Handelsoptioner är ett bra sätt att växa ett litet konto, men det är också ett bra sätt att spränga ett handelskonto om du inte vet vad du gör. Som ett resultat pratar vi om handel med optioner för dummies.
I det här inlägget kommer jag att svara på alla frågor som den typiska "optionshandelsdockan" ställer - och kanske några som du inte visste att ställa. Naturligtvis har vi även en gratis kurs för optionshandel på vår hemsida!
Att förstå köp och sälj är optionshandel för dummies 101. Optionskontrakt är avtal mellan två parter om att köpa eller sälja 100 aktier av den underliggande aktien till ett fastställt pris – känt som lösenpriset – på eller före ett visst datum, känt som utgångsdatum .
Köparen av kontraktet har möjlighet att "utöva kontraktet" när som helst före utgångsdatumet. Medan säljaren av kontraktet har skyldighet att fullgöra kontraktet om det utnyttjas.
Det finns två typer av optionskontrakt:samtal och puts . En handlare skulle köpa en köpoption om de tror att priset kommer att öka före det givna utgångsdatumet.
Låt oss till exempel säga att den påhittade aktietickern XYZ handlades idag till 25 USD/aktie och du tror att den kommer att gå upp under nästa månad.
Du kan köpa 100 aktier av aktien för 25 USD, eller så kan du köpa en köpoption som löper ut om en månad till ett lösenpris på 25 USD.
Detta ger dig samma exponering mot aktien (100 aktier). Men istället kan det bara kosta dig 125 USD istället för 2 500 USD i förskott för att köpa aktierna.
Optionshandel för dummies hjälper dig att förstå hur premium fungerar. Dessa pengar du betalar för alternativet kallas "premium .” Säljaren av optionen får dina $125 så snart beställningen utförs.
En köpoption ger dig rätt att köpa 100 aktier i XYZ för 25 USD/aktie, men om aktiekursen sjunker till 24 USD skulle du inte vilja det. I det här fallet skulle värdet på din option minska tills den löper ut; när den skulle löpa ut värdelös.
Du kan sälja kontraktet när som helst innan det löper ut och begränsa din förlust. Men du kan inte förlora mer än de $125 du betalade för kontraktet.
Säljaren av kontraktet skulle i det här fallet göra sin maximala vinst - 125 $. Men en optionssäljares förluster är tekniskt obegränsade.
Om du har rätt, och priset på aktien ökar till $30 per aktie under nästa månad, måste säljaren av kontraktet sälja aktierna till dig för $25. Detta skulle vara en förlust på 500 $. Men med den insamlade premien på 125 USD blir den totala förlusten 375 USD – följaktligen samma summa som din vinst.
Vad händer om aktiekursen gick till 1 000 000 USD/aktie? Osannolikt, jag vet, men i teorin finns det inget pristak för en aktie kan handlas för, vilket innebär att det inte finns något tak för den vinst en köpare av ett optionskontrakt kan göra, eller förlusten som säljaren kan göra.
En säljoption är motsatsen till ett köp. Du skulle köpa en put om du förväntar dig att priset ska minska under den kommande månaden (eller vilken tidsram du än handlar).
Ett säljkontrakt ger köparen rätten att sälja 100 aktier till lösenpriset och kontraktssäljaren skyldigheten att köpa dem. Du skulle inte sälja aktier för 25 USD om du kunde sälja dem för 30 USD.
Men om priset sjunker till 20 USD kan du blanka de 100 aktierna till 25 USD och köpa tillbaka dem för 20 USD för en vinst på 500 USD, minus premien.
Återigen, premien du betalar är det mesta du kan förlora. Medan den enda gränsen för din vinst är om aktiekursen går till $0, där kontraktssäljaren måste betala dig $25/aktie för 100 värdelösa aktier.
Förhoppningsvis har du märkt att risk-/belöningsprofilerna för att sälja ett alternativ kontra att köpa ett alternativ är extremt olika. En optionssäljare tar i princip obegränsad risk för en mycket begränsad vinst.
Medan köparen tar på sig en definierad risk för i huvudsak obegränsad vinstpotential. Det finns dock en anledning till detta.
Enligt Options Clearing Corporations statistik för 2015 är endast 7 % av alla optionskontrakt utnyttjade. Över 70 % av kontrakten stängs innan utgången.
Många av handlarna i vårt handelsrum handlar med alternativ varje dag! Följ med oss i handelsrummet så pratar vi om optionshandel för dummies där inne.
Volymen är lika viktig för optionshandlare som för handel med aktier. Vi har en snabb läsning om vikten av volym i handel.
Alternativrutan börjar till vänster med en lista över tillgängliga utgångsdatum. Genom att klicka på rullgardinsmenyn för den första tillgängliga utgången visar rutnätet samtal till vänster och anrop till höger, åtskilda av lösenpriser.
Jag har rutnätet inställt för att visa % förändring den dagen, det senaste priset som optionen handlades för (detta är "MARK" ovan, det vill säga premien som betalades för det alternativet i den senaste transaktionen). Det aktuella budet och budet visas också för varje kontrakt som visas.
Innan vi stänger del 1 av optionshandeln för dummies, låt oss titta en gång till på alternativnätet ovan. Du kommer att märka en linje i mitten av alternativrutnätet, där den övre sidan av samtalssidan är skuggad och den nedre sidan av putten är skuggad.
SPY handlades för $333,53 vid tidpunkten för denna skärmdump. Detta betyder att alla samtal från $333 och lägre är "in the money". Med andra ord, om optionen löpte ut till det aktuella priset skulle optionen fortfarande ha ett värde.
En köpoption på $333 ger köparen möjlighet att köpa 100 aktier för $333, som omedelbart kan säljas för $333,53, för en vinst på $53. Ju djupare i pengarna ett alternativ är vid utgången, desto mer är det värt.
På putssidan är alla strejker från $334 och uppåt i pengarna. En put på $334 ger köparen rätt att sälja 100 aktier för $334, som kan köpas för $333,53, för en vinst på $47.
De icke-skuggade kontrakten kallas "out of the money"-alternativ. Dessa kommer inte att ha något värde vid utgången; de kommer att "förfalla värdelösa."
Du kommer vanligtvis att se i pengarna alternativ skrivna som ITM, och out of the money kontrakt förkortas som OTM. Strejken närmast det aktuella handelspriset för den underliggande aktien sägs vara på pengarna – ATM.
Förhoppningsvis har optionshandel för dummies del 1 gett dig en god förståelse för vad optionskontrakt är och den terminologi som används av optionshandlare.
Håll utkik efter del 2 som kommer snart där vi kommer att lära oss mer om hur optioner prissätts och några idéer om hur man kan få ett försprång i optionshandel. Glöm inte att registrera dig för våra lagervarningar i realtid!