Här är fem unika böcker som kommer att helt förändra ditt sätt att tänka på börsrisk och belöning. De har verkligen format min och min första finansiella kalkylator någonsin baserades på en av dem. Böckerna kommer att slå hål på etablerade myter om marknaden – dess så kallade effektivitet, medelåtergång och hur vi mäter risk och belöning – inte med åsikter utan med data.

1 avslöjar The Retirement Myth – Jim Otar

Taggrad : Avancerad pensionsplanering baserad på marknadshistorik

Jag har nämnt detta tidigare. Detta är ett måste att läsa för alla gör-det-själv-pensionärer och investeringsproffs. Det finns många dåliga råd som erbjuds till pensionärer idag och den här boken kan ändra på det. Jag gjorde min första miniräknare baserad på den här boken – att ta reda på hur länge en pensionskorpus kommer att pågå baserat på S &P och Sensex-avkastning med hjälp av en instrumentmjukvara som heter Labview. Jag lärde mig det mesta av min privatekonomi här – formler och föreställningar om risk och belöning.

Jim Otar är inspirationen bakom: Nifty Valuation Analysis med PE, PB, Div Yield, ROE, EPS av 21 NSE-index

2 The Physics of Wall Street: James Owen Weatherall

Tagline:A Brief History of Predicting the Unpredictable

Det här är en lätt läsning om fysiker och matematiker som tillämpade sina kunskaper på marknaden, tjänade på det och hjälpte oss att förstå risker. Deras triumfer och förluster. En bra första bok för dem som vill gå längre än förenklade föreställningar om marknadsdynamik. Lämplig för dem som vill lära sig om historien och omständigheterna som formade den mentala ramen för framstående Wall Street-personligheter.

3 Marknadernas (fel)beteende: Benoit Mandelbrot &Richard L. Hudson

Tagline: en fraktal syn på risk, ruin och belöning

En icke-teknisk redogörelse för hur marknader verkligen arbete, från hästens mun – ett geni i Newtons och Einsteins liga.

De flesta aspekter av naturen – dammuppsamling, börspriser, kustlinjer, formen på lungorna, fördelningen av välstånd …. visa vad nördarna kallar "maktlagsbeteende", aka fraktraler. Mandelbrot är fadern till denna idé. En övertygande läsning…. för den benägna. Här är ett exempel:

80/20-regeln:Att förstå att de rikaste 1 % indier äger 58 % förmögenhet!

och

Fat Tails:The True Nature of Stock Market Returns -Del 1

Fractals:The True Nature of Stock Market Returns  – Del 2

4 Alchemists of Loss: Kevin Dowd &Martin Hutchinson

Tagline: Hur modern finans och statlig intervention kraschade det finansiella systemet

Jag beundrar alla som går längre än att diskutera problem och prata lösningar. Den här boken diskuterar allt som är fel med det finansiella systemet och de faktorer som ledde till kraschen 2008. Den föreslår också olika reformer, regleringar och alternativa modeller för riskvärdering – några som är ett alternativ till fraktaler. En bra icke-teknisk läsning.

5 Kaos och ordning på kapitalmarknaderna – Edgar E Peters

Tagline: En ny syn på cykler, priser och marknadsvolatilitet

Nu har jag inte läst den här boken, men jag rekommenderar den eftersom det här är en icke-teknisk (mindre teknisk) version av läroboken som jag läser:

Och vilken bok detta är! Båda böckerna diskuterar (med varierande detaljnivåer) egenskaperna hos maktlagsbeteendet som definierar en fraktal. Om du vill bli smutsig och förstå varför marknader kraschar, hur man kan skilja tillgångsklasser, investerare och handlare, är det här boken att läsa. Jag föredrar läroboken eftersom den ger mig tydliga instruktioner för att implementera verktyg. Hittade denna pärla av en slump på IITM-biblioteket.

Nu över till dig. Lägg till några mindre kända böcker som diskuterar marknadsrörelser.