Statspapper är erkända för att erbjuda stadiga inkomster och säkra sig mot marknadsvolatilitet. Erfarna investerare lägger ofta till dessa värdepapper i sin portfölj i en önskan att diversifiera och minska riskkvoten.
Statspapper i Indien är statsobligationer som emitterats av den indiska regeringen för att skaffa kapital från marknaden. Eftersom dessa obligationer stöds av staten anses de vara riskfria. Men till skillnad från jämställdhet har statsobligationer löptid och tillåter inte investerare att lösa in före en bindningsperiod. Detta är anledningen till att vissa investerare kan tona ned dess roll. Om du nu vill investera i G-Sec, som statspapper också kallas, här är några saker du skulle vilja veta om det.
Statspapper är i huvudsak omsättbara finansiella instrument utgivna av central- och delstatsregeringarna som erkänner statens förpliktelse till en skuld. De auktioneras initialt ut av Indiens centralbank till investerare när regeringen är i behov av ett lån.
I vissa fall hjälper statliga värdepapper till att samla in pengar för infrastrukturprojekt eller regelbunden verksamhet utan att behöva höja skattesatserna när tillräckligt med medel inte är tillgängliga. Dessa värdepapper kommer också med en suverän garanti eftersom de stöds av den indiska regeringen med praktiskt taget säkerställd avkastning. Nackdelen med detta är att G-Sec ger relativt sett lägre avkastning än andra värdepapper på grund av den försumbara risken med dem. Ändå är de relativt populära och har sett en stadig tillväxt under det senaste decenniet på den indiska kapitalmarknaden.
Typer av statliga värdepapper:
De klassificeras i allmänhet baserat på deras löptid i lång- och kortsiktiga G-sekunder.
Skattskuldväxlar (kortfristiga ). G-Sec )
Statsskuldväxlar eller statsskuldväxlar är kortfristiga skuldinstrument utgivna av unionsregeringen med tre löptider på antingen 91, 182 eller 364 dagar. Dessa växlar ger ingen ränta, emitteras till rabatterade priser och löses in till sitt verkliga värde vid slutet av löptiden. Eftersom de inte erbjuder någon retur kanske du undrar varför de finns.
När det gäller statsskuldväxlar vinner du på prisskillnaden. Låt oss förklara i detalj. Så om du köper en 91-dagars statsskuldväxel med ett nominellt värde på Rs. 100 till ett rabatterat pris av Rs. 90, kommer du att få 100 Rs på ditt Demat-konto från regeringen efter 91 dagar. Därför är din vinst Rs. 10 från handeln. Det finns också andra kortfristiga räkningar som är kända som Cash Management Bills eller CMBs som utfärdas för mindre än 91 dagar.
Daterade värdepapper (långfristiga ). G-Sec )
Den andra populära formen är långvariga G-sekunder.
En av de grundläggande skillnaderna mellan statsskuldväxlar och långfristiga obligationer är att statsskuldväxlar uteslutande emitteras av staten. Statliga regeringar kan endast emittera obligationer och daterade värdepapper, i vilket fall de kallas statliga utvecklingslån (SDL). Dessutom har obligationer i allmänhet längre löptid och betalar ränta två gånger om året. Deras karaktär kan variera beroende på tillgängligheten av rörliga eller fasta räntor, skydd mot inflation, sälj- eller köpoptioner, särskilda subventioner, kopplingar till guldvärdering, skattebefrielser och deras emissionsmetod. Varje obligation har sin egen unika kod som anger dess årliga räntor, typologi, löptid och emissionskälla.
Statspapper i Indien säljs oftast på auktion där Indiens centralbank tillåter budgivning antingen baserat på avkastning eller priser. Detta sker på den primära marknaden där de är nyutgivna mellan banker, centrala och statliga myndigheter, finansiella institutioner och försäkringsbolag.
Dessa statliga värdepapper går sedan in på den sekundära marknaden där dessa organisationer säljer obligationerna till fonder, truster, individer, företag eller till RBI själv. Priserna är fasta baserat på de som betalas på auktionen, vilket gör det till ett avgörande steg för att bestämma priserna på dessa obligationer. Kommersiella banker ägde den enskilt största delen av dessa obligationer tidigare även om deras andel av marknaden har minskat på senare tid.
När tilldelningen är gjord kan de efteråt handlas som vanliga värdepapper i utbyte eller till valfri institution eller person som du väljer. Det är ganska likt de flesta aktieaffärer förutom att minimiinvesteringen är Rs. 10 000.
Statsobligationer gynnas för sin relativt riskfria karaktär. Dessa obligationer påverkas inte av marknadsvolatilitet och kan fortfarande handlas som vanliga aktier, alltså likvida. Även om avkastningen är mindre, är dessa att föredra för att säkra sig mot risk och lägre riskexponering av portföljen.