Aktiemarknaderna är en viktig komponent i det finansiella systemet. Det är ett kraftfullt verktyg som fungerar som en auktion för utbyte av kapital/kredit och har två autonoma och odelbara segment:primärmarknad och sekundärmarknad.

Med finansiella ord kan aktiemarknader också definieras som ett förfarande som tillåter människor att handla med aktier och obligationer, råvaror etc. vilket underlättar: 

• Emission av nya aktier (IPO)
• Insamling av kapital (IPO, obligationer)
• Risköverföring (derivatmarknad)
• Överföring av likviditet (penningmarknader) 
• Internationell handel (valutamarknader)

I den här artikeln kommer vi att diskutera den primära och sekundära marknaden för att undersöka hur aktiemarknaden fungerar exakt. Låt oss komma igång.

1. Primär marknad

Den primära marknaden är en marknad för nyemissioner, det vill säga marknaden för nytt kapital. Det ger en försäljning av nya värdepapper. Den primära marknaden ger emittenter av värdepapper som staten och företag en möjlighet att skaffa resurser för att uppfylla investeringskraven eller fullgöra vissa skyldigheter.

Företagsenheterna emitterar huvudsakligen skuld- och egetkapitalinstrument (aktier, skuldebrev) medan staterna emitterar räntebärande värdepapper (statsskuldväxlar). Emissionerna kan släppas till nominellt värde eller till en rabatt/premie som senare formar sig till olika former såsom aktier, skulder etc. Dessa emissioner kan dock släppas på både inhemska eller internationella marknader.

Den primära marknadsemissionen görs antingen genom offentliga emissioner eller genom private placement. När en försäkring av värdepapper görs till nya investerare för att bli en del av aktieägarnas familj, kallas det en offentlig emission. Den offentliga frågan kan ytterligare klassificeras i:

Offentligt nummer:

— Initial Public Offering (IPO):

IPO sker när ett onoterat företag gör antingen en ny emission av värdepapper. Detta flaggar av en väg för notering och handel med värdepapper som emitterats på börserna.

— Follow-on Public Offering (FPO):

En FPO äger rum när ett redan börsnoterat företag gör antingen en ny emission av värdepapper till allmänheten eller ett erbjudande om försäljning till allmänheten, genom en erbjudandehandling.

Privat placering

När en emittent gör en emission av värdepapper till en specifik grupp av personer där antalet medlemmar inte bör vara fler än 49 kallas det en privat placering. Det är dock varken en rättighetsfråga eller en offentlig fråga. Privata placeringar av aktier av en börsnoterad emittent kan vara av två typer:

— Förmånsfördelning

När en börsnoterad emittent emitterar aktier eller konvertibla värdepapper, till en utvald grupp av personer i termer av bestämmelser från ett tillsynsorgan, kallas det en förmånstilldelning. Emittenten måste följa diversifierade bestämmelser som inkluderar upplysningar, prissättning, inlåsning etc. 

— Kvalificerad institutionell placering (QIP)

När en börsnoterad emittent utfärdar aktieandelar eller värdepapper som kan konverteras till aktieandelar till kvalificerade institutionsköpare endast i enlighet med regleringsorganets bestämmelser, kallas det kvalificerad institutionsplacering.

2. Sekundärmarknad

Sekundärmarknaden gör det möjligt för deltagare som låser värdepapper att acklimatisera sina innehav i enlighet med förändringarna i deras utvärdering av risker och avkastning. När de nya värdepapperen har emitterats på den primära marknaden, handlas de på aktiemarknaden (sekundär) upp och framåt från noteringsdagen. Noteringen av aktier möjliggör likviditet och intjänande av rykte.

Sekundärmarknaden fungerar genom två kanaler och de är OTC-marknaden (Over-The-Counter) och den börshandlade marknaden.

OTC-marknader är informella till sin natur där utförandet av affärer har ett förhandlingsbart alternativ. De flesta statspapper finns på OTC-marknaden. Dessutom sker alla spotaffärer där värdepapper handlas för omedelbar leverans och betalning även på OTC-marknaden.

Det andra alternativet är att handla med den infrastruktur som tillhandahålls av börserna där finansiella instrument hanteras i penningtransaktioner. De fyra viktiga aktörerna på värdepappersmarknaden är investerare, emittenter, mellanhänder och tillsynsmyndigheter.

1. Investerare kan brett delas in i icke-professionella investerare (HNI, små investerare) och institutionella investerare (banker, försäkringar, fonder, FII, etc).
2. Emittenter inkluderar regeringar, företag, finansiella institutioner, etcetera.
3. Mellanhänder inkluderar börser, aktiemäklare, förvaringsinstitut, förvaringsinstitut, handelsbanker, FII, fondbolag, förvaltare av skuldebrev, etc.
4. Tillsynsmyndigheter inkluderar centralbanker.

De två bästa börserna i Indien är Bombay Stock Exchange och National Stock Exchange.

Komponenter på den sekundära marknaden:

Värdepappersmarknaden är klassificerad i följande marknader och ytterligare olika typer av instrument handlas på dessa marknader.

1. Kontanter/aktiemarknader:

Aktiesegmentet tillåter handel med aktier, skuldebrev, warranter, fonder, ETF:er.

2. Aktiederivatmarknad:

Derivatsegmentet tillåter handel med derivatinstrument. Det är en produkt vars värde härleds från värdet av en eller flera grundläggande variabler och kallas baser (underliggande tillgång, index). Den underliggande tillgången kan vara aktie, valuta, råvara eller vilken annan tillgång som helst. Det finns två typer av derivatinstrument (terminer och optioner).

3. Skuldmarknad:

Skuldmarknaden består av obligationsmarknader som tillhandahåller finansiering genom emission av obligationer.

4. Företagsobligationsmarknad:

Obligationer utgivna av företag är företagsobligationer och utfärdas för att möta behov av expansion, modernisering, omstruktureringsverksamhet, sammanslagningar och förvärv.

5. Forex Market:

Valutamarknaden (valuta, forex eller FX) är där valutahandel äger rum. För närvarande är Forex-marknaden en av de största och mest likvida finansmarknaderna i världen och inkluderar handel mellan stora banker, centralbanker, valuta, spekulanter, företag, regeringar och andra finansinstitutioner.

6. Råvaruderivatmarknad:

Råvarumarknader möjliggör utbyte av råvaror eller primärprodukter. Råvaror handlas på en standardiserad råvarubörs där de köps och säljs i väldefinierade kontrakt. Handeln med guld, silver och jordbruksvaror underlättas också på denna marknad.

Botta:

Vid det här laget måste du ha fått idén om primärmarknaden och sekundärmarknaden. Låt oss avsluta vad vi diskuterade i den här artikeln.

Den primära marknaden, även känd som New Issue Market (NIM), är den marknadsplats där nya aktier emitteras och allmänheten köper aktier direkt från företaget, vanligtvis genom en börsintroduktion eller FPO.

Å andra sidan är sekundärmarknaden den plats där tidigare emitterade värdepapper handlas. Den andra marknaden innebär indirekta köp och försäljning av aktier bland investerare. Mäklare är mellanhand och investerarna/handlarna får beloppet vid försäljning av aktier.

Det var allt för detta inlägg. Jag hoppas att det var användbart för dig. Lycka till med din investering.