Howard Marks, född på 1940-talet, är en känd investerare och författare i USA. 2017 rankades han som den 374 rikaste personen i USA, med ett nettovärde på 1,91 miljarder dollar av Forbes.

Under den tidiga delen av sin karriär arbetade Howard Marks med Citibank i ledande befattningar. År 1985 gick han med i TCW där han skapade högavkastande, konvertibla värdepapper och nödställda skuldgrupper och ledde dem helt själv.

Efter att ha arbetat i TCW i ett decennium sa Howard upp sig och grundade så småningom Oaktree Capital Management i Los Angeles med fem partners. Intressant nog är Howards partners i Oaktree alla ex-anställda på TCW som han. Asset Management Firm of Marks började växa i storlek och verksamhet i snabb takt med tiden. Oaktree fokuserade på nödställda skulder, högavkastande obligationer och private equity. Mr. Howard är för närvarande medordförande i organisationen.

Han är också en mycket populär personlighet bland finansentusiaster i USA och världen. Hans detaljerade diskussion om investeringsstrategier och insikter i den amerikanska ekonomin är känd som "Oaktree-memos". Det bidrog starkt till hans popularitet bland investerare över hela världen. Han har också skrivit flera böcker om investeringar som är ganska kända över hela världen som Mastering The Market Cycle:Getting the odds on your side & The Most Important Thing:Uncommon Sense for The Thoughtful Investor.

Investeringsstrategier för Howard Marks

Låt oss ta en titt på några tips som kan hjälpa dig att förstå investeringsfilosofin för denna berömda miljardärinvesterare. 

1. Var en kontrarisk investerare: Howard Marks sa att ditt beteende som investerare gentemot finansmarknaden borde skilja sig från andra privata investerare. När folk köper några aktier måste du sälja samma och vice versa. Du måste observera vad andra gör och försöka förstå var de går fel.

Enligt Marks drivs marknaden av girighet och rädsla för investerare. Du ska inte följa flocken. Vad andra gör, det behöver inte nödvändigtvis vara korrekt. Du har inte råd att ryckas med av flockens handlingar. Att kontrollera dina känslor är extremt viktigt för att nå framgång i finansiella investeringar.

2. Du kan få straffa tider i din investeringskarriär: Du kan inte förvänta dig att någon bransch ska prestera bra varje gång. Det är inte heller möjligt för ett tillgångsslag att ge hög avkastning vid alla tillfällen. Det kan hända att ditt investeringssätt misslyckas med att generera din målavkastning vid varje tillfälle.

Din portfölj kan förbli röd under en längre tid. Det är ganska okej att dra på sig förluster när man investerar. Att förlora sin korpus på finansmarknaden är en del av investeringar.

3. Tålamod behövs i hög grad för att lyckas på finansmarknaden: Om en tillgång är underprisad betyder det inte att priset stiger i morgon. På samma sätt indikerar inte en för dyr tillgång att den kommer att börja bli baisse snart.

Du kan stöta på en uppsjö av möjligheter på aktiemarknaden att boka snabba vinster till låg risk. Men det rekommenderas alltid att hålla fast vid dina investeringsstrategier. Ha tilltro till din investeringsfilosofi för att ge dig avkastning på lång sikt.

4. Leta inte efter "exakta botten" på marknaden: Marks sa att han vill köpa en aktie till ett billigt pris. Han går in på marknaden när priset är lågt, det behöver inte nödvändigtvis vara priset. Det är inte alltid möjligt att du får köpa alla kvantiteter av en aktie till dess bottenpris.

Efter en initial investering, när samma aktie blir billigare, köper Marks igen mer av den. Det är inte nödvändigt att köpa alla dina aktier på marknaden lågt för att tjäna stora pengar.

5. Avstå från att köpa kvalitetsaktier till vilket pris som helst: Det är inte sant att du kommer att tjäna stora vinster genom att investera i högkvalitativa värdepapper. Du bör leta efter att köpa en aktie som handlas till ett pris som är lägre än dess inneboende värde.

Att investera i aktier till ett lågt inköpspris genererar inte bara utrymme för framtida vinster, utan det sätter också en gräns för nedåtrisken. Ju mer rabatten är från det verkliga värdet (inneboende värdet), desto större är "säkerhetsmarginalen" en aktie kan ge dig.

6. Psykologi är viktigare än marknadsförutsägelser: Du har ingen kristallkula för att förutsäga framtiden. Du kan inte förutse hur marknaden kommer att prestera imorgon. Du kan bara mentalt förbereda dig från troliga situationer på marknaden. För att tjäna pengar på aktiemarknaden behöver du ha en djup insikt i företag, tillgångsklasser och sektorer.

Du kan inte låta dina känslor bli bättre av dina investeringsstrategier. Det viktigaste är din psykologi. Du måste vara antingen aggressiv eller defensiv i din strategi. Det spelar ingen roll om du investerar i aktier eller obligationer.

Det spelar knappast någon roll om du häller dina pengar på inhemska eller internationella marknader. Din avkastning förblir opåverkad oavsett om du investerar i en utvecklad ekonomi eller en framväxande marknad. 

Kända citat av Howard Marks

Du kan hitta en uppsjö av citat från Marks på internet. Här är några citat som jag tyckte var värda att dela från hans bok, ‘ Det viktigaste upplysta:ovanligt förnuft för den eftertänksamma investeraren’.  

— "Processen att på ett intelligent sätt bygga en portfölj består av att köpa de bästa investeringarna, ge plats åt dem genom att sälja mindre och hålla sig borta från de värsta."

— "Det finns gamla investerare, och det finns djärva investerare, men det finns inga gamla djärva investerare."

— "Det är stor skillnad mellan sannolikhet och utfall. Sannolika saker händer inte – och osannolika saker händer – hela tiden. Det är en av de viktigaste sakerna du kan veta om investeringsrisk.”

Här är ytterligare två av mina favoritcitat av Howard från hans bok, "Mastering the Market Cycle:Getting the Odds on Your Side".

— “Det finns tre ingredienser för framgång – aggressivitet, timing och skicklighet – och om du har tillräckligt med aggressivitet vid rätt tillfälle behöver du inte så mycket skicklighet.”

— "Vad gör värdeinvesterare? De strävar efter att dra fördel av skillnader mellan "pris" och "värde". För att kunna göra det framgångsrikt måste de (a) kvantifiera en tillgångs inneboende värde och hur den sannolikt kommer att förändras över tid och (b) bedöma hur det aktuella marknadspriset jämförs med tillgångens inneboende värde, tidigare priser för tillgången, priser på andra tillgångar och "teoretiskt rimliga" priser för tillgångar i allmänhet.”

Läs även:

• Den ultimata guiden till Walter Schloss-investeringar
• Becoming Warren Buffett – 2017 HBO-dokumentär [Video]
• 21 bästa citat genom tiderna av Charlie Munger

Avslutande tankar

Att investera kräver att en person har tålamod, engagemang och studerar marknaden noggrant. Om du vill tjäna snabba vinster på kort sikt är det möjligt genom handel men inte genom att investera. Men om du vill öka din förmögenhet och är villig att fortsätta investera under en lång tid, kan investeringar göra det till verklighet.

Howard Mark har inte tjänat stora pengar på en dag. Det tog honom år av erfarenhet att nå dit han är nu. För att växa som en fundamental analytiker är det mycket viktigt att lära av de framstående personligheter som har nått stora framgångar som investerare. Marks investeringsstrategi är oerhört informativ för alla nyare som är villiga att göra en karriär på finansmarknaden.