Förutspår Warren Buffetts #1-indikator stora marknadskrascher? Plötsligt tror alla att aktiemarknaden kommer att gå tillbaka när Warren Buffetts favoritmarknadsindikator blinkar rött. Att toppa 200 %, betyder det att aktier är övervärderade och en krasch är runt hörnet? Kanske, kanske inte. Med det i åtanke, låt oss dela upp vad indikatorn betyder och hur du kan använda den till din fördel.
Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Buffett-indikatorn eller börsvärdet i förhållande till BNP talar om för oss hur dyra eller billiga länder börsnoterade aktier är vid en given tidpunkt.
Vi använder det som ett brett sätt att bedöma om ett lands aktiemarknad är över- eller undervärderad jämfört med historiska medelvärden.
Vanligtvis ligger Buffett Indicator på cirka 75 % med några få toppar över 100 % och vissa perioder under 50 %. I ljuset av detta kan du se varför folk ringer på varningsklockan. Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Och hur räknar man ut det?
Buffett Indicator =Värdet på alla offentliga aktier i ett land/Ländernas bruttonationalprodukt.
Du har förmodligen hört uttrycket marknadsvärde kastas runt, särskilt om du tittar på finansprogram som MadMoney eller BNN. definieras som det totala marknadsvärdet av alla utestående aktier.
För att beräkna, multiplicera helt enkelt det totala antalet aktier med nuvarande aktiekurs. Kolla in mitt exempel nedan på Facebook från och med september 2021.
Aktuellt pris per stängning 17/21 september:364,72 USD
Antal utestående aktier:2,83 miljarder
364,72 $ * 2,83 miljarder =1 032 biljoner $.
Som det ser ut nu, Facebook har ett börsvärde på 1 032 biljoner USD . Detta gör Facebook till världens 6:e mest värdefulla företaget efter börsvärde.
För att förklara det, låt oss börja med en standarddefinition av BNP, som är "den marknadsvärdet av alla slutliga varor och tjänster som produceras under en viss tidsperiod."
I stort sett är det mätarstickan för en ekonomi och kan ses som ett övergripande betyg på det ekonomiska rapportkortet för ett land eller en region.
Det är med andra ord ett sätt att mäta ekonomins storlek och tillväxt. Till exempel, om USA:s BNP från år till år ökar med 2 % betyder det att ekonomin har vuxit med 2 % under det senaste året.
Med denna definition i åtanke kan vi naturligtvis anta att när BNP går upp sägs ekonomin växa. På samma sätt, om BNP saktar ner eller är negativ, kan det vara ett tidigt tecken på problem vid horisonten.
Den 9 september 2021 stod Buffett-indikatorn på otroliga 241 %!
Så här beräknade jag det:
Sammanlagt amerikanskt marknadsvärde:$55,1T
BNP på årsbasis:22,9 T $
Buffettindikator:$55,1T ÷ $22,9T =241%
Chockerande eller hur?
Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Ta en promenad längs memory lane och du kommer att se att Buffett Indicator har en gedigen meritlista när det gäller att förutsäga nedgångar på marknaden. Inte bara sköt den i höjden före finanskrisen 2008, utan den gick också till månen före dot-com-kraschen.
I en Fortune-artikel från december 2001 beskrev Buffett sin måttstock som "förmodligen det bästa enskilda måttet på var värderingarna står vid varje givet ögonblick." Vid den här tiden var det precis efter att dot-com-bubblan sprack. Oraklet påminde oss om att förhållandet steg till oöverträffade nivåer 1999, och "Det borde ha varit en mycket stark varningssignal."
Ändå understryker Buffett-indikatorn den uppenbara kopplingen mellan aktiemarknaden och ekonomin. När S&P 500 och Nasdaq stänger på rekordnivåer, med mer än 57 miljoner arbetslöshetsanmälningar som lämnats in under pandemin, finns det en koppling någonstans. Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher?
Indikatorn har visat sig vara mycket tillförlitlig om du vrider tillbaka tiden – till exempel krascharna 2001 och 2008. Innan korthuset föll var förhållandet i en fin uppåtgående trend. Men när korten ramlade ner, gjorde det också indikatorn. Jag vill inte antyda att indikatorn är den enda du bör vara uppmärksam på, men om du hade valt dina köp och sälj baserat på Buffett-indikatorn under de åren, skulle du ha gjort det bra.
Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Som jag har sagt tidigare, det finns ingen kristallkula som kommer att förutsäga marknadsrörelser. Och Buffett-indikatorn är inte annorlunda.
Inte bara BNP står inte för inkomster utomlands, utan USA-noterade företag bidrar inte nödvändigtvis så mycket till den inhemska ekonomin.
Trots noggrannheten i Buffetts tidigare förutsägelser finns det en del kritik mot indikatorn. Först och främst tar det inte hänsyn till tillståndet på icke-aktietillgångsmarknader. I verkligheten har investerare en mångsidig portfölj med flera tillgångsklasser (t.ex. fastigheter, råvaror och företagsobligationer, bara för att nämna några).
Vid det här laget vill jag begränsa mig till obligationsmarknaden som uttrycks som räntor. Mycket generellt sett är obligationer en tillgångsklass med lägre risk jämfört med aktiemarknader (dvs aktiemarknader). Dessutom har de ett starkt ömsesidigt beroende, ömsesidigt förhållande.
Ändå är Buffett-indikatorn långt ifrån perfekt, men du bör vara uppmärksam på den.
Låt mig ta upp detta åt dig genom att ta en 50 000 fot syn på räntorna. Höga räntor innebär att obligationer ger högre avkastning till investerare. Detta ökar i sin tur efterfrågan på obligationer och minskar efterfrågan på mer riskfyllda aktier som aktier. Dessutom innebär höga räntor att det kostar en hel del för företag att låna pengar för att finansiera sin tillväxt. Höga räntor skär in på ett företags resultat och resulterar i färre vinster. Och återigen, färre vinster innebär lägre aktiekurser.
Motsatsen gäller också. Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Inte nödvändigtvis.
Låga räntor innebär dålig avkastning på obligationer, vilket minskar efterfrågan på dem. Detta höjer i sin tur aktiekurserna i förhållande till obligationer. Låga räntor gör det enkelt för företag att låna pengar billigt för att finansiera planer för tillväxt och expansion. Med låga räntor kommer företagens låga räntebetalningar, vilket gör vinsten hög. Och det här fungerar på samma sätt för dig och mig. Med låga räntor utnyttjar många konsumenter till exempel krediter för att finansiera husrenoveringar.
Det jag försöker säga är detta:Om räntorna är höga så går aktiekurserna ner. Om räntorna är låga stiger aktiekursen tillsammans med intresset för dem.
Låga räntor =hög efterfrågan på aktier och högre aktiekurser
Höga räntor =låg efterfrågan på aktier och lägre aktiekurser
Räntorna idag är lägre än de någonsin varit. Under de senaste 50 åren har räntorna i genomsnitt varit 6%. Tillbaka under .com-bubblans dagar (när Buffett-indikatorn var mycket hög) var räntan högre än genomsnittet på 6,5%. Vid den här tiden var Buffett-indikatorn också mycket hög. Detta säger oss att det bara var låga räntor som pressade aktiemarknaden.
Förutspår Warren Buffetts #1-indikator marknadskrascher? Om du tittar på ett diagram ser du att Buffett Indicator är i stort sett samma avstånds historiska medelvärde som det var under .com-bubblan. Men vi har en iögonfallande avvikelse:räntorna är på en rekordlåg nivå, nästan 1 procent. Vad betyder allt detta?
Betyder detta att investerare under dot com-bubblan fortfarande staplade hänsynslöst i aktier även om de hade andra bra alternativ för sina pengar? Medan det idag inte skulle vara meningsfullt att investera i obligationer eftersom avkastningen är så liten att du faktiskt kan förlora pengar på inflationen.
Tvingar låga räntor investerare att investera i mer riskfyllda, dyra tillgångar som aktier? Kanske ja.
Investerare måste få avkastning på något sätt, och de ser till aktiemarknaden för det. Effektivt pumpar detta upp aktiemarknaden och lämnar oss med mycket höga kurser. Nu motiverar detta varför Buffett-indikatorn är så hög, men det kan tyda på att marknaden kanske är mindre sannolikt att kollapsa som den gjorde 2000. Allt i beaktande kan den förbli onormalt hög så länge som räntorna är onormalt låga.
Vad är dina tankar? Jag är nyfiken på att veta; lämna gärna en kommentar nedan.
7 aktier Warren Buffett köper eller säljer
De 10 billigaste Warren Buffett-aktierna
De 9 Warren Buffett-aktierna med högst avkastning
5 aktier Warren Buffett säljer (och 2 nya insatser)
10 av de billigaste Warren Buffett-aktierna
16 aktier Warren Buffett köper och säljer
21 aktier Warren Buffett säljer (och 1 han köper)
Warren Buffett öppnar äntligen upp Berkshires plånbok