De fyra stora kinesiska molnföretagen är Alibaba Cloud, Huawei Cloud, Tencent Cloud och Baidu AI Cloud. De hade tillsammans 81 % av marknadsandelen i Kina. Alibaba Cloud är den klara ledaren med en andel på 45 %.

Enligt ReportLinker beräknas den globala marknaden för Cloud Computing Services växa med en CAGR på 17 % under perioden 2020-2027. Andra rapporter har också föreslagit en CAGR över 10 %.

I samma rapport förutspås molntjänster i Kina växa ännu snabbare med 22,1 % per år. Det är mycket medvind i molnverksamheten. Den bästa nyheten är...du kan enkelt investera eftersom de flesta av dem är börsnoterade företag (förutom Huawei, som är ett privat företag ):

• Alibaba Cloud -> Alibaba (SEHK:9988)
• Tencent Cloud -> Tencent (SEHK:700)
• Baidu AI Cloud -> Baidu (NASDAQ:BIDU)

Undrar du "Hur investerar man i Alibaba och Tencent?" Läs vår Investeringsguide för Kina .

Den enda nackdelen är att du måste äga andra delar av verksamheterna och inte bara molnsegmentet. Alla tre företagen har olika verksamheter och molnet är inte den största intäktsdrivaren för dem .

Faktum är att av de tre börsnoterade företagen är det bara Alibaba som har ett dedikerat intäktsrapporteringssegment för sin molnverksamhet. Det gick bra, hoppade med 62 % från FY2019 och bidrog med cirka 8 % av de totala intäkterna under FY2020. Jämfört med bara 3 % av intäkterna under FY2016 kan vi se att molnverksamheten blir allt viktigare för Alibaba.

Jag tror att Kina fortfarande är i det begynnande skedet av molntjänster och det finns mycket utrymme att växa. Så småningom kommer intäkterna att vara betydande nog för Tencent och Baidu att dedikera ett intäktsrapporteringssegment för det.

Internationella molnkonkurrenter

Amazon var det första företaget som effektivt kommersialiserade molntjänster (Amazon Web Services eller AWS) till massmarknaden. Dess tidigaste fördel översattes till en ledande global marknadsandel på 33 %, före Microsoft Azure, Google Cloud och Alibaba Cloud.

De kinesiska molnaktörerna hyser definitivt global ambition, men det kommer inte att bli lätt.

AWS’ first mover-fördel är inte huvudproblemet i kinesernas kamp om marknadsandelar. Den stora frågan är den bipolära situation som världen befinner sig i just nu – USA vs Kina.

Båda länderna har sina stora teknikföretag och varje företag vill sälja sina tjänster till alla andra. USA säljer berättelsen om att Kina inte kan lita på och de vinner mer mindshare eftersom media i väst är mycket mer inflytelserika än de från Kina. Ta Singapore som ett exempel, det är mer troligt att du stöter på en nyhet från Bloomberg än China Daily under din informationsrutin.

Därför tror jag att det finns en misstro mot kinesiska företag och detta skulle vara ofördelaktigt för de kinesiska molnföretagen. Varför skulle man ta risken att lägga känsliga uppgifter på en molnleverantör när han inte litar på det i första hand - du skulle inte dela en hemlighet till någon du inte litar på eller hur?

Därför tror jag att AWS, Microsoft Azure och Google Cloud kommer att fortsätta att dominera den globala molnmarknadsandelen.

Men den kinesiska marknaden kommer att bli tillräckligt stor

Som man bäddar får man ligga.

Även om den amerikanska storteknologin har fördelen globalt, har de liten eller ingen chans att vinna marknadsandelar inom Kina.

Kina är en stängd marknad och kinesiska företag skyddas ofta som ett resultat. Detta är goda nyheter för de fyra stora kinesiska molnföretagen eftersom de kan expandera utan hot från utländska aktörer.

AWS genererade över 30 miljarder USD i intäkter per år medan hela den kinesiska molnmarknadsintäkterna var över 10 miljarder USD. ReportLinker förväntade sig att Kinas molnmarknad skulle nå 222,5 miljarder USD 2027. Det är cirka 20 gånger större än idag!

Som sagt, konsultföretaget Bain &Company noterade att kinesiska företag spenderade mindre på IT jämfört med de utvecklade länderna. Inte nog med det, kinesiska företag hade en högre andel av sina IT-utgifter för hårdvara.

Detta kan innebära att de kinesiska företagen kan uppleva den försämrade kostnadseffekten – varför gå vidare till molnet när jag har spenderat på våra egna servrar?

Vi har ingen syn på hur utvecklingen av konsumentbeteendet skulle se ut. Det kan vara sant att utgifterna för moln kommer att sakta ner på grund av denna sänkta kostnadseffekt eller så kan det gå åt andra hållet – de kinesiska företagen insåg att de går miste om en mer effektiv och effektiv molntjänst när det gäller att betjäna sina kunder som de fick gå ombord så småningom.

Jag tror att det senare är mer sannolikt eftersom tekniska framsteg snabbt förändrar konkurrensbilden.

Slutsats

Molnet är framtiden och förväntas växa i en snabb takt på 17 % årlig tillväxt fram till 2027. Kina förutspås växa ännu snabbare med 22 % per år och en marknadsstorlek som är 20 gånger större än idag.

Vi har identifierat att även om det är svårt för kinesiska molnföretag att konkurrera internationellt på grund av misstroendet, så är den kinesiska marknaden tillräckligt stor för att de fyra stora kinesiska molnföretagen ska vinna rejält på. Utländska molnföretag skulle få svårt att komma in på den kinesiska marknaden på grund av den protektionistiska kulturen i Kina.

Alibaba Cloud, Tencent Cloud, Huawei Cloud och Baidu AI Cloud tog 81 % av den kinesiska molnmarknaden och Alibaba tog upp 45 % av sig själv.

3 av dem är börsnoterade företag men bara Alibaba Cloud har betydande molnintäkter att rapportera – cirka 8 % av dess intäkter för FY20 kom från molnverksamheten. På grund av dessa tre företags olika verksamhet är det svårt att få en ren kinesisk molnexponering med din investering. Om du kan acceptera detta, skulle Alibaba erbjuda dig den närmaste satsningen på den kinesiska molnmarknaden.