Med den mest framgångsrika investerarens ord genom tiderna, det finns tre sätt att gå pank:sprit, damer och hävstång. Warren Buffett hade inte fel när han sa detta eftersom hävstång är ett tveeggat svärd i aktiehandel. Med marginalpriser och hävstång på en farlig nivå kan du gå från rik till bruten på några minuter.

Tack och lov har du Bullish Bears. Även om vi inte kan hjälpa dig med nummer ett och två, kommer vi definitivt att försöka med nummer tre.

Vad är marginal?

• På sin mest grundläggande nivå är marginal pengar som lånats från ditt mäklarföretag för att köpa värdepapper. Beloppet som din mäklare eller bank kommer att låna dig är baserat på hur mycket pengar du har på ditt konto.

Marginala nyckeltal

• Att köpa på marginal är handlingen att låna pengar för att köpa värdepapper.
• Marginal tillåter handlaren att köpa fler värdepapper än vad de annars skulle kunna köpa med saldot på sitt konto
• Du, "låntagaren", betalar bara en del av kostnaden
• Din mäklare eller bank lånar dig pengarna och använder värdepapperen på ditt konto som säkerhet.
• Mäklare tar ut marginalränta eller ränta på lånet

Marginal i handelsvärlden

Marginal är mängden eget kapital som en handlare har på sitt mäklarkonto. När vi köper på marginal lånar vi pengar från en mäklare eller bank för att köpa värdepapper. För att göra det måste du ha ett marginalkonto eftersom du inte kan låna på marginal med ett standardmäklarkonto.

Utan tvekan kan marginalhandel vara fördelaktigt där du tror att din ROI skulle vara mycket högre än lånets ränta.

Vem handlar med marginal?

Många daytraders använder marginal (lånade pengar) för att få tillgång till betydande mängder kapital som annars inte är tillgängligt.

Låt oss säga att du bara har $10 000 kontanter på ditt handelskonto och du vill köpa aktier i Facebook. Med $10 000 tillgängliga kan du bara köpa cirka 34 aktier ($10 000/$287).

Men om du har ett marginalkonto med 3:1 hävstång kan du köpa 104 aktier. Hur fungerar det?

Tja, hävstångseffekten 3:1 betyder att dina 10 000 USD ger dig 30 000 USD i lånekraft, vilket översätts till 104 aktier (30 000 USD/287 USD).

I det här scenariot lånades 20 000 USD från din mäklare, så du måste betala ränta på det lånade beloppet. Detta är inte annorlunda än om du lånade pengar från din bank.

Är marginalhandel en bra idé?

1. Det finns två grundläggande anledningar till att handlare älskar att handla med marginal.
2. Tillgång till kapital långt utöver vad som finns på deras konto
3. Möjligheten för betydande avkastning på investeringar
4. Vissa investerare lånar med marginal som en form av arbitrage.
5. För att göra det lånar du pengar till lägre marginalnivåer än aktiens utdelningsränta, och du får då skillnaden mellan de två.

Risken med marginal

Visste du att handlare kan förlora mer pengar än vad de handlar med? Ja, detta är möjligt. Vid det här laget måste jag prata om elefanten i rummet:Marginalhandel.

Saker går vanligtvis åt sidan för många handlare när de använder marginal eller "lånade pengar" för att handla. Som nämnts tidigare kan marginalhandel förstärka såväl vinster som förluster.

Exemplet nedan visar hur det är möjligt att förlora mer än 100 % av din investering genom att handla på marginal.

I exemplet ovan är du teoretiskt sett på hugget för $20 000. Vad händer om någon oväntad händelse inträffar, till exempel en global pandemi som tar bort aktiekurserna från kartan?

Tja, det hände i mars 2020, där FB såg att deras aktiekurs klipptes med 50 %. Om du "lånade" 20 000 $ för att köpa 104 aktier för 287 $ och aktiekursen sjönk till 100 $, är din investering bara värd 10 400 $.

Gör uträkningen och du är ute 19 600 $. Aj.

Men det blir värre.

Förutom att förlora hela din investering på 10 000 $, är du också på hugget med ditt mäklarkonto. Du måste återbetala dem marginallånet på $20 000 plus räntan eller marginalräntan på lånet.

I de flesta fall betalar du en rejäl premie. Om dina marginaler är 10 %, betalar du ut 2 000 $ ränta varje månad för lånet. Äckligt. Personligen använder jag inte marginal så mycket. Faktum är att det skrämmer mig till döds.

Marginalsatser för några vanliga mäklarhus

I tabellen nedan ser du att de flesta mäklarhus sitter bra på pengarna de tjänar på ränta. Många mäklare, som Interactive Brokers, tar ut marginalpriser på en glidande skala. Positivt är att de har några av de lägsta marginalerna i branschen.

Beräkna marginalränta

Tillbaka till Facebook. I det här scenariot, låt oss säga att du vill låna $30 000 för att köpa aktier före vinst.

Du har gjort din läxa och tror att aktien kommer att skjuta i höjden under resultatreleasen om 10 dagar. Du planerar att hålla aktierna i tio dagar till en ränta på 6 % (årlig) marginal.

För att beräkna hur mycket detta marginallån kommer att kosta dig, ta det belopp du lånar och multiplicera det med marginalsatserna:

• 30 000 USD x 0,06 (6 %) =1 800 USD

Därefter multiplicerar du $1 800 med antalet dagar på ett år. Normalt använder mäklarbranschen 360 istället för 365.

• 1 800 USD / 360 =5

Slutligen multiplicerar du fem med det totala antalet dagar du planerar att låna.

• 5 x 10 =50 USD

Slutresultatet är en avgift på $50 för att låna $30 000 i tio dagar.

Ett alternativt sätt att säkra marginalen

Personligen, med de höga räntorna, skulle jag inte gå till min mäklare för ett lån. Jag föreslår att du går till en annan källa som din bank för ett kortfristigt lån om du vill investera.

Låneräntor kan vara bättre än marginalräntor. Så oavsett om du handlar med aktier eller optioner, se till att du har pengarna till det.

Slutliga tankar om marginalnivåer

Marginal kan vara ett kraftfullt verktyg om det används försiktigt. Handel med marginal utan ordentliga riskhanteringsstrategier på plats kan och kommer att sätta dig i skuld snabbt.

Faktum är att många handlare misslyckas innan de ens kommit igång eftersom de inte har byggt sin grund av kunskap och färdigheter. Marginalnivåer hjälper inte det.

Utan en solid grund kan du lika gärna bege dig till Vegas och spela bort dina pengar. Ingen vill gå pank, jag inklusive.

Även om vi inte kan hjälpa dig med damerna och spriten, kan vi lära dig hur du odlar dina pengar, inte kastar dem.