Det är vanligt att anta att ränteprodukter är för riskvilliga investerare. Men aktieinvesterare kan också dra nytta av att ha ränteinstrument i sin portfölj eftersom sådana instrument kan dämpa nedgången i portföljens värde under en börsrunda.
Vi behöver inte leta långt för att se fördelarna med ränteprodukter, Covid-19 skapade mycket rädsla bland investerare vilket resulterade i en börsförsäljning.
Singapore-aktierna (representerade av STI ETF) sjönk nästan 35 % i mars 2020 medan tre andra ränteprodukter såg en liten dipp innan de steg upp igen (se diagrammet nedan).
Medan STI ETF fortfarande är nere med cirka 22 % hittills (23 oktober 2020), är de tre andra ränte-ETF:erna – Nikko AM Investment Grade Corporate Bond ETF, ABF Bond Fund och Xtrackers SG Govt Bond ETF upp 2 %, 6 % respektive 7 %.
Därför är det vettigt för investerare att inkludera räntebärande intäkter som en tillgångsklass i sin investeringsportfölj eftersom det erbjuder dem diversifiering under en aktiemarknadsrot. Naturligtvis kan detta förhållande inte alltid hålla och tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.
SGX erbjuder en myriad av ränte-ETF:er och du bör hitta en som passar dina investeringsmål/behov –
Nedan är en lista över ränte-ETF:er tillgängliga på SGX med motsvarande historiska avkastning:
Både ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF och Phillip Money Market ETF är nya barn på blocket.
Phillip Money Market ETF investerar i kortsiktiga, högkvalitativa penningmarknadsvärdepapper och inlåning från etablerade institutioner för att spåra utvecklingen av FTSE SGD 3-månaders Singapore Dollar Swap Offered Rate (SOR) Index. Kort sagt är detta en lämplig ETF för investerare som vill behålla sina medel likvida samtidigt som de genererar ränta. Den indikativa räntan var cirka 0,52 % under lanseringen.
För investerare som vill diversifiera eller öka obligationsallokeringarna till sin befintliga portfölj ger ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF enkel tillgång till investeringar i kinesiska statsobligationer, som annars skulle vara svåra att få tillgång till. ETF är världens största kinesiska rena statsobligations-ETF (källa:SGX, 2020) och har en nuvarande fondstorlek på över 1 miljard S$, vilket tyder på en stark efterfrågan på marknaden.
Kina är den näst största ekonomin i världen och storleken på hennes övernaturliga, suveräna och byråer (SSA) obligationsemission ligger också på andra plats med nästan 20 biljoner USD, strax efter USA.
Kinas inflytande har ökat under åren och jag tror att det är nödvändigt att lägga till mer Kina-exponering till våra investeringsportföljer för att delta i denna nya trend.
De kinesiska statsobligationerna är betygsatta A1 och A+ av Moody's och Standard &Poor. Dessa är fortfarande investment grade även om de inte är AAA-klassade.
Singaporeaner är ofta oroliga för valutarisker eftersom vår Singaporedollar tenderar att stärkas mot många andra valutor över tiden. Historiskt sett har den relativa styrkan mellan kinesisk yuan och singaporedollar varit intervallbunden (mellan 4,4 och 5,3). Växelkursen var 4,84 för sjutton år sedan och den ligger nyligen på 4,92 (den 23 oktober 2020, enligt Yahoo! Finance) – skillnaden är liten och därför tror jag att valutarisken för CNY är låg i det här fallet.
Dessutom jämför Monetary Authority of Singapore (MAS) Singaporedollarns växelkurs mot en korg med valutor som tillhör våra handelspartner. Jag förväntar mig att den kinesiska yuanen är en av de pelarvalutor som för närvarande spåras av MAS eftersom Kina är en viktig handelspartner till Singapore. Därför, enligt min åsikt, kommer växelkursen sannolikt att bli ganska mycket dämpad.
Vi vet alla att räntorna har varit låga i många år och vi kan förvänta oss att det kommer att förbli så eftersom centralbankerna har använt penningpolitiska lättnader för att bekämpa effekterna av Covid-19. Det är svårt att investera för anständig avkastning nuförtiden.
Det är därför jag tycker att ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF, som har en indikativ avkastning på 2,98 %, är relativt mer attraktiv än andra ränte-ETF:er.
Den kinesiska obligationsräntan stack verkligen ut i förhållande till andra stora länders obligationsräntor (6 gånger högre än amerikanska statsobligationsräntor!)
ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF spårar FTSE China Government Bond Index som inkluderar statsobligationer emitterade i Kina men exkluderar nollkupongobligationer, sparobligationer, obligationer med löptid längre än 30 år från emissionen och obligationer emitterade före 1 jan. 2005.
Den innehar för närvarande 28 obligationer med varierande löptider i slutet av oktober 2020. Ungefär en tredjedel är i kortfristiga obligationer (1-3 år), hälften i medelfristiga obligationer (3-10 år) och resten i långfristiga obligationer. Nedan finns en mer detaljerad uppdelning (den 30 oktober 2020).
Den effektiva varaktigheten är 5,5 år. ETF:n skulle bete sig som en medelfristig obligation och skulle röra sig måttligt när räntorna förändras – obligationspriserna rör sig i motsatt riktning av aktiekurserna i allmänhet. Långfristiga obligationspriser är mer volatila medan kortfristiga obligationspriser är ganska stabila.
CSOP Asset Management är fondförvaltare för denna ETF. Även om du kanske inte har varit bekant med CSOP, är företaget världens största Renminbi-kvalificerade utländska institutionella investerare-kvotförvaltare. Med huvudkontor i Hong Kong 2008, underlättar CSOP utländska investeringar på Kinas kapitalmarknad. Det är ingen överraskning att CSOP är den första kapitalförvaltaren som lanserar en ETF för kinesiska statsobligationer här.
För närvarande tar chefen ut en förvaltningsavgift på 0,25 %, vilket är rimligt enligt min uppfattning.
Det finns två listor med olika valörer:
Personligen skulle jag föredra SGD eftersom jag är baserad här och jag inte har USD liggande att distribuera.
Den vägda genomsnittliga kupongen är 2,98 % och ETF betalar ut ränta två gånger per år (i juni och december).
Ränte-ETF:er har visat sitt värde i kriser och Covid-19 var inte annorlunda – aktiekurserna föll medan de flesta av ränte-ETF:erna har behållit sitt värde och gått upp högre därefter.
Du kan minska din riskexponering genom att inkludera ränteprodukter i din portfölj och att använda ETF:er är det bekvämaste sättet. SGX har en rad ränte-ETF:er att välja mellan så att du kan hitta något som passar dina behov.
ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF är den mest intressanta för mig eftersom det inte var lätt att investera i kinesiska statsobligationer innan denna produkt var tillgänglig. Kina är redan den näst största ekonomin i världen och hennes tillväxt avtar inte när som helst snart. Jag tror att investerare kan dra nytta av att investera i Kina och denna ETF är ett säkert sätt att sänka tårna i eftersom du skulle uppleva mindre volatilitet än en kinesisk aktie-ETF.
Du kan enkelt köpa ETF:erna via din mäklarplattform – kom ihåg att aktiekoden, CYB, är för USD-valör medan CYC är för SGD-valör.
Du kan ta reda på mer om ETF från CSOP:s webbplats.
Detta är ett sponsrat inlägg. Synpunkterna tillhör författaren.
Problemet med ditt "Magiska" pensionsnummer
Hur du potentiellt bevarar och utökar din portfölj på en volatil marknad
Sänk din framtida inkomstrisk genom att vidta åtgärder nu
Hur fasta uppskjutna livräntor kan komplettera din pensionsinkomststrategi
Investera på det billigaste med provisionsfria ETF:er
Peer-to-peer-försäkring:Hur man samlar risker med dina nära och kära
Hur man för ett livförsäkringssamtal med din make
Hur planerar du din passiva inkomst på rätt sätt?