Den globala läkemedelsindustrin värderades till 1,25 T USD 2019 och förväntas växa till cirka 1,5 T USD 2021.
Sedan hände Covid-19 och gav oss en kurva som troligen kommer att påverka alla befintliga prognoser.
Sedan utbrottet har detaljhandeln med receptfria läkemedel ökat före låsningar i mars 2020 eftersom konsumenterna lagrade dessa läkemedel.
Omvänt förväntas sjukhusen uppleva lägre tillväxttakt 2020 när de flyttar fokus och resurser till Covid-19-striden, vilket minskar deras förmåga att hålla jämna steg med vanlig patientvård.
Även om situationen i Singapore mer eller mindre har stabiliserats, kämpar världen i stort fortfarande för att hantera pandemiutbrottet. Det kan vara klokt att närma sig alla prognoser med ett större variationsområde.
Som sagt, de globala hälsovårdsutgifterna kommer sannolikt att förbli stabila.
Pandemin har tvingat läkemedelsindustrin att utvecklas snabbt under de senaste månaderna, och denna förändring har fångat uppmärksamheten hos investerare som Buffett (Berkshire Hathaway köpte 5,7 miljarder dollar i aktier i fyra läkemedelsföretag ).
Om du är positiv om dess framtidsutsikter kan den här artikeln hjälpa dig att starta din forskning om läkemedelsaktier.
Mest genom att sälja droger.
Det finns två huvudsakliga läkemedelsdistributionskanaler – receptbelagda och över disk (OTC).
Receptbelagda läkemedel säljs genom läkare som ordinerar dem till patienter, medan receptfria läkemedel inte kräver ett recept, det vill säga de som vi kan köpa direkt från apoteket eller till och med 7-11.
På grund av den direkta försäljningskanalen spelar varumärkesbyggande en starkare roll i försäljningen av receptfria läkemedel. Tänk Panadol, handelsnamnet för paracetamol som för närvarande ägs av GlaxoSmithKline (GSK). De flesta konsumenter föredrar att köpa Panadol över disk trots att de är mottagliga för andra märken av paracetamol när dessa ordineras till dem.
De etablerade operatörerna behåller sin marknadsandel genom att säkerställa en effektiv leveranskedja som gör det möjligt för dem att tillverka och leverera sina läkemedel.
Det är ofta svårt för mindre (eller till och med nya) aktörer att inkräkta på befintliga marknadsandelar för kända läkemedel. Dessa nya aktörer skulle antingen behöva utveckla sina egna läkemedel eller identifiera en ny marknad för att överleva.
Vi identifierade tre nyckeltrender som sannolikt kommer att flytta fram nålen inom läkemedel framöver.
Läkemedelsföretag tävlar om godkännande för att släppa sina vacciner. Företaget (eller företagen) som kan få första godkännandet att släppa sitt vaccin kommersiellt kan klara sig bra på kort sikt.
Med potentiellt enorma ekonomiska belöningar i horisonten är det inte konstigt varför så många läkemedelsföretag går med i kapplöpningen om ett Covid-19-vaccin.
Traditionellt tar kliniska prövningar i genomsnitt 6 år. Men i fallet med Covid-19 har vaccinerna gått in i slutskedet av kliniska prövningar i rakethastigheter tack vare flera faktorer:
Några företag som är involverade i Covid-19-vaccinloppet inkluderar:
Lokalt arbetar Duke-NUS Medical School med Arcturus Therapeutics (NASDAQ:ARCT) för att utveckla ett mRNA-vaccin. Det är för närvarande i en kombinerad fas 1/2-studie. Singapores regering har redan tagit 175 miljoner dollar av sitt vaccin.
I skrivande stund tävlar många företag fortfarande om att få ut sina vacciner, de två mest framträdande är:
1 – Pfizer och BioNTech
Pfizer och BioNTech har meddelat att de har avslutat fas 3-studier och att data indikerar en vaccineffektivitet på 95 %. Från och med den 7 december distribueras Pfizer och BioNTechs vaccin till Storbritannien och kommer att rullas ut inom veckan med drottning Elizabeth som en av de första som vaccineras.
De planerar att distribuera 50 miljoner doser av vaccinet i slutet av året. Detta är dock 50 % lägre än deras tidigare förväntningar. Pfizers aktiekurs sjönk något när den här uppdateringen släpptes den 4 december:
2 – Moderna
Moderna har också meddelat att deras vaccin är cirka 94,5% effektivt för att förebygga Covid. Deras vaccin har längre hållbarhet och kan förvaras i vanliga hem- eller medicinska kylskåp (2-8°C).
Deras aktiekurs har stigit sedan nyheterna om hållbarheten för deras vaccin:
Moderna samarbetar med Health Sciences Authority (HSA) för att få vaccinet godkänt för distribution i Singapore.
Covid-vaccinloppet är fortfarande ganska flyktigt eftersom läkemedelsföretag fortfarande strävar efter att arbeta sig runt tillverkning, distribution och juridiska godkännandeprocesser.
Vad är det?
Genterapi är området för att behandla och förebygga sjukdomar genom manipulation av gener.
Enkelt uttryckt, om vi kan identifiera gener som orsakar vissa sjukdomar, kan vi sedan korrigera eller ersätta genen för att förhindra dem. Vissa sjukdomar som vi hoppas kunna bota med genterapi inkluderar cancer och HIV.
Låter det som en hög uppgift? Jo, det är det. Fältet är fortfarande ganska mycket i sin linda.
Inom genterapi finns det två huvudsakliga nischer:
År 2003 bestämdes den fullständiga DNA-sekvensen av det mänskliga genomet genom ansträngningar från människor bakom Human Genome Project. Projektet har gett oss en öppen databas över det mänskliga genomet.
Sedan dess har forskare arbetat för att förstå hur varje gen påverkar oss och förhoppningsvis för att avgöra vilken gen (och mutationen av vilken) som är ansvarig för specifika sjukdomar.
Varför är detta ett fält att titta på?
På grund av Moores lag.
Tidigare skulle det kosta allt från $5 000 för en fullständig genomsekvensering, vilket minskade potentiell tillgång till sådana medicinska terapier. Kostnaden för gensekvensering har dock sjunkit avsevärt under åren:
Detta innebär att genterapi gradvis kommer att bli mer tillgänglig för massorna.
Var är vi idag?
Genetisk testning har funnits i flera år, Bioethics Advisory Committee Singapore (BACS) publicerade till och med en rapport om genetisk testning och genetisk forskning redan 2005.
Även om vi inte helt har kartlagt det mänskliga genomet till alla sjukdomar, kan du redan testa för hundratals genetiska sjukdomar, och fler upptäcks ofta.
Vi har också sett en ökning av icke-kliniska genetiska testkit som marknadsförs digitalt (i skrivande stund har MOH ännu inte släppt riktlinjer):
Vem ska man titta på?
(detta är INTE investeringsråd. Gör din egen research)
Det finns två typer av tjänsteleverantörer inom detta område:
Illumina (NASDAQ:ILMN) sägs vara involverad i 90 % av allt DNA-sekvenserat, dess NovaSeq 6000 och Global Screening Microarray-teknologier används av majoriteten av icke-kliniska genetiska testsatser från 23andMe, AncestryDNA, 3billion, CircleDNA och mer.
Andra leverantörer av DNA-sekvensering inkluderar:
Utmaningar
Datasekretess har varit ett stort problem för genetiska tester. Stora farhågor inkluderar diskriminering såväl som förhöjda premier från försäkringsbolag baserat på personliga gendata. Det ligger utanför sammanhanget för denna artikel att fördjupa sig i detta ämne. Om du är intresserad, här är en bra läsning om "hur mycket ditt DNA är värt".
Både gentestningsföretag och DNA-sekvenseringsleverantörer har tillgång till en stor databas med individuella DNA-sekvenser som fortsätter att växa.
Eftersom sådana tjänster fortfarande anses vara nya, har strukturerade riktlinjer inte utvecklats ännu.
Även om flera tekniker har utforskats under åren, har ingen tillåten enkel och korrekt genredigering och felaktigheter kan leda till förödande konsekvenser.
Det var fram till upptäckten av:
För de oinitierade är CRISPR en genredigeringsteknik som tillåter exakt skärning av vilken DNA-sträng som helst efter behag. Det är lite av en stor sak, dess utvecklare har tilldelats 2020 års Nobelpris.
Sedan dess "upptäckt" 2012 har forskare hittat otaliga användningsområden för CRISPR i utvecklingen av antibiotika och antivirala medel, cancerbehandling och mer. En sådan kraftfull teknik kommer inte utan kontrovers, men CRISPR kan bana väg för läkemedelsindustrin under de kommande decennierna.
Tillväxten kan hämmas av patentkrig
Även om utsikterna för CRISPR-tekniken är ljusa, kämpar olika parter för att äga och patentera tekniken. Det finns stora ekonomiska utsikter för de slutliga vinnarna. Å andra sidan kan patent blockera tillgången till tekniken för små privata företag eller enskilda forskare, vilket minskar potentiella innovationer på kort sikt.
Patentet för användning av tekniken kommer sannolikt att delas upp mellan tre huvudgrupper. Om du lever för dramat kan du läsa om CRISPRs patentkrig här, här och här.
Några höjdpunkter:
“Var och en av Doudna, Charpentier, Zhang och deras respektive stödinstitutioner har bildat spin-out-företag för att kommersialisera CRISPR-Cas-systemet, och samarbetar på olika sätt med stora läkemedel, riskkapitalister och andra störande bioteknikföretag i en komplex serie exklusiva licensavtal, joint ventures och strategiska samarbeten.
Caribou Biosciences och Intellia Therapeutics är associerade med Doudna-lägret; CRISPR Therapeutics, ERS Genomics och Casebia Therapeutics är förknippade med Charpentier, och Editas Medicine är förknippat med Zhang (även om Doudna var en av grundarna innan han hamnade i konflikt med Zhang)."
Går vi vidare, här är några börsnoterade företag som är involverade i utvecklingen och tillämpningen av CRISPR-terapi:
För fler investeringsidéer har ARK Invest en hel ETF dedikerad till denna nisch – ARK Genomic Revolution ETF (ARKG). Alvin skrev om ARK Invests ETF:er tidigare.
I det långa loppet. vi kan inte prata om kommande trender utan att nämna antagandet av teknik och globala digitala förändringar.
Läkemedelsföretagen har tillgång till en mängd data. Om det används på ett klokt sätt kan detta ge dem möjlighet att utveckla bättre behandlingsformer och det utlovade personliga läkemedel.
Det behöver inte sägas att du förväntar dig ett ökat utnyttjande av artificiell intelligens, maskininlärning och djupinlärning inom det farmaceutiska området. Användningen av dessa verktyg kan leda till banbrytande behandlingar såväl som nya processer inom läkemedelsindustrin. (t.ex. kliniska prövningar, leverans av läkemedel, etc.)
För insikter om hur läkemedelsindustrin kan utvecklas, här är en snabb sammanställning av a16z:
Ledarna inom läkemedelsindustrin efter marknadsvärde är:
Om du inte gillar att välja aktier men är positiv till tillväxten inom läkemedelssektorn, överväg ETF:er som spårar relaterade läkemedelsindex.
Här är tre av de största av AUM:
Du kan bläddra i ETF-databasen för fler idéer, det finns farmaceutiska ETF:er som fokuserar på Kina, genomredigering och till och med Cannabis (dess ticker är POTX, lol ).
Vi har listat de 10 bästa läkemedelsföretagen 2020 ovan, men alla är listade utomlands.
Väl hemma har SG:s sjukvårdssektor gått bra i år, mest tack vare Covid:
Här är tre läkemedelsföretag som är listade i Singapore:
För fler investeringsidéer, här är en komplett lista över hälsovårdsaktier noterade på SGX.
Läkemedelsutveckling är en lång och dyr process. Från labb till marknad kan det ta cirka 10 år och minst 350 miljoner USD.
Det finns många checkpoints längs vägen, där drogen kan misslyckas och aldrig komma ut på marknaden. Detta kan innebära att läkemedelsföretagen skulle bränna pengar tills de utvecklar något som faktiskt kan säljas.
För att uppmuntra företag att förnya och utveckla nya läkemedel beviljas läkemedelsutvecklare ett läkemedelspatent på nya läkemedel. Ett läkemedelspatent kan gälla i cirka 20 år, varav företaget är garanterat fem års patentexklusivitet.
I en överförenklad Sammanfattningsvis ger läkemedelspatent bäraren rätt att dominera försäljningen av läkemedlet i fråga.
Men när läkemedelspatentet löper ut får konkurrenterna tillverka och sälja läkemedlet. Även om detta håller läkemedelspriserna konkurrenskraftiga för konsumenterna innebär det också att läkemedelsföretag generellt tappar marknadsandelar för ett läkemedel när patentet går ut. Den ökade konkurrensen leder till lägre intäkter på nämnda läkemedel.
Det är viktigt för läkemedelsföretagen att ständigt utveckla nya läkemedel för att förbli konkurrenskraftiga.
Som sagt, försäljning av nya läkemedel är bara en inkomstkälla för läkemedelsföretag. Deras verksamhet är mycket mer komplex med M&A, utveckling av läkemedelspipelines, försäljning av generiska läkemedel, etc. Om du är intresserad släppte PWC en sammanfattning om läkemedelsindustrin och dess affärsmodeller, som en del av deras Pharma 2020-serie.
Globalt har Food and Drug Administration (FDA) och European Medicines Agency (EMA) oberoende tillkännagett åtgärder för att bättre reglera läkemedelssäkerheten.
Läkemedel som anses ha negativa effekter riskerar att dras bort från marknaderna runt om i världen eftersom tillsynsmyndigheter samarbetar närmare.
Om du är en ETF-investerare behöver du förmodligen inte oroa dig så mycket.
Ett av de mest uppmärksammade bedrägerierna inom vården måste vara Theranos – ett sunt teknikföretag som påstod sig kunna behandla blodprov med mycket små mängder blod. Inte precis ett läkemedelsföretag, men resultaten av dess diagnos skulle sedan användas för att förskriva lämplig medicin till individer. Den lyckades blunda även de smartaste på området och skapade rubriker först efter att den växte till en värdering av $9 miljarder trots att den inte kunde visa bevis för sina påståenden. Tack och lov avslöjades bedrägeriet innan företaget offentliggjordes.
Bedrägeri är vanligare än man tror. Khinwai har skrivit om hur företag kan undvika att bli plockade upp av revisorer och ett enkelt ramverk som kan hjälpa dig att undvika bedrägliga aktier tidigare.
Läkemedelsindustrin är en hyperkonkurrenskraftig industri. Vi har sett (och väntat i förväntan) när företag tävlat om att utveckla och testa livskraftiga Covid-19-vacciner. Sådana kapplöpningar för att utveckla, tillverka och leverera läkemedel äger rum på regelbunden basis. Under sådan press är det inte förvånande att vissa individer kan vända sig till bedrägeri.
För mer har Baum Hedlund Law en översikt över vilka typer av bedrägerier du bör se upp för inom läkemedelsindustrin.
Som nämnts ovan har Covid-19 varit kurvan för 2020. Inom läkemedelsindustrin har pandemin kastat bort alla tidigare utsikter och trender. Detta dokument ger en omfattande översikt över de potentiella kort- och långsiktiga effekterna av Covid-19 i läkemedelsindustrin.
Viktiga effekter inkluderar:
På grund av sociala distansåtgärder som vidtagits över hela världen blir medicinska konsultationer digitala. Detta kommer att påverka hur läkemedel marknadsförs, ordineras och distribueras både på kort och lång sikt.
Kina och Indien är stora leverantörer av Active Pharmaceutical Ingredients (API) för tillverkning av läkemedel. Gränsrestriktioner och exportförbud hade resulterat i brist på sådana ingredienser.
Regeringar kan införa nya regler för att förhindra sådana brister i framtiden. Sådana regleringar kan påverka kostnaden för läkemedelstillverkning i framtiden.
När ansträngningarna skiftar mot kampen mot Covid-19, kvarstår mindre uppmärksamhet och brådska för utvecklingen av icke-Covid-relaterade läkemedel.
Detta kan leda till förseningar i kliniska prövningar och nya prövningsstarter, vilket i slutändan kan störa produktlanseringar och läkemedelsföretagens framtida intäkter.
Läkemedel har varit en enorm industri före Covid, som förutspås nå $1,5T 2021. Pandemin har lett till en förändring i branschen som kan bromsa dess tillväxt.
Du kanske vill notera 3 nya läkemedelstrender:
Jag har också listat de 10 bästa läkemedelsföretagen efter börsvärde, 3 ETF:er och 3 SGX-noterade aktier i den här artikeln. Förhoppningsvis hittar du några investeringsidéer för att starta din aktieforskning inom läkemedelsindustrin.
Annars kan du börja här:Hälsovårdsaktier noterade på SGX.
Om du föredrar att bygga en balanserad portfölj utanför läkemedelsområdet delar Alvin med oss av hur vi väljer aktier för Dr Wealth-portföljen för att slå marknaderna konsekvent.
Nyckeldelarna i ett företags årsredovisning
Tillverkningsindustrins historia
4 viktiga digitala marknadsföringstrender
Att störa betalningsbranschen
Makten med mentorskap
Mångfald, jämlikhet och inkludering på arbetsplatsen — Trender för 2021
Private Equity – Industritrender
De viktigaste alternativen för handel vs. investering