Köpa med marginal låter investerare låna en del av de pengar de behöver för att köpa aktier. För att köpa på marginal öppnar du ett marginalkonto hos ditt mäklarföretag och sätter in minst 2 000 USD i kontanter eller marginalsäkra värdepapper.
De flesta aktier, obligationer, fonder och ETF:er kvalificerar sig. Med dessa tillgångar som säkerhet kan du låna upp till 50 % av köpeskillingen för ett värdepapper som förväntas öka i värde på kort sikt.
Innehåll 1. Vinstmarginal 2. Marginal calls 3. Utnyttja din aktieinvesteringOm du har rätt i dina förväntningar och kan sälja aktien till ett högre pris än det kostade dig att köpa, du kan betala tillbaka lånet plus ränta och provisioner och behålla vinsten. Men om det tar längre tid än du förväntar dig för priset att stiga, stiger räntekostnaderna. Och om aktiekursen faller, vilket det säkert skulle kunna göra, måste lånet fortfarande betalas tillbaka, ibland mycket snabbt.
Den mest övertygande anledningen till att investera via ett marginalkonto är potentialen för en bättre avkastning. I exemplet som visas här, om du köper 1 000 aktier för 10 USD per aktie, är din totala kostnad 10 000 USD. Men om du köper med marginal lägger du upp 5 000 USD och lånar de återstående 5 000 USD.
Om du säljer när aktiekursen stiger till 15 USD krediteras ditt konto med 15 000 USD. Du betalar tillbaka $5 000 och behåller $10 000 saldo (minus ränta och provisioner). $5 000 är nästan 100 % vinst på din utlägg. Hade du betalat hela $10 000 med dina egna pengar skulle din procentuella vinst vara 50 %, men fortfarande $5 000.
En annan överklagande av att köpa på marginal är att det kan frigöra pengar för ytterligare investeringar, som du också kan utnyttja eller betala för fullt ut. Ju mer du lånar, desto mer uppmärksam måste du vara på att ändra priser och de belopp du kan behöva lägga till på ditt konto om du får ett marginalsamtal.
Trots dess potentiella belöningar kan det vara mycket riskabelt att köpa med marginal. Till exempel kan värdet på aktien du köper sjunka så mycket att du kan förlora hela beloppet du investerat och mer. För att skydda mäklarfirmor från förluster kräver FINRA, Financial Industry Regulatory Authority, att du har ett marginalkontosaldo på minst 25 % av inköpspriset för alla aktier du köper med marginal.
STÄNGNING AV LUDÖREN
Under dramatiska nedgångar på marknaden kan investerare som är kraftigt belånade eftersom de har köpt med marginal inte kunna möta sina marginalkrav. Resultatet är panikförsäljning för att samla in pengar och ytterligare nedgångar på marknaden. Det är en anledning till att Federal Reserve införde förordning T, som begränsar den belånade delen av alla marginalköp till 50 %.
Enskilda företag kan kräva en högre marginalnivå – säg 30 % – men inte en lägre. Om marknadsvärdet på din investering sjunker under det minimikrav som krävs, utfärdar företaget en margin call. Du måste antingen möta uppmaningen genom att lägga till pengar på ditt konto för att få upp det till det minimum som krävs, eller sälja aktien, betala tillbaka hela lånet och ta förlusten.
Till exempel, om aktier du köpte med marginal för 10 USD per aktie minskade till 7 USD per aktie, skulle ditt eget kapital vara 2 000 USD eller 28,6 % av det totala värdet av aktierna (7 000 USD) – 5 000 USD =2 000 USD / 7 000 USD =0,286 eller 28,6 %). Om din mäklare har ett marginalkrav på 30 % måste du lägga till 100 USD för att få upp ditt marginalkonto till 2 100 USD (30 % av 7 000 USD).
Utnyttja innebär att investera med pengar till en fast ränta i hopp om att få en högre avkastning. Liksom hävstången, den enkla maskinen som den heter, låter hävstångseffekt dig använda en liten summa pengar för att utöva mycket finansiell makt. Företag använder hävstång – så kallad handel på aktier – när de ger ut både aktier och obligationer. Deras vinst per aktie kan komma att öka eftersom de utökar verksamheten med pengarna som tas upp av obligationer. Men de måste använda en del av intäkterna för att betala tillbaka räntan på obligationerna.
När marginalanropet kommer finns det fortfarande en kudde som skyddar din mäklares andel – i det här fallet 5 000 USD. Eftersom dina aktier kommer att säljas om du inte möter samtalet eller säljer aktierna själv, är dina pengar i riskzonen. Faktum är att din mäklare kan sälja andra aktier på ditt marginalkonto för att ta igen en förlust som försäljningen av aktierna inte täckte. Du kanske inte får meddelande innan en sådan försäljning inträffar eller kan välja vilket lager som ska säljas.
Köpa aktier på marginal. Hur det fungerar? av Inna Rosputnia