Så här kan du skapa din egen aktielista med låg volatilitet och momentum med denna nedladdning från NSE som publiceras varje månad. Varje månad hoppas jag kunna publicera en sådan lista (se: Nio momentumaktier med låg volatilitet för 2019), men här är hur du gör det här.

Vad är meningen med momentumstock?

Momentuminvestering innebär i huvudsak att identifiera aktier som har ökat avsevärt under de senaste 6-12 månaderna och att investera dem i hopp om att trenden kommer att fortsätta in i framtiden. Det är hopp på grundval av tidigare forskning som diskuteras här för de indiska och amerikanska marknaderna: Momentum Stock Investing in India:Fungerar det?.

Vad är meningen med en aktie med låg volatilitet?

Investering med låg volatilitet avser att identifiera aktier med låga prisfluktuationer och investera i dem. Återigen är detta baserat på tidigare bevis:Aktieinvesteringar med låg volatilitet:Fungerar det? Högre avkastning till lägre risk?

Som diskuterats i den första länken ovan finns det ett nära samband mellan momentuminvesteringar och låg volatilitet. Faktum är att de flesta strategier för momentum aktieval också inkluderar ett sätt att filtrera bort aktier baserat på volatilitet. Det vill säga att de föredrar aktier som har flyttat upp tidigare (=momentum) med låg volatilitet. En annan idé som är nära besläktad är att jaga aktier som har hållit sig nära sina rekordnivåer genom tiderna.

---

Varning: Oavsett om du väljer aktier med fart eller låg volatilitet eller båda, är det viktigt att känna igen när du ska sälja aktierna. Denna typ av trendföljande kräver seriösa nivåer av disciplin och engagemang. Du bör kunna köpa en aktie utan att ifrågasätta och sälja den utan att ifrågasätta den om den inte längre har tillräckligt med fart och/eller låg volatilitet. Om du blir distraherad av värderingen av aktierna, deras ROE etc och tvekar eller köper mer än nödvändigt kommer det inte att fungera. Vänligen använd inte den här listan blint för att köpa och belamra din portfölj.  Gör din egen forskning om investeringar i fart och låg volatilitet!

Hur du skapar din egen aktielista med låg volatilitet och momentum

Steg 1:  Gå till den senaste månadsrapporten för NSE

Steg 2: Ladda ner börsvärde, vikt och beta för Nifty 50 och Nifty 100.

Steg 3:Kombinera de två listorna och aktivera Excel-datafiltret (klicka på trattikonen på datafliken)

Så här skulle varje lista se ut:

Du får:

• vikt i indexet
• fritt flytande marknadsvärde
• Beta ett mått på hur volatil aktien är med avseende på index (Nifty eller Nifty next 50)
• Volatilitet:ett mått på den absoluta volatiliteten för fluktuationer i aktiens dagliga pris
• R2 eller R-kvadrat ett mått på hur mycket aktiekursrörelsen är korrelerad med indexets. Beta är endast användbar om R2 är hög.
• månatlig avkastning
• genomsnittlig effektkostnad som är ett mått på aktiens likviditet

Beta, R2 och volatilitet mäts för det senaste året efter. Så om vi får månadsrapporten för december kommer beräkningen att vara från 1 januari till 31 december samma år.

Steg 4:  Nu börjar vi analysen. Den högsta R2 är bara 0,44 och den sjunker snabbt under det. Det betyder att ingen individuell aktierörelse korrelerar väl med indexets. Detta betyder också att betavärdena inte är till stor nytta.

Steg 5:  Sortera data efter stigande eller fallande volatilitet och välj topp 10 eller 20 eller 30 aktier med lägst volatilitet

NHPC Ltd.Procter &Gamble Hygiene &Health Care Ltd.HDFC Standard Life Insurance Company Ltd.HDFC Bank Ltd.Tata Consultancy Services Ltd.ITC Ltd.Container Corporation of India Ltd.ICICI Bank Ltd.The New India Assurance Company Ltd.State Bank of IndiaBharti Infratel Ltd.Cipla Ltd.Hindustan Zinc Ltd.IndusInd Bank Ltd.Petronet LNG Ltd.Larsen &Toubro Ltd.Cadila Healthcare Ltd.Power Grid Corporation of India Ltd.Tech Mahindra Ltd.Oil &Natural Gas Corporation Ltd.Reliance Industries Ltd. .Britannia Industries Ltd.ABB India Ltd.SBI Life Insurance Company Ltd.Oil India Ltd.Dr. Reddy's Laboratories Ltd.Bank of BarodaBosch Ltd.Hindustan Unilever Ltd.Bharat Petroleum Corporation Ltd.

Steg 6: Ladda ned avkastningsdata för Nifty 100 från Value Research

Steg 7: Titta på ettårsavkastningskolumnen och filtrera aktier med positiv avkastning. Detta är det enkla momentummåttet. Det ideala sättet skulle vara att se positiv avkastning och max antal månader med positiv avkastning. Så kvaliteten på momentumet är också bra (jag gör detta i min månatliga lågvolym, momentum screeners). Så du kan använda en alternativ returkälla som också listar månatliga avkastningar.

Steg 8: Ta reda på aktier som har låg volatilitet (topp 30, listan ovan) och aktier som har gett positiv avkastning det senaste året. Det är din kortlista med låg volym, momentum.

Aktienamn 1-års retur nTata Consultancy Services Ltd.41.27Britannia Industries Ltd.34.99Hindustan Unilever Ltd.31.76Tech Mahindra Ltd.30.34ICICI Bank Ltd.16.05HDFC Bank Ltd.13.85Dr. Reddy's Laboratories Ltd.7.85I T C Ltd.7.42Larsen &Toubro Ltd.5.5Procter &Gamble Hygiene &Health Care Ltd.4.94

Steg 9: Se till att effektkostnaden för beståndet är låg eftersom även i Nifty 100 kan det finnas dålig vätska. Dessa är 15 aktier med högsta effektkostnad. Bäst att antingen undvika dessa eller ha låg exponering.

The New India Assurance Company Ltd.NHPC Ltd.Procter &Gamble Hygiene &Health Care Ltd.General Insurance Corporation of IndiaSBI Life Insurance Company Ltd.ABB India Ltd.Aditya Birla Capital Ltd.HDFC Standard Life Insurance Company Ltd.Container Corporation of India Ltd. .Bharti Infratel Ltd.Hindustan Zinc Ltd.Petronet LNG Ltd.Britannia Industries Ltd.Oil India Ltd.Bank of Baroda

Steg 10: Håll också ett öga på börsvärdet för free float och sektorer i din kortlista. Du vill att dina aktier ska ha ett högt marknadsvärde för fritt flytande och från olika sektorer.

Steg 11:   Om du vill ha ytterligare kontroller kan du göra ekonomiska hälsokontroller med The freefincal Excel Stock Screener

Steg 12: Upprepa denna process varje månad med nya NSE-månadsrapportfiler. Om en aktie faller utanför din lista med låg volatilitet eller låg volatilitet och momentum får du inte tveka att sälja och ersätta den. Annars kommer den här metoden inte att fungera.

Som alltid, gör din due diligence.

Relaterad visning

Det senaste från freefincal @You Tube