Smallcase är en korg med aktier utvalda av en algoritm baserad på modell, tema, sektor eller smart beta. I den här recensionen diskuterar vi vad du behöver veta innan du investerar i en sådan idé. Att investera i en korg med aktier är en funktion som många mäklare har. Smallcase är kanske det första fallet i Indien där en separat enhet erbjuder sådana korgar som flera mäklare kan komma åt.

För närvarande, förutom Zerodha (som gjorde Smallcase populärt), kan investerare med dematkonton i 5paisa, Kotak Sec, HDFC Sec, Edelweiss, Alice Blue och Axis Direct också komma åt Smallcase-korgarna. Tillgång till mäklare är avgörande för att investeraren ska kunna spåra korgarna.

Investering i små fall kontra värdepappersfonder:Vilket är bättre?

Många investerare vill jämföra Smallcase-investeringar med fonder och vill veta vilket som är bäst. Som nämnts ovan är varje Smallcase-korg baserad på ett speciellt idéfilter. Varje kvartal skulle de kvalificerade aktierna ändras eller deras vikter i portföljen ändras.

Du skulle då få ett meddelande från din mäklare om detta. Du kan antingen gå med på att göra ändringar i din portfölj enligt den reviderade aktiekorgen eller ignorera den. Om du gör ändringar kommer aktier att köpas eller säljas enligt den nya korgtilldelningen. Den associerade kortsiktiga eller långsiktiga kapitalvinsten eller -förlusten och courtagekostnaderna måste bäras av investeraren.

När det gäller en värdepappersfond, när fondförvaltaren churnar portföljen, behöver investerarna inte betala skatt. På så sätt skulle mäkleri och skatter tära på småvinster kontinuerligt. Det är helt enkelt omöjligt att säga vilken som är bättre dock.

Från min interaktion med investerare, upptäcker jag att många är rädda för att ens ombalansera av rädsla för skatter. Därför, för de flesta investerare, är denna typ av korginvestering olämplig eftersom de inte kommer att hålla sig till kvartalsåterställningar. En annan anledning till att en jämförelse med fonder inte är möjlig.

Hur är varje liten korg konstruerad?

Det finns 55 sådana korgar som på datum! Dessa klassificeras i fyra kategorier:modellbaserad, tematisk, sektorspårare, smart beta. Här är några exempel från varje kategori. Du kan utforska dem alla här. Du behöver ett konto för att känna till aktier och vikter. Som förklaras i videon nedan är vissa korgar också baserade på ETF:er.

Modellbaserad små bokstäver

• FoU-utgifter: Företag som spenderar på forskning för att vara redo för framtiden. Aktier som för närvarande finns i portföljen (behöver ett konto för att veta detta):Aravind Ltd, Ajanta Pharma, Ashok Leyland Etc.
• Noll skuld:  Företag med hög resultattillväxt. Den nuvarande portföljen inkluderar Automotive Axles, Bharti Infratel etc.

På samma sätt finns det korgar med företag som har ökat utdelningar, konsekventa utdelningar, låg beta, positivt momentum, hållbara vinster etc.

Tematiskt SmallCase

• Halal Street: Sharia-kompatibla företag
• Efterfrågan på landsbygden/medelklass: Företag som kommer att dra nytta av efterfrågan på landsbygden eller medelklass (två separata korgar)
• Efterfrågan på bostäder etc.

Sektorspårare

Försäkring, läkemedel, fastigheter, metall, mediala sektorer.

 Smart Beta

Som vi har diskuterat flera gånger tidigare – Är Nifty Smart Beta (strategiska) index bättre än Nifty Next 50 – hänvisar smart betaaktieval till metoder som trotsar den konventionella uppfattningen att högre risk är nödvändig för högre belöning. Det finns tre korgar här:Kvalitet (hållbar verksamhet), Låg volatilitet och hög direktavkastning.

Baktestet

Varje korg visar ett baktest av metodiken. Till exempel är detta skärmdumpen av Low Volatility Smallcase. Enligt avkastningsberäkningsmetoden har skatter, courtage exkluderats. Det talas inte om företagsåtgärder och utdelningar. Investerare bör förstå att skatter avsevärt kan urholka vinsterna som visas i backtestet

SmallCase Recensioner

Följande kommentarer mottogs på Twitter och Youtube som svar på min lilla video för granskning av fall (se nedan).

Bedömning:Ska du använda Smallcase?

Först videorecensionen:

Som en idé är Smallcase fantastisk. Det kommer dock att fungera bara om investeraren följer den till en tee. För detta kan de behöva churna portföljen lite för mycket och betala skatt. Detta är inte heller önskvärt eller acceptabelt för många.

Om du vill prova detta, vänligen var beredd på churn och tillhörande kostnader. Börja inte omedelbart. Titta på förändringen i portföljen under några kvartal och bestäm dig sedan. Om du har en liten exponering som ett experiment kommer det inte att hjälpa din portfölj för mycket. Ett alternativ är att spåra en korg med aktier eller ett smart betaindex och börja med några aktier från topp 10 och hålla kvar tills de faller ur indexet (30 eller så aktier). Eftersom indexet kommer att ombalanseras endast två gånger om året och det kan ta ett tag för toppaktierna att lämna indexet, skulle churnen vara betydligt lägre. Emellertid skulle disciplinen vara densamma.

Så köper du din första aktie utan att bryta huvudet!

Använder du små bokstäver? Vad har din erfarenhet varit?