Vad är ett köp och skriv täckt samtal? Med alternativ finns det massor av olika strategier. Skriv köp vs täckt samtal. Nakna alternativ eller uppslag. Du kan tjäna pengar på vilken marknad som helst. Oavsett om det är uppåt, nedåt eller åt sidan. Men du måste veta vad du gör med alternativ. De är inte så klippta och torra som du kanske hoppas. Men låt inte det skrämma dig!

Har du någonsin hört talas om ett köpskrivet samtal?

• Har du någonsin hört talas om ett köp-skrivsamtal? Tja, om du har stora handelsplaner men begränsat rörelsekapital, lyssna upp. Optioner är ett utmärkt sätt att maximera hävstångseffekten samtidigt som risken minimeras. I den här artikeln kommer vi att diskutera en strategi som kallas Poor Mans Covered Call eller förkortat PMCC.

Använd våra avancerade alternativstrategier om du vill lära dig hur du köper täckta samtal.

Köp Skriv kontra täckta samtal

Köp-skriv-täckt samtalsposition anses vara en syntetisk position. Varför? Eftersom du använder din åsikt för att köpa 100 aktier som hävstång för att sälja täckta samtal.

En fördel är att du bara behöver en bråkdel av det kapital som krävs för att köpa 100 aktier för att sälja varje traditionellt täckt samtal.

Strategin är att köpa ett in the money call med ett utgångsdatum på minst 6 månader eller mer. Och sälj ett täckt out of the money call med ett utgångsdatum som är en månad eller mindre mot det. Ganska lätt va? Men det finns några saker du måste veta om köp skriv kontra täckt samtal för att göra handeln lönsam.

Vad är målet?

Målet är att dra fördel av tidsförlust på det korta samtalet. Det kan dock ta en vecka eller mer att realisera någon vinst. Detta fungerar inte på öreaktier. Det ideala aktiekapitalet kommer att ha en aktiekurs på cirka 40 USD eller mer.

På den ljusa sidan kommer du att ha kontroll över 4 000 USD eller mer i lager; medan du bara behöver lägga ut några hundra dollar eller mer. Positionen kan definitivt gå emot dig. Men du kommer att ha gott om tid att reagera. Tidsförfall och prisförsämring av det korta samtalet kommer att ge dig en hel del dämpning om handeln går emot dig.

En sak du kan göra är att köpa det korta samtalet tillbaka för mindre än du sålde det för. Sälj den sedan igen senare för mer än du köpte den för. Kom ihåg att du har tid på ditt långa samtal.

Det är mycket viktigt att vara uppmärksam på är break even-priset för både dina långa och korta samtal. Skillnaden mellan dem är din vinstmarginal. Break-even-priset på ditt korta samtal måste alltid vara högre än break-even-priset på ditt långa samtal. På detta sätt om du tilldelas är du garanterad vinst.

Hört du någonsin frasen "Tid är pengar"?

Min syn på frasen är "More Time is More Money". Jag gillar LEAPS. Men jag gillar dem mer när de är lediga. Ju mer tid du har på dina långa samtal desto mer tidsförlust kan du dra nytta av på dina korta samtal.

Tidsförfall på ett LEAP är mycket minimalt. Och tidsförfall på månatliga alternativ är brutalt. När det gäller "Theta Gang" skulle detta göra dig till en "Theta Kingpin". Strategin är att köpa för att öppna (BTO) och i pengar (ITM) samtal med ett utgångsdatum ett år eller mer ut. Jag föredrar deep in the money (DITM) med mitt långa samtal som är ett år ut.

Men jag gillar verkligen att börja med ett samtal som är 2 år kvar eller mer beroende på Delta. Ibland är ett extra år inte för mycket mer premiumutlägg. När du väl har etablerat din långa position är det dags att börja sälja premium. Den typiska PMCC är en enkel diagonal kalenderuppslag med avsikten att stänga positionen när det är lönsamt.

Men vid det här laget vet du att jag älskar att minska min kostnadsbas genom att nästan bokstavligen hyra ut min långa position på månadsbasis.

Att bryta ned köpskrivet täckt samtal

• Metoden köp skriv vs täckt samtal till min galenskap är lite komplex men jag delar gärna upp den åt dig. Det finns några aktier där du kan ha en diagonal spridning som bara är några månader bred och några få strejker vertikalt. Dessa kortsiktiga PMCC är vanligtvis låg risk låg belöning; men ganska god sannolikhet för vinst. Men om det börjar röra sig mot dig, lämnar det små chanser att gå ur med vinst. Det är därför jag hellre vill ha en lång position som är år ut.

Vad är haken?

Haken är att du måste se till att du alltid vet break even-priset för din långa position. Tanken är att alltid förvänta sig att ditt täckta samtal ska utnyttjas. Skillnaden mellan ditt break even och break even på det täckta samtalet ska alltid vara ett positivt tal.

Exempel:låt oss säga att jag betalade $5,00 premium för ett $40 strejksamtal. Mitt break even-pris är $45 per aktie. För att göra en vinst måste jag bara sälja ett täckt samtal med ett lösenpris som har ett break even-pris över mitt break even-pris.

När du säljer täckta månatliga samtal kommer vinstmarginalen att vara ganska liten till en början. Men kom ihåg att du måste hantera din risk. Du måste också komma ihåg att varje månatligt täckt samtal som löper ut värdelöst eller köps för att stänga (BTC) för mindre än du sålde för att öppna (STO), kommer den vinsten att minska ditt break even-pris och i huvudsak din kostnadsbas.

Efter några månader utan att ha tilldelats dina täckta samtal kommer din break even att minska avsevärt och dina vinstutsikter blir mer lukrativa.

Prisåtgärd

Daglig prisåtgärd fungerar på samma sätt för nästan alla alternativstrategier i mitt styrhus. Öppet klocka och power hour har alltid den högsta implicita volatiliteten. Det är de tiderna du vill fokusera på när du säljer dina täckta samtal. Mitt på dagen är då du troligen vill köpa dina långa samtal. Men det kommer inte att ha nästan lika stor inverkan på LEAPS.

Detta kan vara en väldigt passiv strategi men jag är allt annat än passiv. Du kan köpa och sälja optioner om och om igen om du vill dra fördel av den dagliga prisåtgärden. Men tänk på att PDT-regler fortfarande gäller för alternativ.

Vid passiv handel kan det ta mer än ett år att täcka kostnaden för det långa samtalet som är 2 år ut. När jag handlar med den dagliga prisåtgärden kan jag vanligtvis täcka kostnaden för mina långa samtal på 7 till 11 månader.

När ska man ta vinst. Du kan stänga denna handel när du vill. Men du kommer förmodligen att vilja ta vinst på en mycket längre varaktighet när du har avslutat några korta samtal. Det är här du vill överväga några val.

Du kan stänga din position och gå vidare efter några månader eller så kan du hänga ut den hela vägen till inom några månader efter att ditt långa samtal löper ut. Då kan du antingen sälja det långa samtalet och köpa tillbaka ditt korta samtal eller så kan helt enkelt utmana ditt långa samtal om du har pengarna. Du kan också rulla ditt långa samtal ut ytterligare 2 år och öppna positionen igen.

Köp Skriv täckta samtal och börja enkelt

Börja enkelt. Hitta en aktie med lite volatilitet men en etablerad långsiktig hausseartrend. Detta skulle ha varit mycket enklare före pandemin men en hel del sektorrotation börjar äga rum. Man vill i första hand hålla sig till långsam och stadig istället för snabb tillväxt. Tanken är att du vill hålla din risk låg och din belöning stabil men högst trolig. Med tiden kommer den belöningen att växa även om det egna kapitalet du väljer går åt sidan under ett år. Ställ in en rimlig stop loss som tillåter lite mer rörelseutrymme än du skulle göra om du bara swing trading. Min stop loss för swing trading är bara 4 % men min stop loss för PMCC är 25 %. Att LEAP ger dig massor av tid att återhämta dig och att sälja månatliga täckta samtal kommer att ge dig en fördel för att påskynda en återhämtning. Välj ett välrenommerat företag att handla. Prova inte det här på en fluga om natten kinesiskt elbilsföretag.

Sluta tankar

Om du känner dig tvungen att handla med den här strategin på en öre, gå med GE eller något som inte kommer att arkivera kapitel 11 eller späda på eget kapital.

GE kommer inte att göra dig till en killing inom kort med strategin för köp och skriv täckta samtal, men det kan vara ett bra backtest eller öva handel.

Som alltid vänligen förstå hur denna strategi fungerar innan du provar den. Du måste ta ställning mot FOMO. Du kan bli lite nedslagen av att se en förlust på 15 % på din skärm under några dagar, men tro mig att tålamod kommer att löna sig i längden.

Till nästa gång:Happy Trading.