Resultat per aktie (EPS) och vinst per aktie efter utspädning används för att mäta ett företags lönsamhet. EPS beräknas med hänsyn till bolagets utestående aktier. Utspädd vinst per aktie inkluderar konvertibla aktier såsom personaloptioner, teckningsoptioner, skulder i sin beräkning. För en investerare blir grundläggande EPS vs utspädd EPS en viktig debatt eftersom båda är viktiga för den grundläggande analysen av ett företag.

Beräkning av grundläggande EPS vs utspädd EPS:

EPS kan beräknas med den givna formeln:

Bas EPS =(Nettoresultat – Önskad utdelning) / Utestående stamaktier

Till exempel, om ett företag tjänade en nettovinst på Rs 50 crore och det totala antalet utestående aktier var 1 crore, då skulle EPS vara Rs 50 per aktie. Denna formel utgör dock ett problem. Basic EPS tar endast hänsyn till utestående aktier. Ett företag kan ha andra potentiella källor till utspädning av eget kapital. Ett företag kan till exempel ha utfärdat teckningsoptioner som vid utnyttjande leder till utspädning av eget kapital. Alternativt kan bolaget ha emitterat konvertibla skuldebrev som vid konvertering också skulle kunna öka antalet utestående aktier. Alla sådana potentiella källor till utspädning av eget kapital beaktas vid beräkning av utspädd vinst per aktie. Således ger utspädd vinst per aktie en tydlig bild av ett företags faktiska vinst per aktie.

Tidigare var det inte nödvändigt för företag att deklarera utspädd vinst per aktie. Men nu kan vi se den utspädda vinsten per aktie i varje bokslut för företaget.

Utspädd EPS beräknas med formeln:

Utspädd vinst per aktie =(Nettoresultat + konvertibel föredragen utdelning + skuldränta) / Alla konvertibla värdepapper plus stamaktier

För att beräkna vinst per aktie efter utspädning är det nödvändigt att identifiera alla potentiella aktier, till exempel alla finansiella instrument som kan resultera i fler aktier i framtiden. Potentiella stamaktier inkluderar följande:

1. Aktieoptioner och teckningsoptioner

2. Konvertibla obligationer

3. Konvertibla preferensaktier

Aktieoptioner är personalförmåner som gör det möjligt för köparen att köpa stamaktier till en förutbestämd tidpunkt och pris. Konvertibla preferensaktier och konvertibla obligationer liknar varandra och kan konverteras till stamaktier vid den tid och den kurs som anges i avtalet.

Grundläggande EPS vs utspädd EPS-applikation:

EPS är viktigt för att beräkna P/E-talet, som används för värderingen av företaget. Därför är den exakta beräkningen av EPS viktig.

Utspädd EPS är mer vetenskaplig än grundläggande EPS.

För fundamental analys är utspädd vinst per aktie mer effektiv eftersom den inkluderar effekten av alla potentiella aktieutspädare. Detta säkerställer att företagets vinst per aktie är i linje med framtida expansion. Därför är detta viktigare för P/E-beräkningen.

Grundläggande EPS tjänar syftet vid de flesta tillfällen utom när det är betydande utspädning i ett företag. Då är utspädd EPS mer meningsfull.

Grundläggande skillnader i EPS vs utspädd EPS:

Några av de viktigaste skillnaderna mellan grundläggande EPS och utspädd EPS är:

1. Även om det är mycket lämpligt, är grundläggande EPS inte ett bra mått på företagets ekonomiska hälsa. Utspädd EPS är en striktare metod för att veta hur ett företag klarar sig ekonomiskt

2. Grundläggande EPS är ett enkelt mått jämfört med utspädd EPS

3. Bas EPS används för företag med en enkel kapitalstruktur, medan utspädd EPS används för företag med mer komplexa kapitalstrukturer. De flesta stora företag har potentiella utspädningsmedel, och därför är utspädd EPS mer meningsfullt för dem

4. Utspädd EPS är alltid lägre än grundläggande EPS eftersom alla konvertibla aktier läggs till stamaktierna i nämnaren för utspädd EPS

5. Grundläggande EPS tar inte hänsyn till effekten av utspädning av eget kapital på vinsten, medan utspädd EPS gör

Jämförelsetabell för grundläggande EPS vs utspädd EPS:

Grundläggande EPS Utspädd EPS Bolagets basresultat per aktieandel Företagets intäkter per konvertibelaktieDet är mindre betydelsefullt för investerare eftersom det inte inkluderar konvertibla aktier. Mer betydelsefullt för investerare Hjälper till att utvärdera ett företags lönsamhet Hjälper till att bedöma lönsamheten med konvertibla värdepapper Gemensam andel som ingår i beräkningen Stamaktier, aktie optioner, preferensaktier, teckningsoptioner, skulder ingår i beräkningen Lätt att använda Jämförelsevis mer komplex

Slutsats:

Att fastställa både grundläggande EPS och utspädd EPS hjälper till att se företagets ekonomiska hälsa mer exakt. Det är alltid bättre att beräkna båda om företagets kapitalstruktur är komplex.