Som vi alla vet har Singapore-aktier undervisat globala marknader under många år. Singapore Market ETF, STI ETF är fortfarande under sin 5-års högsta. Faktum är att den högsta STI ETF som någonsin uppnåtts var 3,96 USD 2007 och STI ETF har aldrig slagit detta rekord sedan dess.
Eftersom cirka 46 % av vikten av STI ETF kommer från de tre lokala bankerna – DBS, OCBC och UOB, ska vi undersöka dessa Singapore-bankaktier som är värda att investera i och behålla på lång sikt.
Jag hade del 5 nyckelkriterier som jag använder för att analysera dessa bankaktier tidigare, du kan läsa den artikeln här.
Följande är avkastningstabellen för de senaste 5 åren, från augusti 2016 – augusti 2021:
| STI ETF | DBS | OCBC | UOB | |
|---|---|---|---|---|
| Total prisvinst | 8,87 % | 99,93 % | 33,53 % | 41,93 % |
| Total utdelningsvinst | 20,28 % | 34,53 % | 24,19 % | 25,72 % |
| Total vinst | 29,14 % | 134,46 % | 57,72 % | 67,65 % |
| Annualiserad prisvinst | 1,71 % | 14,86 % | 5,95 % | 7,25 % |
| Annualiserad utdelningsvinst | 3,76 % | 6,11 % | 4,43 % | 4,68 % |
| Årlig total vinst | 5,48 % | 20,97 % | 10,38 % | 11,94 % |
| NAV-tillväxthastighet | 4,45 % | 6,26 % | 5,18 % | |
| Aktuellt pris till NAV | 1.45 | 1.05 | 1.11 |
Under dessa 5 år har alla tre bankerna presterat bättre än STI ETF.
Du kunde ha gjort det bättre genom att helt enkelt investera direkt i Singapores banker än hela Singapore Index.
STI ETF har dock den lägsta årliga avkastningen, men genererade fortfarande 5,48% per år.
Detta beror främst på direktavkastningen på 3,76 % per år. STI ETF upplevde i genomsnitt inga betydande prisförändringar under dessa 5 år.
Även om kortsiktiga rörelser för de tre bankerna kan vara liknande, är DBS på lång sikt banken med mer volatilitet och lyckadesdubbla prisvinsten under dessa 5 år.
Det kan finnas många faktorer som påverkar aktiekursens rörelse, men en nyckelfaktor som vi kunde se var att DBS hade den högsta årliga direktavkastningen till 6,11 % baserat på ett ingångspris för augusti 2016.
Priset är vad du betalar, värde är vad du får.
När det gäller NAV-tillväxten genererade OCBC den högsta årliga NAV-tillväxten på 6,26 % per år. OCBC:s NAV-tillväxttakt har växt ur sina årliga prisvinster.
Detta är anledningen till att OCBC handlas till 1,05x pris till NAV, vilket är det lägsta bland de tre bankerna. Detta tyder också på att OCBC är den mest undervärderade banken baserat på Pris till NAV.
Även om Singaporeaktier släpar efter globala marknader, kunde de tre lokala bankerna fortfarande generera tvåsiffrig årlig avkastning under de senaste 5 åren.
Baserat på jämförelsen av priset med NAV, handlas OCBC och UOB fortfarande med en rabatt till sitt historiska genomsnitt. Även om det kan ta lite tid för dem att nå sitt verkliga värde, ger bankerna en direktavkastning på 4+% baserat på det aktuella priset. Utdelningsandelen är cirka 40%-50% av deras resultat, vilket visar att deras utdelning sannolikt kommer att vara hållbar. Faktum är att de till och med kan öka sin utbetalning i framtiden.
Framåt, med ekonomin öppnande och borttagandet av utdelningstaket från MAS i kombination med lägre avsättningar för nödlidande lån, bör bankaktier fortsätta att utvecklas väl.
Ansvarsfriskrivning:Jag har en av bankerna som toppinnehav i min aktieportfölj. Denna bankaktie har gett mig 5-siffrig utdelningsvinst och en 5-siffrig kapitalvinst hittills. Gilla min Facebook-sida här för att få fler ekonomiska uppdateringar.