CrowdStrikes börsintroduktion togs emot med stor fanfar redan i juni 2019. Efter börsnoteringen till 34 USD per aktie, sköt den i höjden med cirka 97 % på sin första handelsdag.

Det har ständigt publicerat goda affärsresultat och resultat. Idag, cirka 2 år senare, handlas den nu för ~244,90 $ (vid skrivande stund).

Om du hade missat denna hypertillväxtaktie, oroa dig inte. I den här artikeln kommer vi att titta på ett ungt företag som är en nära rival till CrowdStrike – SentinelOne. Deras ekonomi är ganska lik Crowdstrikes i sin tidiga hypertillväxtfas 2017. Detta företag handlas inte på marknaderna ännu, det har ansökt om börsintroduktion och sägs börja handlas den 2 ^a halva 2021.

Cybersäkerhetsbranschen är mycket fragmenterad. Det finns utrymme för SentinelOne att störa andra äldre företag och växa snabbt till att konkurrera med Crowdstrike.

Men är det så bra som det låter, och bör du fundera på att lägga till SentinelOne i din portfölj för att fånga överdimensionerad tillväxt?

Låt oss ta reda på det.

Vad är SentinelOne?

SentinelOne är ett cybersäkerhetsföretag som grundades 2013 och ansökte om börsintroduktion den 3 ^rd juni 2021.

De var i rampljuset nyligen på grund av SolarWinds SUNBURST Attack. SUNBURST är en skadlig programvara som lurade system att ladda upp den som en uppdatering till Solarwinds Orion-programvara som används av tusentals kunder.

SentinelOne har bekräftat att enheter som skyddas av deras tjänster autonomt exkluderades från SUNBURST bakdörrsattacken i ett tidigt skede, utan några programuppdateringar eller konfigurationsändringar. I detta speciella fall av cyberattacken kan andra cybersäkerhetsföretag ha behövt uppdatera och konfigurera ändringar manuellt för att försvara sina IT-system.

SentinelOne värderades till 3 miljarder dollar och tog in 267 miljoner dollar i sin senaste finansieringsrunda ledd av Tiger Global Management. Totalt har de samlat in 696,5 miljoner dollar i finansiering hittills. Deras investerare inkluderar stora riskkapitalbolag som Sequoia, Insight Partners och Third Point Ventures.

Deras börsintroduktion är fortfarande i ett tidigt skede av diskussioner och börsintroduktionsdatumet är inte bekräftat ännu. De sägs dock ha en värdering på 10 miljarder dollar, vilket kommer att mer än tredubbla deras investering.

Varför är SentinelOne en nära rival till Crowdstrike?

CrowdStrike och SentinelOne är direkta konkurrenter i utrymmet för Endpoint Protection Platform (EPP) som erbjuder liknande lösningar.

Det finns många likheter mellan dessa två företag:

• Båda är multi-tenant-plattformar som skyddar slutpunkter över offentliga, privata, hybridmoln och lokala arbetsbelastningar.
• Båda använder XDR AI-teknik som kontinuerligt söker efter hot och självständigt stoppar attacker.
• Båda har också nyligen förvärvat ett logghanteringsföretag för att utöka sin XDR-kapacitet. Crowdstrike förvärvade Humio och SentinelOne förvärvade Scalyr.

Här är en beskrivning av CrowdStrikes Falcon Plattform:

Och här är en beskrivning av SentinelOnes Extended Detection and Response (XDR) Plattform:

CrowdStrike vs SentinelOne (ekonomi)

Låt oss ta en titt på vad deras ekonomi tyder på.

Här är en äpple-till-äpple-jämförelse mellan CrowdStrike (vid IPO) och SentinelOne (idag) av Jamin Ball, Partner på Altimeter Capital:

Som du kan se är SentinelOnes siffror, även om de är svagare, ganska lika CrowdStrikes siffror under börsintroduktionen.

Med tanke på likheterna i deras affärsmodell blir investerare entusiastiska över utsikterna till ett ungt företag med hypertillväxtpotential.

Det är dock inte allt för historien.

CrowdStrike vs SentinelOne (nyckelskillnader)

Det finns stora skillnader mellan dessa två företag.

Årliga återkommande intäkter

CrowdStrike grundades 2011 och hade $313 miljoner ARR under sin börsintroduktion. Idag har de uppnått 1,19 miljarder USD i årliga återkommande intäkter (ARR).

SentinelOne grundades två år senare 2013 och har 161 miljoner USD ARR, 7,4 gånger mindre intäkter än CrowdStrike.

Du kommer också att märka att SentinelOne har mycket fler kunder än CrowdStrike vid sin börsintroduktion. Detta tyder på att SentinelOnes genomsnittliga kundutgifter är mindre.

SentinelOne kommer att behöva kämpa hårt för att öka sin marknadsandel under de kommande åren.

Marknadsandel – SentinelOne möter en jätte

CrowdStrike är en stark ledare inom Endpoint Protection Platform (EPP) och de ligger långt före sina konkurrenter. När detta skrivs är CrowdStrike det största IT-säkerhetsföretaget till börsvärde, värt cirka 55,3 miljarder dollar.

Gartner rankar Crowdstrike längst upp till höger på resultattavlan . Detta visar att Crowdstrike har en klar förståelse för vad marknaden behöver när det gäller deras förmåga att genomföra. De är också innovatörer och tankeledare baserat på visionskriteriernas fullständighet.

Fördelen som CrowdStrike har framför SentinelOne och andra konkurrenter är deras överlägsna arkitektur. De byggde en modern slutpunktssäkerhetsplattform med en molnbaserad arkitektur, född och uppvuxen i molnet.

Liksom andra molnstörare är deras arkitektur skalbar, friktionsfri och har en mycket effektiv affärsmodell. Deras enda lättviktsagentplattform är designad för att installeras automatiskt och fungera på en slutpunkt på mindre än 30 sekunder utan någon omstart.

Det är här CrowdStrikes konkurrensfördel ligger. Det finns inga driftstopp och serviceavbrott.

Tänk dig att behöva starta om ditt operativa nätverk om du är en betalningsprocessor? Varje sekund är förlorad inkomst i transaktionsavgifter!

Här är vad CrowdStrikes VD George Kurtz hade att säga om en kundvinst över SentinelOne, som tyder på hans förtroende för CrowdStrikes överlägsna service:

Kan SentinelOne leverera liknande marknadsresultat för tillväxtinvesterare?

Här är en snabb titt på flera jämförelser med P/S-förhållande vid börsintroduktion :

• CrowdStrike P/S:11,4/0,313 =36,4x (vid börsvärde på 11,4 miljarder USD första dagen för börsnotering)
• SentinelOne P/S:10/0.161=62.1x (förutsatt marknadsvärde på 10 miljarder USD)

Med en P/S-multipel på 62,1x ser SentinelOne dyr ut med tanke på att den har svagare finansiella och SaaS-mått jämfört med CrowdStrike vid börsintroduktionen 2019.

För att SentinelOne ska kunna leverera liknande marknadsprestanda måste den stå emot en bra kamp under de kommande åren.

Som sagt, SentinelOnes potentiella marknadsvärde på 10 miljarder USD är bara 18 % jämfört med CrowdStrikes nuvarande marknadsvärde på 55,3 miljarder. Som ett mindre företag kan det uppleva exponentiell tillväxt om dess tillväxtplaner genomförs väl.

Därför kan det leverera snabb tillväxt på kort sikt eftersom det fortsätter att expandera sin verksamhet samtidigt som det möter CrowdStrike i cybersäkerhetsområdet.

Jag har knappt skrapat på ytan i den här artikeln, om du vill veta mer, gå med mig på mitt nästa livewebinar.

Ansvarsfriskrivning:Jag har CrowdStrike