En Real Estate Investment Trust (REIT) är en kollektiv investeringspool som tillåter investerare att köpa andelar av inkomstbringande fastighetstillgångar. REITs kan i praktiken ses som värdepappersfonder där tillgångarna är fastighetsinnehav eller lån med säkerhet i fastigheter.

Hur kan du tjäna pengar genom REIT?

För att förstå hur du kan tjäna genom REITs, låt oss titta på hur en REIT är uppbyggd. Det finns tre nivåer, ganska likt det för en värdepappersfond.

1. Sponsor : Sponsorer av REITs är de största aktieägarna i REITs. Sponsorn är den ursprungliga ägaren av fastighetstillgången, som sedan inkasseras. Det är sponsorns skyldighet att upprätta REIT och utse förvaltaren. SEBI:s regler kräver att sponsorer har hud i spelet. Sponsorer har lagligt mandat att inneha minst 25 % av enheterna under de första tre åren efter bildandet och minst 15 % efter tre år.
2. Ansvarig : REIT-förvaltare, vanligtvis AMC:er, ansvarar för kapitalförvaltningen samt förvärv av nya fastigheter. De säkerställer att fastighetstillgångarna är väl underhållna under investeringens löptid, får tillgångarna rättvist värderade och reviderade när och när det behövs.
3. Förvaltare : Förvaltaren för en REIT innehar fastighetstillgångarna i ett förvaltarskap. Förvaltarens roll är att se till att andelsägarnas intresse tillvaratas. De övervakar förvaltarna noga och ser till att utdelningen betalas ut i tid.

Sponsorn, förvaltaren och förvaltaren arbetar alla i REIT-investerarnas intresse.

Som ägare av en REIT kan du tjäna pengar genom en kombination av värdestegring, hyresintäkter, utdelningar och räntor. Kapitaltillväxten för REITS är direkt korrelerad med förändringen i värdet på de inblandade fastigheterna. Beroende på investeringstekniken som förvaltaren använder kan du som investerare tjäna antingen hyres- eller ränteintäkter. Reglerna kräver att minst 90 % av det nettoutdelningsbara kassaflödet (NDCF) distribueras till investerare var sjätte månad.

Du kan tjäna högre utdelningsnivåer såväl som högre värdestegring än genomsnittet på lång sikt. Detta gör REITs till den perfekta skärningspunkten mellan risk- och avkastningsgenererande förmåga hos obligationer, aktier och kontanter.

Typer av REITs

REITs kan kategoriseras på basis av vilken typ av tillgång som innehas. Några exempel listas nedan:

1. Residens REITs : Bostadsfastigheter, inklusive men inte begränsat till tillverkade bostäder och flerfamiljshus, är huvudfokus för bostads-REITs.
2. Retail REITs : Dessa REITs investerar i kommersiella fastigheter som butiker eller köpcentra.
3. Kontors REITs : Office REITs investerar i kontorslokaler, som direkt påverkas av faktorer som arbetslösheten, områdets ekonomiska tillstånd och ekonomins övergripande tillstånd.
4. Inteckning REITs : Inteckning REITs lånar ut pengar till ägare eller utvecklare av fastigheter. De kan också köpa befintliga bolån och effektivt investera i fastighetsskulder.

Varför investera i REITs?

1. Diversifiering : Investeringar i REIT har ytterligare fördelar jämfört med att bara investera i fastigheter direkt. Andra tillgångsklasser är inte särskilt korrelerade med detta segment, vilket i sin tur är en effektiv teknik för diversifiering. Under detta elimineras krånglet med att förvalta direktägda fastigheter.
2. Professionell ledning: AMC:er hanterar REITS direkt, vilket säkerställer en högre nivå av professionell kunskap om de mest lönsamma investeringsmetoderna.
3. Vanlig inkomst : SEBI kräver att investerare är skyldiga att ta emot 90 % av NDCF minst två gånger om året.
4. Kapitaluppskattning : REITs som presterar bra kan öka i värde över tid och investerare tjänar vinst.

Vilka är riskerna?

Precis som vanliga fonder har REITs en risk för potentiell förlust. När räntorna stiger finns det risk för värdeförlust. Detta driver i sin tur kapitalinvesteringar mot lågrisktillgångar, såsom obligationer.

Marknadsförhållandena spelar en avgörande roll för REIT:s resultat. Hyresnivåerna avgör utbetalningarna. Med tanke på den nuvarande covid-19-pandemin har hyrorna sjunkit avsevärt, vilket har haft en negativ inverkan på REITs globalt.

I Indien är REITs ett relativt nytt fenomen. För närvarande finns det tre börsnoterade REITs:Embassy Office Parks, Brookfield India Real Estate Trust och Mindspace Business Park REIT. Den totala exponeringen i landet för denna tillgångsklass är ganska begränsad, även om det är ett växande segment.