Vid blankning eller blankning av aktier lånar och säljer du aktierna i hopp om att köpa tillbaka dem till ett lägre pris, som du sedan returnerar till handlaren du lånat av och prickar in mellanskillnaden. Risken stirrar på dig där. Här är några förklaringar till varför du aldrig bör shorta en aktie om du inte har rätt expertis för att backa dina samtal.

Exempel på kortförsäljning

Låt oss anta; du tror att företaget XYZ är övervärderat och det är bara en tidsfråga innan aktiekursen korrigerar sig själv nedåt. Du bestämmer dig för att låna 5 aktier i företaget XYZ från din mäklare. Nu kan två saker hända.

Den ena är att ditt samtal visar sig vara bra och XYZ-aktiekurserna sjunker på kort sikt till Rs.80, och du hade sålt aktien för Rs100 per aktie. Nu plockar du upp 5 aktier i XYZ för 80 Rs vardera, lämnar tillbaka dem till din mäklare och plockar in mellanskillnaden på Rs.20 per aktie.

I det andra scenariot, om priset på XYZ-aktien stiger till 150 Rs, måste du återköpa de 5 aktierna till den högre aktiekursen för att betala tillbaka din mäklare. I den verkliga världen är insatserna mycket högre och risken lika stor.

När kända investerare blankar, skapar det ofta rubriker som potentiellt gynnar dem ytterligare, ibland släpper lös marknadsstörningar, men det är inte upp till varje investerare att blanka.

Skillnaden mellan att korta och gå lång

Shorting är mycket mer riskabelt än att gå långt eller köpa en aktie och här är varför. När du köper en aktie eller gå lång, det mesta du kommer att förlora i det värsta scenariot att aktiekursen aldrig återhämtar sig igen är din initiala investering. Men när du shortar är nedåtrisken obegränsad om priserna du lånat till inte sjunker som du hade förväntat dig och istället börjar klättra uppåt. Vad du kan göra i en sådan situation är att köpa tillbaka till de priser som ligger närmast den du köpte för att lämna tillbaka den till långivaren och stoppa dina förluster där.

Exempel på felförsäljning

I november 2015 shortade en amerikansk investerare vid namn Joe Campbell aktier värda 37 000 USD på ett läkemedelsföretag, KaloBios Pharmaceuticals. Till sin chock fick han reda på följande dag att aktierna steg 800 % efter ett stort nyhetsavbrott. Saker och ting förvärrades när hans mäklare inte lyckades täcka positionen i tid och han fick samla in pengar för att täcka sina förluster.

Var försiktig med att kortsluta små bolag

En läxa som investerare lärde sig av händelsen ovan var att de behövde vara försiktiga när de kortade aktier, men de måste vara dubbelt försiktiga och utföra due diligence i att shorta småbolag. Med små bolag, eftersom priserna är volatila, kan man göra misstaget att undergräva deras tillväxtpotential och sluta med förluster som Campbell.

Behöver ha tillräckligt med kapital för att täcka förlusterna

När stora hedgefonder eller investerare med djupa fickor ägnar sig åt blankning, har de sannolikt en kapitalkudde för att absorbera förlusterna när aktiekurserna stiger, i de flesta fall. Om en ökning av aktiekurserna är oproportionerlig mot marknadens förväntningar kan det drabba nybörjare eller investerare med relativt mindre kapitalkudde, särskilt hårt, och ibland torka bort alla investeringar.

Det kan vara en dålig idé att bara följa välkända investerare

När en relativt stor investerare eller hedgefond blankar, betyder det inte att de mindre investerarna också behöver korta den för att dra nytta av de potentiellt stigande priserna. Det kanske inte alltid fungerar eftersom dessa korta positioner kan vara en engångsposition som stora investerare väljer att ta. De kanske inte delar ut alla sina investeringar i blankning.

Behöver verklig expertis

Det är inte så att det inte finns tillgängliga blankningsmöjligheter där ute. Vad många nya investerare kanske inte inser är att det är hårt arbete att välja rätt korta möjligheter. Aktiehandel kräver trendanalys och djupgående teknisk forskning för att spåra ett företags resultat. Andra faktorer som värdering, pris och år av investeringserfarenhet är också avgörande för att INTE gå fel med blankning. Sammanfattningsvis behöver du bra analytiker vid din sida innan du fattar snabba försäljningsbeslut för vinst.