Hej läsare. En av de vanligaste frågorna från Trade Brains läsare är vad som är termins- och optionshandel. I den här artikeln kommer vi att täcka detta ämne och diskutera vad som är derivathandel tillsammans med att förklara terminer och optioner. Låt oss komma igång.
En derivata är en enhet vars monetära värde extraheras från värdet av en eller flera primära variabler som kallas baser. Här anger baserna främst underliggande tillgångar, ränta eller index. Dessa underliggande tillgångar omfattar vidare aktier, utländsk valuta, råvaror eller någon annan tillgång.
Eftersom värdet på dessa underliggande tillgångar fortsätter att fluktuera, kan dessa värdeförändringar hjälpa handlare att tjäna vinster från derivathandel. De vanligaste typerna av derivat är terminer, optioner, terminer och swappar.
Denna utveckling av marknaden för derivatprodukter som terminer, terminer och optioner går tillbaka till efterlevnaden av risktveksamma ekonomiska förespråkare för att skydda sig mot volatiliteter som uppstår ur upp- och nedgångar i tillgångspriserna. Med andra ord fungerar den som en säkringsapparat mot oscillation i råvarupriser .
Efter 1970 kom finansiella derivat huvudsakligen under rampljuset på grund av blomstrande fluktuationer på marknaderna. Ända sedan de sipprade in i bilden har dessa produkter vunnit stor popularitet och har räknat med ungefär två tredjedelar av de totala transaktionerna med derivatprodukter år 1990.
I klassen aktiederivat har Future och Optioner fått större framträdande än enskilda aktier. Trenden är särskilt framträdande bland institutionella investerare som ofta deltar i indexrelaterade derivat. Finansmarknaderna kännetecknas av en eskalerad volatilitetsamplitud, men med användning av derivatprodukter är det lönsamt att helt eller delvis flytta prisriskerna genom att återkalla tillgångspriserna.
Som utrustning för riskhantering avgör dessa i allmänhet inte inkonstansen i de underliggande tillgångspriserna. Men genom att utnyttja tillgångspriser minskar derivatprodukter påverkan av fluktuationer i tillgångspriser på lönsamheten och kassaflödesscenariot för riskrädda investerare.
Under de senaste trettio åren har derivatmarknaden sett en exemplarisk framgång. Ett stort utbud av derivatkontrakt har introducerats på börser över hela världen. Några av de faktorer som ökar odlingen av finansiella derivat är:
Derivatkontrakt har diversifierade varianter. De mest grundläggande varianterna är Forwards, Futures &Options.
Ett terminskontrakt är ett skräddarsytt kontrakt mellan två individer, där avveckling sker på ett bestämt datum i framtiden till det aktuella försammanställda priset. Andra kontraktsdetaljer som leveransdatum, pris och kvantitet förhandlas bilateralt av parterna. Terminskontrakten handlas i allmänhet utanför börserna.
På utgångsdatumet måste kontraktet regleras genom leverans av tillgången. Om parten vill motverka avtalet måste det absolut gå till samma motpart, vilket ofta resulterar i högre priser. På vissa marknader har terminskontrakt blivit standardiserade som i fallet med utländska börser. Sådan standardisering minskar transaktionskostnaderna och ökar transaktionsvolymerna.
Låt oss till exempel överväga en exportör som förväntar sig att få betalning i dollar tre månader senare. Han är utsatt för risken för växelkursfluktuationer. Genom att använda valutaterminsmarknaden för att sälja dollar på termin, kan han hålla fast vid en kurs idag och minska sin osäkerhet.
Ett terminskontrakt är en allians mellan två parter för att köpa eller sälja en tillgång vid en bestämd tidpunkt i framtiden till ett specifikt pris. Terminskontrakt är speciella typer av terminskontrakt som handlas på börser. Framtida kontrakt underlättar också eliminering av risk och ger mer likviditet till en marknadsaktör. Terminologin för terminskontraktet består av spotpris, terminspris, kontraktscykel, utgångsdatum och kontraktsstorlek.
Till exempel, om du köper/säljer ett terminskontrakt för råolja, samtycker du till att köpa/sälja en bestämd mängd råolja till ett specifikt pris (priset du gör en beställning till) vid något framtida datum. Du behöver faktiskt inte ta leverans av råoljan, snarare tjänar eller förlorar du pengar baserat på om kontraktet du köpte/sålde går upp eller ner i värde i förhållande till var du köpte/sålde den. Du kan sedan stänga affären när som helst innan den löper ut för att låsa in din vinst eller förlust.
Alternativen är av två typer, nämligen Calls &Puts. Samtal ger köparen befogenhet men inte skyldighet att köpa en given kvantitet av den underliggande tillgången, till ett givet pris på eller före ett givet framtida datum. Puts ger köparen befogenhet, men inte skyldighet att sälja en given kvantitet av den underliggande tillgången till ett givet pris på eller före ett givet datum. Till skillnad från Futures-kontraktet kräver köpet av en Option förskottsbetalning.
Det finns fyra breda kategorier av deltagare, nämligen Hedgers, Speculators, Margin Traders och Arbitrageurs. Låt oss diskutera var och en av dem nu:
1. Häckare: Handlare som strävar efter att säkra sig från riskerna med prisåtgärder deltar i allmänhet på derivatmarknaden. De har kallats hedgare eftersom de försöker säkra priset på sina tillgångar genom att genomföra en rakt motsatt handel på derivatmarknaden.
2. Spekulanter: Till skillnad från hedgers letar spekulanter efter möjligheter att ta risker i hopp om att göra avkastning. Dessa skarpa kontraster i riskfiguration och marknadssyn skiljer hedgare från spekulanter.
3. Marginhandlare: Att hantera derivatprodukter kräver inte betalning av det totala värdet av förskottspositionen. Att istället bara sätta in en bråkdel av den totala summan gör jobbet och kallas Margin Trading. Marginalhandel resulterar i en hög hävstångsfaktor vid derivathandel eftersom man med en liten insättning kan behålla en stor utestående position.
4. Arbitragörer: Derivatinstrument värderas utifrån den underliggande tillgångens värde på spotmarknaden. Det finns dock tillfällen då prisnivån på aktier på kontantmarknaden är lägre eller högre i jämförelse med priset på derivatmarknaden. Arbitragörer utnyttjar möjligheterna och utnyttjar dessa fläckar och desorganisering till deras fördel.
Arbitragehandel är en lågriskhandel, där en parallellaffär med värdepapper görs på en marknad och en motsvarande försäljning genomförs på en annan marknad. En sådan handel genomförs när samma värdepapper noteras till olika priser på två olika marknader.
Till exempel, på kontantmarknaden, låt oss överväga att priset anges på Rs. 1000:- per aktie. Å andra sidan är det på Rs. 1010 på terminsmarknaden. En arbitrage skulle köpa 100 aktier för Rs. 1000 på kontantmarknaden och sälj 100 aktier till Rs. 1010 per aktie på terminsmarknaden, vilket gör en vinst på Rs. 10 per aktie.
En derivata är en enhet vars monetära värde extraheras från värdet av en eller flera primära variabler som kallas baser. Här anger baserna främst underliggande tillgångar, ränta eller index. Dessutom kan tillgången vara allt från aktier, råvaror, valuta till räntor.
De vanligaste typerna av derivat är terminer, optioner, terminer och swappar. I derivathandel drar handlarna fördel av det fluktuerande värdet på underliggande tillgångar för att göra vinster.