Sökpopulariteten för ordet "inflation" ökade med 344 % under det senaste året. Denna ökning av dragkraften visar att människor pratar och lyssnar mycket om inflation. Hur påverkar det våra liv som konsumenter och investerare?

Vi vet att inflation ökar levnadskostnaderna, men det påverkar också aktiemarknaden.

TL;DR

• Hur reagerar aktiekurserna på inflationen? Historiska data är motsägelsefulla. Faktorer inkluderar den nuvarande ekonomiska cykeln, geografisk region och risknivå.
• Hög inflationsperioder kan blåsa upp resultatrapporterna eftersom värdet på en dollar är lägre.
• Den reala avkastningen kan hjälpa dig att analysera din vinst justerad för inflation.
• Räntebärande värdepapper som obligationer, penningmarknader och CD-skivor drabbas mest av inflationen.
• Att stanna kvar på marknaden på lång sikt med en diversifierad portfölj ger investerare en mycket högre chans att behålla (eller växa) sina tillgångars värde mitt i inflationen, särskilt jämfört med kontanter och sparkonton.

Hur man avgör när inflationen är hög

Det finns många indikatorer på inflation, men den enklaste är konsumentprisindex (CPI) ) rapport från US Bureau of Labor Statistics. Priset för alla varor steg med 0,8 procent i april 2021. Detta förstärker en 12-månaders ökning med 4,2 procent.

Stiger aktiekurserna med inflationen? Det beror på

De historiska uppgifterna om aktiekurser och investeringsavkastning under perioder med hög inflation är motsägelsefulla. Det beror på var investeringarna kommer ifrån, hur stor risk som är involverad och vilken del av konjunkturcykeln inflationsperioden befinner sig i. Från och med andra kvartalet 2021 befinner sig USA i mitten av den ekonomiska expansionen, vilket innebär att tillväxten är förväntas fortsätta fram till en eventuell sammandragning (aka en lågkonjunktur).

Aktiekurserna under inflation beror också på vilket företag aktien representerar.

Vissa företag klarar sig bra med inflationen. Företag som har förmånen att höja sina priser i takt med inflationen känner en mindre inverkan på resultatet. Inte ens då ger högre inkomster lika mycket värde när inflationen får fäste (eftersom en dollar är mindre värd), men siffrorna ser ganska bra ut på resultatrapporterna. Alla företag har inte lyxen att höja sina priser, i så fall kommer intäkterna inte att se lika bra ut.

Även när ett företags aktiekurs förblir stabil eller ökar, kan det underliggande värdet på den aktien vara mindre.

Tänk på det så här. Bara för att priset på en tub tandkräm ökar med inflationen betyder det inte nödvändigtvis att priset på en aktie också kommer att göra det. Ofta får du "mindre för mer" där din andel i företaget är densamma, men det företagets värde inte är det.

Inkomstdrivna värdepapper som utdelningsaktier är mer mottagliga för volatilitet under inflationsperioder. Detta kan innebära lägre priser och i slutändan en långsammare tillväxttakt för aktier med hög direktavkastning.

När inflationen sjunker gör de offentliga företagens inkomster det också

Historiskt sett förblir inflationstakten inte hög för alltid, men det är svårt att säga hur länge den ekonomiska kontrollen och balansen kommer att pågå. Intäkter och resultat i börsnoterade företag tenderar att minska tillsammans med fallande inflation.

Kommer du ihåg hur vi pratade om uppblåsta resultatrapporter? När den ekonomiska inflationen väl avtar är dessa intäkts- och vinstmått inte längre uppblåsta. Det är dock inte nödvändigtvis lika med en värdeförlust eftersom sänkt inflation innebär att dollarn går längre.

Vi tittar på "real avkastning" för att hjälpa oss förstå hur investeringar presterar under inflation

Riktig avkastning är en akties årliga vinstprocent justerad för inflation. Istället för att titta på faktisk avkastning, som kan vara en högre procent, kan du justera för inflationen för att se hur det verkligen går för marknaden.

Ekvation för real avkastning

Inflationen påverkar räntebärande värdepapper mest

Perioder med hög inflation påverkar värdet på en dollar negativt nu . Det gör att räntebärande värdepapper känner bördan av saker och ting. Räntebärande värdepapper inkluderar:

• Obligationer
• Insättningsbevis (CD-skivor)
• Penningmarknader
• Önskade andelar

Ofta får personer i pension en fast inkomst från dessa typer av värdepapper. När den inkomsten kommer i deras väg kan inflationen gräva ner sig i dess köpkraft. I slutändan innebär detta att du får mindre värde för samma premie.

I det här fallet är att behålla vissa tillgångar i aktier även i äldre ålder en form av säkring – eller att kompensera för risken som räntebärande värdepapper medför under tider av hög inflation.

Varför är teknikaktier kärnan i inflationsförsäljningen?

Premiuminvesterare är ofta oroliga för kortsiktig avkastning. Eftersom volatilitet är inneboende under inflation, ser utsikterna för avkastning blygsamma ut.

"Det faktum att inflationen och räntorna är på väg uppåt tror jag att vi måste inse att avkastningen på den amerikanska aktiemarknaden totalt sett från denna punkt kommer att vara mycket blygsam och kanske volatil jämfört med vad vi har haft särskilt under senaste 12 till 15 månader." – Abby Joseph Cohen, senior investeringsstrateg på Goldman Sachs

Hur regeringen använder räntor för att hantera aktiemarknaden och ekonomin under perioder med hög inflation

Federal Reserve kontrollerar USA:s räntor. De använder dessa räntor som ett verktyg för att bekämpa ekonomiska händelser som inflation.

När korta räntor ökar blir det dyrare att låna pengar. Detta är Feds sätt att ta bort extra kapital från aktiemarknaden.

Varför fungerar detta? Eftersom inflation definieras av "för många dollar som jagar för få varor." Detta är känt som efterfrågeinflation. När Fed tar pengar ur ekonomin tar de också ut pengar från aktiemarknaden, vilket hjälper till att sänka konsumentpriserna.

Korta räntor sjönk tidigare under 2021 men börjar stiga igen.

Väldiversifierade portföljer klarar inflationen bättre

"Vi vet inte om högre inflation är tillfällig eller långvarig, så att ha en diversifierad portfölj, som kan hålla sig under olika marknadsmiljöer, är nyckeln." – Rachel Sanborn Lawrence, ledande finansiell planerare för Ellevest

Hur kommer just din investeringsportfölj att klara sig under tider av hög inflation? Det beror på vilket land du bor i (eftersom penningpolitiken är en enorm faktor) samt din förmåga att säkra.

Säkring innebär att använda alternativa investeringsstrategier för att motverka din risk under volatila perioder. Alla har inte tillräckligt med pengar eller kunskap att säkra sig med, men de som har det är mer benägna att behålla sitt värde även när aktiemarknaden kämpar.

Trots stora försäljningar från inflationsrädsla är inflationen inte i och för sig en anledning till att lämna dina positioner. Faktum är att dina olika tillgångar är mer benägna att behålla sitt dollarvärde under perioder med hög inflation när du investerar dem i motsats till att spara dem som kontanter eller kontanter. Detsamma kan inte sägas för högavkastande sparkonton, särskilt när den federala räntan krymper årlig procentuell avkastning till en mycket mindre attraktiv ränta.

Kort sagt, om du vill att dina pengar ska hänga med tiden är det vettigt att investera.

Botta på raden

Inflation betyder en återhämtning av ekonomin efter perioder av kris. På ett sätt är det som ljuset i slutet av en tunnel. Men det är svårt att veta när den höga inflationen kommer att ta slut, eftersom dessa perioder kan vara långa eller korta.

Genom att diversifiera din aktiemarknadsportfölj och justera din risk i enlighet med din tidshorisont blir du bättre rustad att klara de flesta ekonomiska händelser – inklusive inflation.