Singapore lär sig leva med Covid efter att vi har nått en hög nivå av vaccinationer i landet. Även om vi ser tusentals Covid-fall per dag, lider majoriteten av de vaccinerade antingen av milda eller inga symtom.
Så länge vår vårdinrättning kan hantera allvarliga fall kommer vi att fortsätta att öppna upp ekonomin. Ett av de första stegen är att öppna upp våra gränser, så att fler resenärer kan komma in och ut ur Singapore utan alltför stora hinder (som långa karantäner).
Brunei och Tyskland var de två första länderna under programmet Vaccinated Travel Lanes (VTL) den 8 september 2021. Åtta länder till i oktober 2021 – Kanada, Danmark, Frankrike, Italien, Nederländerna, Spanien, Storbritannien och USA. Från november 2021 kommer Sydkorea också att inkluderas i VTL.
Det här är populära resmål och när vi närmar oss slutet av 2021 tror jag att det kommer att finnas ett stort antal människor som vill resa – särskilt hodofiler som har varit undertryckta för länge.
Jag funderar inte på att resa, åtminstone inte än. Men jag är mer intresserad av att brainstorma vilka aktier som kan dra nytta av VTL och här är 10 möjliga förmånstagare.
Detta är uppenbart.
Att ha fler vaccinerade resvägar innebär att fler människor skulle vilja flyga, givet möjligheten. SIA är ett av de populära flygbolagen och är så omtyckt av singaporeaner att vi kraschade deras hemsida strax efter att VTL annonserades. De resetörstiga började till och med köa till SIA:s servicecenter i ION!
SIA:s aktiekurs har också hoppat 10% efter VTL-meddelandet. Spänningen försvann efter ett tag och SIA skulle behöva rapportera bättre ekonomiska resultat under de kommande kvartalen för att aktiekursen skulle hålla igång stigningen.
För närvarande fungerar SIA fortfarande långt under sin passagerarkapacitet sedan covid-19-pandemin slog till.
Man har förlitat sig på fraktintäkter (68 % av intäkterna under första kvartalet) för närvarande samtidigt som man byggt om sin passagerarkapacitet. VTL:erna kommer definitivt att påskynda återuppbyggnaden och SIA förväntar sig att öka sin passagerarkapacitet till 37 % av nivåerna före Covid i slutet av 2021 (med 32 % i september 2021).
Jag tror att med fler VTLs tillkännagivna i framtiden kommer att föra SIA närmare nivåerna före Covid.
Fler flygningar skulle också innebära mer underhållsbehov och SIA Engineering kommer definitivt att se sin verksamhet förbättras. Aktiemarknaden höll med om denna tes och vi såg SIA Engineerings aktiekurs hoppa med 3 % (inte lika mycket som SIA) dagen efter att fler VTL-länder tillkännagavs.
SIA Engineering bör se förbättringar i intäkter från sitt segment för flygplans- och linjeunderhåll. Detta segments intäkter har minskat med mer än 50 % jämfört med perioden före Covid. Så det finns lite utrymme att ta igen.
Inom detta segment tillhandahåller SIA Engineering program för underhåll och översyn, modifiering och renovering. Det tillhandahåller också flygplanscertifiering och tekniska marktjänster såsom push-back och bogsering, och tillhandahållande av markstödutrustning för flygplan och korrigeringsarbete. Därför är det uppenbart att ökade flygningar (särskilt från SIA) kommer att ge högre intäkter till SIA Engineering.
Sidanteckning:SIA har en andel på 77,58 % i SIA Engineering.
SATS tillhandahåller en mängd olika tjänster som behövs på flygplatsen – flygfrakt och bagagehantering, flygsäkerhet samt catering ombord. Efterfrågan på dessa aktiviteter minskade med bristen på flyg sedan Covid. Det räddande för SATS var att dess catering-, bearbetnings- och distributionstjänster inte var helt relaterade till resesektorn (till exempel äger det SFI som tillhandahåller mat till SAF.)
Trots detta har SATS FY21-intäkter minskat med 50 % jämfört med FY20 (pre-Covid). Noterbart har flygintäkterna sjunkit med 66,5%. En återuppgång av flygningar bör återvinna de förlorade intäkterna.
SATS aktiekurs steg med 4 % efter VTL-meddelandena.
Jag satt en gång i en taxi och påpekade att verksamheten borde bli bättre eftersom folk återvänder till kontoret (när restriktionerna hävdes). Men chauffören berättade för mig att turisterna var viktiga under de tider som inte var högtrafikerade för hans verksamhet. Det bidrog till ungefär hälften av hans inkomster!
Med VTL borde vi också se fler resenärer som besöker Singapore och taxichaufförer borde se en ökning i sina inkomster. ComfortDelGro skulle kunna stoppa sina undantag från taxiuthyrning eller föraravdrag och slutligen förbättra sina intäkter.
Hyresavståendena var betydande för deras intäkter. Du kan se att intäktssegmentet för taxisegmentet minskade från 17 % 2019 till 12,5 % 2020:
Jumbo var en populär jakt och en måste-testa restaurang för den berömda Singapore chili krabba bland turister, före Covid. När Singapore fortsätter att begränsa maten till 2 personer, hade JUMBO drabbats av ett dubbelt slag och förlorade affärer från en större samling av folk som ville äta ute för att fira tillfällen. Det har varit tufft för restaurangkedjan.
Dess intäkter för FY2020 har fallit med 36 % jämfört med föregående år.
Om vi dyker djupare in i deras geografiska segment kan vi se att Singapore, som var det huvudsakliga intäktscentrumet, drabbades mer än Kinas segment. Det är en intäktsminskning på 45 % för Singapore jämfört med en minskning med 22 % i Kinas verksamhet. Detta visar att Jumbo verkligen behöver turisterna för att spela förmyndare igen.
Förutom att resa runt och äta, kommer turister att behöva ett ställe att bo på. Besöksnäringens framtid har aldrig sett så dyster ut förut. Det kunde ha varit värre om det inte hade varit för verksamheten med att bosätta personer i karantän.
Även om den genomsnittliga hotellbeläggningen har förbättrats är den fortfarande låg på 63 % i september 2021.
Far East HTrust driver 3 hotellmärken (Village, Oasia och Quincy) i Singapore och skulle dra nytta av Singapores gränsöppning.
Ascott Trust skulle vara en annan förmånstagare eftersom det driver servicelägenheter och skulle tillgodose det ökande antalet affärsresenärer. Aktiekursen steg med 6 % efter VTL-meddelandet.
Genting var ett annat företag som drabbades hårt av Covid. Dess intäkter har minskat med 57 % 2020!
Detta är inte förvånande eftersom det behöver turister för att bidra med en stor del till sina intäkter, oavsett om det är Resort World Sentosa, kasino eller hotell.
Genting driver en av de två integrerade resorterna i Singapore och är en nyckelattraktion för turister. VTL:er är definitivt goda nyheter för företaget.
Aktiekursen gick bra och hoppade med 5% efter VTL-meddelandet.
Detta är förmodligen den minst uppenbara länken till VTL:er. Vad har fastighetsbyråer med resenärer att göra? Vi måste förstå att Singapore är en het destination för fastighetsinvesterare i regionen.
Antalet utländska köpare hade minskat under höjderna av Covid-19 eftersom det kan vara svårt att göra stora köp utan att vara på väg att se fastigheterna. Därför höll resebegränsningarna de utländska köparna på avstånd.
VTLs borde få fler intresserade köpare att besöka Singapore igen och göra affärer. Faktum är att antalet utländska köpare som köper lyxlägenheter har nästan fördubblats under 2021 i takt med att resestriktioner har lättat. Men detta är fortfarande under nivåerna före covid och därför finns det utrymme att växa.
Både PropNex och APAC Realty har gått mycket bra under det senaste året när fastighetsmarknaden skjutit i höjden. Priserna på privata hus i Singapore har skjutit i höjden under 6 kvartal i rad. Inflödet av utländska köpare kan bara lägga till fler ben till tjurkörningen.
Även om dess koppling till VTL är mindre direkt, verkar investerare vara positiva om PropNex framtidsutsikter. Som sagt, jag skulle inte tillskriva PropNex ~3% ökning till VTL-meddelandet:
Detsamma gäller APAC Realty. Dess aktiekurs skulle sannolikt vara mer känslig för dess vinstresultat och kommande strategiska drag.
Som sagt, APAC Realty har haft en bra spridning sedan jag nämnde om Singapores fastighetsaktier i augusti 2020.
Jag tror att Singapore sannolikt inte kommer att införa ytterligare en lockdown-liknande åtgärd och kommer att vilja leva med Covid. Det betyder att vi kommer att öppna upp våra gränser och tillåta in- och utresor. Detta är goda nyheter för företag som drabbats hårt av Covid.
Jag har föreslagit 10 aktier som kan dra nytta av VTLs. Jag tror att det kan finnas andra aktier som jag kan ha missat. Låt mig veta i kommentarerna om du har bättre idéer. Låt mig också veta ditt favoritspel.
p.s. Jag delar med mig av hur vi väljer aktier för att växa vår portfölj, följ med mig för att lära dig mer
12 utdelningsaktier som kan vara inkomstfällor
20 fler bästa aktier att köpa som du inte har hört talas om
11 S&P 500-aktier som kan skjuta i höjden 20 % eller mer 2020
8 aktier som är redo att dra nytta av en svagare dollar
27 aktier som kan dra nytta av Singapores fas 3-öppning
4 skäl att köpa fler utdelningsaktier under 2018
Arbetslösheten är betydande:En lista över NASDAQ-aktier som förväntas dra nytta av förändringar i arbetslösheten
18 reseprodukter som sparar tid och pengar