Frasers Centrepoint Trust (SGX:J69U) (FCT) andelsägare noterar att det pågår ett förmånserbjudande och det kräver åtgärder från dig!

Här är en snabb beskrivning som hjälper dig att komma igång.

Vad är ett förmånligt erbjudande?

Ett företrädeserbjudande kallas även en icke-avsägbar företrädesemission. Detta innebär att rättigheterna inte kan säljas för kontanter om en aktieägare inte vill betala för rättigheterna att konvertera dem till aktier.

Frasers Centrepoint Trusts förmånserbjudande

Emissionskursen är 2,34 S$ per ny enhet – endast andelsägarna skulle ha rätt till detta erbjudande och de måste betala detta belopp för att få de nya andelarna.

Varje andelsägare är berättigad till 290 förmånsrätter för varje 1 000 befintliga andelar i FCT.

Till exempel, om du äger 5 000 FCT-enheter, skulle du ha rätt till 1 450 enheter och du måste betala 3 393 USD för att få dem alla.

Du kan ansöka om överskjutande enheter utöver din rättighet, beroende på tillgänglighet.

Du kan också ansöka om färre enheter än din rättighet.

Slutligen är det också möjligt att inte teckna några nya enheter, men din procentuella andel av FCT skulle gå ner (utspädning).

Varför gör Frasers Centrepoint Trust detta erbjudande?

FCT förvärvar den återstående andelen i en portfölj med 6 förortsgallerior som visas nedan.

FCT behöver cirka 1 334,7 miljoner S$ för att genomföra förvärvet och för att minska skulderna. Man har beslutat att samla in pengar via två vägar:

• Privat placering (samlar in pengar från vissa investerare men inte tillgänglig för alla andelsägare)
• Företrädeserbjudande (för alla andelsägare)

FCT har precis avslutat en omgång av privata placeringar – 244 681 000 Private Placement Units emitterades och samlade in cirka 575,0 miljoner S$. Av dessa har 405,0 miljoner S$ från bruttointäkterna använts för att minska FCT:s revolverande kredit och ett säkerställt banklån. Resten väntar på betalning för förvärvet.

Det förmånliga erbjudandet syftar till att samla in cirka 760 miljoner S$ för att finansiera förvärvet.

Mina tankar om Erbjudandet

Jag tycker att detta förvärv är förnuftigt och fördelaktigt för FCT.

Jag gillar att FCT har hållit fast vid sitt fokus på förortsgallerior. Jag tror att förortsgallerior skulle vara mer motståndskraftiga än stadens gallerior under Covid-19 – att få nödvändigheter från närliggande gallerior minimerade exponeringen för potentiell virusinfektion. Dessutom kan trenden att arbeta hemifrån (WFH) innebära mindre resor till stadsområdet och arbetare är mer benägna att spela förmyndare i ett köpcentrum nära sina hem. Samtidigt skulle gallerior i staden inte se turister någon gång snart och förlora en del affärer från WFH-publiken.

Det här förvärvet är en fantastisk möjlighet eftersom Singapore är en plats med knappt land och du inte ofta får en säljare av gallerior på bra lägen. Det är bra att FCT tog tillfället i akt.

Dessutom är detta ett avkastningstillande förvärv – utdelningen per enhet förväntas gå upp efter att förvärvet har slutförts och de nyförvärvade galleriorna börjar bidra med fastighetsinkomster till FCT.

Slutligen är den nuvarande trenden att REITs blir större i storlek. FCT skulle hoppa från 12:e till 8:e största S-REIT efter börsvärde efter förvärvet. Fördelarna med en större REIT inkluderar:

• Öka chansen att läggas till i aktieindex
• Attrahera fler institutionella investerare
• Förbättra handelslikviditeten
• Öka kreditvärdigheten och minska lånekostnaderna
• Lättare att skaffa pengar från kapitalmarknaderna med en större pool av andelsägare

Därför ser det ut som ett no brainer förvärv för mig.

Viktiga datum!

Du kan börja acceptera och prenumerera på erbjudandet från 9 oktober 2020 kl. 09.00 och framåt.

Deadline är satt till 19 oktober 2020 kl. 17.00. (21.30 för elektroniska applikationer) .

De nya andelarna skulle vara tillgängliga för handel från den 27 oktober 2020 kl. 9.00 och framåt.

Upplysning och ansvarsfriskrivning:Jag är andelsägare i Frasers Centrepoint Trust och jag avser att prenumerera fullt ut på detta Erbjudande. Detta är min personliga åsikt och partiskhet. Min situation kan skilja sig från din.