Den tid en investerare håller kvar på sin investering särskilt perioden mellan köp och försäljning av värdepapper eller grupp av värdepapper kallas en innehavsperiod. När man tar en lång position refererar innehavsperioden till varaktigheten mellan den efterföljande försäljningen och det första köpet av en tillgång. Å andra sidan, i en kort position, hänvisar innehavsperioden till hur lång tid som en blankningssäljare väljer att återköpa eller köpa tillbaka sina aktier kontra när värdepapperet slutligen levereras till dess långivare och därmed stänger den korta positionen.
I ordet investera används ofta förkortningen HPR när det kommer till att analysera sin portfölj. HPR står för holding period return. Här är allt du behöver veta om detta mått, hur man beräknar det och vad det kan användas för att fastställa.
Perioden för innehav eller avkastning är den totala avkastning som erhålls från att hålla en portfölj av tillgångar eller en enskild tillgång under en period. Det uttrycks vanligtvis i form av ett procentvärde. Behållningsperiodens avkastning beräknas. Innehavstidsavkastningen beräknas genom att använda totalavkastningen från antingen tillgången eller portföljen. Därför beräknas den genom att beakta tillgångens/portföljens inkomst såväl som eventuell värdeförändring. Behållnings- eller avkastningsavkastning är typisk för användning när man jämför avkastningen mellan investeringar som har hållits under olika tidsperioder.
HPR-kalkylatorer finns online så att du omedelbart kan få reda på din årliga avkastning med en knapptryckning. Formeln för att beräkna HPR kommer dock bättre att illustrera vad den betyder. Formeln för innehavsperioden är följande:
HPR =[Inkomst + (End of Period Value — Initial Value)] / Initialt värde
Alla avkastningar som beräknas för vanliga tidsperioder som kvartal, halvår eller år kan också konverteras enligt deras innehavsperiodavkastning.
Avkastningen på innehavsperioden är därför den totala avkastningen som erhålls som ett resultat av att hålla sin portfölj av tillgångar eller enskilda tillgångar under en viss tidsperiod, och uttrycks vanligtvis som ett procentvärde. Den måste beräknas genom att mata in värden på den totala avkastningen från portföljen eller tillgången som dess inkomst inklusive eventuella förändringar i inkomstvärdet. Behållningsperiodens avkastning är också särskilt användbar när man försöker jämföra avkastningen mellan investeringar som hålls under olika tidsperioder.
Från och med dagen som följer efter värdepapprets förvärv och fram till dagen för dess försäljning eller avyttring, avgör innehavsperioden även eventuella skattekonsekvenser. Som ett exempel, ta följande. Sunil köpte hundra aktier av X-aktier den 2 januari 2016. När han fortsatte att fastställa hennes innehavsperiod började han räkna den 3 januari 2020. Oavsett antalet dagar i en månad, den tredje dagen i varje månad efter räknades som giltig.
Anta att Sunil slutade med att sälja sin aktie den 12 december 2020. Han skulle då behöva realisera kortsiktig kapitalvinst eller förlust eftersom hans innehavstid var mindre än ett år. Om Sunil skulle ha hållit kvar sina aktier i ytterligare en månad och sålt någonstans efter den 3 januari 2021, skulle han behöva hantera långsiktig kapitalvinst eller förlust eftersom hans innehavsperiod har nått eller överskridit ett år.
Även om du kan hitta automatiska HPR-räknare online, är denna formel tillräckligt enkel för att du själv ska kunna beräkna HPR. Ta följande exempel och försök att beräkna HPR därefter.
För det första, om en investerare köpte aktier i en aktie för ett år sedan för 50 INR och slutade med att få utdelningar värda 5 INR under ett år, vad blir HPR om aktien nu handlas för 60 INR.
HPR=[5+(60–50)] / 50=30
Därför kommer HPR att vara 30 % för just denna innehavsperiod.
Som ett andra exempel, ta följande. Du kan till och med använda HPR för att räkna ut vilken av två investeringar som presterade bättre under samma innehavsperiod. Låt oss säga att fonden X värderades från 100 till 150 INR under tre år samtidigt som den gav en investerare 5 INR i utdelning. Alternativt, hitta Y gick från 200 INR till 320 INR under fyra år, samtidigt som det genererade utdelningar värda 10 INR under denna tid.
HPR för X =[5 + (150–100)] / 100 =55 %
HPR för Y =[10 + (320–200)] / 200 =65 %
Därför verkar det vara så att fond Y överträffade fond X med avseende på dess innehavsperiod. Det är viktigt att notera här att fond Y hölls i fyra år, vilket bidrog till dess högre HPR än fond X. Detta leder oss också till en nackdel med innehavsperiodens avkastning. Även om det är ett utmärkt mått för att få insikt i sin avkastning under en viss period, när man jämför avkastningen över olika innehavsperioder, kan den inte användas på egen hand. För att ta reda på vilken fond som presterade bättre när båda fonderna har olika innehavsperioder, måste man använda sig av årlig innehavsperiodavkastning eller innehavsperiodavkastning.
I det ovannämnda exemplet, eftersom båda innehavsperioderna skiljer sig åt, måste man också beräkna den årliga innehavsperiodens avkastning för att jämföra avkastningen samtidigt som man kontrollerar den hållna tidsperioden. Beräkningen av den årliga avkastningen för innehavsperioden för fond X gav ett värde på 15,73 %, medan den för fond Y gav ett värde på 13,34 %. Därför, trots att dess HPR var högre, var den årliga avkastningen för innehavsperioden för fond Y lägre än den för fond X.