När du letar efter ett företag att investera i måste du bedöma företagets ekonomiska hälsa. Även om du inte är en professionell utvärderare kan du göra din forskning för att avgöra vilka företag som har bäst chanser att ge dig den vinst du önskar.

Många kan hjälpa dig att mäta vinstförmågan hos de företag som du kanske vill investera i. Två av de mest använda indikatorerna är dock "rörelsemarginal" och "EBITDA-marginal" - Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar.

Även om båda indikatorerna är viktiga, har de specifika skillnader. Låt oss ta en titt på vad båda dessa indikatorer betyder, hur de beräknas, deras användningsområden och sedan hur de skiljer sig åt.

Vad är EBITDA?

En EBITDA-marginal gör det möjligt för investeraren att förstå företagets operativa lönsamhet och kassaflöde. Den kan användas för att utvärdera en rad företag oavsett deras storlek, struktur, skatteplikter eller avskrivningar.

En EBITDA-marginal används för att bestämma företagets effektivitet och resultat, tillsammans med dess intjäningspotential utan att fokusera på aspekter som skatter eller skuldfinansiering.

Formeln för att beräkna EBITDA-marginalen är EBITDA/Totala intäkter *100.

Till exempel, om företagets ABC visar en årlig intäkt på Rs. 10 00 000 och EBITDA på Rs. 1,00 000, dess EBITDA-marginal är 10. Ju högre EBITDA-marginal, desto mer operativt effektivt upplevs företaget vara. Några av de branscher vars företag har de högsta EBITDA-marginalerna inkluderar telekommunikation, olja, järnvägar, tobak, alkohol och bank.

EBITDA-marginalen är en bra indikator när du undersöker potentialen för att investera i ett litet eller stort namn i samma bransch. Låt oss säga att du har möjlighet att investera i företaget ABC, som har en årlig intäkt på Rs. 10 00 000 eller företagets PQR som registrerar en årlig intäkt på 30 00 000 INR. Det nominella värdet tyder på att du investerar i företagets PQR eftersom det har en betydligt högre intäkt. Men när du beräknar EBITDA-marginalen kan du upptäcka att företaget ABC har en EBITDA-marginal på 30 procent. Däremot har företaget PQR det på lägre 15 procent, vilket indikerar en relativt lägre operativ effektivitet.

Även om EBITDA-marginalen är en användbar indikator för att bestämma företagets ekonomiska resultat, kan den vara föga hjälpsam och vilseledande när det gäller företag som har avsevärt höga skulder. Sådana skulder måste tas med i beräkningen innan man konstaterar företagets ekonomiska hälsa.

Vad är rörelsemarginal?

En rörelsemarginal är ett lönsamhetsförhållande som beräknas genom att dividera rörelseresultatet med intäkterna, multiplicerat med 100. Det används för att bestämma företagets lönsamhet baserat på dess verksamhet. I huvudsak är rörelsevinstmarginalen den intäktsprocent som återstår efter att rörelsekostnaderna har dragits av.

Låt oss ta en titt på komponenterna i formeln för att beräkna rörelsemarginalen.

Rörelseresultat eller rörelseintäkter, som namnet antyder, är den vinst som finns kvar efter att de dagliga utgifterna och varukostnaden har dragits av från nettoomsättningen. Den tar bara hänsyn till de variabler som används för att underhålla företagets verksamhet och undviker alla främmande variabler.

De operativa kostnaderna kommer att inkludera löner, löner, förmåner till anställda, arvoden till konsulter, kostnader för råmaterial, administrativa kostnader, reklam- och marknadsföringskostnader, hyra, allmännyttiga tjänster, försäkringspremier, avskrivningar, amorteringar. De utgifter som inte ingår i denna beräkning är betalda skatter, räntor på skulder, förlust eller vinst från investeringar, eller andra vinster eller förluster som kan ha uppstått som inte ingår i företagets dagliga verksamhet.

Formeln för beräkning av rörelseresultat/rörelseintäkter är Bruttovinst – Rörelsekostnader – Avskrivningar – Amorteringar.

Den andra komponenten som krävs för att beräkna rörelsevinstmarginalen är "Intäkt" eller "Nettoförsäljning". Det är den totala inkomsten som företaget genererar genom försäljningen av dess produkter eller tjänster. "Brutttoförsäljning" skiljer sig från "Nettoförsäljning". "Nettoförsäljningen" kommer fram genom att subtrahera eventuell försäljningsrabatt eller försäljningsretur från bruttoförsäljningen.

Du kan hitta "intäkter" på den första raden i företagets resultaträkning.

Således är formeln för att beräkna rörelsemarginalen:

Rörelsevinst/ Nettoomsättning * 100.

Den resulterande procentsatsen är företagets rörelsemarginal.

Ju högre rörelsemarginal, desto mer vinst tjänar företaget på sin verksamhet.

EBITDA-marginal vs rörelsemarginal :

Även om båda är mycket populära mått för att bestämma lönsamheten för ett företag, skiljer sig EBITDA och rörelsemarginal på betydande sätt som inkluderar:

1. EBITDA används för att fastställa företagets totala potentiella vinst, medan rörelsemarginalen syftar till att identifiera hur mycket vinst företaget kan generera genom sin verksamhet.

2. Under EBITDA kan justeringar göras i amorteringar och avskrivningar, medan det inte kan göras i rörelsemarginalen.

3. EBITDA är inte ett mått enligt de allmänt accepterade redovisningsprinciperna (GAAP), vilket innebär att det inte används för finansiell rapportering, medan rörelsemarginalen officiellt är enligt GAAP. Detta kan göra det möjligt för företag att tillkännage EBITDA-talet om det får dem att se lönsamma ut, och kassera det nästa år om det inte visar företaget i ett bra ljus.

Men som investerare kan du lita mer på företag som konsekvent uppger sin EBITDA, och du kan bedöma dem utifrån EBITDA:s och andra indikatorers historiska resultat.

Både EBITDA-marginal och rörelsemarginal har sina användningsområden och begränsningar. Ta hänsyn till dessa två indikatorer och fortsätt din forskning om de andra bestämningsfaktorerna för ett företags lönsamhet.

När du har gjort dina beräkningar och kommit fram till ett beslut, kontakta en mäklare för att göra dina investeringar och säkra din ekonomiska framtid.