Det finns mer än ett sätt att utvärdera lager. Att följa det gamla ordspråket "Köp lågt, sälj högt" är inte så enkelt som det låter. När allt kommer omkring kan priset på en aktie som säljs för $50 per aktie vara antingen högt eller lågt, beroende på om priset är på väg att gå upp till $100 eller spiral ner till $20. Men du kan inte veta säkert förrän det händer.

Innehåll 1. Grundläggande analys för enskild aktie 2. Fokus på företagets resultat 3. Tabellläsning och teknisk analys 4. Beta förklarad 5. Volatilitet och risk

Medan ingen investerare kan förutsäga framtiden med Med absolut säkerhet kan noggrann analys av nuvarande förhållanden ge en indikation på hur enskilda aktier sannolikt kommer att bete sig, åtminstone på kort sikt. För att bedöma dessa villkor förlitar sig investerare på två typer av analyser:grundläggande och tekniska.

Fundamentala analytiker utvärderar ett företags finansiella styrka och potential för att öka vinsten, medan tekniska analytiker förutser investerarnas efterfrågan på aktien genom att leta efter mönster i kursrörelser och handelsvolym. I praktiken kan investerare använda båda typerna av analyser:grundläggande för att hitta företag värda att köpa (eller sälja) och tekniska för att hitta rätt tidpunkt för att fatta investeringsbeslut.

Fundamental analys för enstaka aktier

De flesta investerare börjar med fundamental analys, eftersom långsiktiga förändringar i ett företags värde i slutändan härrör från dess affärsframgång. Den framgången bygger på ett komplext samspel av faktorer, interna och externa. Interna faktorer inkluderar kvaliteten på ett företags ledning, affärsstrategier och operativ effektivitet. Samtidigt externa faktorer inkludera trender eller händelser som påverkar hela branschen – inklusive företagets konkurrenter – och ekonomin i allmänhet.

Som utgångspunkt använder fundamentala analytiker information i ett företags finansiella balans- och resultaträkning, som lämnas in årligen i formulär 10-K till SEC och uppdateras kvartalsvis.

Fokusera på företagets intäkter

Bland de siffror som fundamentala analytiker fokuserar på är intäkter, eller inkomster, och intäkter eller vinster efter att utgifter är betalda. Ett mönster av stadiga ökningar av intäkter och resultat leder ofta till en positiv bedömning. Det finns dock många sätt att mäta ett företags resultat, så det kan vara svårt att dra meningsfulla slutsatser från rapporterade siffror.

Det beror delvis på att trots standarderna som kallas GAAP — för allmänt vedertagna redovisningsprinciper — har företag haft spelrum i hur de redovisar sina resultat. Proforma intäkter anger till exempel vad ett företags resultat skulle ha varit om vissa händelser hade inträffat tidigare eller inte hade inträffat alls.

Vill du att dina pengar ska växa?

Se hur jag kan hjälpa dig att få dina pengar att fungera för dig

Hanterade investeringskonton – lås upp kraften i professionell tillgångsförvaltning. Låt mig tjäna pengar till dig medan du njuter av ditt liv.

Marknadsundersökningar för aktie och terminer – använd min tekniska och fundamentala analys för att plocka upp swing-affärer med bästa risk/avkastningsförhållande.

Skicka förfrågan

Få dina pengar att växa

Ett annat vanligt mått, resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA ), utformades för att diskontera vissa redovisningsposter för att ge en tydligare bild av resultatet för företag med dyra tillgångar att skriva ned över tiden. Med fritt kassaflöde subtraheras alla kontantutgifter från intäkter, investeringar och andra inkomstkällor för att avgöra hur mycket, om något, som blir över. Många analytiker ser fritt kassaflöde som ett bättre mått på ett företags hälsa och framtida värde än EBITDA eftersom det identifierar pengar som kan användas för att betala utdelningar, köpa tillbaka aktier eller återinvesteras.

Fritt kassaflöde identifierar risken som kan bli följden av skuld. Vissa analytiker tittar på rörelseresultat per aktie (EPS) i ett försök att utesluta engångsposter eller ovanliga poster. Men delvis eftersom drift av EPS inte är ett GAAP-definierat tal, finns det potential för subjektivitet när det gäller att bestämma vad som ska inkluderas. Vissa artiklar som ett företag kallar "speciella" eller "icke jämförbara" kan fortfarande inkluderas i operativ vinst per aktie om de anses vara relativt normala delar av verksamheten.

Läsning av diagram och teknisk analys

Om du någonsin har tittat på ett diagram som visar rörelsen för en akties pris över en tidsperiod, kanske du har undrat hur någon kunde förstå dess komplexa mönster. Men för en erfaren teknisk analytiker kan mönstren ge viktiga ledtrådar om vad som sannolikt kommer att hända med en akties pris baserat på utbud och efterfrågan.

Tekniska analytiker letar efter meningsfulla mönster eller trender som har förebådat prisstegringar eller -nedgångar tidigare och som kan signalera att prisrörelser kommer. Till exempel kan en uppgång i volym innebära att stora institutionella investerare börjar handla med en viss aktie. Eller en viss form i mönstret för prisrörelser kan signalera klassiskt marknadsbeteende, som en korrigering nedåt före en uppgång.

En annan aspekt av teknisk analys är fokus på varaktighet eller hur länge en trend kommer att pågå. Det varierar. Men det som inte varierar är principen att om du fattar investeringsbeslut baserat på en trend bör du hålla fast vid ditt tillvägagångssätt tills trenden tar slut.

STANDARDAVVIKELSE

Standardavvikelse mäter skillnaden mellan den faktiska stängningskursen och den genomsnittliga stängningskursen för en aktie under en viss tidsperiod. Ju större spridning — eller skillnad mellan värdena — ju högre standardavvikelse och desto mer volatil anses investeringen vara. Ju mindre standardavvikelsen är, desto lägre spridning och flyktighet.

Beta förklaras

Tekniska analytiker fokuserar också på en akties volatilitet, ibland uttryckt som dess beta. Beta jämför en akties volatilitet med aktiemarknaden som helhet - representerad av SP500 - som är satt till 1. Om aktiens pris rör sig mer dramatiskt än marknaden - vinner man vanligtvis mer på en procentuell basis när marknaden går u och förlorar mer när marknaden går ner har den aktien en beta högre än l och anses vara mer volatil.

Om en akties pris däremot vanligtvis fluktuerar mindre än marknaden är dess beta lägre än l och den är mindre volatil. Volatilitetsrisk kan spela en stor roll i investeringsbeslut. Till exempel kan du ha skäl att undvika en mycket volatil aktie även om en fundamental analytiker ger den en stark köprekommendation. Omvänt kan du ha skäl att söka efter mycket volatila aktier på en stigande marknad.

Volatilitet och risk

Investeringar med den högsta potentiella avkastningen och därför den största risken är ofta de mest volatila. En effekt av volatilitet är att om du säljer en aktie när kursen sjunker – oavsett anledning – ger du upp möjligheten att dra nytta av om priset går tillbaka mot sitt genomsnittliga eller medianpris eller till och med högre. Men om du behåller aktien i din portfölj under en längre period, med undantag för oförutsedd utveckling som kan påverka dess värde negativt, kan du vara i en position att dra nytta av volatiliteten eftersom dess pris vid något tillfälle sannolikt kommer att överstiga det genomsnittliga priset.

Volatilitet kan vara resultatet av systemrisk som påverkar en hel marknad eller tillgångsklass eller risken kan vara icke-systemisk , vilket betyder specifik för den specifika aktien.

Fundamental kontra teknisk analys. Förklarad av Inna Rosputnia