Att investera i företag som ger utdelning till aktieägarna är ett vanligt sätt att generera stabila, pålitliga intäkter från din investeringsportfölj. Men inte alla aktier som ger utdelning är desamma, så det är viktigt att förstå hur utdelningar fungerar och vad som skiljer utdelningsinvesteringar innan du dyker in. Om du är intresserad av att binda en del av din portfölj till utdelningsinvesteringar, kommer den här artikeln att täck allt du behöver veta för att komma igång.
Granska innehållet
En utdelning är en utbetalning till kvalificerade aktieägare från ett företags vinst. Oftast sker utdelningar i form av kontanta betalningar, men de kan också ges i form av aktier eller företagsprodukter. I slutändan är utdelningar ett annat sätt som företag kan erbjuda avkastning till aktieägarna utöver att bara höja sina aktiekurser.
Oavsett om ett företag ger utdelning eller inte kontrolleras tidpunkten för eventuell utdelning och beloppet som betalas ut av företagets styrelse. Viktigt är att utdelning också måste godkännas av röstberättigade aktieägare. Utdelningar kan ges ut när som helst, men de flesta företag väljer att ge dem på kvartals- eller årsbasis. Ibland kommer företag också att ge engångsutdelningar som ett sätt att belöna aktieägare efter ett särskilt lönsamt kvartal eller år.
När man tänker på hur mycket ett företags utdelning är värd, är det viktigt att ta hänsyn till direktavkastning utöver kontantvärde. Direktavkastning är helt enkelt den totala utdelningen per aktie under loppet av ett år dividerat med priset per aktie. Så, direktavkastning normaliserar utdelningen efter hur mycket du betalade för en aktie i första hand.
Observera dock att eftersom utdelningen beror på aktiekursen kan den förvrängas av stora vinster eller förluster. Till exempel kan en direktavkastning se väldigt attraktiv ut när en akties kurs sjunker, även om du skulle förlora pengar på grund av förlusten i aktiens värde. Så du vill fortfarande titta på utdelningsvärdet utöver avkastningen.
Även om utdelningar ofta betalas ut kontant, erbjuder ett stort antal börsnoterade företag också planer för återinvestering av utdelning. Med dessa planer ges aktieägare möjlighet att använda sin utdelning för att köpa ytterligare aktier (inklusive delaktier) i det emitterande bolaget istället för att ta emot kontanter.
Dessa ytterligare aktier säljs direkt från bolagets reserver och måste säljas tillbaka till bolaget för att lösa in dem mot kontanter. Däremot säljs aktier som köps genom återinvesteringsplaner för utdelning ofta till en rabatt på marknadsvärdet och med liten eller ingen provision. Det gör dem till en mycket bra affär för aktieägarna och gör det möjligt för dina innehav av företaget att öka över tiden.
Huruvida en aktie ger utdelning eller inte kan ha viktiga effekter på aktiekursen och din avkastning på lång sikt.
För det första är det viktigt att inse att utdelningar prissätts i aktiekursen. Ofta kommer priset på en utdelningsaktie att stiga dagarna före ex-utdelningsdatumet (den sista dagen för att kvalificera sig för att få nästa utbetalning) och kommer att sjunka dagarna efter det. Aktier utan utdelning upplever inte samma cykliska beteende.
På lång sikt kan det också ha stor inverkan på din totalavkastning att välja en utdelning kontra icke-utdelningsaktie. Om aktiekursen aldrig skulle förändras, till exempel, skulle du fortfarande få avkastning från en utdelningsaktie tack vare de kvartalsvisa eller årliga utbetalningarna. Utdelningar kan också hjälpa till att kompensera en förlust på aktiekursen över tid. För aktier utan utdelning har du inte samma dämpning om aktiekursen faller.
Som sagt, det är viktigt att komma ihåg att en utdelning representerar ett företag som ger bort en del av sin vinst. De pengarna går inte till återinvestering i tillväxt, så företaget kan i sin tur se mindre av en ökning av aktiekursen över tid jämfört med ett företag som inte ger utdelning. Med en aktie utan utdelning kan det du ger upp i garanterade utbetalningar vinna i långsiktig aktiekursavkastning.
Här är ett exempel med två stora företag. Verizon har konsekvent betalat utdelningar de senaste fem åren. Under den tidsperioden steg aktiekursen ~20%. Här är aktiediagrammet (”D:s”-märket utdelningsbetalningar):
Vi kan jämföra detta med ett företag som Adobe som inte har lämnat några utdelningar. Aktiekursen steg över 400% under samma period. Här är diagrammet:
Det bör noteras att det inte finns en direkt korrelation mellan en akties prisstegring och dess direktavkastning. Att ge ut en utdelning gör det inte innebär att ett företag inte kan växa. Företag som Apple har sett en explosiv tillväxt samtidigt som de erbjuder blygsamma utdelningar. Som sagt, utdelningsbolag betraktas ofta som "inkomstgenererande" komponenter i en aktieportfölj. Utdelningsinvesterare har ofta andra mål än tillväxtinvesterare.
Det är också viktigt att komma ihåg att utdelning har skattekonsekvenser. För de flesta investerare är detta inte ett stort problem. Men om utdelningar skulle kunna få dig till en högre skatteklass, kanske du vill hålla dig till aktier utan utdelning.
När du väljer en utdelningsaktie finns det ett par saker att tänka på.
Titta först noga på direktavkastningen. Detta representerar det belopp som du kan förvänta dig att tjäna varje år i avsaknad av någon förändring i aktiekursen. Här är några exempel på aktier sorterade efter högsta direktavkastning (tillgänglig via Dividend.com):
En högre avkastning är generellt sett bättre, även om det finns ett antal andra saker att tänka på innan du helt enkelt köper aktien med den största tillgängliga avkastningen.
frekvensen är också viktigt, särskilt om du förlitar dig på din utdelningsportfölj för att generera ränteintäkter. I så fall kan du föredra en månatlig eller kvartalsvis utbetalning framför en årlig utdelning. Om du håller en aktie på lång sikt och återinvesterar dina utdelningar kanske frekvensen inte spelar så stor roll för dig. Du vill också se till att ett företag har en stark historia att ge ut utdelning. Företaget ska vara pålitligt och förutsägbart.
Utdelningstillväxt och avkastningstillväxt med tiden är saker du kommer att vilja titta närmare på. Att se utdelningen växa över tid är generellt sett ett gott tecken på långsiktig ekonomisk hälsa. Fortsatt utdelningstillväxt kan också pressa upp aktiekursen, vilket leder till ytterligare avkastning. Omvänt kan en sjunkande utdelning signalera att ett företag har problem och kan skrämma bort investerare. I så fall får du inte bara mindre avkastning i utdelningen utan står också inför ett potentiellt fall i aktiekurserna.
På samma sätt, se till att titta på hur stabil aktiekursen har varit på lång sikt. En 5% direktavkastning är mycket mindre imponerande om företaget har en historia av att förlora 5% av mer av sitt aktievärde under ett enda år eller trendar nedåt.
Slutligen vill du se till att företaget du investerar i är legitimt . Företag med exceptionellt hög utdelning kan verka "för bra för att vara sant", och det är de ofta. Se till att göra din research för att se till att du investerar i ett starkt företag med en stark meritlista.
Det viktigaste tipset som nya utdelningsinvesterare kan ta till sig är att leta efter bolag med hög direktavkastning och stabila aktiekurser. Denna kombination säkerställer att du lägger dina pengar i ett företag som erbjuder solid avkastning och inte kommer att göra att du förlorar pengar på grund av dramatiska svängningar i aktiekursen. Det hjälper i detta avseende att många av de företag som erbjuder utdelning är mogna blue-chip-aktier med en lång historia av stadig tillväxt. Ju mer pålitligt företaget är, desto bättre kommer dina utdelningsinvesteringar att få.
Viktigt är att en hög direktavkastning inte är allt. Det finns många bedrägeriföretag som erbjuder orealistiskt höga utdelningar. I andra fall erbjuder unga företag massiva utdelningar som inte är hållbara – om ett företag ger bort 80 % av sina intäkter i utdelning finns det lite pengar kvar för att fortsätta växa. Om en utdelning ser för bra ut för att vara sann så är den förmodligen det.
Ändå behöver du inte skygga för aktier och sektorer som erbjuder bra utdelningar eftersom de har gått bra nyligen. Till exempel har REITs haft en stark utveckling, så det är inte förvånande att många företag höjer utdelningar eller ger engångsutdelningar till aktieägare. Det finns gott om bra, mindre kända utdelningsaktier där ute för investerare som är villiga att göra sin forskning.
På tal om analys av utdelningsaktier, det finns några tjänster tillgängliga för att hjälpa. Yahoo! Finance gör det relativt enkelt att hitta utdelningsaktier tack vare sin aktiescreener, som har ett filter för direktavkastning. För mer avancerad forskning, kolla in Dividend.com. Den här praktiska webbplatsen håller en löpande lista över rekommenderade utdelningsaktier, spårar aktier med exceptionellt hög direktavkastning och övervakar ex-utdelningsdatum för majoriteten av utdelningsbetalande företag.
Utdelningsinvestering är en bra strategi för att utveckla ett ränteflöde, men det är inte rätt för alla investerare. Utdelningar är bra för att generera inkomster från dina investeringar. Många av de företag som ger utdelning anses också vara säkrare investeringar. Utdelningen i sig gör inte ett företag säkrare, men utdelningen delas ofta ut av etablerade företag med stadiga affärer (t.ex. American Express, Verizon, etc.).
Om du föredrar att investera i kommande tillväxtföretag, är det osannolikt att du investerar i utdelningsaktier. Du kommer sannolikt att investera i företag i växande sektorer som teknik. Om detta är din investeringsstrategi kan du göra din egen research, eller så kan du lita på aktieplockningstjänster som Motley Fool för att ge dig aktierekommendationer. Dessa företag kommer att göra efterforskningen åt dig och presentera handlingsbara köp- och säljvarningar för tillväxtaktier.
Även om avkastningen kan vara mindre stabil än utdelningsinvesteringar (högre risk, högre belöning), har dessa aktier historiskt sett överträffat utdelningsportföljer med en betydande marginal.
Utdelningsinvestering är en allmänt använd strategi som erbjuder garanterad inkomst genom utbetalningar från de företag du äger. Den här typen av strategi är särskilt användbar för pensionärer som vill generera ränteintäkter med låg risk, men den kan användas av alla investerare för att maximera avkastningen över tiden.
När du väljer utdelningsaktier är det viktigt att inte bara titta närmare på direktavkastningen, utan också på aktiens prisstabilitet och det underliggande företagets långsiktiga hälsa. Om du funderar på att börja investera i utdelningsaktier finns det ett antal verktyg som du kan använda för att undersöka potentiella investeringar.
Kan utdelningsavkastningen vara negativ?
Hur man beräknar deklarerade utdelningar
The Outlook for Dividends
En comeback för utdelning
Investering av utdelningstillväxt – en nybörjarguide
Guiden till aktieinvesteringar:Hur du kan komma igång
En guide till passiv fastighetsinvestering
Hur fungerar utdelningar?