om den skulle förfalla vid det tillfället.
Om du till exempel hade en köpoption på 10 USD och priset för närvarande var 11 USD, skulle det inneboende värdet vara:
1 USD x 100 aktier =100 USD.
Om premien för den köpoptionen för närvarande var 1,50 USD, skulle 1 USD av det vara ett inneboende värde, de återstående 0,50 USD skulle vara ett yttre värde.
Om priset var $9 skulle det inte finnas något egenvärde, eftersom du inte skulle köpa aktier för $10 om det såldes för $9. Alternativet kommer dock inte att vara värdelöst förrän det löper ut. Av pengarna har alternativen bara ett yttre värde.
Slutligen, innan du inte längre är en dummy i optionshandel, kan din mäklare visa dig ett break even-pris efter att du köpt en option. Detta pris är inte viktigt om du är dagshandel eller inte har för avsikt att hålla tills det går ut.
Men att förstå hur detta antal beräknas kan hjälpa till att knyta ihop alla lärdomar i dessa två bloggar.
För köpoptioner är break even-priset helt enkelt lösenpriset plus premien du betalat. Om du betalade 0,50 USD (kom ihåg, alltid x100, alltså 0,50 =50 USD) för ett strejkalternativ på 10 USD, skulle ditt break even-pris vara 10,50 USD.
Om priset var 10,40 USD vid utgången, skulle alternativet vara i pengarna, men du skulle bara tjäna 40 USD (10,40 x 100 – 10 x 100 =40 USD), för en total förlust på 10 USD efter att ha köpt alternativet för 50 USD.
För en put kommer din break even vara lösenpriset minus den betalda premien. Hitta oss på Facebook och berätta vad break even-priset skulle vara för en strejksats på 10 USD som du köpte för 0,50 USD!
Jag hoppas att dessa två bloggar har hjälpt dig att få en bättre förståelse för vilka alternativ som finns och hur de fungerar. Nästa steg är att fortsätta lära dig medan du börjar handla med papper.
Följ med oss i livehandelsrummet och följ med, öva på handelsalternativ och ha kul med oss!