Oavsett om du är intresserad av långa aktier, spreadar eller till och med nakna optioner finns det flera krav som är viktiga för dig att vara medveten om innan du sätter igång. Dessa kan vara unika för din finansiella institution. Kraven nedan är unika för E*TRADE. Att känna till dessa krav hjälper dig att fatta rätt handelsbeslut för din strategi.
E*TRADE tillåter 4x dagshandelns köpkraft för vanliga marginalsäkra värdepapper. Vissa aktier kan dock ha högre krav.
En kund börjar med 40 000 USD av köpkraft för dagshandel och kan handla med upp till 40 000 USD i vanliga marginalpapper.
Vid dagshandel måste spreadar öppnas och stängas som en spread för att kvalificera sig för spreadbehandling. Att öppna ett uppslag och stänga benen individuellt kommer att ändra kraven för dagshandeln.
Här är ett exempel på kreditspreaden som stängdes på en gång:
Byt 1 (09:00):Köp för att öppna (BTO) 10 XYZ 60 februari samtal $2,30/Sälj för att öppna (STO) 10 XYZ 55 februari samtal $3,75 ($1,45 kredit)
Byt 2 (10:15): Sälj för att stänga (STC) 10 XYZ 60 februari-samtal/Köp för att stänga (BTC 10) XYZ 55 februari-samtal
Eftersom denna kreditspread ingicks och stängdes samtidigt, är dagshandelskravet skillnaden mellan strejken minus krediten som tas gånger volymen eller 3 550 USD.
((60 USD – 55 USD) – 1,45 USD) * (10 * 100) =3 550 USD
Här är ett exempel på att kreditspreaden stängs individuellt:
Byt 1 (9:00):BTO 10 XYZ 60 februari samtal $2,30/STO 10 XYZ 55 februari samtal $3,75 ($1,45 kredit).
Byte 2 (10:15 am):BTC 10 XYZ 55 februari
Handel 3 (kl. 11):STC 10 XYZ 60 feb anrop
Dagshandelskravet kommer att vara premien för de långa och korta öppningsaffärerna adderade tillsammans. I det här fallet blir dagshandelsavgiften 2 300 USD + 3 750 USD =6 050 USD.
Handel 1 (10:00):BTO 10 ZZZ jan 150 samtal $1,50/STO 10 ZZZ jan 140 samtal $6,50/BTO 10 ZZZ jan 120 sätter $0,75/STO 10 ZZZ jan 130 sätter $2,25. ($6,50 kredit)
Handel 2 (14:30):Stäng kondoren i en spridningsordning
Eftersom kondoren ingicks och stängdes samtidigt, är kravet för denna handel identiskt med utbyteskraven, vilket är $3 500. Detta är skillnaden om handeln stängs med två separata beställningar.
Handel 1 (10:00):BTO 10 ZZZ jan 150 samtal $1,50/STO 10 ZZZ jan 140 samtal $6,50/BTO 10 ZZZ jan 120 sätter $0,75/STO 10 ZZZ jan 130 sätter $2,25. ($6,50 kredit)
Handel 2 (12:00):STC 10 ZZZ jan 150 samtal/BTC 10 ZZZ jan 140 samtal
Handel 3 (14:00):STC 10 ZZZ jan 120 puts/BTC 10 ZZZ jan 130 puts
I det här fallet kommer båda sidor av kondoren att ha ett krav på dagshandel. Dagshandelsavgiften i det här exemplet är 5 000 USD för samtalssidan och 8 500 USD för säljsidan, eller totalt 13 500 USD.
Obs! Fjärilar och andra beställningar med flera ben behandlas på samma sätt.
Trippelhävstång (3X) ETF:er har marginalkrav på 75 % för långa köp och 90 % för korta försäljningar. En kund med $40 000 i köpkraft för startdagshandel kan köpa och dagshandla upp till $13 333 av en lång 3X ETF ($10 000/0,75) och sälja och dagshandla upp till $11 111 av en kort 3X ETF ($10 000/0,90).
Marginalkraven för dagshandel med nakna optioner skiljer sig mycket från de för andra strategier, speciellt daytrading straples och straddles. Dessa två strategier erkänns för närvarande inte av FINRA som bona fide-spreadar när det kommer till dagshandel. Båda put- och callsidan av en strypning kommer att ha en dagshandelsavgift och priset som används för den underliggande aktien är slutkursen för föregående bankdag, inte priset vid tidpunkten för handeln.
Handel 1 (10:00):STO 25 XYZ 60 december ringer 2,50 USD (aktuell aktiekurs 58. Aktiekursen vid slutet av föregående affärsdag är 60)
Avgiften mot köpkraft över natten för att gå in i denna handel är $31 250.
25 * 100 * (20 % av stängningskursen ($60,00) + premie ($2,50) – Utav pengabeloppet ($2,00)) =$31 250
Handel 2 (12:00):BTC 25 XYZ 60 dec samtal
Kunden har nu dag handlat de nakna optionerna. Priset på det underliggande som används i beräkningen är nu 60, inte 58. Dagshandelskravet är nu $37 500. Detta är en skillnad på 6 250 USD från växlingskravet som visas ovan.
Handel 1 (08:33):STO 20 XYZ april 150 samtal 1,50 $/STO 20 XYZ 130 april sätter 1,25 $. Aktuell aktiekurs är 140. Aktiekursen vid slutet av föregående affärsdag är 142,50 USD.
Avgiften mot köpkraft över natten för denna strypning är $50 500.
Handel 2 (13:50):BTC strypa
Priset på de underliggande värdepapperen som används i beräkningen är nu 142,50, inte 140, och varje sida av strypningen, både put och call, har ett dagshandelskrav.
Dagens handelsmarginalkrav för denna strypning är $102 500. Detta är en skillnad på 52 000 USD från växlingskravet som visas ovan.
En kund kommer in på dagen med 10 000 USD i köpkraft på startdagen och en kort position på 50 XYZ 40 mars (2,30 USD). XYZ stängde klockan 38 föregående natt. Kravet för denna position är $49 000.
Handel 1 (09:15):STO 50 XYZ 35 mars sätter 1,00 USD. Aktiekursen ligger kvar på 38.
Denna affär paras mot den korta samtalspositionen och utbyteskravet för att placera denna affär är premien för putten eller $5 000. Kunden behöver inte lägga upp några ytterligare pengar eftersom intäkterna på 5 000 USD används för handeln.
Handel 2 (kl. 11.45):BTC 50 XYZ 35 mars puts
Kunden har dag handlat putten. Kravet för denna handel är 32 500 USD och ett dagshandelssamtal till ett belopp av 22 500 USD kommer att utfärdas till kunden.
Från långa aktier, till spreadar, till nakna optioner, E*TRADE kan hjälpa dig att lära dig mer om den bästa strategin att använda för din dagshandel.