Ett marknadsindex är en investeringsportfölj som syftar till att representera ett visst segment av aktiemarknaden. Vissa marknadsindex inkluderar Dow Jones Industrial Average (DIJA), Nasdaq Composite Index och, naturligtvis, Standard and Poor's 500-index, även känt som S&P 500. S&P 500 spårar resultatet för cirka 500 företag med högt värde i USA och syftar därför till att representera resultatet för den amerikanska aktiemarknaden och den totala amerikanska ekonomin. Eftersom så många företag ingår i S&P 500-indexet, anser många att det är ett bra sätt att diversifiera en investeringsportfölj.
En kommitté utvärderar företag kvartalsvis och inkluderar i S&P endast de företag som uppfyller en lång rad kriterier. Till exempel måste företag som ingår i S&P vara baserade i USA, noterade på en amerikansk börs, erbjuda aktier och ha ett historiskt rekord av positiva intäkter. Men en av de mer kända förutsättningarna är att företaget måste ha ett börsvärde på minst 8,2 miljarder dollar. Börsvärde eller "marknadsvärde" är ett fint sätt att säga värdet på ett företags utestående aktier. Matematiskt är börsvärdet känt som antalet utestående aktier multiplicerat med priset på en enskild aktie. På grund av detta kriterium är S&P 500 känd för att endast representera stora börsvärden eller "large-cap"-företag. Dessutom anses S&P 500 vara ett kapitaliseringsviktat index. Med enklare ord har bolagen med störst marknadsvärde en större effekt på det totala värdet av S&P 500.
Många välkända företag som Apple, Amazon och Microsoft ingår i S&P 500. Popularitet är dock inget krav och mindre kända företag ingår också. Oavsett vilket, siktar bolagen inom S&P på att representera elva affärssektorer:energi, fastigheter, allmännyttiga tjänster, kommunikationstjänster, material, industrier, konsumentprodukter, hälso- och sjukvård, finans, konsumentskydd och teknik.
Även om S&P 500 är populär idag, var indexfonden inte den första i sitt slag. Dow Jones Industrial Average (DIJA)-index är många år före starten av S&P 500. DIJA skapades 1896 och bestod av 12 företag som representerade industrisektorn. Det var inte förrän 1926 som konceptet med S&P 500 började när Standard Statistics Company skapade ett index som endast inkluderade 90 aktier. På den tiden kallades det Composite Index. 1941 slogs Standard Statistics samman med Poor's Publishing för att bli Standard &Poor's och etablerade sig som ett företag som specialiserat sig på att tillhandahålla index och marknadsdata. Sedan, 1957, formaliserade Standard &Poor's det S&P 500-index som vi ser idag. Indexet omfattade cirka 500 företag jämfört med de ursprungliga 90.
Med tiden har S&P 500 exakt speglat den amerikanska ekonomin; indexet såg toppar i värde under högkonjunktur och fall i värde under lågkonjunkturer. Sedan starten har S&P gett högre avkastning än andra stora tillgångar och ses som en säkrare investering i hela finansvärlden.
De flesta större mäklarhus och investeringsplattformar erbjuder möjligheten att investera i en S&P 500-indexfond, inklusive Public. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), Vanguard S&P 500 ETF (VOO) och iShares Core S&P 500 ETF (IVV) är bara några exempel på S&P 500-fonder tillgängliga för investerare. Människor investerar ofta i index som följer S&P 500 eftersom fonderna representerar ett brett urval av stora företag. En indexfond som inkluderar aktier från olika branscher och sektorer ses ofta som mindre riskabel eftersom dess framgång inte är beroende av ett enda företag eller trend. Riskvilliga eller förstagångsinvesterare kan tycka att ett S&P 500-index är ett bra ställe att börja sin investeringsresa.
Som nämnts följer S&P 500 samma mönster i den amerikanska ekonomin och upplever därför perioder av tillväxt och depression. Till exempel, efter finanskrisen 2008, såg S&P en värdenedgång på cirka 37%. Tvärtom, 2019 såg S&P en värdeökning på cirka 31 %. Med det sagt, från starten 1957 fram till slutet av 2019 har indexet haft en årlig genomsnittlig avkastning på cirka 10 %. Detta tenderar att vara högre än avkastningen från andra tillgångar, men precis som andra investeringar är marknadstiming allt; om någon investerar vid fel tidpunkt kanske avkastningen inte är så gynnsam.
S&P 500 inkluderar många stora företag från olika affärssektorer som uppfyller en mycket specifik lista med kriterier. Eftersom S&P representerar så många olika branscher och företag med högt värde, har det historiskt sett varit framgångsrikt i att spegla de olika upp- och nedgångarna i den amerikanska ekonomin och aktiemarknaden. Medan resultatet för S&P varierar från år till år, är den genomsnittliga årliga avkastningen sedan starten 1957 10 %. Även om S&P 500 ses som en bra investering för någon som är mer riskvillig, är det inte riskfritt att investera i S&P. Timing är allt i investeringsvärlden, och detta är inget undantag.