Vet du vad förankringsbias i finans innebär? Det är en irrationell fixering vid pris, information eller handelsriktning som är skadlig för handlare. Letar du efter någon att skylla på för din inte så fantastiska dagshandelsprestanda? Testa att kolla spegeln. När det gäller pengar är beslut inte alltid rationella, även när vi tror att vi är logiska. Har du någonsin sålt vinnande affärer för tidigt? Vad sägs om att hålla fast vid förlorare för länge och hoppas och be att priset ska gå upp. Här är ett vanligt mänskligt fel vid handel som vi alla är mottagliga för. Fortsätt läsa och göra anteckningar; Jag kommer att visa dig hur du förhindrar förankringsbias i handel.
Föreställ dig det här scenariot:du ärver en målning från din bortgångne mormors dödsbo. Bifogat till tavlan på baksidan finns en handskriven lapp som säger att den är värd 5 miljoner dollar. Det går lite tid, du förlorar ditt jobb och hamnar i en trång ställning ekonomiskt. Du bestämmer dig då för att lägga ut tavlan till försäljning. En samlare erbjuder dig 1 miljon dollar för pjäsen; du tackar nej omedelbart eftersom du "vet" att den är värd 5 miljoner dollar.
Spola framåt några veckor senare ringer ett museum och ger dig ett erbjudande på 6,3 miljoner dollar för målningen som du med glädje tar. Inte långt efter upptäcker du att det är värt minst 12,5 miljoner dollar. Hur tror du att du skulle känna? Tja, jag tror att det är säkert att säga att du kommer att känna dig väldigt dålig för att lämna pengar på bordet. Istället för att du skulle känna att du hade gjort en vinst, skulle du känna dig dum när du visste att det fanns en möjlighet att tjäna mycket mer.
Det jag förklarade ovan är ett exempel på en psykologisk fälla som kallas förankringsbias . Tyvärr inträffar förankringsbias i finans när du lägger större vikt vid den initiala informationen (ankaret) när du bestämmer vilken åtgärd du ska vidta.
Forskare har hittat dussintals omedvetna fördomar som kan driva människor att fatta alla slags galna beslut – inklusive pengar, som de senare ångrar.
Ta det beteendeekonomiska konceptet som kallas "förankring" till exempel. Faktum är att förankring är ett av de mest potenta och farliga fenomenen inom handel.
Förankringsbias i finans är användningen av irrelevant information, såsom köpeskillingen, som baslinje för att utvärdera eller uppskatta ett okänt värde på ett finansiellt instrument.
Enkelt uttryckt innebär förankring att människor tenderar att se de senaste prisnivåerna som det rimliga priset för deras aktie. Tyvärr ignorerar de eller är åtminstone långsamma med att införliva ny information.
Förankringsbias i ekonomi kan ta sig flera former. Låt oss titta på en aktie som handlat omkring 100 $ per aktie det senaste året. Eftersom det är priset, tenderar vi att tänka på $100 som ett verkligt värde för den aktien. Följaktligen tar vi inte hänsyn till att de annonserade höga vinster förra veckan.
Eller att de gjorde en transformativ affär eller något liknande. Låtsas till exempel att du äger aktier i både ROKU- och Tesla-aktier. Om ROKU-aktien stiger från $100 till $200, och Tesla har fallit från $150 till $80, vad gör folk? Tja, de tänker, "Åh, Tesla är så billig här, den kommer definitivt att komma tillbaka. Och ROKU har blivit för dyrt, det kommer att falla."
Sedan agerar de därefter. Du förstår. De säljer ROKU, som går bra i grunden utan att ta sig tid att analysera det. ROKU faller inte och Telsa återhämtar sig inte. De skulle se att Telsa inte var en affär eftersom grunderna inte stöder en comeback; den har inte nått botten ännu. Men nej, än en gång, ett beslut fattades irrationellt, och de köpte Telsa av misstag.
Om du märker att du har ett specifikt och kanske godtyckligt nummer i åtanke som påverkar ditt beslutsfattande, har du fallit offer för ankring. Ett annat scenario kan vara att köpa en aktie som en kort stund steg från att handlas runt 65 USD till att nå 80 USD och sedan föll tillbaka till 65 USD, av en känsla av att det nu är ett fynd (förankrar din strategi till det priset på 80 USD).
Vad sägs om att sälja Facebook bara för att företagets aktie nådde ett runt tal, som $300 per aktie. Eller, ännu värre, "begåvningseffekten". Detta fenomen kan få dig att övervärdera något helt enkelt för att du äger det. Slutresultatet är att du klamrar dig fast vid ett lager som håller på att tappa.
Historiska värden, som anskaffningspriser eller högvattenmärken, är vanliga ankare. Likaså är en av de vanligaste ankarfällorna vid investeringar tidigare händelser och trender . Investerare tittar på de historiska värdena för en viss aktie, blir förankrade i dem och baserar investeringsbeslut på dem. Tänk på grytstockssektorn till exempel. Det betyder inte att eftersom det trendade bra tidigare, att det kommer att trenda bra i framtiden.
I det här scenariot visar tidigare siffror historiska priser av beståndet under en viss tidsperiod. Men de kommer definitivt misslyckas med att fånga de snabba förändringarna på marknaden. Så detta kan orsaka en ganska förankringsskev i finans.
Att förankra partiskhet i finans kommer absolut att påverka ditt beslutsfattande eftersom du är irrationellt fixerad vid en sak. Till exempel gillar jag verkligen strategin "Ride the 9" inom handel. Det är en strategi där du använder 9 EMA för att komma in och ut ur en handel. Och medan du är i den handeln, rider du priset upp eller ner. Om jag nu blev så fixerad vid handel på det sättet att det påverkade hur jag kom in och ut ur affärer, skulle jag satsa pengar på att jag skulle vara en fruktansvärd handlare och en av de 90% som misslyckas. Att vara så besatt av ett sätt att göra saker kan lamslå din handel.
I handelssammanhang är en konsekvens av förankring att handlare tenderar att hålla aktier som har tappat i värde. Jag skulle säga att detta beror på att de förankrade sin uppskattning av verkligt värde till det ursprungliga priset snarare än till grunderna. Du kanske har hört att detta kallas "väska att hålla". Dessa så kallade "påshållare" tar en större risk genom att hålla och aktien kommer att återgå till inköpspriset.
Handlare är ofta medvetna om att deras ankare är felaktigt och de försöker göra justeringar för att återspegla efterföljande information och analyser. Men dessa justeringar ger ofta resultat som återspeglar de ursprungliga ankarnas fördomar.
Men jag är smart. Jag kommer inte att falla offer för Förankringsbias i finans. Du kanske är smart, men 1 000-tals år av konditionering har fått den mänskliga hjärnan att göra uppskattningar naturligt. När du tänker på det är det ganska svårt att bestämma sig utan att ha uppskattningar eller någon jämförelse om dess värde.
På samma sätt är den främsta orsaken till förankring osäkerhet. Inför osäkerhet är det normalt att man bestämmer värde baserat på tidigare historisk information.
Det bästa sättet att övervinna den psykologiska fällan med förankring är att vara medveten om det. Som allt annat i livet är medvetenhet det första steget för att minska chansen att använda förankring när man fattar beslut.
Utan tvekan, när du väl är medveten, kan du bygga in vanor i din handelsstrategi som gör att du kan övervinna fördomen.
Eftersom människor är benägna att ge oproportionerlig vikt åt den initiala informationen man får, är ett bra sätt att övervinna förankringsbias att göra din forskning.
Med andra ord, gör din due diligence. Jag föreslår att du tittar på fakta från olika perspektiv. Fortsätt ifrågasätta de så kallade "fakta". Hur vet du att de är korrekta? Samla bevis, sammanställ dem och fatta ditt beslut baserat på väl undersökt information.
Av dessa skäl som anges ovan kan jag ärligt säga att att göra en bra investering och handelsbeslut kräver rationellt och logiskt tänkande. När vi tar oss tid att undersöka dåliga val (d.v.s. att förlora affärer), kan vi vanligtvis spåra dem tillbaka till hur vi fattade besluten.
Kanske följde du inte en strikt handelsplan med specifika handelskriterier. När du misslyckas med att identifiera varför och misslyckas med att engagera dig i kritiskt tänkande, tenderar du att lätt falla offer för denna dolda fälla i beslutsfattande.
I slutändan är ditt jobb som handlare att skydda dig själv. Var inte din egen värre fiende när du handlar. Låt inte förankringsbias i finans göra dig till en dålig handlare.