Fundamental analys är en process som används av investerare för att utvärdera ett företags ekonomiska hälsa och resultat för att bedöma om de ska investera i företagets aktier. Tekniken är beroende av ett företags offentligt rapporterade affärsinformation såsom intäkter, vinstmarginaler, skulder, eget kapital och andra data.
En av de stora utmaningarna som aktieinvesterare står inför är att välja vilka aktier de ska investera i, bland de tusentals som finns på marknaden. Fundamental analys är ett verktyg som investerare ofta använder för att begränsa dessa val baserat på det finansiella och ekonomiska läget – grunderna – för enskilda företag.
Många investerare och handlare använder fundamental analys specifikt för att hjälpa dem att välja vilka aktier de ska köpa, och de kan använda en annan teknik, kallad teknisk analys, för att hjälpa dem att fatta beslut om timing – dvs. när man ska köpa eller sälja.
Var tredje månad (varje kvartal) släpper börsnoterade företag finansiella rapporter som berättar mycket om deras verksamhet. Dessa rapporter inkluderar företagets balansräkning, resultaträkning, kassaflödesrapport och andra dokument. De hjälper investerare att mäta hur bra företagen klarar sig ekonomiskt och jämföra dem med varandra.
Huvudmålet med fundamental analys är att bestämma värdet på ett företag och utsikterna för dess aktie.
Baserat på ett företags grunder kan en investerare besluta att dess aktie säljs för mer eller mindre än den verkligen är värd. Grunderna kan också ge ledtrådar om ett företags framtid. Ser det ut att växa och öka sina vinster, eller är företagets framtid oviss? Och fundamental analys kan hjälpa dig att jämföra företag med varandra för att se vilka som leder sina sektorer och vilka som ligger efter.
Med hjälp av bredare affärs- och ekonomisk data kan grundidéerna för fundamental analys också tillämpas på sektorer, industrier och hela ekonomier. Vissa investerare gör vad som kallas en top-down-analys, som börjar med den övergripande ekonomin, borrar ner till branscher och sektorer och sedan till enskilda aktier. Det motsatta tillvägagångssättet – som börjar med aktier och går upp till sektorer, industrier och ekonomin – kallas en bottom-up-analys.
Vad det betyder:Detta är det totala marknadsvärdet på de utestående aktierna i ett börsnoterat företag. Du multiplicerar helt enkelt antalet aktier med priset per aktie, så om XYZ Corporation har 1 miljon aktier som handlas till 10 USD per aktie, har företaget ett börsvärde på 10 miljoner USD.
Varför det är viktigt:Börsvärde är ett mycket vanligt sätt att bedöma ett företags omfattning eller storlek. Vissa investerare tror att större företag kan vara mindre riskfyllda än mindre. I allmänhet klassificeras företag i en av tre kategorier:stora bolag, medelstora bolag och små bolag.
Vad det betyder:Detta är den del av ett företags vinst som allokeras till varje utestående aktieandel. Det är företagets nettovinst (dvs. nettovinst) för en given tidsperiod dividerat med antalet aktier i dess utestående aktier. Om XYZ Corporation, med 1 miljon utestående aktier, gjorde 1 miljon USD i vinst, skulle dess vinst per aktie vara 1 USD.
Det finns olika sätt att mäta tidsperioderna och antalet utestående aktier när du beräknar EPS, så se till att du vet vilka variabler som användes när du tittar på en EPS-siffra.
Varför det är viktigt:EPS hjälper till att visa hur väl ett företag genererar vinster för varje dollar som aktieägarna investerar och kan vara en viktig faktor som påverkar en akties pris. Ett högre EPS-tal indikerar högre lönsamhet.
Investerare kan också titta på EPS för en enskild aktie över tid för att hjälpa till att mäta ett företags bana. Växer EPS från kvartal till kvartal eller krymper?
Om ett företags vinst per aktie är högre än sina konkurrenter, eller på en uppåtgående trend, kan det vara ett tecken på att företaget kan öka utdelningen eller investera mer för att växa sin verksamhet.
Vad det betyder:P/E-tal hjälper dig att se hur priset på ett företags aktie jämförs med dess lönsamhet. Det beräknas genom att dividera aktiekursen med EPS. Låt oss använda XYZ Corporation som ett exempel igen. Vi vet att dess aktie säljs för $10 per aktie och dess vinst per aktie är $1. Så dess P/E-tal skulle vara 10 – aktien säljs för 10X mer än dess vinst per aktie.
Varför det är viktigt:Många investerare tror att P/E är ett användbart sätt att bedöma om en aktie är över- eller undervärderad. Det används också ofta för att jämföra resultatet för aktier inom samma bransch eller sektor, vilket hjälper till att begränsa valen.
Vad det betyder:Detta visar den avkastning som ett företags aktieägare fick i form av utdelningar. Det är aktiens totala utdelning för året dividerat med priset, omräknat till en procentsats.
Varför det är viktigt:Det hjälper investerare att se hur mycket kassaflöde de får från varje dollar som investeras i en aktie som ger utdelning.
Direktavkastning kan också ge andra tips om ett företag. Generellt ger aktier med mindre tillväxtpotential högre utdelning, medan aktier med hög tillväxtpotential ofta inte ger någon utdelning alls.
En sak att komma ihåg:ett företag kan när som helst besluta sig för att sluta betala utdelning, eller sänka utdelningen.
Vad det betyder:Detta är enkelt nog:det är hur mycket av ett företags intäkter (pengar som samlas in från försäljning) som blir över efter att det har betalat sina kostnader och utgifter. Vanligtvis uttrycks detta i procent.
Det finns faktiskt flera typer av vinster, men två nyckeltal som investerare ofta tittar på är bruttovinstmarginal och rörelsevinstmarginal.
Varför det är viktigt:Vinstmarginalerna är en viktig indikator på hur effektivt ett företag fungerar. Men observera att du normalt bara bör jämföra ett företags vinster med andra företag inom samma sektor eftersom genomsnittliga marginaler kan skilja sig ganska mycket från bransch till bransch.
Vad det betyder:Detta ger en ögonblicksbild av hur mycket ett företag förlitar sig på lånade pengar. Den jämför företagets skulder (skulder) med dess eget kapital (värdet av tillgångar som finns kvar efter att skulderna har dragits av). Du kan enkelt hitta båda dessa siffror i alla företags balansräkningar.
Varför det är viktigt:Det kan hjälpa investerare att bedöma ett företags finansiella risknivå, med en högre skuldsättningsgrad som ofta anses vara något mer riskfylld.
Debt-to-equity ger också ledtrådar om ett företags exponering för förändrade räntor. Om ett företag har lånat mycket pengar kan stigande räntor skada dess framtida lönsamhet och vice versa.
Även om du använder grundläggande analystekniker kan teknisk analys spela en kompletterande roll genom att hjälpa dig att skydda dina investeringar vid handel. Med andra ord kan investerare använda fundamental analys för att begränsa valet av aktier och jämföra företag sida vid sida, medan teknisk analys kan komma in i bilden för att tajma affärer och hantera risker.
Vad är förordning E?
Vad är förordning DD?
Vad är en Z-Score?
Vad är break-even analys?
Vad är kvalitativ analys av aktier? Och hur gör man det?
Hur gör man grundläggande analys av aktier?
Tata Motors aktiestudie – styrkor, SWOT och grundläggande analys!
Fundamental kontra teknisk analys av aktier – vilken är bättre?