Marknadens upp- och nedgångar kan inte förutsägas exakt – även om de ofta kan förklaras i efterhand. Upp- och nedgångarna på en marknad, liksom upp- och nedgångarna i värdet på en enskild aktie, drivs av investerarbeteende. Om investerare sätter in pengar på marknaden får det värde. Om de drar ut pengar sjunker värdet.

För det mesta är styrkan eller svagheten på aktiemarknaden som helhet direkt relaterad till ekonomisk och politiska krafter. Till exempel, när intäkterna är starka och räntorna är låga, tenderar index som följer aktiekurserna att stiga. Men när företagens vinster inte uppfyller förväntningarna eller investerarnas förtroende skakas, aktiekurserna faller eller marknaden är platt eller stillastående.

Bull and bear cykler

Börsen rör sig upp och ner i återkommande cykler och vinner mark under en period som populärt kallas entjurmarknad . Sedan vänder den och faller en stund innan den går upp igen. I allmänhet måste en fallande marknad falla 20 % innan den anses vara en björnmarknad . Ibland varar marknadstrender månader, till och med år.

Sammantaget har tjurmarknader tenderat att vara längre än björnmarknader. Men nedgångar på marknaden tenderar att ske snabbt, medan vinster tar längre tid. Det är ungefär som tyngdlagen:det tar mycket längre tid att klättra 1 000 fot än att falla det avståndet. Marknader upplever också korrigeringar, eller övergripande förluster, som inte är lika allvarliga eller ihållande som en riktig björnmarknad.

Få dina pengar att växa

Flytta med cyklerna

Att peka ut botten av en långsam marknad eller toppen av en het är nästan omöjligt - förrän efter det har hänt. Men investerare som köper aktier i företag som gör det bra i växande ekonomier – och köper dem vid rätt tidpunkt – kan dra nytta av sina smarta beslut eller deras lycka.

En egenskap hos expanderande företag är deras förmåga att höja priserna när efterfrågan på deras produkter och tjänster växer. Ökad inkomst innebär mer vinst för företaget och kan också innebära större utdelningar och högre aktiekurser för investeraren.

Det är i allmänhet svårt att förutse vilka företag som kommer att vackla under en nedgång och vilka som kommer att överleva och blomstra. Ingen konjunkturcykel upprepar tidigare exakt. Så det tryck som företag möter i en lågkonjunktur är inte samma som de möter i en annan. Men i de flesta fall beror långsiktig ekonomisk framgång mer på företagets interna styrka och de varor eller tjänster det tillhandahåller än på ekonomins tillstånd.

Portföljskydd

Aktier ger vanligtvis sin starkaste avkastning i igenkännliga ekonomiska klimat. Till exempel, när räntorna är höga, tenderar likvida medel, såsom statsskuldväxlar, att ge en högre avkastning än genomsnittet och aktieavkastningen tenderar att vara en besvikelse. Korrelation är ett mått på hur lika eller olika två tillgångsslag beter sig i ett visst klimat, rangordnat på en skala från —l till l. Om värdena för två klasser alltid stiger och faller tillsammans, är deras korrelation l. Om de alltid rör sig i motsatta riktningar är deras korrelation -l. Dessutom är vissa tillgångsklasser, såsom aktier och icke-handlade REITs, icke-korrelerade eftersom deras avkastning påverkas av olika faktorer snarare än olika reaktioner på samma faktorer.

Strategien som kallas tillgångsallokering betonar vikten av att inkludera negativa och icke-korrelerade tillgångar i en investeringsportfölj som ett försvar mot de cykliska nedgångar som påverkar var och en av tillgångsslagen vid vissa tidpunkter .

Förstå marknadscykler och strategier för att skydda portföljen av Inna Rosputnia